早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年9月30日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行800億14天期和100億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.4%和2.55%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠300億。
2. 美國(guó)二季度GDP終值上修0.3個(gè)百分點(diǎn)至1.4%，略好于市場(chǎng)預(yù)期，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景增加了樂觀信號(hào)，主要原因在于消費(fèi)者支出表現(xiàn)強(qiáng)勁。
3. 美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為25.4萬人，低于預(yù)期值26.0萬人，已連續(xù)82周處于30萬關(guān)口下方，這意味著美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)依舊處于穩(wěn)健增長(zhǎng)的軌道上。
4. 周四美股收跌，對(duì)歐洲銀行業(yè)狀況以及美聯(lián)儲(chǔ)12月加息可能性的擔(dān)憂令美股承壓。道指跌1.07%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.93%；WTI原油收漲1.66%，報(bào)47.83美元/桶。紐約黃金收漲0.2%，報(bào)1326.00美元/盎司。
5. 周四，受煤價(jià)連漲14周和OPEC達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議影響，煤炭、石油板塊雙雙走強(qiáng)，帶動(dòng)股指上沖3000點(diǎn)。截至收盤，滬指報(bào)2998.48點(diǎn)，漲幅0.36%；深成指報(bào)10512.25點(diǎn)，漲幅0.43%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2146.18點(diǎn)，漲幅0.31%。
6. 今日關(guān)注：07:05英國(guó)9月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)；07:30日本8月全國(guó)核心CPI年率；09:45中國(guó)9月財(cái)新制造業(yè)PMI；16:30英國(guó)第二季度GDP年率；17:00歐元區(qū)9月核心CPI年率、8月失業(yè)率；20:30加拿大7月GDP年率；20:30美國(guó)8月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率；21:45美國(guó)9月芝加哥PMI；22:00美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:反彈逢高減多，輕倉(cāng)過節(jié)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微升0.03%報(bào)6.669元；2.央行開展800億14天期、100億28天期逆回購(gòu)，當(dāng)日凈回籠300億；3.滬股通凈買入5.63億。
市場(chǎng)分析。周四，期指沖高回落，整體維持窄幅震蕩�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，受黑色商品連續(xù)大漲的提振，煤炭板塊走強(qiáng)帶動(dòng)股指反彈，但兩市成交低迷。主力合約IF、IH、分別貼水2.59、1.97點(diǎn)，IC升水1.01點(diǎn)，基差繼續(xù)收窄接近平水狀態(tài)。IF加權(quán)站上10日線，但上方受到60日線的壓制，成交溫和放量。雖然上證指數(shù)受到2638與2780連線構(gòu)成的上升趨勢(shì)線支撐，但鑒于上證50、中小板、創(chuàng)業(yè)板已跌破原有上升趨勢(shì)，上證指數(shù)原有支撐線也終將會(huì)被下破，重新得到修正。
操作建議。節(jié)前最后一個(gè)交易日，料市場(chǎng)交投清淡。上證3028-3032缺口壓力大，長(zhǎng)假期間國(guó)際宏觀風(fēng)險(xiǎn)猶存，反彈逢高減多，建議輕倉(cāng)過節(jié)。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：假期存在較多風(fēng)險(xiǎn)因子，宜主動(dòng)縮減單邊頭寸】

