早盤簡報
2017年02月09日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行連續(xù)第四個交易日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1250億。
2. 國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定進(jìn)一步清理和規(guī)范涉企收費(fèi)，持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)減負(fù)；部署深化建筑業(yè)“放管服”改革，推動產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展；確定加強(qiáng)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)的政策措施。
3. 周三美股漲跌不一，納指再創(chuàng)歷史新高。原油庫存數(shù)據(jù)公布后油價轉(zhuǎn)漲，金融股普遍下滑。道指跌0.18%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.07%；紐約黃金收漲0.3%，報1239.50美元/盎司；WTI原油收漲0.33%，報52.34美元/桶。
4. 周三，滬深兩市整體呈現(xiàn)探低回升的走勢，盤面上，次新股、軍工、券商板塊集體走強(qiáng)。截止收盤，滬指報3166.98，漲0.44%；深成指報10130.12點(diǎn)，漲0.74%；創(chuàng)業(yè)板報1903.63，漲0.77%。
5. 今日關(guān)注：15:00德國12月貿(mào)易帳；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:節(jié)后場外資金回流，反彈格局延續(xù)】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收漲0.18%報6.8700元；2.央行連續(xù)四日暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1250億；深股通連續(xù)39個交易日凈流入295.65億。
市場分析。周三，期指探低回升�，F(xiàn)貨市場方面，證券、軍工板塊集體發(fā)力，帶動股指逆勢企穩(wěn)。主力合約IF、IH、IC分別貼水13.89、2.43、45.00點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)下探20日線，受到支撐后逐漸企穩(wěn)反彈，收復(fù)10日線。深成指經(jīng)過連續(xù)反彈，站上40日線，仍有進(jìn)一步反彈的空間。上證指數(shù)再次逼近60日線壓力，成交量溫和放大，表明有場外資金流入，若能有效突破這一位置，則反彈有望再上一個臺階。
操作建議。節(jié)后股指成交量溫和放大，場外資金流入的跡象明顯，若能有效突破上證60日線，則反彈有望再上一個臺階，多單可繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持反彈看漲思路】

8日，CBOT大豆期貨周三攀升至兩周高位，因美國供應(yīng)出口需求增長預(yù)期帶動投資基金的買盤。CBOT 3月大豆合約收漲16美分，報每蒲式耳10.58-3/4美元。CBOT 3月豆粕期貨收高5.3美元，報每短噸341.2美元。CBOT 3月豆油期貨收高0.39美分，報每磅34.69美分。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)將于北京時間2月10日（周五）01:00公布供需報告，或調(diào)降美國及全球2016/17年度大豆年末庫存預(yù)估。其中，美國大豆16/17年度庫存4.09億蒲，低于1月份預(yù)估值4.2億蒲；而全球大豆期末庫存調(diào)降100萬噸至8130萬噸。交易商預(yù)計美國農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報告將顯示，截至2月2日當(dāng)周，美國2016-17年度大豆出口凈銷售為50-80萬噸，美國2017-18年度大豆出口凈銷售將在10-25萬噸。8日,國儲計劃銷售2013年臨儲菜油97503噸，全部成交。最高價7400，最低價6200，全國均價6751，均價較節(jié)前拍賣成交價環(huán)比漲3.08%。 國內(nèi)三大植物油期貨，在年內(nèi)低位區(qū)域顯著企穩(wěn)反彈，市場亦關(guān)切10日MPOB產(chǎn)量數(shù)據(jù)，日內(nèi)維持反彈偏多操作；粕價遠(yuǎn)月已迭創(chuàng)年內(nèi)新高，屬突破性上漲，多單可輕持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：技術(shù)下跌關(guān)注增多時機(jī)】

