早盤簡報
2016年4月18日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國一季度GDP同比增長6.7%，符合市場預期。同時公布的工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、消費品零售超預期增長，表明經(jīng)濟短期企穩(wěn)，二季度有望繼續(xù)回升。
2. 3月新增人民幣貸款1.37萬億，比上月的7266億元大幅增長；社融規(guī)模2.34萬億，遠超預期的1.14萬億。企業(yè)和居民中長期貸款大幅增加推升了信貸數(shù)據(jù)，主要得益于房地產(chǎn)銷售回暖和基建穩(wěn)增長持續(xù)發(fā)力。
3. 上周五，央行在公開市場進行350億7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當周實現(xiàn)凈投放700億。
4. 上周五美股小幅收跌，能源與科技股領(lǐng)跌。投資者關(guān)注企業(yè)財報、油價與經(jīng)濟數(shù)據(jù)。截至收盤，道指下跌0.16%，標普500指數(shù)下跌0.10%；WTI原油下跌2.8%，報每桶40.36美元；紐約黃金漲0.7%，收于每盎司1234.60美元。
5. 上周五，滬深兩市雙雙小幅高開，隨后滬指震蕩下行，并在低位維持窄幅震蕩。截至收盤，滬指報3078.12點，跌幅0.14%；深成指報10733.64點，跌幅0.35%；創(chuàng)業(yè)板指報2309.68點，跌幅0.63%。
6. 今日關(guān)注：22:00美國4月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：接近目標位后注意減持多單】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微漲0.09%報6.4816元；2.央行上周進行1900億7天逆回購，當周凈投放700億；3.滬股通凈流入2.95億。
短期展望：最新公布的工業(yè)、投資、消費、進出口數(shù)據(jù)超預期增長，1季度信貸放巨量，經(jīng)濟短周期回暖。PPI降幅收窄，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，貨幣政策維持寬松，風險偏好繼續(xù)修復，本周基本面總體偏多。滬股通領(lǐng)先意義明顯：上周凈流入83.10億，3月以來累計凈流入268.36億。股指中線構(gòu)筑底部，短期以進二退一的震蕩式反彈節(jié)奏運行，但逐漸接近目標位上證3150，注意規(guī)避回落風險，不宜盲目樂觀。多哈凍產(chǎn)協(xié)議流產(chǎn)，國際原油大幅下跌，擾動市場情緒，投資者需控制好倉位。主力持倉傳遞信號偏多：IF/IC前五主力總凈空持倉減少999/912手；中信、國泰君安IF合約總凈空持倉減少115/114手，中信IH/IC總凈空持倉減少98/294手。
操作建議。關(guān)注前期高點上證3090一線壓力，接近目標位上證3150后注意減持多單。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕類連陽上漲，成為市場焦點】

15日，基金及技術(shù)因素驅(qū)動的買盤繼續(xù)支撐市場,美國大豆期貨觸及的八個月高位,且市場擔憂南美的不利天氣可能將出口需求引向美國，這種憂慮情緒也繼續(xù)支撐大豆價格。CBOT 5月大豆合約收漲8美分，報每蒲式耳9.56美元。5月豆粕合約收高5.8美元，報每短噸295.9美元。5月豆油合約回落0.31美分，報每磅33.38美分。市場的亮點在于，豆粕價格錄得近兩年來最大單周漲幅，上周農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)生豬存欄數(shù)量止跌回升，這對飼料需求具有較大促進作用，周末多哈會議無果而終，國際原油周初爆挫，將進一步強化市場多粕空油的格局。內(nèi)盤豆粕期貨資金興趣陡增，錄得罕見六連陽，低位戰(zhàn)略多單持有，持穩(wěn)2400至2430多單可積極增持，豆粕菜粕價差出現(xiàn)趨勢走闊的拐點；油脂價格高位強勢震蕩，走勢強于外盤，但續(xù)攻動能衰減，短期日線級別趨勢性較差，注意高位震蕩盤跌和技術(shù)調(diào)整風險，注重油粕套利。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：強勢震蕩整固，價格趨于上漲】

