早盤簡報
2017年08月11日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行900億逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實現(xiàn)凈投放300億。
2. 受服務(wù)和能源價格下降影響，美國7月PPI意外下跌0.1%，為2016年8月以來的首次下跌。
3. 周四美股大幅收跌，美國與朝鮮之間的緊張局勢難以緩解，投資者恐慌情緒升溫。道指下跌0.93%，標(biāo)普500指數(shù)下跌1.45%；紐約黃金收漲0.8%，報1290.10美元/盎司；WTI原油收跌2%，報48.59美元/桶。
4. 周四，滬深兩市呈現(xiàn)沖高回落的走勢，盤面上，鋼鐵、煤炭板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報3261.75，跌0.42%；深成指報10480.64，跌0.61%；創(chuàng)指報1753.67，跌0.53%。
5. 今日關(guān)注：14:00德國7月CPI年率；20:30美國7月核心CPI年率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:外盤下跌擾動，短線或仍有下探】

政策消息。1.離岸人民幣大漲0.36%報6.6663元；2.央行開展900億逆回購操作，當(dāng)日凈投放300億；3.深股通連續(xù)24日累計凈流入203.02億。
市場分析。受歐美股市下跌的影響，周四期指早盤下探午后回升�，F(xiàn)貨市場方面，煤炭、鋼鐵板塊回調(diào)，白酒、黃金板塊上漲。主力合約IF、IH、IC分別貼水14.92、4.14、38.22點，基差略有擴大。IF加權(quán)跌破20日線，關(guān)注下方40日線支撐。IH加權(quán)收長下影小陰，20日線由支撐變壓力，短期或仍有下探。IC加權(quán)在6300關(guān)口遇阻回落，基本完成三浪上漲目標(biāo)，警惕短期頂部出現(xiàn)。上證指數(shù)收在20日線上方，但MACD指標(biāo)死叉，關(guān)注3300關(guān)口壓力。
操作建議。歐美股市連續(xù)下跌，市場風(fēng)險偏好下降，7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)有轉(zhuǎn)弱的跡象。股指高位回落，短期或仍有下探，穩(wěn)健者觀望，不宜過早抄底。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告超預(yù)期利空，大漲夜盤價格面臨回撤】

10日MPOB報告顯示，馬來西亞7月毛棕油產(chǎn)量183萬噸月比增20.7%，出口139.8萬噸月比增1.3%，庫存178萬噸月比增16.8%，此前市場預(yù)期產(chǎn)量增11%至168萬噸，庫存增6.5%至163萬噸，出口量增4%至143萬噸。產(chǎn)量、庫存均高于預(yù)期，報告利空。三大油脂期貨反而補漲情切，出現(xiàn)夜盤領(lǐng)漲的局面。11日凌晨，USDA發(fā)布8月供需報告，大舉調(diào)升農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量前景，谷物價格全線爆挫。其中，美豆新季收割面積8870萬英畝（上月8870、上年8270），單產(chǎn)49.4（上月48、上年52.1，預(yù)期47.5），產(chǎn)量43.81億蒲（上月42.60、上年43.07，預(yù)期42.03），期末庫存4.75（上月4.60、預(yù)期4.24）。美新豆收割面積未動、單產(chǎn)提高，產(chǎn)量提高令結(jié)轉(zhuǎn)庫存高于預(yù)期，數(shù)據(jù)利空。受此影響，粕類價格恐陷入近一個月箱體區(qū)間波動，短期急跌下探區(qū)間低位參與多單；油脂已經(jīng)做出上行突破，日內(nèi)大幅回吐漲幅，但不改其上漲趨勢，適當(dāng)調(diào)低倉位，適當(dāng)關(guān)注多油空粕套作。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：維持強勢上漲】