10月初的中國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)，將成為9月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)重要指引，對(duì)市場(chǎng)情緒影響較大；與此同時(shí)，美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)，對(duì)美國(guó)加息前景提供重要線索，上述關(guān)切點(diǎn)影響宏觀交易氛圍，放大市場(chǎng)波動(dòng)。另外，10月1日凌晨，USDA將發(fā)布截至9月1日當(dāng)季的美國(guó)大豆庫(kù)存，這是豆系價(jià)格的重要時(shí)刻，市場(chǎng)預(yù)期為2.01億蒲式耳，這將為2011年9月1日以來最高水平。同樣預(yù)期，報(bào)告將顯示美國(guó)2015年大豆產(chǎn)量為39.28億蒲式耳，略低于USDA此前預(yù)估的39.29億蒲。在過去的16年中，美國(guó)農(nóng)業(yè)部有14年在9月庫(kù)存報(bào)告中對(duì)前一年大豆產(chǎn)量預(yù)估進(jìn)行了調(diào)整，其中九次上調(diào)，五次下調(diào)。上述不確定性因子，凸顯長(zhǎng)假單邊持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)豆油期貨價(jià)格，6150-6500波動(dòng)區(qū)間，業(yè)已持續(xù)近五個(gè)月的時(shí)間，市場(chǎng)待等待新增變量，作出方向性突破的抉擇；棕櫚油借助低庫(kù)存優(yōu)勢(shì)，改寫年內(nèi)新高后卻未能持穩(wěn)，現(xiàn)貨24度棕櫚油大幅升水一級(jí)豆油，使得其消費(fèi)優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)期看淡，豆棕價(jià)差擴(kuò)大將漸次演繹成為趨勢(shì)，值得引起關(guān)注。豆粕價(jià)格，跌落至近四個(gè)月的低點(diǎn)，脫離年內(nèi)高點(diǎn)跌幅19%，近兩個(gè)月維系在2800-3000區(qū)間弱勢(shì)盤整，承受更多美豆豐產(chǎn)季的壓力。國(guó)內(nèi)DDGS價(jià)格因政策因素近期大漲，一定程度上限制了短期粕價(jià)的進(jìn)一步破位，豆菜粕價(jià)差600-700區(qū)間波動(dòng)，后市存在擴(kuò)大機(jī)會(huì)，可適當(dāng)關(guān)注。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：持續(xù)陰跌，反應(yīng)后市看淡預(yù)期濃烈】

2011年到2015年的10月首周，四個(gè)主要雞蛋生產(chǎn)省份，蛋價(jià)平均漲跌幅分別為：-0.03、-0.36、+0.06、+0.12、-0.31，這些年景，蛋價(jià)多在10月中旬觸底并緩慢企穩(wěn)反彈，考慮到當(dāng)前蛋價(jià)生產(chǎn)持續(xù)盈利的狀態(tài)，以及飼料成本低迷的發(fā)展趨勢(shì)，蛋價(jià)現(xiàn)貨在更多的時(shí)間里，易于處在熊市波動(dòng)階段。9月初至月末，短短一個(gè)月的時(shí)間里，主產(chǎn)省份蛋價(jià)累計(jì)下跌25%，而在此前的8月份里，節(jié)前蛋價(jià)飆升40%，季節(jié)性波幅巨大。搜牧資訊稱，9月29日，全國(guó)雞蛋行情穩(wěn)中小幅震蕩為主，各地到貨量有所減少，總體面臨國(guó)慶假期全國(guó)消費(fèi)減弱，目前行情屬于恐慌性急速下跌后試探性穩(wěn)定，介于七天假期短期內(nèi)各環(huán)節(jié)補(bǔ)貨欲望一般，預(yù)計(jì)近期內(nèi)全國(guó)行情穩(wěn)中小幅波動(dòng)為主。期貨1月合約，十一長(zhǎng)假前已實(shí)現(xiàn)五連陰下跌，反應(yīng)市場(chǎng)看淡后市的預(yù)期，價(jià)格逼近合約上市來新低3200附近容易出現(xiàn)抵抗性反抽，熊市難以言底，再次強(qiáng)調(diào)，不宜盲目參與賭底，洞穿3200的形成新的大規(guī)模破位的風(fēng)險(xiǎn)，尚不能被排除，維持趨勢(shì)沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:國(guó)慶長(zhǎng)假期間，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，多單逢高減持，輕倉(cāng)過節(jié)】

周四鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1701最高上沖至6765點(diǎn)，隨后震蕩回調(diào)，夜盤延續(xù)高位震蕩；ICE原糖期貨周四在觸及四年高位并遭遇強(qiáng)勁阻力后，尾盤大幅轉(zhuǎn)跌，結(jié)束四連漲。消息方面荷蘭合作銀行分析師稱，印度2016/17年度將進(jìn)口200萬噸糖，因接連的干旱導(dǎo)致西部主要生產(chǎn)邦馬哈拉施特拉邦甘蔗產(chǎn)量受損。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來看，商務(wù)部啟動(dòng)食糖進(jìn)口調(diào)查，加之季節(jié)性銷售旺季到來，國(guó)家拋儲(chǔ)之前國(guó)內(nèi)食糖市場(chǎng)仍將維持供需偏緊格局；但國(guó)慶長(zhǎng)假期間，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，多單逢高減持，輕倉(cāng)過節(jié)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:長(zhǎng)假期間，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，高位空單輕倉(cāng)過節(jié)】

