早盤簡報
2016年5月19日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進行700億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠100億。
2. 日本一季度實際GDP增長1.7%，大幅高于預(yù)期的0.3%，主要原因是家庭和政府開支意外增加，這可能令日本短期內(nèi)推行更多貨幣寬松的前景變得暗淡。
3. 英國至3月三個月ILO失業(yè)率5.1%，4月失業(yè)率2.1%，均符合預(yù)期，表明“脫歐”風(fēng)險尚未對英國就業(yè)狀況產(chǎn)生明顯負面影響。
4. 美聯(lián)儲4月會議紀(jì)要稱，如果未來數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟在改進，可能在6月會議上加息，市場預(yù)期美聯(lián)儲加息概率急劇攀升。
5. 周三美股漲跌不一，美聯(lián)儲會議紀(jì)要表明，如果經(jīng)濟狀況允許，最早可能在6月加息。道指下跌0.02%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.02%；紐約黃金下跌0.2%，報每盎司1274.40美元；WTI原油上漲0.9%，報每桶48.78美元。
6. 周三早盤，滬指低開低走，臨近尾盤，銀行板塊拉升護盤，滬指重站2800點。
截至收盤，滬指報2807.51點，跌幅1.27%；深成指報9694.78點，跌幅2.16%；創(chuàng)業(yè)板指報2020.48點，跌幅2.93%。
7. 今日關(guān)注：16:00歐元區(qū)3月經(jīng)常帳；16:30英國4月季調(diào)后零售銷售月率；20:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國4月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：運行在下跌周期，關(guān)注前期低點支撐】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.19%報6.5353元，創(chuàng)兩個半月新低；2.央行進行700億7天逆回購，當(dāng)日凈回籠100億；3.滬股通凈賣出4.24億。
市場分析：受證監(jiān)會嚴(yán)查借殼行為，嚴(yán)控“忽悠式重組”利空因素打壓，周三期指低開低走，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)領(lǐng)跌，市場情緒低迷。尾盤IF加權(quán)、上證指數(shù)回踩前期低點后止跌企穩(wěn)回升，表明此處存在一定支撐。但經(jīng)濟數(shù)據(jù)全面走弱，金融監(jiān)管收緊抑制風(fēng)險偏好，基本面偏空。期現(xiàn)指數(shù)日線空頭排列，仍運行在下跌周期。5分鐘出現(xiàn)背離，存在小級別反彈可能。本周五進入股指交割日，主力移倉換月，持倉遞信號不明確。昨夜美聯(lián)儲4月會議紀(jì)要釋放了6月可能加息的信號，將擾動市場情緒。監(jiān)管層計劃大幅降低資管產(chǎn)品杠桿，利空仍在釋放。
操作建議：期指運行在下行趨勢中，謹(jǐn)慎觀望為宜，等待企穩(wěn)信號或短線操作。關(guān)注前期低點支撐：IF加權(quán)2982/上證2781。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕強進入尾聲，油脂跌勢加劇】

18日，美國大豆期貨周三收低，美元走升及基金買盤減少構(gòu)成壓力,此外，市場臆測，由于天氣不佳以及大豆收益改善，今年美國農(nóng)民可能把幾百萬英畝玉米田改種大豆，從而導(dǎo)致大豆產(chǎn)量高于預(yù)期。而巴西大豆出口步伐迅猛引發(fā)市場預(yù)期該國出口商將迅速消耗該國大豆供應(yīng)，國內(nèi)庫存最終將耗盡，從而刺激對美國大豆的需求，這一預(yù)期支撐大豆市場。7月大豆合約收低5美分，報每蒲式耳10.75-1/4美元。7月豆粕合約收高3.6美元，報每短噸372.7美元。7月豆油合約收跌0.33美分，報每磅32.45美分。
美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示，6月或啟動年內(nèi)首次加息，這打壓市場風(fēng)險偏好，未來一個月的金融風(fēng)險事件，正對高價國際豆系構(gòu)成威脅。
當(dāng)前豆粕波動區(qū)間上移至2900-3000區(qū)間，菜粕波動區(qū)間上移至2400-2500區(qū)間，市場表現(xiàn)為該區(qū)間具有高度的不穩(wěn)定性，趨勢多單注意逐步減倉避讓。油脂價格單邊高位波動加劇，最出色的套利交易機會，表現(xiàn)菜油豆油價差，從歷史極低值正轉(zhuǎn)入牛市波動，短短五個交易日，價差擴大200余點，這是較為罕見和稀缺的歷史性的價差趨勢走闊機會，我們維持推薦，而單邊油脂，維持逢反彈高點波段沽空。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：仍具上沖機會，但持續(xù)性存疑】

