早盤簡報
2017年01月18日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進(jìn)行1000億7天期和2300億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.55%，當(dāng)日凈投放2700億。
2. 德國1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)為16.6（前值13.8），創(chuàng)一年半新高，表明德國2016年經(jīng)濟(jì)增長超預(yù)期提升了對2017年經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)期。
3. 英國12月CPI年率上升1.6%，創(chuàng)2014年7月來最高水平，主要受機(jī)票和食品價格的上漲，以及英鎊走軟的影響。
4. 周二，滬深兩市探底回升，盤面上中小創(chuàng)強(qiáng)勁反彈，但成交量出現(xiàn)大幅萎縮的現(xiàn)象。截至收盤，滬指報3108.77點，漲0.17%；深成指報9826.79點，漲1.17%；創(chuàng)業(yè)板報1867.87點，漲2.02%。
5. 今日關(guān)注：15:00德國12月CPI年率；17:30英國12月失業(yè)率；18:00歐元區(qū)12月CPI年率；21:30美國12月CPI月率；22:15美國12月工業(yè)產(chǎn)出月率；23:00加拿大央行公布利率決議；次日03:00美聯(lián)儲發(fā)布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書；04:00美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)表關(guān)于貨幣政策目標(biāo)的講話。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:警惕反彈隨時結(jié)束，縮短交易周期】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收跌0.14%報6.8985元；2.央行開展3300億逆回購操作，當(dāng)日凈投放2700億；深股通連續(xù)28個交易日凈流入224.77億。
市場分析。周二，期指探低回升。現(xiàn)貨市場方面，嚴(yán)重超跌的中小創(chuàng)板塊，出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。主力合約IF、IH、IC分別貼水10.96、3.99、17.07點，本周五進(jìn)入股指交割，基差收斂至平水狀態(tài)。IF加權(quán)反彈力度明顯偏弱，市場投機(jī)氛圍濃厚，缺乏主力資金入場的情況下，反彈將是曇花一現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)經(jīng)過連續(xù)8個交易日陰跌，首次出現(xiàn)反彈，但陽線實體偏小。上證指數(shù)2638與2780連線由支撐變壓力，短線反抽后或再次回落。
操作建議。超跌反彈如期展開，但力度明顯偏弱，市場投機(jī)氛圍濃厚，反彈不具有可持續(xù)性，降低收益預(yù)期，縮短交易周期，輕倉參與反彈不戀戰(zhàn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：南美阿根廷天氣炒作，對價格有顯著刺激】

1月12日，USDA供需報告以來，美豆底部重心持續(xù)抬升，這源于2016/17年度美國產(chǎn)量、庫存出乎意料的調(diào)降。而美豆、美粕漲勢加劇的另一線索是，阿根廷天氣的異常惹市場關(guān)切，該國圣達(dá)菲中南部洪水泛濫，種植面積和產(chǎn)量損失預(yù)期較重，阿根廷大豆產(chǎn)量恐難以達(dá)到5700萬噸美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)期。2016年4月初，阿根廷收割期的洪澇形勢，曾經(jīng)引發(fā)豆系波瀾壯闊的飆升行情，而2017年1月份播種期，洪澇威脅了三分之一的面積，對短期行情的刺激效應(yīng)不容小視。豆粕波動重心可能會上移至2950-3000，而菜粕波動區(qū)間上移至2450-2500，因風(fēng)險情緒較重，價格逼近去年高位區(qū)間多單注意了結(jié)，突破性持穩(wěn)新高方可進(jìn)一步參與多頭；油脂持穩(wěn)20日平均價格，周線級別強(qiáng)勢震蕩，菜豆、豆棕等價擴(kuò)大套利，具有階段性交易機(jī)會。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：維持區(qū)間波動】

17日,全國雞蛋價格穩(wěn)中上漲，且漲幅較大，漲勢有蔓延之勢，產(chǎn)區(qū)繼續(xù)清庫，經(jīng)銷商收貨積極，整體內(nèi)銷走貨較快，加上銷區(qū)由于到貨較少推動上漲，短線行情或穩(wěn)步回升。主產(chǎn)區(qū)報價介于2.29-2.89，出現(xiàn)回穩(wěn)反彈。國內(nèi)雞蛋期貨，昨日出現(xiàn)沖高回落劇烈震蕩，波動區(qū)間3345-3479，維持在十?dāng)?shù)日以來的震蕩區(qū)間之內(nèi)。近日筆者強(qiáng)調(diào)，距離春節(jié)長假，已不足兩周的交易時間，現(xiàn)貨價格持續(xù)深跌，可能會透支春節(jié)期間的跌幅，期貨價格交易預(yù)期性因素，后市跌勢趨向收斂，近日維持低位震蕩整理態(tài)勢。區(qū)間波動，關(guān)注方向突破，并注意粕類波動對盤面短線的指引。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:高位空單可繼續(xù)持有，無單者觀望為宜】