周四鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF170重心小幅下移，但下方10日均線處暫有支撐；ICE期棉周四下跌逾1%，觸及10日低點(diǎn)，受累于出口銷售數(shù)據(jù)疲弱以及美元走強(qiáng)。9月29日儲(chǔ)備棉出庫(kù)銷售資源3.41噸，實(shí)際成交3.41萬噸，成交率100%，成交均價(jià)14397元/噸（上一輪出日成交均價(jià)14256元/噸）。新棉收購(gòu)情況，9月28-29日，南疆喀什、阿克蘇、庫(kù)爾勒大部分棉區(qū)手摘棉收購(gòu)價(jià)7.2-7.3元/公斤，由于籽棉收購(gòu)價(jià)格大幅高于軋花廠預(yù)期，部分棉企開始停收觀望。綜合而言，目前市場(chǎng)主要的供應(yīng)渠道即是儲(chǔ)備棉，國(guó)儲(chǔ)輪出將于本周五結(jié)束；而新棉大面積投放要等到10月中下旬，最近幾日籽棉收購(gòu)價(jià)強(qiáng)勁反彈，市場(chǎng)供應(yīng)短期減少推升市場(chǎng)炒作情緒；但籽棉的持續(xù)反彈也導(dǎo)致棉企停收觀望情緒較濃，后期隨著新棉的大面積上市，鄭棉高位回落風(fēng)險(xiǎn)亦加大�？紤]到長(zhǎng)假期間，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，高位空單輕倉(cāng)過節(jié)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線偏多思路為主】

周四倫銅沖高回落，至收盤下跌0.10%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存379175噸，增加10100噸；29日上期所銅倉(cāng)單21993噸，減少1200噸。歐佩克就限產(chǎn)問題達(dá)成一致，以加速原油庫(kù)存消化，近期原油大大幅上升對(duì)銅價(jià)形成支撐。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)第二季度實(shí)際GDP年化季率終值錄得1.4%，高于預(yù)期的1.3%，修正值為1.1%。國(guó)內(nèi)宏觀方面，中國(guó)8月宏觀數(shù)據(jù)齊超預(yù)期，內(nèi)外需略改善帶動(dòng)工業(yè)增速升至五個(gè)月高位，基建和房地產(chǎn)投資反彈助力整體投資持穩(wěn)，零售銷售則在汽車消費(fèi)等拉動(dòng)下回升。8月宏觀數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，關(guān)注9月數(shù)據(jù)能否延續(xù)這一勢(shì)頭。周四倫銅收出小陰線，下方10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩走勢(shì)。操作上，短線偏多思路為主，假日來臨，建議輕倉(cāng)過節(jié)。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：震蕩暫獲4650支撐 原油提振有限微弱偏多】

TA主力1701合約周四小幅高開，期價(jià)最高上探至4778元/噸，隨后回吐漲幅收長(zhǎng)上影小陽線于4724元/噸，期價(jià)暫獲4650一線支撐放量拉升，多空爭(zhēng)奪激烈，但盤面格局短線仍偏空。從基本面而言，TA工廠檢修增多，開工率縮減，下游聚酯和織機(jī)開工率小幅回升，顯示出供需格局有所好轉(zhuǎn)。但在4650-4900元/噸中線波動(dòng)區(qū)間暫未打破的背景下，TA缺乏趨勢(shì)動(dòng)能。因OPEC達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議,隔夜美原油價(jià)格強(qiáng)勢(shì)走高，近期我們一直強(qiáng)調(diào)美原油指數(shù)對(duì)于國(guó)內(nèi)工業(yè)品走勢(shì)的影響力大幅削弱，因此TA波動(dòng)仍然趨于窄幅，短線波段微弱偏多，中線尚未表現(xiàn)出較強(qiáng)趨勢(shì)性。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位風(fēng)險(xiǎn)積聚 強(qiáng)勢(shì)震蕩波動(dòng)放大】

