早盤簡報
2016年11月14日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周央行開展2600億7天期、1000億14天期和100億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當周凈回籠3000億。
2. 美國11月密歇根消費者信心指數(shù)初值91.6，升至5個月新高，高于預期的87.9和10月終值的87.2。顯示出美國民眾對于大選投票前的經(jīng)濟更加樂觀。
3. 周五美股收盤漲跌不一，道指再創(chuàng)歷史新高。特朗普勝選令投資者追捧財政刺激政策推動的一些板塊。道指漲0.21%，標普500指數(shù)跌0.14%；紐約黃金收跌3.3%，報1224.30美元/盎司；WTI原油收跌2.80%，報43.41美元/桶。
4. 上周五兩市呈現(xiàn)明顯分化走勢，權重股的崛起帶動滬指再創(chuàng)反彈新高，盤中一路上行逼近3200點。截至收盤，滬指報3196.04點，漲幅0.78%；深成指報10878.14點，漲幅0.52%；創(chuàng)業(yè)板報2147.11點，漲幅0.18%。
5. 今日關注：周一，07:50日本三季度GDP；10:00中國 10月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會消費品零售；18:00歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:維持多頭思路，但短線超買不追漲】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率跌破6.80關口報6.8155元；2.上周央行開展3700億逆回購操作，當周凈回籠3000億；3.滬股通凈賣出6.67億。
市場分析。上周五期指低開高走，現(xiàn)貨市場方面，受鐵礦石、焦煤焦炭等黑色商品連續(xù)大漲的提振，有色金屬、煤炭、券商等藍籌板塊輪番發(fā)力，帶動股指沖關。11月份基本面好轉(zhuǎn)，三季度企業(yè)盈利增長平穩(wěn)，國企改革、深港通推出預期升溫，美國大選塵埃落定，有利于風險偏好回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水11.21、2.45、37.97點，基差略有擴大。IF加權逼近前期高點3407，均線簇多頭排列，多頭行情正在深入。上證指數(shù)盤中突破3200關口，再創(chuàng)反彈新高，成交量顯著放大，后續(xù)若能繼續(xù)放量，則反彈仍有拓展的空間。但鑒于連續(xù)反彈，短線進入超買區(qū)，獲利盤有兌現(xiàn)的要求，防范回調(diào)風險。
操作建議。經(jīng)過連續(xù)反彈，短線進入超買區(qū)，獲利盤有兌現(xiàn)的要求。維持多頭思路，逢沖高分批鎖定利潤，調(diào)買沖賣，切忌追漲殺跌。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：閃崩觸及跌停，高波動狀態(tài)注意控制風險】

11日，CBOT大豆期貨周五下跌1%，受壓于中國大豆市場疲弱，引發(fā)了對出口前景的擔憂。12月豆粕收跌3.6美元，報每短噸307.8美元，12月豆油合約收跌0.33美分，報34.44美分。相較于芝加哥市場的理性波動，國內(nèi)豆系價格的表現(xiàn)頗顯瘋狂。周五夜間，國內(nèi)大宗商品期貨市場，出現(xiàn)閃崩，多個工業(yè)品振幅超過10%，豆油、棕櫚油、菜籽油、豆粕、菜粕主要合約觸及跌停。此前，主要工業(yè)品、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品完成輪動加速上漲，交易所聯(lián)合提高保證金和手續(xù)費抑制過度投機，并取消優(yōu)惠，是引發(fā)夜盤商品暴跌的主要原因所在。國內(nèi)粕價重新陷入低價圈的震蕩模式，我們依然強調(diào)，粕類本季構筑重要底部，不過度參與沽空，而油脂價格，高位劇烈震蕩回踩，并沒有改變長期牛市上漲的邏輯，注意大宗商品市場嚴苛監(jiān)管風暴下，市場情緒的宣泄，空單僅宜短線，從恐慌情緒平復后，料維系牛市上漲格局。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：夜盤商品暴跌牽連期價，資金興趣主導盤面】

