早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2016年4月22日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2600億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放2200億。
2. 英國(guó)3月零售銷(xiāo)售月率大幅下降1.3%，為連續(xù)第二個(gè)月下降，因消費(fèi)者擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)放緩及英國(guó)脫離歐盟，因而對(duì)開(kāi)支保持謹(jǐn)慎態(tài)度，進(jìn)而說(shuō)明英國(guó)經(jīng)濟(jì)可能面臨放緩。
3. 歐洲央行維持利率和QE規(guī)模不變，行長(zhǎng)德拉吉稱，未來(lái)一段時(shí)間利率將維持在目前或更低水平，QE將一直持續(xù)直到通脹可持續(xù)性維持在目標(biāo)水平。
4. 美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)再度意外降至26.7萬(wàn)，再創(chuàng)逾42年最低水平，表明即使在美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱的情況下，就業(yè)市場(chǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)頭依然持續(xù)。
5. 周四美股收跌，最新公布的上市公司財(cái)報(bào)好壞參半，原油期貨在連續(xù)上漲后出現(xiàn)回落。道指下跌0.63%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.52%。WTI原油收跌2.26%，報(bào)43.18美元/桶；紐約黃金收跌0.3%，報(bào)1250.30美元/盎司。
6. 周四早盤(pán)，滬深兩市低開(kāi)高走，但板塊之間輪動(dòng)未能持續(xù)，滬指最終震蕩回落報(bào)收十字星。截至收盤(pán)，滬指報(bào)2952.89點(diǎn)，跌幅0.66%；深成指報(bào)10058.8點(diǎn)，跌幅1.04%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2110.16點(diǎn)，跌幅1.64%。
7. 今日關(guān)注：15:30德國(guó)4月制造業(yè)、綜合PMI初值；16:00歐元區(qū)4月制造業(yè)、綜合PMI初值；21:45美國(guó)4月Markit制造業(yè)PMI初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：控制倉(cāng)位等待企穩(wěn)信號(hào)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.15%報(bào)6.4793元；2.央行進(jìn)行2500億7天逆回購(gòu)，當(dāng)日凈投放2100億；3.滬股通凈流入6.95億。
市場(chǎng)分析：周四，股指維持寬幅震蕩的格局，市場(chǎng)情緒較為謹(jǐn)慎。滬股通領(lǐng)先意義明顯，昨日尾盤(pán)凈流入6.95億。但最新公布的工業(yè)、投資、消費(fèi)、進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期增長(zhǎng)，1季度信貸放巨量，經(jīng)濟(jì)短周期回暖。PPI降幅收窄，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，貨幣政策維持寬松，風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)修復(fù)，本周基本面總體偏多。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌破60日線，今日關(guān)注前期缺口2089-2102處的支撐。上證指數(shù)下探至40日線附近受到支撐小幅回升，報(bào)收十字星，成交量顯著萎縮，表明殺跌動(dòng)能相對(duì)有限。股指前期反彈暫告一段落，但下跌空間較為有限，今日繼續(xù)關(guān)注60日線的支撐，降低并控制好倉(cāng)位，等待企穩(wěn)信號(hào)。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)略微偏空：IF/IC前五主力總凈空持倉(cāng)增加192/271，中信、國(guó)泰君安IH總凈空持倉(cāng)增加202/190手，國(guó)泰君安IF/IC總凈空持倉(cāng)增加208/113手。
操作建議。關(guān)注上證60日線支撐，降低并控制好倉(cāng)位，等待企穩(wěn)信號(hào)再布局多單。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：井噴式上漲宜謹(jǐn)慎，警惕商品“5178時(shí)刻”】

