早盤簡報
2017年02月03日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 今年1月份中國制造業(yè)PMI為51.3%，比2016年12月微跌0.1個百分點，但連續(xù)4個月保持在51.0%以上，且為2012年以來同期高點，延續(xù)平穩(wěn)擴(kuò)張態(tài)勢。
2. 上周四，央行在公開市場進(jìn)行500億14天期和100億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.4%和2.55%，當(dāng)日凈回籠400億。
3. 英國央行維持基準(zhǔn)利率和購債規(guī)模不變，將2017年GDP預(yù)期從1.4%上調(diào)至2%，并表示對通脹高于目標(biāo)的容忍度降低。
4 周四美國股市小幅低開，整體呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢，特朗普的外交政策令人不安。截至收盤，道指下跌0.03%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.06%；紐約黃金收漲0.9%，報1219.40美元/盎司；WTI原油收跌0.63%，報53.54美元/桶。
5. 上周四節(jié)前最后一個交易日，滬深兩市交易量萎縮，二八格局比較明顯，創(chuàng)業(yè)板的走勢更勝一籌。截至收盤，滬指報3159.17點，漲0.31%；深指報10052.05點，漲0.74%；創(chuàng)業(yè)板報1886.23點，漲0.83%。
6. 今日關(guān)注：09:45中國1月財新制造業(yè)PMI；16:55德國1月綜合PMI終值；18:00歐元區(qū)12月零售銷售月率；21:30美國1月非農(nóng)就業(yè)人口、失業(yè)率；22:15美聯(lián)儲2017年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和貨幣政策發(fā)表講話；23:00 美國12月工廠訂單、耐用品訂單月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:外盤下跌擾動，謹(jǐn)慎觀望】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收跌0.37%報6.8812元；2.節(jié)前一周央行開展1500億逆回購操作，當(dāng)周凈回籠3100億；深股通連續(xù)35個交易日凈流入268.03億。
市場分析。節(jié)前最后一個交易日，期指以溫和上漲完美收官�，F(xiàn)貨市場方面，有色金屬全線上漲，市場賺錢效應(yīng)有所增強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水10.36、-0.98、34.91點，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)突破60日線，創(chuàng)年內(nèi)反彈新高。上證指數(shù)受到60日線的壓制小幅回落，經(jīng)過連續(xù)五日縮量反彈，逼近前期高點3174壓力位，需警惕反彈遇阻后再次回探。昨日公布的中國1月制造業(yè)PMI連續(xù)4個月位于擴(kuò)張區(qū)間，經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)運行。
操作建議。春節(jié)期間特朗普簽署移民禁令，引發(fā)市場恐慌，美股連續(xù)兩日大跌，道瓊斯跌破20000關(guān)口。受美股下跌影響，節(jié)后第一個交易日，預(yù)計股指小幅低開，無倉暫觀望。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：長假后日內(nèi)補(bǔ)跌，趨勢仍維系震蕩市特征】

春節(jié)長假期間，美豆累計下跌1.73%，美豆粕累計下跌2.66%，美豆油0.75%，馬來西亞棕櫚油下跌0.58%，農(nóng)產(chǎn)品因豐產(chǎn)形勢壓制，為大宗商品市場偏弱的序列。2日，美國大豆期貨周四收盤下跌，在上一交易日上漲1.2%后鎖定獲利。南美大豆作物豐產(chǎn)的預(yù)期帶來額外壓力。福四通（INTL FCStone）周四將巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估從1月的1.028億噸上修至1.041億噸，因主產(chǎn)州產(chǎn)量有望創(chuàng)紀(jì)錄。CBOT 3月大豆合約收漲1/2美分，報每蒲式耳10.37-1/4美元。3月豆粕期貨收低2.2美元，報333.8美元。3月豆油期貨上漲0.28美分，報34.59美分。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的出口銷售報告顯示，1月26日止當(dāng)周，美國2016-17年度大豆出口銷售凈增623,900噸，預(yù)估為50-80萬噸，較前一周增加16%，較前四周均值上升28%。新作大豆出口銷售為好于預(yù)期的351,100噸。國內(nèi)油粕日內(nèi)將低開補(bǔ)跌，預(yù)計將維持在1月份的波動區(qū)間之內(nèi)運行，維持震蕩市特征，趨勢交易者宜觀望。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨大跌，擇機(jī)開立遠(yuǎn)月多頭】

長假期間，國內(nèi)現(xiàn)貨雞蛋價格大跌，其價格低點出現(xiàn)的時間圈定在2月中下旬至3月中旬，預(yù)計現(xiàn)貨暴跌后跌勢將收斂企穩(wěn)。期貨市場，料維持遠(yuǎn)強(qiáng)近弱局面，近月大跌和 現(xiàn)貨頹勢，利于9月價格牛市看漲，日內(nèi)大幅低開下探不過度沽空，待開立遠(yuǎn)月多頭時機(jī)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：5日均線可逢低短多】