11日，全國地區(qū)雞蛋價格穩(wěn)定為主，上海及其影響的產(chǎn)區(qū)此輪上漲基本接近尾聲，其他地區(qū)業(yè)者多有存貨賭漲心理，但目前形勢估計漲價困難，短線行情或繼續(xù)維持穩(wěn)中小幅調(diào)整態(tài)勢。雞蛋期貨主力合約，上周五已將期價推升至3879年內(nèi)新高區(qū)域，因臨近交割月前月，主力資金增倉意愿趨減，資金持倉流出限制后市升幅，注意將注意力轉(zhuǎn)移至5月合約�？紤]到周五夜盤國內(nèi)大宗商品閃崩下跌，粕類觸及跌停，勢必打壓今日雞蛋期貨大幅低開，市場資金興趣將主導盤面，空單宜短操作，注意觀望。（新紀元期貨王成強）

【白糖:觀望或6700-6900區(qū)間操作】

上周鄭糖高位震蕩，主力合約SR1701整體維持6700-6900高位震蕩。ICE原糖期貨周五上漲，未受巴西雷亞爾下跌影響，巴西及泰國的收割工作受到降雨阻礙。消息方面，11月11日廣西南寧糖業(yè)旗下明陽糖廠開榨，截止目前，廣西已有兩家糖廠開榨，同比去年減少一家；預計本周廣西將有8家糖廠開榨，同比增加6家。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，目前國內(nèi)尚未進入全面開榨期，儲備糖拋售按需補充供給，下游需求亦保持穩(wěn)定，基本面變化不大，短線資金關注度不高，維持高位震蕩走勢，觀望或6700-6900區(qū)間操作。
（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:觀望為宜，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會】

上周鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約1701維持15000附近震蕩反復。ICE期棉周五收跌逾1%，受壓于美元上漲，稍早期棉觸及七周高位。消息方面，鄭商所11月11日發(fā)布通告稱，將原有的新疆農(nóng)資集團北疆農(nóng)佳樂有限責任公司第三家棉花交割中轉(zhuǎn)庫轉(zhuǎn)為棉花期貨交割倉庫，同時將新疆地區(qū)棉花交割倉庫升貼水設為零，將內(nèi)地交割倉庫設置升水并取消了新疆生產(chǎn)加工棉花的升貼水。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應壓力不斷增加，四季度鄭棉重心將下移。短期來看，由于運力問題，新疆棉出疆進度緩慢，造成市場短期供應緊張；而印度500/1000貨幣禁用也一定程度影響該國新棉收購，基本面利多市場。人民幣貶值趨勢下，資金流動性泛濫，輪番炒作商品市場，市場風險放大，無倉觀望為宜，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：回調(diào)壓力增大，關注5日均線支撐】

上周五倫銅沖高回落，至收盤下跌1.03%。庫存上，LME銅庫存270850噸，減少4100噸；11日上期所銅倉單21319噸，持倉無變動。特朗普講演時重申了啟動升級基礎設施的計劃，對銅價形成支撐。不過，近期銅價大幅上漲后，積累了大量獲利盤，周五晚間商品普遍回調(diào)，銅價沖高后回落。從中線看，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價。供給方面，今年由于銅礦產(chǎn)能的釋放，銅礦供給充裕，但是隨著預期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達產(chǎn)速度，銅精礦供應的壓力已經(jīng)開始舒緩。國內(nèi)下游需求方面，銅材產(chǎn)量、電網(wǎng)基本建設投資較去年增長，9月空調(diào)產(chǎn)量同比增長18.7%，冰箱產(chǎn)量同比增長16.4%，汽車產(chǎn)量增長31.5%，增速皆較8月份有所增加。上周五倫銅收出帶長上影陰線，短線或震蕩回試5日均線支撐。預計國內(nèi)短線小幅回落，前多可適量減持，若短線有效跌破5日均線則暫離場觀望。 （新紀元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：巨幅震蕩后或有所修復 趨勢不明暫以波段為主】