21日，CBOT大豆期貨周四連漲第三日，CBOT 5月大豆期貨收漲9美分，報(bào)每蒲式耳10.18-3/4美元。降雨將損及阿根廷大豆產(chǎn)量的擔(dān)憂支撐市場(chǎng)，布宜諾斯艾利斯谷物交易所將大豆產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至5,600萬(wàn)噸，之前的預(yù)估為6,000萬(wàn)噸，阿根廷農(nóng)業(yè)部也將其產(chǎn)量預(yù)估從6,090萬(wàn)噸下調(diào)至5,760萬(wàn)噸。但投機(jī)基金推動(dòng)跡象最為明顯，美豆粕逼空式反彈也渲染了市場(chǎng)多頭熱情，而隨著大豆期貨價(jià)格上漲，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)農(nóng)戶將提升大豆種植面積。國(guó)內(nèi)商品顯著強(qiáng)于外盤(pán)，農(nóng)產(chǎn)品昨日大面積漲停和擴(kuò)板漲停，短期上漲目標(biāo)已到達(dá)或超預(yù)期，多頭策略宜保守。當(dāng)前煤炭和鋼鐵系列期貨品種的癲狂暴漲，遠(yuǎn)超現(xiàn)貨人士預(yù)期，亦遠(yuǎn)超金融人士預(yù)期，過(guò)激的上漲速率中，資金推動(dòng)跡象明顯，與去年股指的瘋狂如出一轍，交易所提保提費(fèi)，價(jià)格跳空銳漲持倉(cāng)銳減，是風(fēng)頭逆轉(zhuǎn)信號(hào)。昨日下午，筆者在微博發(fā)布警惕國(guó)內(nèi)商品“5178時(shí)刻”言論，引發(fā)很大的關(guān)注和爭(zhēng)議，在這場(chǎng)結(jié)構(gòu)性牛市波動(dòng)之中，輪動(dòng)的加速著實(shí)讓人不安，資金和情緒的波動(dòng)將增長(zhǎng)操作難度，盡管短期市場(chǎng)仍存慣性上沖，我們?cè)谒脑履┖臀逶鲁醺鼧?lè)于強(qiáng)調(diào)和提示多頭風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：罕見(jiàn)超預(yù)期漲停，趨勢(shì)多單逢高減持鎖定利潤(rùn)】

21日，全國(guó)雞蛋價(jià)格全面上揚(yáng)，產(chǎn)區(qū)貨源尚可，下游需求正常，走貨穩(wěn)定，養(yǎng)殖戶順勢(shì)出貨，銷(xiāo)區(qū)貨源偏緊，走貨較快，隨著五一臨近，部分地區(qū)開(kāi)始備貨，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)或穩(wěn)中上漲，但上漲空間有限。昨日雞蛋期貨追隨農(nóng)產(chǎn)品普遍漲停而漲停，封死在漲停板之上，4300之上的上漲空間已超筆者預(yù)期，趨勢(shì)多單逢高減持鎖定利潤(rùn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：資金與市場(chǎng)情緒主導(dǎo)行情，盤(pán)面波動(dòng)加劇，多看少動(dòng)為宜】

周四鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1609最高上探至5775元/噸，隨后震蕩調(diào)整，夜盤(pán)大幅回調(diào)；ICE原糖期貨削減跌幅，之前普遍的獲利了結(jié)，以及美元走強(qiáng)拖累糖價(jià)大幅走低。進(jìn)口方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)3月糖進(jìn)口量為21萬(wàn)噸，較去年同期下滑57.3%；一季度累計(jì)進(jìn)口量同比下滑39.4%至61萬(wàn)噸。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，隨著天氣逐漸回暖，白糖需求呈現(xiàn)緩慢回升態(tài)勢(shì)，后期鄭糖仍將趨于上漲。目前資金與市場(chǎng)情緒主導(dǎo)行情，盤(pán)面波動(dòng)加劇，多看少動(dòng)為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：高位風(fēng)險(xiǎn)加劇，已有多單逢高部分止盈，短線觀望為宜】

