早盤簡報
2014年4月4日星期五

最新國際財經信息

1.中國3月匯豐服務業(yè)PMI升至51.9，創(chuàng)四個月(去年11月以來)最高水準，上月為51.0。這并帶動就業(yè)分項指數(shù)升至51.7，為九個月最高點；中國3月非制造業(yè)采購經理人指數(shù)(PMI)降至54.5，表明擴張速度有所減緩，前值為55.0。
2.中國央行日前召開2014年第一季度例會，于4月3日決定繼續(xù)實施穩(wěn)健貨幣政策，保持適度流動性。中國央行稱，將進一步深化金融系統(tǒng)改革，進一步推動利率和人民幣匯率改革，并將密切關注國際資本的最新流動情況。
3.美國2月貿易逆差意外擴大至423.0億美元，為2013年9月以來最大逆差；美國3月29日當周初請失業(yè)金人數(shù)升至32.6萬；四周均值升至31.95萬；美國3月22日當周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)也升至283.6萬。
4.歐元區(qū)3月綜合PMI終值降至53.1，2月零售銷售月率意外上升0.4%；英國3月服務業(yè)PMI下降至57.6。
5.歐洲央行4月3日宣布將關鍵再融資利率維持在0.25%的紀錄低位，一如市場普遍預期，盡管歐元區(qū)通脹率降至逾四年低位0.5%。
6.周四，美股沖高回落，歐元兌美元創(chuàng)五周新低，黃金跌0.4%。
7.今日關注：18:00 德國2月制造業(yè)訂單月率；20:30美國3月非農就業(yè)人口、失業(yè)率。（新紀元期貨 張偉偉)

期市早評

農產品

【 油粕：油脂強勢反彈，粕價震蕩整理】

隔夜，CBOT 5月大豆合約結算價報每蒲式耳14.75-1/4美元，漲13美分。5月豆粕上揚3.6美元，報每短噸480.1美元。5月豆油合約升0.82美分，收報每磅41.67美分。其中，美豆油上漲超2%較為搶眼，并對豆類市場帶來提振；馬來西亞棕櫚油持續(xù)調整近一個月后，在半年線處遇到重要支撐，止跌是大概率事件，這將有利于油脂市場整體回升。
豆油昨日低開后反攻力度遜于預期，今日高開若得資金回流扶住，將出現(xiàn)較強上漲動作，7000停損多單具備操作價值；粕類資金持續(xù)流出，短期將陷入震蕩市；豆一價格，已經跌落至近兩年低位，政策牽制下月線級別跌勢面臨繼續(xù)擴大。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：牛市波動特征彰顯】

4月3日，主產區(qū)四地均價3.71元/500克，較2日下跌0.05。其中，濟南3.93（持平），大連3.55（持平），鄭州3.70（-0.10），石家莊3.67（-0.18）。今天是清明假日前的最后一個交易日，我們能看到，蛋價現(xiàn)貨價格仍在持續(xù)下滑。市場寄望于消耗庫存階段的壓力一旦釋放，蛋仍將趨向于上漲。9月合約昨日低開后技術條件惡化，但日內卻反轉收長陽，吞噬三陰，收復4600關口，反映出強烈的牛市波動特征，多單停損4600可持有。（新紀元期貨王成強）

【白糖：縮量區(qū)間震蕩，短炒震蕩偏多】

國際方面，截至3月底印度產糖2150萬噸，同比下降7%。3月巴西累計出口食糖155.6萬噸，同比減少20%。此外， 俄羅斯糖生產商協(xié)會周二稱，5月份俄羅斯、哈薩克斯坦及白俄羅斯的原糖進口關稅將為每噸205美元左右，高于4月和3月的203美元。美糖在上述消息影響下報收小陽線作抵抗性反抽，指數(shù)徘徊于17.5附近。國內，現(xiàn)貨銷售價格持穩(wěn)，昆明報價4550-4580元/噸，華南福建一級加工糖4870元/噸，產銷區(qū)域價差略有放大。鄭糖昨日于10日至20日均線附近強勢震蕩，主力合約成交50余萬手，較近5個交易日百萬手以上的日均成交量顯著下降，短線激烈行情告一段落，預計節(jié)前將以縮量區(qū)間震蕩為主，區(qū)間短炒震蕩偏多。（新紀元期貨 高巖）