搜牧4月17日訊，產(chǎn)區(qū)雞蛋價格漲落共存，局部地區(qū)由于終端需求一般，蛋價下跌，另一部分地區(qū)在北京銷區(qū)的拉動下，被動上漲，整體而言各地區(qū)貨源尚可，走貨一般。“五一”節(jié)前，蛋價調(diào)整回來空間有限，期貨9月合約3950至4000區(qū)間未能攻克，高位強勢震蕩持續(xù)三個交易日，因飼料品種玉米價格日內(nèi)趨于大漲，粕類亦獲得資金關(guān)注，轉(zhuǎn)入牛市波動，這些對雞蛋期貨有支持，強勢震蕩整固過程隨時將會結(jié)束，并進一步拓展新高，波段多單仍可逢低嘗試多單。（新紀元期貨王成強）

【白糖：若不能有效站穩(wěn)5650，短線將重回5550-5650區(qū)間震蕩】

上周鄭糖期貨震蕩反彈，主力合約SR1609最高上探至5674元/噸，但隨后新跌回震蕩區(qū)間；ICE原糖期貨周五勁升7%，因全球供應短缺預估被上修。天氣方面，近期巴西甘蔗產(chǎn)區(qū)持續(xù)干熱天氣，預計給作物生長帶來壓力。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，新榨季蔗糖生產(chǎn)接近尾聲，市場銷糖進度緩慢，基本面階段性寬松，鄭糖缺乏持續(xù)上漲動能，若不能有效站穩(wěn)5650，短線將重回5550-5650區(qū)間震蕩。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤上下跌0.70%。庫存上，倫銅庫存147975噸，增加1475噸；15日上期所銅倉單160068噸，減少764噸。上周國內(nèi)公布的貿(mào)易等數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，顯示經(jīng)濟面有回暖跡象，不過上周五美國3月工業(yè)產(chǎn)出月率下滑0.6%，降幅大于經(jīng)濟學家的預期，數(shù)據(jù)較差打壓銅價。最新消息表明，OPEC與非OPEC產(chǎn)油國周日未能在多哈達成凍產(chǎn)協(xié)議，周一開盤美原油大幅下挫，對銅價短期走勢或形成拖累。上周五倫銅帶長下影小陰線，上方20日均線承壓。操作上，前期反彈多單可暫離場觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：重回震蕩區(qū)間，短線支撐4750】

TA主力1609合約上周五個交易日大幅走高，持倉持續(xù)增加推升期價連續(xù)拉升，順利突破4750元/噸，周五期價創(chuàng)下階段新高4990元/噸后大幅下挫，收長陰線跌落4880一線。期價在近一個月持續(xù)維持在4600-4880元/噸的區(qū)間內(nèi)震蕩，三次觸及下沿又三次觸及上沿，近兩次期價嘗試向上突破，但隨著持倉的回落期價并未有效站上區(qū)間。TA基本面略有好轉(zhuǎn)，聚酯下游的黏膠短纖市場出現(xiàn)回暖，聚酯開工率持續(xù)回升，TA裝置開工出現(xiàn)回落，聚酯對TA采購熱情也有小幅提升，對于TA形成需求利好。美原油指數(shù)近期維持高位震蕩，本周沖高回落或呈現(xiàn)雙頂跡象，對商品市場帶來擾動。若美原油指數(shù)持續(xù)回落TA則承壓回落，否則TA則維持高位震蕩。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：沖高回落減倉震蕩加劇，多單逢高減持觀望為主】

螺紋1610合約本周伴隨著持倉的先增后減，期價呈現(xiàn)大幅沖高回落，周三觸及2435元/噸創(chuàng)階段高點。但整體來看，期價穩(wěn)站5周均線之上呈現(xiàn)良好的反彈格局，現(xiàn)貨市場持續(xù)拉升本周暴漲200點。鐵礦石1609合約本周前半周領(lǐng)漲，周三創(chuàng)新高432元隨后大幅回落，成交激增持倉回落。鋼廠本周開工率持續(xù)小幅回升，螺紋鋼庫存持續(xù)走低，鐵礦石庫存也得到一定消耗，現(xiàn)貨“短缺”的提振替代了需求端的提振，現(xiàn)貨價格飆漲，螺紋一周飆漲200元/噸，鐵礦石漲幅近40點。黑色系列持續(xù)處于商品領(lǐng)漲地位，屢創(chuàng)階段新高后期價仍然維持高位震蕩，期價或有調(diào)整可能，但若持倉再度流入黑色系，期價則將進一步創(chuàng)新高。操作上現(xiàn)階段建議以多單逢高減持觀望為主。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或偏弱走勢】

