早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)2014年1月20日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

【最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息】

1.中國(guó)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)1月17日表示，今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是要把握好宏觀政策，做好預(yù)案，使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，給市場(chǎng)以穩(wěn)定的預(yù)期。
2.美國(guó)里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克1月17日表示，將用于維持物價(jià)穩(wěn)定的貨幣政策轉(zhuǎn)而指向市場(chǎng)缺陷似乎具有誤導(dǎo)性，12月份非農(nóng)就業(yè)人口增速似乎“太詭異”，但近期出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)不足以改變他在美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)削減月度債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃方面的看法。
3.美國(guó)1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值大幅回落至80.4，脫離五個(gè)月高位，預(yù)期會(huì)上升至83.5，因該國(guó)中低收入家庭的預(yù)期縮水；同期現(xiàn)況指數(shù)初值和預(yù)期指數(shù)均明顯回落。
4.美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出月率上升0.3%，升幅一如市場(chǎng)預(yù)期，2013年全年工業(yè)生產(chǎn)以強(qiáng)勁表現(xiàn)收官。美國(guó)12月產(chǎn)能利用率上升0.1個(gè)百分點(diǎn)至79.2%，創(chuàng)五年半(2008年6月以來(lái))最高。
5.美國(guó)12月新屋開(kāi)工年化月率下降9.8%，創(chuàng)2013年4月以來(lái)最大跌幅，新屋開(kāi)工總數(shù)年化99.9萬(wàn)戶，高于預(yù)期；12月?tīng)I(yíng)建許可月率下降3.0%，營(yíng)建許可總數(shù)98.6萬(wàn)戶，低于預(yù)期。
6.今日關(guān)注：10:00 中國(guó)12月規(guī)模以上增加值年率；10:00中國(guó)1-12月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率；10:00 中國(guó)12月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率；10:00 中國(guó)2013年度GDP年率；10:00 中國(guó)第四季度GDP年率；10:00 中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【 粕類(lèi)油脂：一號(hào)文件明確大豆直補(bǔ)，油籽油料波幅放大】

20日，馬丁·路德·金紀(jì)念日，美國(guó)金融市場(chǎng)休市一天，此前的一個(gè)交易日，CBOT大豆及豆粕探底回升，單日縮量反彈，周線技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)扶住期價(jià)上漲，Informa將美國(guó)2014年大豆種植面積預(yù)估從8190萬(wàn)英畝下調(diào)至8130萬(wàn)英畝，該數(shù)據(jù)仍是美國(guó)歷史上最大的大豆播種面積，超過(guò)2009年觸及的高位7745萬(wàn)英畝，因種植面積規(guī)模大，故美豆的春季攻勢(shì)將會(huì)受到抑制。周末期間，2014年中央一號(hào)文件公布，明確了直補(bǔ)將試水大豆、棉花，而油菜籽等仍將實(shí)行收儲(chǔ)政策。這將放大油脂油料的波動(dòng)空間，大豆和棉花的期價(jià)將更具有波動(dòng)性，大豆直補(bǔ)政策和菜籽收儲(chǔ)政策下，料將對(duì)菜油形成一定支撐，菜油面臨超跌，菜豆價(jià)差有望出現(xiàn)擴(kuò)大；國(guó)內(nèi)粕價(jià)從高回落，已居高不安，注意春節(jié)前后的調(diào)整下跌壓力。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：震蕩趨跌】

17日，全國(guó)雞蛋均價(jià)繼續(xù)回落，為3.68（-0.15），其中，濟(jì)南3.80（-0.1），大連3.4（持平），鄭州4.00（持平），石家莊3.50（-0.5）。十?dāng)?shù)日里，新增禽流感病例持續(xù)，配合雞蛋價(jià)格的周期性因素，蛋價(jià)趨勢(shì)線下跌將延續(xù)，繼續(xù)高位沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：續(xù)跌伴隨反彈風(fēng)險(xiǎn)，短空滾動(dòng)操作】

由于巴西食糖產(chǎn)量超預(yù)期，周五ICE糖市原糖期貨價(jià)格中幅下跌，再次逼近三年半低點(diǎn)，空頭回補(bǔ)對(duì)美糖的反彈推動(dòng)力微弱，且巴西央行意外加息對(duì)糖價(jià)反彈不利。亞洲方面，最近幾周泰國(guó)糖廠日生產(chǎn)能力不斷提高，甘蔗入榨量超過(guò)100萬(wàn)噸/日，日產(chǎn)糖已達(dá)10.8萬(wàn)噸左右。鄭糖上周先漲后跌，后半周交投重心再下一個(gè)小臺(tái)階，跌破4500，成交量較為平穩(wěn)，空頭持倉(cāng)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)沒(méi)有明顯改變，當(dāng)前超跌并未進(jìn)入跌無(wú)可跌的階段，但日內(nèi)或隔日反彈發(fā)生的概率逐漸增大，短空倉(cāng)位較重者可逢低減持，新入短空滾動(dòng)操作。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：高位滯漲，短多及時(shí)止盈】

