早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2017年02月21日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行700億7天期、600億14天期和400億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日凈投放1300億。
2. 據(jù)券商中國(guó)，首批養(yǎng)老金權(quán)益類組合有望本周打款，將資金劃給管理人，約百億規(guī)模資金大概率投向“優(yōu)選價(jià)值”和“指數(shù)增強(qiáng)”兩類組合。
3. 周一，美國(guó)因總統(tǒng)日休市一天。德國(guó)DAX指數(shù)收漲0.6%，法國(guó)CAC指數(shù)收跌0.05%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)收跌0.10%。紐約黃金收跌0.05%，收?qǐng)?bào)1238.50美元/盎司；WTI原油漲0.54%，報(bào)53.69美元/桶。
4. 周一，滬深兩市一路震蕩上揚(yáng)，盤(pán)面上，銀行、白酒、造紙居板塊漲幅居前。截止收盤(pán)，滬指報(bào)3239.96，漲1.18%；深成指報(bào)10329.00點(diǎn)，漲1.29%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1894.28，漲0.64%。
5. 今日關(guān)注：16:30德國(guó)2月制造業(yè)PMI初值；17:00歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI初值；22:45美國(guó)2月Markit制造業(yè)PMI初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:逢高分批鎖定盈利】

政策消息。1.在岸人民幣收跌0.19%報(bào)6.8769元；2.央行開(kāi)展1700億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈投放1300億；3.深股通連續(xù)47個(gè)交易日凈流入343.85億。
市場(chǎng)分析。受周末上市公司再融資新規(guī)的刺激，周一期指高開(kāi)高走。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，銀行、白酒、航運(yùn)板塊集體走強(qiáng)，板塊間繼續(xù)輪動(dòng)上漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.79、0.92、71.26點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)收放量中陽(yáng)線，一舉收復(fù)上周五的跌幅，后續(xù)仍有沖高的動(dòng)能。上證指數(shù)收覆蓋性陽(yáng)線，再創(chuàng)年內(nèi)新高，但60分鐘周期出現(xiàn)形成頂部結(jié)構(gòu)的條件，需引起警惕。上證指數(shù)逼近3250一線重要壓力位，鑒于面臨解套和獲利盤(pán)的雙重壓力，突破或難一蹴而就，穩(wěn)健者逢高分批鎖定盈利。
操作建議。政策面友好，市場(chǎng)處于多頭氛圍中，但越漲風(fēng)險(xiǎn)越大。上證指數(shù)3250一線壓力顯著，穩(wěn)健者逢高分批鎖定盈利，警惕再次回落風(fēng)險(xiǎn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：空頭市場(chǎng)，反彈宜短看待】

美國(guó)總統(tǒng)日，周一美盤(pán)休市一天。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于節(jié)后油廠開(kāi)機(jī)率回升，油粕壓榨充裕，油脂需求轉(zhuǎn)淡，庫(kù)存持續(xù)攀升，對(duì)價(jià)格形成壓力；粕類補(bǔ)庫(kù)存需求減少，加之節(jié)后思路消費(fèi)偏弱，庫(kù)存止跌回升，亦不利于粕價(jià)的表現(xiàn)。國(guó)際方面，截至2月中旬，巴西2016/2017年度大豆收割已經(jīng)完成18%—20%，而去年同期則為16%。截至2月16日的一周，阿根廷大豆處于灌漿期比例為14%。交易所繼續(xù)預(yù)測(cè)2016/17年度阿根廷大豆產(chǎn)量為5480萬(wàn)噸，和上周預(yù)測(cè)值持平，比2015/16年度的產(chǎn)量5600萬(wàn)噸減少2.1%。但是如果天氣繼續(xù)有利，交易所不排除進(jìn)一步調(diào)高大豆產(chǎn)量的可能性。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部將在2月份23日-24日的農(nóng)業(yè)展望論壇上，發(fā)布2017年大豆和玉米播種面積的預(yù)測(cè)值，美國(guó)谷物種植面積之爭(zhēng)導(dǎo)致本季谷物間價(jià)格博弈，基于美國(guó)大豆種植面積的擴(kuò)張預(yù)期，將對(duì)豆系價(jià)格帶來(lái)掣肘。
中國(guó)氣象局發(fā)布預(yù)警，20-23日，我國(guó)迎來(lái)大范圍降溫雨雪寒潮天氣，強(qiáng)烈的倒春寒可能對(duì)長(zhǎng)假流域的菜籽生長(zhǎng)帶來(lái)一定影響，關(guān)注氣象發(fā)展形勢(shì)，可能會(huì)對(duì)菜粕等帶來(lái)短暫的投機(jī)炒作，不宜過(guò)度看漲�？紤]到芝加哥休市和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)謹(jǐn)慎縮量下跌的態(tài)勢(shì)，這暗示短期存在某種技術(shù)反抽的可能性，油脂臨近11月中旬的技術(shù)低位，后市下跌容易誘發(fā)超跌反彈。單邊多頭策略宜短，對(duì)沖套利策略上關(guān)注豆棕、菜豆、油粕等交易。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：著眼戰(zhàn)略交易，把握遠(yuǎn)月牛市波動(dòng)行情】