8日,雞蛋行情總體平穩(wěn)為主，產(chǎn)區(qū)庫存積壓依然偏多，部分養(yǎng)殖戶有低價惜售心理，銷區(qū)到貨正常，走貨減緩，目前全國庫存依然偏大，后市進(jìn)入緩慢消耗期，溫水煮青蛙時代來臨，搜牧預(yù)計短期內(nèi)雞蛋價格或繼續(xù)走好，但上漲空間有限。
主產(chǎn)區(qū)蛋價集中在2.14-2.49，仍在筑底上漲。筆者強(qiáng)調(diào)，國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨，絕對價格已跌入近11 年同期低位，其價格低點(diǎn)出現(xiàn)的時間圈定在2月中下旬至3月中旬�？紤]到現(xiàn)貨后市跌勢收斂，現(xiàn)貨及近月價格的持續(xù)低迷，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約，預(yù)計雞蛋期貨后市價格下探空間有限。近期，9月合約期貨價格維持高升水，但測得4180-4210區(qū)域存在強(qiáng)烈技術(shù)阻力，期價轉(zhuǎn)入盤跌休整，可逢下挫過程，積極增持9月合約多頭部位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:激進(jìn)投資者逢低可輕倉試多】

周三鄭糖期貨延續(xù)橫盤震蕩，主力合約SR1705窄幅整理，整體維持6900-7000區(qū)間震蕩。ICE原糖周三微升，市場關(guān)注3月合約即將到期。消息方面，截止1月31日，廣西累計產(chǎn)混合糖292萬噸，同比增加16萬噸；累計銷糖131萬噸，同比持平。甜菜糖方面，截止目前新疆已有10家糖廠收榨，榨季生產(chǎn)預(yù)計將于2月18日結(jié)束；截止1月底，新疆累計產(chǎn)糖47.32萬噸，同比增加4.7萬噸。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進(jìn)入集中開榨期，市場供應(yīng)不斷增加，鄭糖上行空間受限，但國際原糖堅(jiān)挺亦給鄭糖帶來支撐，短線或維持震蕩走勢，關(guān)注7000爭奪情況，激進(jìn)投資者逢低可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:謹(jǐn)慎短多思路為宜】

周三鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1705重心小幅下移，夜盤窄幅整理。ICE期棉周三微升，終結(jié)三連跌走勢，因美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布月度供需報告前有謹(jǐn)慎買盤�，F(xiàn)貨市場，新疆籽棉多數(shù)停收，皮棉價格上漲，但實(shí)際成交并不多。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，節(jié)后國內(nèi)棉花面臨補(bǔ)庫需求，現(xiàn)貨價格走強(qiáng)，但3月拋儲時間臨近，棉價上行空間亦受限，謹(jǐn)慎短多思路為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注上方48000一線壓力】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.04%。庫存上，LME銅庫存254725噸，增加1275噸；8日上期所銅倉單88511噸，增加6592噸。美國總統(tǒng)特朗普經(jīng)濟(jì)政策的不確定性影響促使投資者排除美聯(lián)儲升息可能，美元回落對金屬形成一定支撐。供給端，智利Escondida銅礦仍存在罷工的可能，此前在政府干預(yù)下，準(zhǔn)備重啟談判，但最新消息顯示政府調(diào)解進(jìn)展不佳，另外自由港麥克莫倫銅金礦公司此前也警告稱將會縮減在印尼的采礦活動。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注中國1月M1貨幣供應(yīng)年率以及中國1月新增人民幣貸款。周三倫銅震蕩走高，下方5800有一定支撐。國內(nèi)夜盤高開震蕩，關(guān)注上方48000一線壓力。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：小幅探低回升 維持偏多震蕩】

PTA1705合約上一交易日平開于5748元/噸，日內(nèi)一度下探至5702元/噸并跌落5日均線，隨后期價跟隨商品普漲，震蕩回升收長下影小陽線，收復(fù)5日均線。持倉繼續(xù)小幅增加，成交量能稍顯下滑�；�本面而言，國內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠和織機(jī)開工率則暴跌。季節(jié)性淡季因素之下，國際市場PX供需偏緊導(dǎo)致價格飆升，為PTA價格形成重要支撐和推動，隔夜美原油指數(shù)探低小幅回升，TA站穩(wěn)5日均線短線仍偏多，建議短線多單依托5日均線持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦強(qiáng)勢反彈 雙焦現(xiàn)貨跌價】