節(jié)日期間倫銅總體走勢震蕩。庫存上，2月2日LME銅庫存259500噸，減少1350噸。宏觀面，2017年1月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.3%，比上月微落0.1個百分點，連續(xù)6個月站上50%的榮枯線，延續(xù)平穩(wěn)擴(kuò)張態(tài)勢。總體看，宏觀面尚處偏暖階段，對行情形成一定支撐。而智利埃斯康迪達(dá)銅礦工人罷工等因素對銅價有所推動。消息面，嘉能可第四季銅產(chǎn)量下降3%，全年產(chǎn)量下降5%至140萬噸，因非洲一些項目停產(chǎn)；國家發(fā)改委、工信部等部門透露，2017年去產(chǎn)能力度將進(jìn)一步擴(kuò)大，包括有色金屬等多個新行業(yè)的落后產(chǎn)能將進(jìn)入去產(chǎn)能行列。2月2日倫銅震蕩走低，下方10日均線有一定支撐。預(yù)計國內(nèi)短線走勢震蕩，背靠5日均線可逢低短多。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：短線延續(xù)偏多格局】

春節(jié)期間國際原油圍繞55美元窄幅震蕩，呈現(xiàn)小幅探低回升格局，技術(shù)面顯示偏多震蕩或?qū)⒀永m(xù)。PTA1705合約上周四個交易日強(qiáng)勢拉升，期價最高上探5716元/噸，向上突破震蕩近一個月的三角形區(qū)間，持倉大幅回升，期價帶動短期均線族向上發(fā)散，形成良好的多頭格局。國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則大幅收縮，現(xiàn)貨市場趨于清淡。但國際市場出現(xiàn)異動，推動國內(nèi)盤面跟漲，預(yù)期短線漲勢有望延續(xù)，以震蕩偏多為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：節(jié)前強(qiáng)勢拉升 節(jié)后仍將偏多】

2017年伊始，清除“地條鋼”和“去產(chǎn)能”再度被提及，激起市場短期做多熱情，螺紋、鐵礦和雙焦快速反彈，產(chǎn)業(yè)鏈利潤回升，高爐開工率反彈。從需求端來看，12月房地產(chǎn)各項數(shù)據(jù)出爐，較上月有所好轉(zhuǎn)，尤其我們最為關(guān)注的開發(fā)投資增速和房屋新開工增速均小幅回升。黑色系列的供需格局似乎出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但從庫存的角度上看，并不樂觀。螺紋鋼周度庫存自11月下旬震蕩回升，鐵礦石港口庫存逼近1.2億噸，并且仍在上行過程中，淡季因素還是不容小覷。螺紋鋼1705合約節(jié)前四個交易日結(jié)束調(diào)整，震蕩拉升再度突破3350一線站上短期均線族，短線偏多震蕩，但成交和持倉量能不佳。鐵礦石1705合約節(jié)前強(qiáng)勢拉漲，波動維持于高位十分堅挺，有突破前高的意圖。雙焦受鋼礦提振，低位震蕩回升結(jié)束短期下探。黑色系短線強(qiáng)勢反彈，破壞“頭肩”形態(tài)。市場對于節(jié)后行情預(yù)期偏好，以偏多思路為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：逢低短多思路為主】

節(jié)日期間原油市場受石油輸出國組織和其它產(chǎn)油國減產(chǎn)以及美國和伊朗之間的緊張局勢升溫等因素影響，美原油整體震蕩偏強(qiáng)走勢。節(jié)日期間石化裝置多正常運行，但下游工廠放假，預(yù)計石化庫存將有一定程度積累，石化短期內(nèi)將面臨一定去庫存壓力。不過，春節(jié)后，下游備貨需求料將有一定程度增加，預(yù)計需求將逐漸增加。宏觀面，2017年1月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.3%，比上月微落0.1個百分點，連續(xù)6個月站上50%的榮枯線，延續(xù)平穩(wěn)擴(kuò)張態(tài)勢�？傮w看，宏觀面尚處偏暖階段。節(jié)前連塑1705合約震蕩走低收出中陰線，下方10日均線有一定支撐，預(yù)計短線震蕩走勢，逢低可適量短多。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黃金:美國移民禁令引發(fā)市場恐慌，黃金上漲】

春節(jié)期間，特朗普簽署移民禁令引發(fā)市場恐慌，黃金連續(xù)上漲，突破1210美元/盎司關(guān)口。特朗普政府發(fā)表“歐元被嚴(yán)重低估”的言論，并攻擊其他國家搞貨幣貶值，引發(fā)美元拋售潮，進(jìn)一步助漲金價。美聯(lián)儲會議維持利率不變，符合市場預(yù)期，對通脹繼續(xù)回升，就業(yè)增長表示肯定，但未提及3月是否加息，政策聲明略偏鴿派。春節(jié)期間“特朗普恐慌”不斷發(fā)酵，避險情緒卷土重來，國際黃金再次逼近前期高點1220關(guān)口，若有效突破，空單需避讓。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

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