18日，全國雞蛋價格穩(wěn)中繼續(xù)上漲，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，局部地區(qū)偏緊，節(jié)日臨近，銷區(qū)開始備貨，市場需求量增加，近期行情或向好發(fā)展。9月雞蛋合約，昨日出現(xiàn)140余點的劇烈震蕩，追隨商品大勢波動，盡管端午需求現(xiàn)貨上漲對價格有刺激，但期價預(yù)計上沖持續(xù)的時間和空間受限，以計入更多的金融風(fēng)險干擾因素，前述短阻3930-3950區(qū)域未能逾越，日內(nèi)仍存反復(fù)上沖可能，低位多單參與。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：激進投資者5500下方可逢低逐步建立多單】

周三鄭糖弱勢下跌，主力合約SR1609夜盤最低下探至5484元/噸，隨后小幅反彈，重新站上5500整數(shù)關(guān)口；ICE原糖期貨周三收盤幾無變動，投資者擔(dān)心供應(yīng)減少。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，巴西甘蔗產(chǎn)量將迎來大豐收，國際糖價難以持續(xù)走強，而國內(nèi)商品市場氛圍偏空，拖累鄭糖走弱；但下游需求旺季即將到來，鄭糖下行空間亦有限，穩(wěn)健投資者暫時觀望，激進投資者5500下方可逢低逐步建立多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：已有空單繼續(xù)持有，關(guān)注12500一線壓力，若不能有效突破壓力，加持空單】

周三鄭棉沖高回落，主力合約CF1609重心上移，期價反彈至20日均線上方。ICE期棉周三微幅收低，中止兩日連升走勢。國內(nèi)輪儲情況，5月18日儲備棉輪出出庫銷售資源25003.14噸，成交率連續(xù)三日100%，成交均價12197元/噸；累計成交35.5萬噸。天氣方面，5月15日以來持續(xù)大風(fēng)、沙塵、降溫天氣，新疆部分主產(chǎn)區(qū)受災(zāi)嚴(yán)重，貿(mào)易商挺價意愿堅挺。儲備棉成交繼續(xù)火爆，現(xiàn)貨市場價格維持堅挺，加之不利天氣助推市場做多熱情，短線鄭棉表現(xiàn)抗跌；但隨著輪儲投放量的不斷增加，市場供應(yīng)充足，棉價上行空間亦有限，若不能有效突破12800壓力，可逢高輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱走勢】

周三倫銅探低回升，至收盤下跌0.13%。庫存上，倫銅庫存156850噸，增加100噸；18日上期所注冊倉單136691噸，減少3201噸。世界金屬統(tǒng)計局周三公布的報告顯示，今年前3個月，全球銅市供應(yīng)過剩7.7萬噸，2015年全年為過剩46.3萬噸。昨日美聯(lián)儲公布4月會議紀(jì)要顯示提升6月加息預(yù)期，美元走強，使得銅價承壓。周三倫銅探低回升，收出小陰線，上方10日均線承壓。預(yù)計國內(nèi)短線震蕩偏弱走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：沖高至10日線承壓回落，期價上行暫緩短線震蕩】

