早盤簡報
2016年3月17日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 據(jù)路透中國央行就MLF操作向部分銀行詢量，并下調(diào)各期限利率25個基點(diǎn)，將三個月MLF利率下調(diào)至2.50%，六個月期降至2.60%，一年期降至2.75%。
2. 周三，央行在公開市場進(jìn)行200億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放50億元。
3. 李克強(qiáng)答記者問表示：中國有抵御風(fēng)險的能力，不管市場發(fā)生怎么樣的波動，還是要堅(jiān)定不移發(fā)展多層次資本市場，用市場化的手段來降低企業(yè)債務(wù)率。
4. 美聯(lián)儲維持利率不變，預(yù)計(jì)2016年底時聯(lián)邦基金利率中值為0.875%，意味著年內(nèi)有兩次加息，較12月時的四次加息大幅減少。
5. 美國2月核心CPI月率上升0.3%，高于預(yù)期，主要因?yàn)樽赓U和醫(yī)藥成本的上升提振了其增長，這或?qū)�幫助美�?lián)儲按計(jì)劃在年內(nèi)逐步加息。
6. 周三美股收高，美聯(lián)儲維持基準(zhǔn)利率不變，并下調(diào)對今年加息次數(shù)的預(yù)期。道指上漲0.43%；標(biāo)普500指數(shù)上漲0.56%；WTI 原油收漲5.8%，報38.46美元/桶；紐約黃金漲幅超過1.7%，刷新日高至1252.60美元/盎司。
7. 周三，滬指小幅低開，創(chuàng)業(yè)板大幅高開近2%，主板與創(chuàng)業(yè)板分化依然明顯。之后創(chuàng)業(yè)板持續(xù)下行，滬指窄幅震蕩。截至收盤，滬指報2870.43點(diǎn)，漲0.21%；深指報9469.03點(diǎn)，跌1.10%；創(chuàng)業(yè)板報1977.54點(diǎn)，跌0.97%。
8. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)2月CPI；20:00英國央行公布利率決定及會議紀(jì)要；20:30美國四季度經(jīng)常帳、當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；22:00美國2月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：美聯(lián)儲偏鴿派改善風(fēng)險偏好，等待市場選擇方向勿冒進(jìn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.16%報6.5210元；2.滬股通凈流入1.01億；3.央行進(jìn)行200億7天逆回購，當(dāng)日凈投放50億元；4.上周證券保證金凈流出252億，結(jié)束三周凈流入。
市場分析。美聯(lián)儲聲明偏鴿派，加息預(yù)期從4次降為2次，有利于改善風(fēng)險偏好。滬股通凈流入1.01億元，3月份累計(jì)凈流入95.02億。我們認(rèn)為：兩會后壓制風(fēng)險偏好的因素在增加，將抑制股指估值水平：供給側(cè)改革開始落實(shí)推進(jìn)，信用風(fēng)險事件將增多；美聯(lián)儲4月、6月加息預(yù)期將再起；大宗商品的反彈的邏輯將接受1季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證實(shí)或證偽。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在利好刺激下并沒有展開上攻，表明市場缺乏信心，主力資金入場意愿低。在國家資金托市的情況下，上證指數(shù)走勢難免有失真。兩會結(jié)束后，股指將面臨方向性選擇，關(guān)注前期高點(diǎn)上證2933能否有效突破，若不能則有望再度回落探底，繼續(xù)震蕩筑底的過程。主力持倉傳遞信號不明確：IF前五主力總凈空持倉減少196手，中信、海通IF總凈空持倉減少86/166手，IH前五主力總凈空持倉增加309手，中信、國泰君安IC總凈空持倉減少98/100手。
操作建議。股指波動率將放大，密切觀察市場方向性選擇，再謹(jǐn)慎跟隨勿冒進(jìn)。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美元指數(shù)大跌提振豆系走穩(wěn)，油脂價格開陽再度加速上揚(yáng)】