高爐開工率維持高位，并沒有顯著的變化，令鋼材供給端承壓，全國(guó)螺紋鋼周度庫(kù)存呈現(xiàn)小幅攀升之勢(shì)。另一方面，房地產(chǎn)開工數(shù)據(jù)不佳，鋼材需求端暫時(shí)沒有如預(yù)期好轉(zhuǎn)。目前看來，鋼材供需格局并不樂觀。螺紋和鐵礦本周前三個(gè)交易日自高位震蕩回落，呈現(xiàn)調(diào)整之勢(shì)，成交和持倉(cāng)均有所回落，動(dòng)能并不強(qiáng)勁。周四受煤焦飆漲的拉動(dòng)，螺紋上探至2332元/噸，鐵礦石觸及426.5元/噸，但隨后都出現(xiàn)大幅回吐，螺紋、鐵礦紛紛報(bào)收長(zhǎng)上影陰線，夜盤也不佳。煤焦由于現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)拉升，期價(jià)周四創(chuàng)階段新高，焦炭觸及1319.5元/噸，焦煤則站上1000關(guān)口，持倉(cāng)大增成交放量，夜盤仍維持高位震蕩，盡顯強(qiáng)勢(shì)之姿。值得關(guān)注的是，螺紋和鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)階段反彈后的再度走空，操作要盡量轉(zhuǎn)換思路，以逢高偏空為主，而煤焦高點(diǎn)不斷刷新，多頭風(fēng)險(xiǎn)積聚，但是基本面和技術(shù)面都沒有轉(zhuǎn)空頭的信號(hào)，現(xiàn)貨價(jià)格仍在走高，不輕易抄頂。同時(shí)，十一長(zhǎng)假即將到來，現(xiàn)貨價(jià)格在這九天中變數(shù)較大，倉(cāng)位需調(diào)整至輕倉(cāng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注能否站上8800一線】

因OPEC達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議鼓舞多頭士氣，周四美原油價(jià)格繼續(xù)走高。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分上漲，各品種部分報(bào)高50-100元/噸，部分石化上調(diào)出廠價(jià)，且月底商家貨少，價(jià)格隨行小幅高報(bào)。周四塑料1701合約高開震蕩收出上下影線較長(zhǎng)的小陽線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線震蕩走勢(shì)。歐佩克就限產(chǎn)問題達(dá)成一致，以加速原油庫(kù)存消化，實(shí)現(xiàn)國(guó)際原油市場(chǎng)再平衡，受達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議影響原油周四繼續(xù)走高。石化新增檢修裝置較少，而沈陽化工、天津聯(lián)合、上海金菲等前期檢修裝置開車，十月后蘭州石化裝置重啟，檢修裝置重啟增加帶來的供應(yīng)面壓力將增大。需求上，節(jié)前備貨有所增多。周四連塑收出跳空陽線，短線關(guān)注能否站上8800一線。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:控制好風(fēng)險(xiǎn)率，多單減持】

周四滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1701早盤一度上沖至13800點(diǎn)，但隨后弱勢(shì)走低，夜盤跌破10日均線支撐；日膠指數(shù)延續(xù)橫盤震蕩。倉(cāng)單方面，截止9月29日，天膠期貨庫(kù)存為29.13萬噸，較前一交易日增加6850噸。消息方面，越南政府周四表示，越南2016年1-9月橡膠出口料約為858000噸，同比增加15.3%。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，消費(fèi)旺季到來，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；短期進(jìn)口船期偏緊運(yùn)費(fèi)上升，加上現(xiàn)貨庫(kù)存創(chuàng)五年新底，造成供給端階段性緊張，基本面利多市場(chǎng)；但國(guó)慶長(zhǎng)假即將到來，后續(xù)供應(yīng)亦有回升跡象，短線滬膠或有震蕩調(diào)整，控制好風(fēng)險(xiǎn)率，多單減持為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：國(guó)慶長(zhǎng)假來臨，輕倉(cāng)過節(jié)為宜】

因美公布的數(shù)據(jù)強(qiáng)勁且美元走高，周四美黃金價(jià)格走低�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)949.14噸，持倉(cāng)無變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收285.10元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4274元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)第二季度實(shí)際GDP年化季率終值錄得1.4%，高于預(yù)期的1.3%，修正值為1.1%。美國(guó)9月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為25.4萬人，連續(xù)82周處于30萬關(guān)口下方，連續(xù)周期創(chuàng)1970年來最長(zhǎng)。這也表明該國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然處于穩(wěn)健增長(zhǎng)的軌道之上。
不過NAR成屋銷售數(shù)據(jù)卻大幅下滑。技術(shù)面，美黃金周四震蕩走低，上方5日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩走勢(shì)，國(guó)慶長(zhǎng)假來臨，輕倉(cāng)過節(jié)為宜。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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