周二鄭糖期貨探底回升，主力合約SR1705下方20日均線支撐較強(qiáng)，夜盤期價反彈。ICE原糖周二走堅，因美元兌一籃子貨幣下跌。消息方面，截止1月15日，海南產(chǎn)糖4.30萬噸，同比增加1.68萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)壓力增加，鄭糖上行乏力，但國際原糖堅挺亦給鄭糖帶來一定支撐，近期仍將維持震蕩走勢，高位空單可繼續(xù)持有，無單者觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:年前鄭棉易跌難漲，空單繼續(xù)持有】

周二鄭棉期貨低位震蕩，主力合約CF1705下方15000暫有支撐。ICE期棉周二小幅下跌，觸及近兩周低位，市場交投謹(jǐn)慎。消息方面，安徽無為棉企基本停工，年內(nèi)將不打算再加工，預(yù)計春節(jié)后再開始生產(chǎn)。綜合而言，新棉供應(yīng)旺季，而下游采購進(jìn)入尾聲，年前鄭棉易跌難漲，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前多適量減持】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.14%。庫存上，LME銅庫存277375噸，減少1625噸；17日上期所銅倉單64741噸，持倉增加4403噸。特朗普在一次采訪中表示美元過于強(qiáng)勢，市場中不確定因素增加，投資者尋求避險，美元及美股皆走軟，而銅價也短線承壓。中國此前公布的12月社會融資規(guī)模、12月新增人民幣貸款數(shù)據(jù)、12月份PPI、12月財新制造業(yè)PMI等數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，總體看，當(dāng)前宏觀面偏暖，對行情形成支撐。供給方面，隨著預(yù)期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達(dá)產(chǎn)速度，銅精礦供應(yīng)的壓力已經(jīng)開始舒緩。周二倫銅震蕩走低，跌破5日均線支撐。國內(nèi)夜盤震蕩走低，前多適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：仍維持5500點一線窄幅震蕩】

周二TA主力1705合約小幅探低回升收小陰線，期價仍在5日均線附近波動，成交量能減弱，技術(shù)指標(biāo)顯示綠柱收縮，然而期價仍未形成有效的破位，美原油指數(shù)在55美元一線震蕩，令工業(yè)品也同樣出現(xiàn)承壓震蕩整理的局面�；�本面而言，PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率大幅回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則出現(xiàn)下滑。中線我們維持PTA在季節(jié)性淡季因素下，期價難有大幅上漲行情的判斷。短期仍震蕩維持5500點一線窄幅震蕩的思路，建議波段操作為宜，關(guān)注壓力位。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦強(qiáng)勢探低回升 雙焦暴漲暴跌節(jié)奏難尋】

四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應(yīng)當(dāng)較前期有一定下挫。高爐開工率顯著下滑，螺紋鋼周度庫存震蕩回升，鐵礦石港口庫存突破1.1億噸，黑色系基本面格局呈現(xiàn)供需兩弱。上周在發(fā)改委提及2017年去產(chǎn)能任務(wù)，不僅在量上要高于2016，范圍也將擴(kuò)大，清除“地條鋼”也上升為政治問題，推動黑色系齊齊飆升。螺紋1705合約周二高開低走收中陰線大跌2.7%，回踩5日均線，持倉顯著下滑稍顯上行動能衰減，但夜盤期價再度上攻至3350一線，預(yù)期仍偏多。鐵礦石1705合約周二最高觸及664.5元/噸，最低回踩5日均線，小陰線波動十分劇烈，但夜盤則進(jìn)一步波動加劇并創(chuàng)階段新高666元/噸，持倉大幅縮減。應(yīng)當(dāng)關(guān)注鐵礦石基本面悲觀的預(yù)期下，連續(xù)強(qiáng)勢反彈存有較大風(fēng)險。雙焦走勢周二險觸及跌停，不僅系數(shù)回吐周一觸及停板的漲幅，也將進(jìn)一周的漲幅回吐殆盡，重回1700點和1200點一線。黑色系受到短期題材炒作，疊加技術(shù)面反彈需求，在季節(jié)性淡季中強(qiáng)勢拉升，波段多單繼續(xù)持有，短線追多的同時應(yīng)當(dāng)警惕風(fēng)險，畢竟螺紋期價升水現(xiàn)貨，鐵礦石走勢脫離基本面，雙焦暴漲暴跌節(jié)奏難尋。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若有效跌破5日均線前多減持】