【棉花：延續(xù)震蕩走低，空單可持有】

美國農業(yè)部報告顯示，截止3月27日該周，凈銷售2013/14年棉花4.27萬包，付運總計24.67萬包。出口銷售和付運較上周均下降，考慮到上周棉花期貨價格急升至97.35美分兩年高位，上述表現(xiàn)可評價為相對強勁。洲際交易所5月棉花合約小幅0.6%，收報每磅90.98美分。中儲棉花信息中心4月3日消息，2014年全國植棉意向面積6202.8萬畝，同比減少1022.6萬畝，降幅14.2%。預計意向種植面積減少的利好不會短期兌現(xiàn)于期貨盤面，鄭棉震蕩走低節(jié)奏運行平穩(wěn)，技術指標死叉下行滲透仍有空間，中短線空單可持有過節(jié)。（新紀元期貨 高巖）

【強麥：逢高偏空思路；早稻，短線輕倉試多RI1409】

周四鄭州強麥期貨小幅回落，主力合約WH405在10日均線下方報收十字星，技術指標向下運行，技術面偏空。遠月合約WH409報收小陰線，期價運行于下行趨勢中。目前冬麥長勢良好，現(xiàn)貨購銷清淡，國家臨儲小麥的拍賣基本滿足用糧企業(yè)的生產需求，但后期區(qū)域供應不平衡性或將顯現(xiàn)。近期強麥期貨仍將維持弱勢回調，逢高偏空操作思路。早稻方面，主力合約RI405略有回調，期價報收小陰線；遠月合約RI409繼續(xù)在5日均線上方窄幅整理，KDJ指標向上運行，MACD指標綠柱縮短，技術面反彈，依托2400一線，短線可以輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：震蕩回落或遇原油提振】

TA主力1409合約上一交易日低開低走大跌70點，中陰線收于6418元/噸，失守10日均線，勉強觸及20日線。成交平穩(wěn)，持倉增近兩萬手，其中主力空頭延續(xù)大幅增倉，而多頭也不甘示弱。下游滌絲產銷回落，現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌。TA基本面缺少利好支撐，但隔夜美原油大漲或形成提振，技術面6400點附近存支撐，短線或高開低走。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：短線疲弱或有小幅反彈】

玻璃主力1409合約周四低開于1246元/噸，震蕩回升收于1255元/噸，與上一交易日持平。期價報收小陽線觸及粘合的5日和10日軍心啊。技術指標微弱偏多信號。倉量回落，多頭減持而空頭增持，目前結構上暫以多頭占優(yōu)�，F(xiàn)貨基準地報價大降16元，其他地區(qū)報價相對平穩(wěn)。中線缺乏利好又承受現(xiàn)貨打壓，隔夜美原油大幅反彈，或對玻璃日內形成提振。中線缺乏動能。（新紀元期貨 石磊）

【煤焦：多頭逆襲 空單離場】

焦煤主力1409合約低開于825元/噸，日內飆漲至864元/噸幾乎觸及漲停，盤中回落后再度增倉拉升，大漲25點收于856元/噸。中陽線一舉突破5日、10日和20日均線，成交量飆升至124萬手，持倉大增2.56萬手至33萬手，從持倉結構上看多頭大幅增倉2.4萬手實現(xiàn)逆襲。技術指標MACD紅柱放大，KDJ三線向上運行。焦炭1409合約低開于1216元/噸，日內沖高至1255后回落，漲13點收于1236元/噸。期價站上黏合的短期均線族，但表現(xiàn)弱于焦煤。技術指標仍偏多但KDJ三線高位走平，成交飆升超百萬手，持倉卻大減5356手，其中主力多頭增持5822手至7.6萬手，主力空頭微減1051手至9萬手，仍以空頭占優(yōu)。李克強總理昨日發(fā)表“財政刺激”言論，令焦煤焦炭鐵礦石這些原材料市場出現(xiàn)異動，但螺紋反彈動能不強。現(xiàn)貨市場有利用炒作出貨的嫌疑，實際上仍然缺乏實質上漲動能。短線站穩(wěn)短期均線族震蕩偏多。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：繼續(xù)關注5日均線支撐】