周四鄭棉大幅反彈，主力合約CF609一度擴(kuò)板漲停，但夜盤(pán)棉價(jià)未能延續(xù)漲勢(shì)，期價(jià)大幅波動(dòng)。ICE期棉周四結(jié)束三連漲，收盤(pán)小幅下挫。進(jìn)口方面， 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)3月棉花進(jìn)口量為6萬(wàn)噸，較去年同期下滑54.7%；一季度累計(jì)進(jìn)口量為21萬(wàn)噸，同比下滑53.2%。政府推遲銷(xiāo)售國(guó)儲(chǔ)棉，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)棉花供應(yīng)吃緊的擔(dān)憂，加之資金大幅推動(dòng)，棉價(jià)持續(xù)走強(qiáng)。但高位風(fēng)險(xiǎn)亦加劇，已有多單逢高部分止盈，短線觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短多暫離場(chǎng)觀望】

周四倫銅小幅走高，至收盤(pán)上漲0.49%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存146200噸，增加1500噸；20日上期所注冊(cè)倉(cāng)單154697噸，減少2258噸。歐洲央行行長(zhǎng)德拉基周四在央行會(huì)議上表示，維持現(xiàn)有利率不變并將繼續(xù)采取刺激政策來(lái)恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，美元上漲，倫銅則自盤(pán)中高位回落。消息面，智利國(guó)家銅業(yè)公司周四稱，位于智利中部的Andina礦仍然運(yùn)營(yíng)65%的產(chǎn)能，因周末期間的暴雨導(dǎo)致尾礦管道破裂，并造成臨時(shí)泄漏。宏觀面，中國(guó)前期公布的數(shù)據(jù)較好，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)補(bǔ)庫(kù)預(yù)期增加。周四倫銅收出帶上下影的小陽(yáng)線，短線走勢(shì)震蕩。操作上，短多暫離場(chǎng)觀望，關(guān)注美元走高是否具有連續(xù)性。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：階段高位暴漲暴跌，多單宜逢高離場(chǎng)】

TA1609合約周四封于漲停板，長(zhǎng)陽(yáng)線突破楔形震蕩區(qū)間，成交和持倉(cāng)維持高位，但夜盤(pán)隨著商品的普遍暴跌，期價(jià)高開(kāi)于5100點(diǎn)一線隨后大幅下挫，長(zhǎng)陰線最低觸及4816元/噸，收于4912元/噸，期價(jià)向上突破形態(tài)失敗，成交熱情仍然高漲，但持倉(cāng)巨幅縮減超20萬(wàn)手。盡管TA基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場(chǎng)出現(xiàn)回暖，聚酯開(kāi)工率持續(xù)回升，TA裝置開(kāi)工出現(xiàn)回落，聚酯對(duì)TA采購(gòu)熱情也有小幅提升，商品現(xiàn)階段的行情已經(jīng)不能單純用基本面去判斷。美原油指數(shù)承壓45美元出現(xiàn)震蕩，TA在階段高位暴漲暴跌或向下有所調(diào)整，操作上建議多單逢高暫時(shí)離場(chǎng)觀望，空單僅限波段短線，建議輕倉(cāng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：保證金手續(xù)費(fèi)齊調(diào)升 螺紋鐵礦波動(dòng)恐加劇】