黑色系列的供需格局并不樂觀，產(chǎn)業(yè)鏈整體開工率不高，螺紋、鐵礦石庫存大幅攀升。但鐵礦石1705合約本周連續(xù)兩日大漲，帶動黑色系反彈。鐵礦期價在周一回踩600元/噸一線后增倉放量上行，兩個交易日累計漲幅達(dá)7%，期價重回短期均線族之上，反彈勢頭迅猛。螺紋1705合約跟漲上行再收中陽線，期價重回3220一線之上，收復(fù)短期均線族，兩個交易日內(nèi)持倉量激增近50萬手。雙焦跟漲幅度較小，現(xiàn)貨市場頻下調(diào)價格，空頭格局仍然顯著。黑色系自2016年開始成為資金炒作的龍頭商品，暴漲暴跌的節(jié)奏十分常見又著實(shí)讓人難以把握。我們在前期不斷提示黑色系基本面不佳，反彈沒有支撐，鋼礦增倉強(qiáng)勢反彈拉升，破壞節(jié)奏，因此在操作上不宜過分依托中線趨勢，波動幅度較大，以波段操作為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方20日均線處支撐】

受助于汽油需求增加信號，周三美原油價格走高。現(xiàn)貨面，石化價格結(jié)束此前上調(diào)行為，出廠價維穩(wěn)，現(xiàn)貨價格也總體穩(wěn)定。周三連塑震蕩走低收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線震蕩走勢。EIA稱截至2月3日當(dāng)周，汽油庫存在連續(xù)五周增加后意外下降90萬桶，汽油需求增加的跡象蓋過原油庫存增加的影響，美原油價格走高。裝置上，上海金菲、蘭州石化部分裝置檢修，當(dāng)前裝置檢修較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。節(jié)后石化庫存基本持平于去年，當(dāng)前約在92.5萬噸左右，石化仍面臨一定去庫存壓力。周三連塑震蕩走低收出小陰線，預(yù)計連塑短線走勢震蕩，關(guān)注下方20日均線支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單謹(jǐn)慎持有，無單者維持逢低偏多思路】

周三滬膠期貨小幅沖高回落，主力合約RU1705期價在20500上方震蕩整理。日膠指數(shù)高開震蕩，期價振幅收窄。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)旺季不旺，而國內(nèi)進(jìn)入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強(qiáng)勢，需求端仍有支撐，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國第二輪拋儲消息緩解了此前泰國南部洪災(zāi)引發(fā)的海外煙片膠供應(yīng)緊張預(yù)期，但利空效應(yīng)將逐漸減弱；1月重卡銷售創(chuàng)記錄增加提振滬膠市場，節(jié)后下游需求逐漸恢復(fù)，膠價仍有上行空間，中線多單謹(jǐn)慎持有，無單者維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:避險情緒持續(xù)升溫，繼續(xù)推升金價】

周三，英國退歐議案獲得下議院通過，英國退歐進(jìn)程邁出關(guān)鍵一步，引發(fā)市場避險情緒繼續(xù)發(fā)酵，國際黃金大漲突破1240美元/盎司關(guān)口。近期特朗普政府移民禁令推行遇阻，引發(fā)市場對財政刺激政策被拖延的擔(dān)憂，以及歐洲大選等政治不穩(wěn)定性增加，避險需求升級是支撐金價走強(qiáng)的主要原因。但美國就業(yè)市場持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進(jìn)，美聯(lián)儲對經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)改善表示肯定，黃金持續(xù)走強(qiáng)缺乏基本面支撐。逢高離場當(dāng)市場預(yù)期發(fā)生改變時，黃金將面臨較大幅度調(diào)整。國際黃金經(jīng)過連續(xù)大漲，期間積累了大量的獲利盤，建議多單逢高離場。 (新紀(jì)元期貨 程偉)

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