因美俄增產(chǎn)預(yù)估抵消美元走軟利好影響，周二美原油價格沖高回落�，F(xiàn)貨面，市場各大區(qū)部分線性略高30-50元/噸，部分石化價格漲跌不一，且臨近年底，市場交易熱情不高，商家多隨行出貨。周二連塑震蕩走低收出小陰線線，下方5、10日均線有一定支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢。因美國和俄羅斯產(chǎn)油商今年晚些時候?qū)⒃黾赢a(chǎn)量的預(yù)估，抵消了美元下跌及沙特稱將遵守石油輸出國組織的減產(chǎn)承諾帶來的提振，美原油沖高回落。裝置上，當(dāng)前裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，臨近年底，下游終端企業(yè)備貨意向不強(qiáng)，地膜需求啟動緩慢，多剛需采購為主。近期石化庫存有所積累，壓力有所增大。連塑1705合約周二收出小陰線，預(yù)計短線震蕩走勢，若有效跌破5日均線前多減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:已有多單繼續(xù)持有，無單者維持逢低偏多思路】

周二滬膠期貨高位震蕩，主力合約RU1705最高上探至21760點，隨后略有回調(diào)，夜盤重回漲勢。日膠指數(shù)小幅回調(diào)，整體維持高位震蕩。消息方面，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2016年12月國內(nèi)汽車產(chǎn)銷延續(xù)增長態(tài)勢，產(chǎn)銷量雙雙超過300萬輛；2016年全年，汽車產(chǎn)銷2811.88萬輛和2802.82萬輛，同比增長14.46%和13.65%，增幅較上年提升11.21和8.97個百分點。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強(qiáng)勢，需求端仍有支撐�；�本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國洪澇影響仍在，短線滬膠將延續(xù)偏強(qiáng)走勢，已有多單繼續(xù)持有，無單者維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

金融期貨

【股指:警惕反彈隨時結(jié)束，縮短交易周期】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收跌0.14%報6.8985元；2.央行開展3300億逆回購操作，當(dāng)日凈投放2700億；深股通連續(xù)28個交易日凈流入224.77億。
市場分析。周二，期指探低回升�，F(xiàn)貨市場方面，嚴(yán)重超跌的中小創(chuàng)板塊，出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。主力合約IF、IH、IC分別貼水10.96、3.99、17.07點，本周五進(jìn)入股指交割，基差收斂至平水狀態(tài)。IF加權(quán)反彈力度明顯偏弱，市場投機(jī)氛圍濃厚，缺乏主力資金入場的情況下，反彈將是曇花一現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)經(jīng)過連續(xù)8個交易日陰跌，首次出現(xiàn)反彈，但陽線實體偏小。上證指數(shù)2638與2780連線由支撐變壓力，短線反抽后或再次回落。
操作建議。超跌反彈如期展開，但力度明顯偏弱，市場投機(jī)氛圍濃厚，反彈不具有可持續(xù)性，降低收益預(yù)期，縮短交易周期，輕倉參與反彈不戀戰(zhàn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

【黃金:多單謹(jǐn)慎持有或逢高減持】

英國首相發(fā)表“硬脫歐”言論，市場避險情緒持續(xù)發(fā)酵，推動金價不斷走高，倫敦金上破1210美元/盎司關(guān)口，連續(xù)7個交易日上漲。市場越來越多的人對特朗普在周五的就職演說中，發(fā)表有關(guān)財政政策的相關(guān)細(xì)節(jié)持懷疑態(tài)度，美元不斷遭到拋售，進(jìn)一步推升金價。但國際金價已連續(xù)四周上漲，期間累積了大量的獲利盤。本周五美國總統(tǒng)特朗普將發(fā)表就職演說，講話中是否透露財政政策的相關(guān)細(xì)節(jié)仍存在較大的不確定性，當(dāng)前黃金市場處于多頭氛圍中，不宜盲目樂觀，警惕“黑天鵝”事件的出現(xiàn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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