20日，全國(guó)雞蛋價(jià)格企穩(wěn)為主，局部小幅震蕩調(diào)整，此輪漲價(jià)基本結(jié)束，產(chǎn)區(qū)庫(kù)存有所減少，但是整體貨源供應(yīng)依舊充足，走貨速度見(jiàn)慢，且局部蛋價(jià)出現(xiàn)回調(diào)現(xiàn)象，南北銷區(qū)目前到貨正常，走貨不快，后市行情或穩(wěn)中走弱。產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.17-2.34，蛋價(jià)持續(xù)低迷，區(qū)域間價(jià)差收窄。國(guó)內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨，絕對(duì)價(jià)格已跌入近11 年同期低位，價(jià)格谷底圈定的時(shí)間大概率出現(xiàn)在3月份前后，遠(yuǎn)月缺少進(jìn)一步沽空的價(jià)值，預(yù)計(jì)后市將緩慢構(gòu)筑底部。若現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)低迷的時(shí)間超預(yù)期，則勢(shì)必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月等遠(yuǎn)月合約。資金后市將漸次遷倉(cāng)9月合約，該合約4090-4100區(qū)域暫時(shí)獲得支撐，存在抵抗，而4200-4230區(qū)域是重要阻力區(qū)，未能有效逾越則不過(guò)度追漲。近弱遠(yuǎn)強(qiáng)格局下，戰(zhàn)略上注重把握遠(yuǎn)月牛市波動(dòng)機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:高位空單謹(jǐn)慎持有，無(wú)單者暫時(shí)觀望】

周一鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1705下方上升趨勢(shì)線支撐較強(qiáng)，夜盤(pán)小幅反彈。ICE市場(chǎng)因總統(tǒng)日假期休市。現(xiàn)貨方面，上周?chē)?guó)內(nèi)糖價(jià)以跌為主，成交清淡。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，各地現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)中有降，基本面缺乏利多提振，但下方技術(shù)支撐亦較強(qiáng)，短線或陷入震蕩走勢(shì)，高位空單謹(jǐn)慎持有，無(wú)單者暫時(shí)觀望。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或陷入震蕩走勢(shì)，高位空單謹(jǐn)慎持有】

周一鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1705下探40日均線支撐有效，期價(jià)震蕩反彈，夜盤(pán)重心繼續(xù)上移。ICE市場(chǎng)因總統(tǒng)日假期休市�，F(xiàn)貨方面，2月20日，南疆阿克蘇、喀什等地手摘棉“雙29”價(jià)格在16200-16300元/噸（提貨、毛重），北疆的石河子等地3128級(jí)機(jī)采棉提貨價(jià)格15400-15500元/噸（毛重結(jié)算），價(jià)格較上周基本持平。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，儲(chǔ)備棉輪出即將開(kāi)始，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，但下方15500一線暫有技術(shù)支撐，短線或陷入震蕩走勢(shì)，高位空單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短多思路為主】

周一倫銅震蕩走高，至收盤(pán)上漲1.68%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存224025噸，減少5050噸；20日上期所銅倉(cāng)單135596噸，減少300噸。德國(guó)1月PPI年率超預(yù)期大幅回升，與市場(chǎng)預(yù)期相符，顯示歐元區(qū)通脹回升預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)。昨日原油走高對(duì)銅價(jià)形成一定支撐。供給端，自由港印尼分公司周一表示，希望能夠與印尼政府解決有關(guān)采礦合約的爭(zhēng)端，但警告稱可能對(duì)政府提出仲裁，并要求賠償，供給端仍是主導(dǎo)近期走勢(shì)的主要因素。數(shù)據(jù)方面，今日關(guān)注美國(guó)2月Markit制造業(yè)PMI初值。周一倫銅走高，下方在6000一線支撐較強(qiáng)。國(guó)內(nèi)夜盤(pán)震蕩上行，短多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：短線震蕩回升 爭(zhēng)奪5750一線】

周一國(guó)內(nèi)商品普遍走強(qiáng)，TA1705合約一改連續(xù)下探的走勢(shì)，探低回升收長(zhǎng)下影小陽(yáng)線，暫獲20日線支撐，成交熱情一般，持倉(cāng)維持高位，期價(jià)上方承壓向下交叉的5日和10日均線，技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱微弱放大，多空短線將爭(zhēng)奪5750一線。TA基本面不佳，PTA工廠開(kāi)工率回升，而下游聚酯工廠暴跌，織機(jī)開(kāi)工維持低位，季節(jié)性淡季因素之下，PTA 的拉漲，來(lái)自美原油指數(shù)探低回升以及國(guó)際市場(chǎng)PX價(jià)格的拉漲，對(duì)TA形成重要成本支撐。TA短線調(diào)整暫獲支撐，上行考驗(yàn)5750一線壓力位，若向上突破則空單離場(chǎng)，若跌落20日線則有望繼續(xù)下行。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦繼續(xù)發(fā)力拉升 雙焦延續(xù)短多震蕩】

