漲跌描述 12月16日周一，今晨美股標(biāo)普500指數(shù)漲0.71%；歐洲Stoxx50指數(shù)漲1.13%；美元指數(shù)跌0.16%；WTI原油漲0.74%；Brent原油漲0.57%；倫銅漲0.85%；黃金漲0.01%。美豆?jié)q1.54%；美豆粕漲1.42%；美豆油漲1.72%；美糖跌1.41%；美棉漲0.43%；CRB指數(shù)漲0.77%，BDI指數(shù)跌2.95%。離岸人民幣CNH升0.16%報6.9919；焦炭跌0.87%，鐵礦石跌1%，螺紋鋼跌1%。
宏觀觀點
昨晚公布的美國12月Markit制造業(yè)PMI 錄得52.5，低于預(yù)期和前值52.6，服務(wù)業(yè)PMI為52.2（前值51.6），連續(xù)3個月回升。稍早公布的歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI小幅回落至45.9（前值46.9），德國12月制造業(yè)PMI降至43.4，英國12月制造業(yè)PMI降至47.4，創(chuàng)年內(nèi)新低。數(shù)據(jù)顯示，美國及歐洲12月制造業(yè)PMI都呈現(xiàn)不同程度的回落，但緩慢復(fù)蘇的勢頭沒有改變。周一歐美大漲，美國三大股指再創(chuàng)歷史新高，美元指數(shù)跌幅收窄，國際黃金維持窄幅震蕩。英國央行行長卡尼在金融穩(wěn)定報告新聞發(fā)布會上講話稱，自大選以來，無協(xié)議無序脫歐的可能性下降，企業(yè)負(fù)債和家庭負(fù)債有中期風(fēng)險，杠桿貸款的急劇增加表明風(fēng)險在穩(wěn)步上升。歐洲央行副行長金多斯表示，最新的指標(biāo)表明經(jīng)濟活動正在企穩(wěn)，當(dāng)前宏觀金融環(huán)境越來越具有挑戰(zhàn)性，長期利率較低的環(huán)境對銀行盈利能力構(gòu)成壓力，影響金融穩(wěn)定性。據(jù)CME“英國央行觀察”：英國央行12月維持利率不變的概率為91%，降息25個基點的概率為9%；據(jù)歐洲央行OIS：歐洲央行明年1月維持利率不變的概率為96.6%，降息10個基點至-0.6%的概率為3.4%。
國外方面，今日將公布英國11月失業(yè)率，歐元區(qū)10月貿(mào)易帳，美國11月新屋開工、營建許可總數(shù)及工業(yè)產(chǎn)出月率，需保持密切關(guān)注。英國脫歐方面，首相約翰遜稱將修改法律，以保證英國脫歐過渡階段不會延長，這可能讓英國在明年年底再度面臨無協(xié)議脫歐的風(fēng)險，英鎊兌美元應(yīng)聲下跌。約翰遜希望兌現(xiàn)他的大選承諾，在保持現(xiàn)狀的過渡期于2020年12月31日結(jié)束之前，完成與歐盟的自由貿(mào)易協(xié)定。歐盟領(lǐng)導(dǎo)人已經(jīng)警告稱，很可能無法在1月31日脫歐日之后的11個月內(nèi)完成約翰遜想要的那種協(xié)議，約翰遜希望能效仿加拿大與歐盟的貿(mào)易協(xié)議，而歐盟與加拿大歷時七年才完成這一協(xié)議。短期來看，中美就第一階段協(xié)議達(dá)成一致，等待雙方代表簽署，英國大選落下帷幕，保守黨贏得議會絕對多數(shù)席位，脫歐不確定性消除，避險情緒下降，但美元指數(shù)繼續(xù)走弱，黃金短線或維持震蕩。長期來看，國際貿(mào)易形勢嚴(yán)峻，特朗普財政刺激效應(yīng)正在減弱，美國經(jīng)濟周期性放緩的趨勢沒有改變，美聯(lián)儲年內(nèi)三次降息，并于10月開始擴表，未來將給市場提供充足的美元流動性，美元指數(shù)趨于下行的可能性較大，黃金中期上漲的邏輯仍在。
商品要聞
要聞1：美國、歐元區(qū)、英國12月制造業(yè)呈現(xiàn)不同程度的回落，但溫和復(fù)蘇的勢頭沒有改變，歐美股市普遍大漲，美國三大股指再創(chuàng)歷史新高。全球經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期上升，在美元指數(shù)承壓走弱和避險情緒下降的情況下，貴金屬黃金、白銀短期或維持震蕩。