美原油指數(shù)上周小幅反彈回探10日均線，隨后再度下跌，回落至5日均線之下，周五歐美時段跌落50美元，使得TA的上行受到一定抑制。TA1701合約上周五個交易日強勢拉升，五連陽突破5000元/噸的前期壓力位，得益于商品的普漲和PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局的好轉(zhuǎn)。近一周PTA工廠開工率大幅下降，而下游聚酯開工率一般，而江浙織機開工率也同步回升，供需格局出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。但周五夜盤，商品市場走勢極端，PTA自高位長陰暴跌，回吐上一周漲幅。本周走勢難以預料，開盤或有所修復。操作上以波段為主，趨勢性暫時缺失。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：中線或?qū)⒒貧w均線 短線巨幅震蕩注意風險】

螺紋1701合約整體呈現(xiàn)強勢拉漲，漲幅擴大推動期價突破3000點整數(shù)關口。短期均線族堅挺上行，技術指標MACD仍顯現(xiàn)紅柱信號，成交量巨幅增加近500萬手超過3000萬手，而持倉大減，主要受到主力移倉換月以及空頭減倉的影響。周線周期收長陽線報收五連陽，在上周的周報中我們曾提示，短線強勢依舊，螺紋上行目標上調(diào)至3000點，本周實現(xiàn)階段目標，并且在3000之上震蕩加劇，下周或在波幅擴大中逐漸形成階段頂部均線族堅挺走高。周線周期期價遠離5周均線，即將出現(xiàn)回歸。鐵礦石出現(xiàn)由于現(xiàn)貨可供交割量的不足以及煤焦的提振，上周出現(xiàn)巨幅補漲，而焦煤、焦炭價格持續(xù)拉升，高位再度飆漲同時波動出現(xiàn)放大，多空爭奪激烈，預期本周將在極端行情中走向震蕩甚至回落，但波動十分劇烈風險加大，多頭不應戀戰(zhàn)，空頭不應猜頂！（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：沖高回落壓力增大，前多適量減持】

因質(zhì)疑OPEC能否實現(xiàn)減產(chǎn)，上周五美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格震蕩走高，各大區(qū)線性上漲50-200元/噸，商家隨行高價出貨。終端接貨謹慎，觀望情緒濃厚。上周五塑料1701合約沖高回落，收出長上影，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標紅色柱擴大，短線震蕩走勢。貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日當周，美國活躍鉆機數(shù)增加兩座，至452座，在過去24周有21周增加，增添了市場的利空情緒，原油價格承壓走低。當前檢修裝置較少，新增產(chǎn)能方面，神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，且近期部分國外檢修裝置也將陸續(xù)開車，市場貨源供應緊張局面將得到緩解，供給端存在一定壓力。需求上，隨著市場連續(xù)上漲，下游終端對高價位抵觸情緒漸顯，而棚膜生產(chǎn)旺季接近尾聲，地膜需求旺季要等到12月份才開始啟動，下游需求對市場利好支撐減弱。連續(xù)走強后，連塑短期存在調(diào)整要求，不過，石化庫存仍處偏低水平，塑料下跌空間有限。上周五連塑沖高回落，短線回調(diào)壓力增大，前多適量減持。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:目前資金和情緒主導市場，易出現(xiàn)極端行情，清倉觀望為宜】

上周滬膠期貨強勢反彈，主力合約RU1701接連突破15000、16000整數(shù)壓力，但周五夜盤大幅沖高回落，短期考驗15000支撐。消息方面，中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，10月汽車生產(chǎn)258.63萬輛，環(huán)比增長2.20%，同比增長17.63%；銷售264.99萬輛，環(huán)比增長3.35%，同比增長18.65%。上周輪胎企業(yè)開工率保持穩(wěn)定，截止11月11日，全鋼胎企業(yè)開工率為69.91%，較前一周回升0.31個百分點；半鋼胎開工率73.43%，較前一周下跌0.21個百分點。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，供給旺季特征不明顯，需求依舊堅挺，基本面仍有支撐；目前資金和情緒主導市場，易出現(xiàn)極端行情，短線滬膠高位仍有震蕩反復。操作上，清倉觀望為宜，耐心等待期價企穩(wěn)后的拋空機會。(新紀元期貨 張偉偉）

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