上周?chē)?guó)家五部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)有保有壓政策促進(jìn)鋼材市場(chǎng)平衡運(yùn)行的通知》，明確2017年6月底前依法全面取締生產(chǎn)建筑用鋼的工頻爐、中頻爐產(chǎn)能，這將對(duì)鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)供給形成部分抑制，從而對(duì)鋼材價(jià)格形成有力支撐。而鋼廠庫(kù)存自去年11月以來(lái)持續(xù)回升，除了老生常談的淡季因素外，鋼廠主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存也是潛在原因。螺紋獲基本面支撐，強(qiáng)勢(shì)拉漲，1705合約周一高位震蕩，最高觸及3557元/噸前高位置，期價(jià)凌駕于多頭排列的短期均線族之上，成交熱情高漲，持倉(cāng)再創(chuàng)新高，資金流入超13億元，夜盤(pán)期價(jià)輕松刷新階段高點(diǎn)，多頭顯著占優(yōu)，仍將發(fā)力拉升。鐵礦石1705合約周一跟漲螺紋，維持710-720元/噸高位震蕩，但夜盤(pán)狂飆向上突破整理平臺(tái)，領(lǐng)漲黑色，短線漲勢(shì)不停。雙焦短線受螺紋、鐵礦的提振，小幅跟漲。黑色系的短線多單可依托5日均線繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線有望企穩(wěn)走高】

因?qū)Ξa(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)效果的樂(lè)觀情緒增加，周一美原油價(jià)格小幅走高。周一連塑高開(kāi)震蕩收出小陽(yáng)線，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，上方5、10日均線承壓，短線偏弱走勢(shì)。石油輸出國(guó)組織(OPEC)最大出口國(guó)沙特阿拉伯，12月原油出口801.4萬(wàn)桶/日，較11月的825.8萬(wàn)桶/日下滑。預(yù)估數(shù)據(jù)顯示，減產(chǎn)協(xié)議落實(shí)的比率約為90%，市場(chǎng)樂(lè)觀情緒增加，美原油價(jià)格走高。裝置上，上海金菲、茂名石化裝置重啟，上海石化HDPE裝置周末開(kāi)始檢修，總體看，當(dāng)前石化裝置檢修較少，PE供應(yīng)穩(wěn)定。石化庫(kù)存有所下降，但石化庫(kù)存仍偏高。隨著北方地膜需求旺季來(lái)臨，預(yù)計(jì)PE下游需求將回升，關(guān)注石化庫(kù)存能否進(jìn)一步下降。周一連塑走勢(shì)震蕩，預(yù)計(jì)連塑短線向下空間不大，短線或企穩(wěn)走高。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:下方20000整數(shù)支撐較強(qiáng)，中線多單仍可繼續(xù)持有】

周一滬膠期貨探底回升，主力合約RU1705下方20000支撐較強(qiáng)，期價(jià)震蕩反彈，夜盤(pán)窄幅震蕩。日膠指數(shù)探底回升，下方300整數(shù)支撐較強(qiáng)。綜合而言，東南亞停割期臨近，而國(guó)內(nèi)供應(yīng)尚未恢復(fù)；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢(shì)，供需基本面利多市場(chǎng)，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢(shì)不改。短期來(lái)看，膠價(jià)探底回升，下方20000整數(shù)支撐較強(qiáng)，中線多單仍可繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:維持偏空思路】

周一，美國(guó)因總統(tǒng)日休市一天，市場(chǎng)表現(xiàn)清淡，國(guó)際黃金小幅上漲。近期歐美股市連續(xù)大漲，道瓊斯屢創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒降溫，美元指數(shù)低位企穩(wěn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進(jìn)，耶倫國(guó)會(huì)證詞明顯偏向鷹派，進(jìn)一步提升了市場(chǎng)加息預(yù)期。本周多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將陸續(xù)發(fā)表講話，或?qū)κ袌?chǎng)波動(dòng)產(chǎn)生較大影響，需重點(diǎn)關(guān)注。倫敦金當(dāng)前維持在1220-1250美元/盎司之間震蕩，市場(chǎng)處于多空平衡狀態(tài)，當(dāng)新的變量出現(xiàn)時(shí)，市場(chǎng)將會(huì)選擇方向。我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期或被市場(chǎng)低估，當(dāng)前國(guó)際黃金的壓力位在1250美元/盎司，關(guān)注這一位置的爭(zhēng)奪。在沒(méi)有突破的情況下，空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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