要聞2：原油(WTI)上漲，因貿(mào)易樂觀進(jìn)展提升需求預(yù)期、股市上漲提振風(fēng)險偏好，以及美元下跌。EIA預(yù)計，美國頁巖油產(chǎn)區(qū)1月原油總產(chǎn)量將上漲2.9萬桶至913.5萬桶/日（12月為增加5.1萬桶/日）。花旗表示，中美第一階段協(xié)議的完成可能使全球石油需求比基本情況增加50萬桶/日。中國1-11月原油生產(chǎn)17495萬噸，同比增長1.0%。1-11月原油進(jìn)口46188萬噸，同比增長10.5%。
要聞3：倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME期銅漲1.07%報6195.5美元/噸，LME期鋅漲1.42%報2285美元/噸，LME期鎳漲0.46%報14235美元/噸，LME期鋁漲0.45%報1776美元/噸，LME期錫跌0.32%報17170美元/噸，LME期鉛跌1.39%報1883.5美元/噸。昨夜內(nèi)外盤銅價走高，主要受上周末以來英國大選保守黨完勝，以及全球貿(mào)易和談達(dá)成第一階段成果的消息影響，市場風(fēng)險情緒在年底臨近之際持續(xù)回暖，美股三大股指均有較大漲幅，避險資產(chǎn)日元不受偏好，對銅價形成提振。原油方面，受貿(mào)易樂觀情緒及OPEC及其盟國意外深度減產(chǎn)提振，美油收漲于60關(guān)口上方，亦對銅價表現(xiàn)為利好。目前滬銅收陽，下方受5日均線支撐。
要聞4：CBOT大豆期貨收漲，因中美達(dá)成第一階段貿(mào)易協(xié)議；BMD毛棕櫚油期貨收漲，因庫存下降。1月期約收漲14.5美分，報收922美分/蒲式耳；1月期約收漲4.4美元，報收301.3美元/短噸；1月期約收漲0.54美分，報收33.13美分/磅；美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月12日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗量為125.9萬噸，符合市場預(yù)估區(qū)間的90-160萬噸，前一周修正后為140.15萬噸。當(dāng)周，對中國大陸的大豆出口檢驗量為686419噸，占出口檢驗總量的54.5%。本作物年度迄今，美國大豆出口檢驗量累計為1863.33萬噸，上一年度同期為1517.13萬噸。阿爾韋托•費爾南德斯10日在布宜諾斯艾利斯宣誓就職，他將大豆、豆油和豆粕的出口稅率從25%提高到30%，并將玉米和小麥的稅率從約7%提高到12%。這將打壓大豆玉米和小麥出口，由于新稅制可能導(dǎo)致利潤下滑，迫使農(nóng)戶避險。
要聞5：鋼材下游需求逐漸進(jìn)入季節(jié)性淡季，能夠?qū)︿搩r帶來支撐的冬儲遲遲未能啟動，前期快速反彈之后，螺紋趨于技術(shù)調(diào)整，待整理之后再作入場打算。 利潤刺激下粗鋼產(chǎn)量將有所回升的預(yù)期不改，鐵礦需求良好，近期到港量偏低而疏港量偏高，但上一交易日沖高回落顯示短線調(diào)整跡象，建議維持逢低買入。焦炭價格仍在提漲博弈中，第二輪漲價已經(jīng)全面落地，期現(xiàn)貨幾近平水，2005合約跌落10日線短線或延續(xù)小幅調(diào)整，但需求良好制約下行空間。焦煤波動收窄，期價與短期均線族糾纏，重心自11月以來逐步抬升，但遲遲未能突破60日線壓力�；久娑裕┬鑳啥司兴袎�，期價缺乏提振。
總結(jié)：美國貿(mào)易代表辦公室也在《聯(lián)邦公報》上發(fā)布一項通知：暫停執(zhí)行、直至另行通知，計劃于12月15日對價值約1600億美元的中國商品征收15%的關(guān)稅。 辦公室還將發(fā)布通知，將對價值約1200億美元的中國商品的15%關(guān)稅減半。白宮首席經(jīng)濟顧問庫得洛16號強調(diào)，中美第一階段協(xié)議已經(jīng)達(dá)成了。受此刺激，外圍股指強勢拉漲，主要工業(yè)品全線上揚，風(fēng)險偏好持續(xù)回升。
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