據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部1月16日發(fā)布的美棉出口周報(bào)，1月3日-1月9日這一周，美國(guó)2013/14年度陸地棉凈簽約銷(xiāo)售為50734噸,較前一周大幅增加，較近四周平均值增46%。中國(guó)大陸凈簽約為10092噸；裝運(yùn)12270噸。因強(qiáng)勁的技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)和出口銷(xiāo)售令投資人擔(dān)心全球最大的棉花出口國(guó)美國(guó)棉花供應(yīng)緊張，美棉上周反彈幅度高達(dá)5%，本周一將因馬丁路德金紀(jì)念日休市。國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨報(bào)價(jià)持穩(wěn)，臨近春節(jié)，紗廠購(gòu)棉較為清淡。鄭棉自上周三起便高位滯漲，連續(xù)橫盤(pán)放緩5日線上行斜率，隱顯筑頂前兆，建議獲利多單及時(shí)止盈。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：冬麥旱情發(fā)酵，多單繼續(xù)持有】

上周鄭州強(qiáng)麥期貨震蕩反彈，主力合約WH405報(bào)收六連陽(yáng)，周五期價(jià)中陽(yáng)線突破60日均線壓力，KDJ與MACD指標(biāo)金叉，技術(shù)面偏強(qiáng)。冬麥長(zhǎng)勢(shì)仍不容樂(lè)觀，預(yù)計(jì)1-2月，關(guān)中、陜南降水偏少，前期已經(jīng)形成的干旱范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大，干旱強(qiáng)度也將加重；另?yè)?jù)了解，河南鄧州市張村、構(gòu)林、高集、都司等鄉(xiāng)鎮(zhèn)麥田出現(xiàn)黃苗、干葉甚至死苗現(xiàn)象。目前優(yōu)麥現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，部分冬麥區(qū)出現(xiàn)一定程度旱情，市場(chǎng)看多意愿較強(qiáng)，近期強(qiáng)麥期價(jià)震蕩反彈為主，多單持有，關(guān)注冬麥長(zhǎng)勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【粳稻：若期價(jià)有效突破3120壓力，可以輕倉(cāng)短多；早稻：若期價(jià)站穩(wěn)5日均線，可以輕倉(cāng)試多】

上周粳稻期價(jià)小幅反彈，主力合約JR405周三至周五持續(xù)上行，盤(pán)終以0.32%的漲幅報(bào)收于3118元/噸。目前稻米市場(chǎng)處于季節(jié)性需求旺季，但寬松的供需基本面限制期價(jià)上行空間，關(guān)注期價(jià)3120壓力突破情況。若期價(jià)有效突破壓力，可以輕倉(cāng)短多；否則，逢高偏空思路。上周早稻期貨低位反彈，主力合約RI405周一至周三持續(xù)震蕩上行，周四略有回調(diào)，周五5日均線上方報(bào)收小陽(yáng)線。目前期價(jià)已跌至三年來(lái)的低位，下行支撐亦較強(qiáng)。預(yù)計(jì)近期早稻低位整理為主，空單止盈離場(chǎng)，若期價(jià)站穩(wěn)5日均線，可以輕倉(cāng)試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：區(qū)間震蕩 區(qū)間操作】

宏觀面，上周美國(guó)會(huì)通過(guò)1萬(wàn)億美元支出法案避免政府關(guān)門(mén)，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明美國(guó)復(fù)蘇勢(shì)頭有望加快，提振銅價(jià)；微觀面，銅市供應(yīng)過(guò)剩打壓銅價(jià)，但三大交易所總庫(kù)存小幅增加及非商業(yè)凈多持倉(cāng)減少對(duì)銅價(jià)支撐力度均減弱；技術(shù)面看，期價(jià)陷入震蕩，技術(shù)指標(biāo)轉(zhuǎn)換頻率明顯提高，短期或無(wú)大趨勢(shì)性行情，本周繼續(xù)在51000-53000之內(nèi)震蕩可能性大，建議維持區(qū)間操作思路。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：低位震蕩 3500之下偏空操作】