10日，全國雞蛋價格穩(wěn)定為主，部分地區(qū)試探性上漲，北京、上海地區(qū)穩(wěn)定，廣東地區(qū)略有上調(diào)，各地蛋商要貨較為積極，蛋點出現(xiàn)搶貨現(xiàn)象，部分養(yǎng)殖戶仍有存貨賭漲心理，主產(chǎn)區(qū)價格3.61-4.05，穩(wěn)中上漲。當(dāng)前時值8月中旬，仍處于季節(jié)性的強勢周期之中，且上半年養(yǎng)殖虧損嚴(yán)重，再產(chǎn)蛋價存欄下降，導(dǎo)致市場看漲氛圍濃厚。1801合約自4150突破以來，技術(shù)上漲目標(biāo)指向4700-4800，當(dāng)前資金持續(xù)流入下，連日大漲至4500，強調(diào)新介入者偏短操作，趨勢多單逢大漲逐步減持兌現(xiàn)利潤，注意價格高位波動加劇風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:多單暫時離場】

周四鄭糖期貨橫盤震蕩，主力合約SR1801繼續(xù)承壓6270，期價橫盤整理。ICE原糖指數(shù)連續(xù)第八日下跌，因交易商關(guān)注巴西甘蔗壓榨量巨大的預(yù)期。消息方面，交易商預(yù)計巴西中南部地區(qū)7月下半月甘蔗壓榨量巨大。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，進入8月，月餅糕點等備貨需求啟動，需求端支撐轉(zhuǎn)強；但ICE期糖持續(xù)走低，短線抑制鄭糖期價，多單暫時離場。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:USDA報告利空，多單暫時離場】

周四鄭棉期貨延續(xù)反彈，主力合約CF1801在5日均線的支撐下，重心緩慢上移。ICE期棉周四收盤下挫逾4%，此前USDA上調(diào)2017/18年度美國及全球棉花產(chǎn)量預(yù)估。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2017年度美國棉花產(chǎn)量將達2055萬包，高于上月預(yù)估155萬包；預(yù)計全球棉花年末庫存預(yù)估升至9009萬包，7月預(yù)估為8873萬包。儲備棉競拍情況，8月10日國儲棉輪出銷售2.98萬噸，實際成交2.76萬噸，成交率92.74%，成交均價14194元/噸（+58）；8月11日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.98萬噸，其中新疆棉0.80萬噸。倉單方面，截止8月10日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1698（-46）張，有效預(yù)報103（+70）張，折貨7.206萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價，國內(nèi)外棉價中期走熊。短期來看，USDA上調(diào)2017/18年度美國及全球棉花產(chǎn)量預(yù)估，ICE期棉重挫，短線或壓制鄭棉期價，多單暫時離場。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周四上期所銅1710合約低開低走，至收盤下跌0.63%，K線收出小陰線。庫存上，LME銅庫存288050噸，減少875噸；10日上期所銅倉單64533噸，持倉無變動。央行周四進行500億7天、400億14天逆回購操作，當(dāng)日有600億逆回購到期，凈投放300億。此外，央行就7、14和28天期逆回購操作需求詢量。昨日，在美國總統(tǒng)特朗普和朝鮮相繼發(fā)表戰(zhàn)爭言論后，全球避險情緒有所升溫。昨日美國大跌，銅價也有所回落。國內(nèi)宏觀面，7月份，全國居民消費價格同比上漲1.4%，不及預(yù)期。不過此前公布的中國7月外匯儲備好于預(yù)期，7月財新中國綜合PMI回升至51.9，為4個月來最高，二季度GDP同比增長6.9%，與1季度增速持平，超市場預(yù)期�？傮w看，國內(nèi)宏觀運行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，對銅價形成支撐。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動爭端談判未取得成效后，7月21日時宣布決定將罷工延長至8月末。周四上期所銅震蕩走低，預(yù)計后市調(diào)整后仍有表現(xiàn)機會，短線關(guān)注下方10日均線支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：產(chǎn)業(yè)鏈開工回升 TA維持偏多運行】

TA1801合約周四高位震蕩加劇，期價最高上探5334元/噸階段高點，最低回踩5260元/噸，收微弱陰線，仍穩(wěn)站于5日、10日和20日線之上，上升格局良好，成交一般持倉顯著大增。基本面看，珠海BP110萬噸/年PTA裝置故障意外停車，計劃檢修15天，對行情有輕微利好，PTA產(chǎn)業(yè)鏈開工熱情全面提升，行業(yè)氛圍較好。隔夜美原油指數(shù)維持50美元一線偏多。因此TA傾向于在短期均線之上維持震蕩偏多運行。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位波動加劇 多單謹(jǐn)慎持有】