受利比亞原油供應不確定因素影響，周四NYMEX 5月原油期貨價格上漲0.67美元。CFR日本石腦油中間價下跌21.25美元。FOB新加坡腦油中間價下跌2.69美元。CFR東南亞上漲5美元、東北亞乙烯下跌5美元�，F(xiàn)貨方面，市場報價繼續(xù)走高，高壓及線性價格普漲50-100元/噸，石化價格部分繼續(xù)上調，商家心態(tài)穩(wěn)定，積極跟漲報盤出貨。裝置上，大慶石化6萬噸線性、沈陽化工10萬噸線性、蘭州石化36萬噸老全密度停車檢修。上海賽科30萬噸全密度停車，計劃4月重啟。中原乙烯26萬噸產能4月份有檢修計劃。周四大連塑料震蕩走高，下方5、10、20日均線多頭排列支撐期價，MACD指標DIFF、DEA為正值，紅色柱重新擴大。石化限量放貨，提漲報價，前期庫存有逐步減少跡象，但4月中下旬前期停工裝置將陸續(xù)開車，供應壓力將有所加大。操作上，前期多單暫謹慎持有，若跌破5日均線則獲利離場。（新紀元期貨 羅震）

【膠合板：謹慎觀望為宜；纖維板：不破67一線壓力，維持偏空偏空思路】

周四兩板期貨反彈，膠合板主力合約BB1405長陽突破線技術平臺壓力，技術指標向上運行。倉單方面，截止4月3日，膠合板倉單數(shù)量為11張。4月兩板期貨將迎來首次交割，市場對于交割細節(jié)爭議較大，密切關注實際交割情況。昨日市場成交縮量，加之清明小長假即將到來，不宜盲目追多，暫時觀望為宜。纖維板尾盤拉伸，期價上破5日均線，關注67一線壓力突破情況。不破壓力，維持逢高偏空操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：短空謹慎持有,關注20日線支撐情況】

周四滬膠期貨低開窄幅整理，主力合約RU1409報收小陽線，KDJ指標死叉，MACD指標紅柱縮短，技術面回調。持倉方面，盤中多空主力小幅減倉，市場成交擴大，多空爭奪較為激烈。消息方面，國際橡膠聯(lián)盟秘書長Yium Tavarolit已經接到泰國農業(yè)合作部的通知，泰國政府尚未作出任何決定出售天膠庫存。只有橡膠價格合適時，泰國政府才會考慮開放庫存。另據外媒消息，對橡膠市場進行了逾30年研究的行業(yè)顧問Hidde Smit預計全球2014年橡膠需求將增加4.7%，至1185萬噸左右，而產量將基本持平在1200萬噸，供需缺口略有下降。近期滬膠或維持低位區(qū)間整理，短空謹慎持有，關注20日線支撐情況。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：前期空單暫持有，關注今晚非農數(shù)據】

因周四歐洲央行暗示可能通過印鈔促進歐元區(qū)經濟成長，美元走強帶動黃金走低，至收盤COMEX金銀下跌0.48%/1.22%。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收257.40元/克，預計早盤開盤價258.7元/克，上海期銀主力合約報收4117元/千克，預計早盤開盤價4126元/千克。美黃金上方受壓于5、10、20日均線，MACD指標DIFF、DEA值為負，綠色柱稍有縮短。從DMI指標看，ADX值持續(xù)上升，顯示下降趨勢仍有延續(xù)可能�；�金持倉上，SPDR黃金持倉810.98噸,持倉無變化。中線看，美國經濟復蘇及繼續(xù)縮減QE是大概率事件，金銀中線承壓。消息面，今日重點美國3月非農數(shù)據，預計此次新增就業(yè)20萬人左右，比上期增加，失業(yè)率預計自6.7%下降到6.6%。操作上，建議黃金空單繼續(xù)持有，若后市站上260一線獲利空單可少量減倉。（新紀元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線有壓力】

期指由漲轉跌，雖幅度不大，但地產、銀行等權重股有上漲短線結束跡象，且此類權重股缺乏系統(tǒng)性利好支撐，一旦調整將嚴重制約指數(shù)。然而總體消息面偏多，加之A股與外圍市場總體背離嚴重，使市場有一定支撐。期指短線可能有一定壓力。（新紀元期貨  席衛(wèi)東）