美聯(lián)儲利率決議后美元指數(shù)跌勢擴(kuò)大，對豆系價格形成支持，而盡管利空的南美供給沖擊依然存在，但金融美元因素成為短期主要的驅(qū)動力量，美元長期弱勢震蕩的走勢提振美國大豆出口前景。16日，CBOT大豆5月合約收高2-1/2美分，報每蒲式耳8.94-1/2美元。5月豆粕合約收跌0.5美元，報每短噸267.7美元。5月豆油合約收高0.20美分，報32.69美分。FED政策聲明稱，經(jīng)濟(jì)增長步伐溫和，就業(yè)增長強(qiáng)勁，允許其今年進(jìn)一步收緊貨幣政策，因耶倫發(fā)布會將年內(nèi)加息頻次由四次下調(diào)到兩次，加息趨于謹(jǐn)慎，進(jìn)一步等待國際形勢企穩(wěn)，這有利于金融風(fēng)險偏好的提升。
國內(nèi)方面，據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)了解，3月份以來，我國多數(shù)飼企表示飼料銷量環(huán)比2月下降10%~15%，而下半月雖然有望小幅回升，但全月總體情況依然偏于保守，畜禽存欄低迷對飼料價格形成抑制，而隨著我國水產(chǎn)飼料水產(chǎn)的逐步復(fù)蘇，特別是疫情過后的仔豬補(bǔ)欄高峰的到來，后期飼料將會呈現(xiàn)增長的態(tài)勢。粕類成為近日價格最弱的商品序列，但宏觀金融環(huán)境可能限制后市進(jìn)一步下滑的空間，維持趨勢空單退出觀望的建議。油脂價格，因產(chǎn)油國確定開會日期，國際原油大漲6%，對油脂價格有提振，三大油脂呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的結(jié)構(gòu)，國儲菜油投放力度持續(xù)壓制盤面，反向套利盛行致多遠(yuǎn)空近價差走牛，單邊趨勢維持牛市波動，價格回踩5日平均價格后，日內(nèi)追隨商品普漲節(jié)奏，開陽上攻，出現(xiàn)急漲多單適當(dāng)減持鎖利。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：下探過程空單不戀戰(zhàn)，逢低參與多單】

搜牧3月16日訊，全國蛋價穩(wěn)中上漲，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，走貨有所好轉(zhuǎn)，銷區(qū)到貨量減少，終端消費(fèi)尚可，預(yù)計(jì)明日行情繼續(xù)小幅回調(diào)。雞蛋現(xiàn)貨價格季節(jié)性下跌動能衰竭，盡管短期反彈力度偏弱，但已探明上半年低點(diǎn)的幾率依然較高。前日多空均衡，昨日開陰回踩5日均價，因雞蛋期貨總體資金持倉流出，或參與金融屬性更佳、趨勢性反彈更好的工業(yè)品序列，誘發(fā)短期調(diào)整下跌，9月合約3600至3580區(qū)域?yàn)閺?qiáng)力支撐區(qū)域，可據(jù)此停損進(jìn)一步參與多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線或偏強(qiáng)走勢，多單適量持有】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.87%。庫存上，14日上期所注冊倉單175202噸，流入338噸。美聯(lián)儲3月份會議決議最終公布，如期維持美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率不變，仍為0.25%-0.50%。點(diǎn)陣圖顯示其今年加息的預(yù)期中值由4次縮減為2次。美聯(lián)儲利率決議偏鴿派，美元大跌，銅價則獲得支撐走高。3、4月銅消費(fèi)旺季，需求料有一定改善。技術(shù)面看，倫銅收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐。預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，國內(nèi)不跌破37000，少量多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【LLDPE：短線有走強(qiáng)跡象】

因主要產(chǎn)油國支持在卡塔爾開會，討論凍產(chǎn)的計(jì)劃,周三美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格漲跌互現(xiàn)，石化價格漲跌互現(xiàn)，市場交投混亂，商家多跟隨石化價格漲跌，終端備貨情緒一般，剛需采購為主。周三塑料1605合約高開高走，收出中陽線，收盤站上5、10日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短,短線有重新走強(qiáng)跡象。有消息稱石油輸出國組織(OPEC)和非OPEC產(chǎn)油國將于4月17日在多哈開會，討論凍產(chǎn)計(jì)劃，同時，數(shù)據(jù)顯示美原油庫存增加低于預(yù)期，原油價格大幅上漲。茂名石化1#乙烯裂解裝置檢修時間為3月16日至4月22日，聚乙烯涉及檢修裝置為1#高壓和全密度裝置，檢修期較長，給行情帶來支撐。下游方面，3月農(nóng)膜需求旺季，需求有所回暖，但下游對高價抵觸情緒較重。在前期震蕩調(diào)整后，昨日收出中陽線，短線有重新走強(qiáng)跡象。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黃金：美聯(lián)儲利率決議偏鴿派，黃金大幅上行】

因美元走軟，周三美黃金價格走高。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉795.2噸，流入2.97噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收262.55元/克，上海期銀主力合約報收3432元/千克。美聯(lián)儲3月份會議決議最終公布，如期維持美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率不變，仍為0.25%-0.50%。點(diǎn)陣圖顯示其今年加息的預(yù)期中值由4次縮減為2次。美聯(lián)儲利率決議偏鴿派，美元大跌，黃金則大幅走高。技術(shù)面，美黃金收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐。操作上，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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