“去產(chǎn)能”、“嚴(yán)防地條鋼死灰復(fù)燃”等炒作題材之后，市場傳言河北鋼廠或限產(chǎn)，黑色系再次被提振，并且商品之間分化再次收斂。河北省下達關(guān)于排污驗收的紅頭文件后，黑色系延續(xù)偏多運行。螺紋鋼主力1801合約周四小幅探低回升，收小陰線于5日均線之上，刷新高點至4016元/噸，主力多頭持倉顯著占優(yōu)，凈多頭寸再度增加，前期多單在繼續(xù)持有的同時，應(yīng)當(dāng)警惕4100-4200區(qū)間的壓力。鐵礦石1801合約在近期腳踩5日均線震蕩偏多，周四再收小陰線，上行稍顯乏力，從持倉結(jié)構(gòu)來看，多空相對均衡，但鐵礦石港口庫存連續(xù)兩周回落，對期價形成支撐。焦煤、焦炭連續(xù)發(fā)力補漲，穩(wěn)站5日線上，屢創(chuàng)階段新高，漲幅超60%，強勢難改。動煤主力1801合約跟漲雙焦，高開高走收長陽線，漲幅近5%，有效突破580元/噸，突破600點大關(guān)，建議多單謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油走低或致小幅回落，關(guān)注下方5日線支撐】

原油方面，10日，WTI原油主力合約開盤49.68美元/桶，至北京時間17:00報收49.75美元/桶。EI公布的數(shù)據(jù)顯示，原油庫存減少645.10萬桶，降幅超預(yù)期，不過汽油庫存大增�，F(xiàn)貨面，中石油及中石化PE出廠價緩慢上行, 煤企煤制烯烴PE出廠價也走高，10日中煤蒙大7042華南、華東、華北出廠價分別漲至9850、9550、9510元/噸。。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，預(yù)計8月10日左右恢復(fù)生產(chǎn)；茂名石化高密度裝置6日停車檢修，計劃檢修7天左右；蒲城清潔能源故障停車，計劃8月11開車。PE開工率在92%左右，較上周96%水平略有下降，但仍屬偏高水平。神華新疆、蒲城清潔能源裝置重啟在即，前期神華寧煤新增裝置試車成功，總體看，供給端壓力仍存。不過，此前公布的GDP等宏觀數(shù)據(jù)總體較好，顯示國內(nèi)宏觀運行穩(wěn)中向好態(tài)勢，對塑料形成支撐。庫存方面，10日石化庫存為66萬噸左右，較上日上升2萬噸，石化庫存總體處偏低水平帶來支撐，關(guān)注后期庫存變動。連塑1801合約周四高開震蕩收出十字星，下方5日均線形成支撐，全天持倉量略有下降，預(yù)計短線有望震蕩偏強走勢。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:多單繼續(xù)持有】

周四滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1801小幅回調(diào)，期價未能突破前期高點壓力；日膠指數(shù)窄幅整理。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止8月2日，青島保稅區(qū)橡膠庫存下滑至23.26萬噸，庫存拐點初現(xiàn)。庫存方面，截止8月9日，上期所天膠期貨庫存為35.71萬噸，較前一交易日減少620噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，資金和市場情緒主導(dǎo)行情，整體商品市場多頭氛圍未改，短線滬膠仍有反彈動能，多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:避險需求激增支撐金價上漲】

周四，朝美緊張局勢繼續(xù)發(fā)酵，特朗普再度怒斥朝鮮，地緣政治風(fēng)險升級。全球風(fēng)險偏好急劇下降，避險情緒升溫，歐美股市連續(xù)下跌，國際黃金連續(xù)兩日大漲，逼近1290美元/盎司。昨晚公布的美國7月PPI意外下跌，引發(fā)市場對美國通脹疲軟的擔(dān)憂。紐約聯(lián)儲主席杜德利稱，中期內(nèi)美國通脹會開始走高，但未來6到10個月可能不會回升到聯(lián)儲目標(biāo)2%。短期來看，美元指數(shù)經(jīng)過連續(xù)5個月下跌，前期利空因素在一定程度上得到釋放，技術(shù)上有反彈的要求。黃金意外大漲主要受避險情緒的支撐，一旦避險需求下降，金價將會快速回落。建議穩(wěn)健者逢高減持多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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