螺紋1610合約周四擴(kuò)板至9%，期價(jià)探低回升最高觸及2787元/噸，再度逼近漲停，成交創(chuàng)天量2236.1萬(wàn)手，但持倉(cāng)巨幅縮減53.2萬(wàn)手夜盤(pán)期價(jià)高開(kāi)低走，大幅回吐漲幅回探至5日均線附近后拉升，收長(zhǎng)下影中陰線。然而鐵礦石1609合約在周四再收光頭長(zhǎng)陽(yáng)線后，夜盤(pán)高開(kāi)創(chuàng)新高480元/噸，隨后出現(xiàn)探低回升，走勢(shì)依然強(qiáng)勁。焦炭持續(xù)上攻穩(wěn)站1000關(guān)口。鋼廠本周開(kāi)工率持續(xù)小幅回升，螺紋鋼庫(kù)存持續(xù)走低，鐵礦石庫(kù)存也得到一定消耗，現(xiàn)貨“短缺”的提振替代了需求端的提振。螺紋本周累計(jì)漲幅已接近20%！鐵礦石和焦炭同步狂拉。近期黑色系列的多頭目標(biāo)位只能靠想象，上行幅度已經(jīng)超過(guò)60%！螺紋、鐵礦周四逼近擴(kuò)大的漲停板，成交創(chuàng)天量但持倉(cāng)劇減，夜盤(pán)螺紋高開(kāi)低走回探5日均線，波動(dòng)加劇，隨著交易所提高保證金和手續(xù)費(fèi)，行情將朝著更難以預(yù)料的情況走，建議多單逢高離場(chǎng)觀望規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，布空僅限短線，中線仍需觀望（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：上方壓力較大】

因美元上漲，周四美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)下跌，線性部分價(jià)格跌50-150元/噸，多數(shù)石化繼續(xù)降價(jià)，商家心態(tài)悲觀，隨行跟跌仍為主勢(shì)。周四塑料1609合約大幅走高，收出大陽(yáng)線，收盤(pán)站上20日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短,短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。裝置上，茂名石化裝置3月16日至4月22日檢修；中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車(chē)，檢修45天左右，HDPE裝置計(jì)劃4月7日停車(chē)，檢修45天左右。歐洲央行行長(zhǎng)德拉基周四在央行會(huì)議上表示，維持現(xiàn)有利率不變并將繼續(xù)采取刺激政策來(lái)恢復(fù)經(jīng)濟(jì)，美元大漲，原油承壓走低。近期石化出廠價(jià)格走低，現(xiàn)貨延續(xù)跌勢(shì)，4月中旬后地膜旺季過(guò)后，農(nóng)膜開(kāi)機(jī)率降低，需求有一定縮減，而隔夜原油走低，成本支撐減弱。昨日1609合約大幅走高，但上方8700-8800一帶壓力較大，建議多單逢高適量減持。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位多單持有，無(wú)單者觀望為宜】

周四滬膠期貨繼續(xù)沖高，但夜盤(pán)大幅回調(diào)，主力合約RU1609夜盤(pán)考驗(yàn)10日均線支撐。周四原油期貨下跌，因美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及圍繞貨幣政策的預(yù)期改變，蓋過(guò)全球高層石油官員利多言論的影響。日膠指數(shù)沖高后小幅回落。庫(kù)存方面，截止4月21日，上期所天膠期貨庫(kù)存為26.09萬(wàn)噸，較上一交易日增加840噸。進(jìn)口方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)3月進(jìn)口天膠數(shù)量為24.35萬(wàn)噸，同比增加10.45%；一季度累計(jì)進(jìn)口天膠數(shù)量為60.54萬(wàn)噸，同比下滑1.55%。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來(lái)看，東南亞主產(chǎn)國(guó)進(jìn)入停割期，國(guó)內(nèi)新膠開(kāi)割推遲至四月中上旬；而國(guó)內(nèi)重卡需求大幅回暖，供需基本面利多市場(chǎng)。目前資金和市場(chǎng)情緒主導(dǎo)行情，膠價(jià)高位或有震蕩反復(fù)，低位多單持有，無(wú)單者觀望為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

受歐洲央行言論打壓，周四美黃金價(jià)格沖高回落�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)805.03噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收261.00元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3701元/千克。昨日歐洲央行決定維持歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率不變，繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策，在例行新聞發(fā)布會(huì)上為最近推出的寬松措施辯護(hù)，而美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)超預(yù)期樂(lè)觀，美元自盤(pán)中低位回升，黃金則沖高回落。技術(shù)面看，美黃金收出長(zhǎng)上影，預(yù)計(jì)短線1220-1270區(qū)間震蕩。短線上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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