美原油指數(shù)持續(xù)拉升，周四突破50大關(guān)后小幅回落，上行空間逐步收縮有短線調(diào)整跡象。周三TA1609合約期價沖高至10日線后大幅回落，收小陰線于5日線附近，反彈氛圍戛然而止，期價夜盤探低收再收陰線，預(yù)期短線或陷入震蕩整理，操作上建議調(diào)整思路，以短線震蕩為主，暫緩判斷趨勢。從基本面來看，TA上下游開工率相對平穩(wěn)，暫時并沒有太大變化。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：大幅沖高回落重回5日線下，短線下行風(fēng)險尚未解除】

螺紋1610合約周三高開后沖高至10日均線附近，缺乏量能配合以及市場情緒驟變，期價大幅下挫系數(shù)回吐上一交易日漲幅，并跌落5日均線，夜盤維持窄幅震蕩。成交熱情一般，持倉持續(xù)大幅下滑，多空減倉力度都較為強烈，其中空單主力出現(xiàn)集中大幅減持，但總體持倉仍是空頭占優(yōu)，這也是期價反彈力度并不強勁的原因。預(yù)期短線維持于2000-2100震蕩整理，多空均應(yīng)注意短線節(jié)奏，中線暫觀望。鐵礦石和焦炭1609合約同樣減倉下挫回吐漲幅，但表現(xiàn)稍強于螺紋。基本符合我們前期對于做空鋼廠利潤的判斷。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前空適量持有】

因美元走強蓋過汽油等成品油需求強勁的影響，周三美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)漲跌，華北部分線性漲50元/噸；華東部分線性漲跌不一，商家隨行小幅高報，部分石化下調(diào)線性價格，且商家出貨不暢，部分讓利。周三塑料1609合約沖高回落，收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線偏弱走勢。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；預(yù)計5月將新增新疆神華裝置投產(chǎn)。因非洲和加拿大產(chǎn)量中斷，且美國產(chǎn)量下滑，前幾日原油上漲，但昨日美元上行，原油承壓回落。塑料下游地膜進入淡季，農(nóng)膜開機率降低，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月有投產(chǎn)計劃，供給壓力仍大。昨日連塑走勢震蕩偏弱，上方8100一線壓力較大，不站穩(wěn)5日均線空單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:已有空單繼續(xù)持有】

周三滬膠期貨大幅下挫，主力合約RU1609沖高回落，夜盤一度跌破11000整數(shù)關(guān)口；日膠指數(shù)跌勢依舊，短期均線呈現(xiàn)空頭排列。庫存方面，上期所天膠庫存繼續(xù)攀升，截止5月18日，天膠期貨庫存為29.43噸，較上一交易日減少320噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，供需關(guān)系轉(zhuǎn)空及倉單壓力龐大決定滬膠弱勢格局，但短線受商品市場集體反彈影響，滬膠亦跌勢趨緩。已有空單繼續(xù)持有，逢反彈高位加持空單。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：美聯(lián)儲會議紀(jì)要鷹派，金價承壓走低】

因美聯(lián)儲會議記錄提振升息預(yù)期，周三美黃金價格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉855.89噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收269.2元/克，上海期銀主力合約報收3785元/千克。美聯(lián)儲公布4月會議紀(jì)要顯示，雖然決策者就未來是否有足夠的數(shù)據(jù)為6月升息提供理據(jù)表達了多種觀點，但如果經(jīng)濟形勢允許，6月加息是有可能的。美聯(lián)儲公布4月會議紀(jì)要公布后，據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨價格顯示的美聯(lián)儲6月加息概率從14%上升至30%。會議紀(jì)要偏鷹派，金價承壓走低。技術(shù)面看，周三美黃金收陰，收盤跌破5、10日均線，上方壓力凸顯。預(yù)計短線走勢震蕩，操作上，國內(nèi)前多暫離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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