宏觀面，央行在公開(kāi)市場(chǎng)上連續(xù)三周保持“雙暫停”模式，即既不向市場(chǎng)投放資金也不回收流動(dòng)性，資金面緊張問(wèn)題繼續(xù)困擾鋼市；微觀面，鋼廠受?chē)?guó)家嚴(yán)控產(chǎn)能及治理大氣污染雙重打壓逐漸縮減產(chǎn)能，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩局面有望得到緩解，但下游采購(gòu)偏于謹(jǐn)慎，鋼市陷入供需兩弱的境地；技術(shù)面，期鋼上周低位震蕩，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將承壓運(yùn)行，但經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌鋼價(jià)已降至年底低位，繼續(xù)下跌空間也很有限。操作上，建議3500之下偏空操作。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【PTA：積弱難返 低位震蕩】

TA上周五個(gè)交易日緊跟原油步伐，呈現(xiàn)探低回升格局，最低觸及6924元/噸，勉強(qiáng)收于7000點(diǎn)附近，期價(jià)承壓于下行的5日均線，成交沖高回落�？紤]到現(xiàn)貨方面，PTA和MEG均持續(xù)陰跌，聚酯開(kāi)工率下滑。近期TA積弱難返，以低位震蕩為主，難大幅反彈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：超跌顯著 謹(jǐn)慎偏多】

玻璃主力1405合約上周五個(gè)交易日震蕩回升，自1225元/噸一線沖高至1270元/噸后小幅回落。5日均線走高上穿10日均線，并且抬升期價(jià)。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱繼續(xù)收縮，DIF和DEA低位有金叉跡象，KDJ三線走高。短期玻璃期價(jià)有望超跌反彈，宜空單離場(chǎng)，短線可偏多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：跌勢(shì)未改 不宜抄底】

焦煤主力1405合約在兩周的震蕩整理后重啟跌勢(shì)，市場(chǎng)目前多空力量相對(duì)均衡，對(duì)后市存有憂慮和分歧。前一周的小陽(yáng)線十字星有成為下跌中繼信號(hào)的可能，成交和持倉(cāng)平穩(wěn)，自8月30日以來(lái)的下降通道尚未結(jié)束。山西地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格普遍下調(diào)，開(kāi)工率大跌至60%，限產(chǎn)保護(hù)。春節(jié)前兩周內(nèi)焦煤價(jià)格易跌難漲。焦煤近期跌勢(shì)未改，不建議投資者進(jìn)行抄底。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【石油瀝青：短線多看少動(dòng)為宜】

上周瀝青期貨沖高回落，主力合約BU1402周四周五震蕩下行，上方4400一線暫有壓力。國(guó)際方面，美國(guó)原油庫(kù)存錄得連續(xù)第七周回落支撐油價(jià)，但周五公布的一系列美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)欠佳，使得能源需求前景受到抑制，原油價(jià)格漲幅也受到限制。目前瀝青期現(xiàn)貨倒掛，國(guó)際原油價(jià)格企穩(wěn)，支撐瀝青期價(jià)反彈。值得注意的是，BU1402合約臨近交割月，市場(chǎng)卻沒(méi)有移倉(cāng)的跡象；目前瀝青倉(cāng)單數(shù)量?jī)H有10700噸，大幅低于盤(pán)面持倉(cāng)，市場(chǎng)缺乏賣(mài)盤(pán)壓力，提防市場(chǎng)炒作,短線多看少動(dòng)為宜。（新紀(jì)元期貨張偉偉）

【黃金白銀：反彈格局有望延續(xù)】

因上周五美國(guó)公布的消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)不佳，投資者對(duì)金銀投資情緒升溫帶動(dòng)金銀走高，至收盤(pán)COMEX金銀上漲0.94%/1.25%。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收247.30元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4165元/千克, 預(yù)計(jì)金銀早盤(pán)平開(kāi)�；�金ETF持倉(cāng)上，SPDR黃金持倉(cāng)797.05噸，增加7.49噸，為近一個(gè)月來(lái)首次增倉(cāng)。技術(shù)上看，美黃金短期均線仍處多頭排列，MACD紅柱在持續(xù)縮短后重新擴(kuò)大，顯示短期震蕩后有望延續(xù)前期反彈走勢(shì)。消息面，本周關(guān)注國(guó)內(nèi)GDP數(shù)據(jù)，日本、加拿大央行議息會(huì)議，英國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)和央行紀(jì)要。中線來(lái)看在美國(guó)縮減QE的大背景下金銀走勢(shì)趨弱，但鑒于短線技術(shù)面有所走強(qiáng)，以及黃金ETF重新買(mǎi)入黃金，激進(jìn)者國(guó)內(nèi)金銀252.15/4310重要阻力位前可反彈多單短線操作，穩(wěn)健者觀望為主。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線可能反彈】

股指經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)間連續(xù)下跌后，技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)很低，有向上修復(fù)的要求。滬指2000點(diǎn)不斷有權(quán)重股護(hù)盤(pán)跡象，加之A股與外圍市場(chǎng)總體背離嚴(yán)重，消息面偏多，期指短線有反彈要求。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）