原油凍產(chǎn)是近期市場關(guān)注焦點，最新消息表明，OPEC與非OPEC產(chǎn)油國周日未能在多哈達成凍產(chǎn)協(xié)議，周一開盤美原油大幅下挫�，F(xiàn)貨面，上周末市場價格震蕩下跌，線性普遍下跌50-150元/噸。今日部分石化企業(yè)延續(xù)降價銷售，市場交易熱情不高，導致商家出貨不暢，隨行跟跌出貨。上周五塑料1609合約震蕩走低，收出小陰線，上方10日均線承壓，MACD指標綠色柱縮短,短線走勢震蕩。裝置上，茂名石化裝置3月16日至4月22日檢修；中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右，HDPE裝置計劃4月7日停車，檢修45天左右。原油凍產(chǎn)協(xié)議未達成，原油價格走低，成本支撐減弱，而近期出廠價格走低，而4月中旬后地膜旺季過后，農(nóng)膜開機率降低，需求有一定縮減。走勢上，連塑上周五收出小陰線，預計短線偏弱走勢。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:若12000一線支撐有效，加持多單】

上周滬膠期貨沖高回落，周一至周三期價大幅反彈，主力合約RU1609最高上攻至12950元/噸，隨后膠價弱勢回調(diào)，周五最低跌至12310元/噸，夜盤窄幅震蕩整理。周天石油輸出組織（OPEC）和非OPEC產(chǎn)油國在多哈舉行的凍產(chǎn)談判未能達成協(xié)議，美國原油期貨5月合約周一早盤重挫6.7%。日膠指數(shù)弱勢回調(diào)，考驗10日均線支撐。上周輪胎企業(yè)開工率延續(xù)回升，數(shù)據(jù)顯示，截止4月15日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為71.26%，較前一周回升1.14個百分點；半鋼胎企業(yè)開工率為75.84%，較前一周回升0.17個百分點。但上期所天膠庫存繼續(xù)攀升，截止4月15日，天膠期貨庫存為25.82噸，較前一周五增加4500噸；天膠庫存小計為29.09萬噸，較前一周五增加2941噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短期來看，東南亞主產(chǎn)國進入停割期，國內(nèi)新膠開割推遲至四月中上旬；而國內(nèi)重卡需求大幅回暖，供需關(guān)系階段性好轉(zhuǎn)，基本面利多市場。多哈凍產(chǎn)談判破裂，國際油價重挫6%，周一滬膠或受此影響弱勢回調(diào)，但整體多頭波動節(jié)奏難改，若12000一線支撐有效，加持多單。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或小幅走高】

因美元走低，上周五美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉812.46噸，增加5.64噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收257.60元/克，上海期銀主力合約報收3507元/千克。上周美聯(lián)儲高官近期發(fā)表鷹派講話，美國里奇蒙聯(lián)儲主席萊克表示，美聯(lián)儲今年可能需要加息四次左右；費城聯(lián)儲主席哈克表示，美聯(lián)儲今年可能仍可以升息三次，但應該等待更多的證據(jù)顯示美國經(jīng)濟成長穩(wěn)固且通脹正在升向2%目標水準，然后再推進升息。上周美元走高，對黃金形成打壓。本周將公布歐洲央行公布利率決議；德國、法國、歐元區(qū)Markit制造業(yè)PMI初值，關(guān)注消息面的指引。技術(shù)面看，美黃金收出小陽線，上方5日均線承壓，由于原油市場凍產(chǎn)協(xié)議未達成，出乎市場意料，短線風險事件或使得黃金小幅走高。（新紀元期貨 羅震）

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