早盤簡報(bào)
2016年5月24日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行650億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放200億。
2. 歐元區(qū)5月綜合PMI初值再降至52.9，增長總體保持穩(wěn)定，基本延續(xù)了上月的低位，表明今年第一季度該地區(qū)企業(yè)活動(dòng)的強(qiáng)勁增長只是暫時(shí)的。
3. 圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德表示，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在多次加息后才會(huì)收縮資產(chǎn)負(fù)債表，這一計(jì)劃始終沒有變。
4. 周一美股小幅收跌，全天窄幅震蕩。油價(jià)下跌拖累能源股下滑。道指下跌0.05%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.21%；紐約黃金下跌0.1%，收于每盎司1251.50美元；WTI原油下跌0.7%，報(bào)每桶48.08美元。
5. 周一，滬深兩市微幅高開，之后全天維持弱勢(shì)震蕩的走勢(shì)，盤面上，題材股活躍，創(chuàng)業(yè)板走強(qiáng)。截至收盤，滬指報(bào)2843.65點(diǎn)，漲幅0.64%，深成指報(bào)9918.16點(diǎn)，漲幅1.03%，創(chuàng)業(yè)板報(bào)2098.23點(diǎn)，漲幅1.59%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國第一季度GDP終值；17:00德國5月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)；22:00美國5月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；22:00美國4月新屋銷售總數(shù)年化。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：關(guān)注IF加權(quán)3060/上證2850處的爭奪】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率跌破6.55關(guān)口報(bào)6.5519元；2.央行進(jìn)行650億7天逆回購，當(dāng)日凈投放200億；3.滬股通凈買入3.44億。
市場(chǎng)分析：近期政策面發(fā)生顯著變化，供給側(cè)改革取代穩(wěn)增長，貨幣政策進(jìn)入中性觀察期，經(jīng)濟(jì)、金融雙重去杠桿，金融監(jiān)管邊際收緊，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，人民幣貶值壓力再現(xiàn)，基本面總體偏空。趨勢(shì)上看，股指進(jìn)入熊市末期，但中線大底尚需等待。期指仍運(yùn)行于下行趨勢(shì)中，但政策利空經(jīng)過連續(xù)兩周的震蕩初步得以消化，技術(shù)面有反彈的要求，60分鐘周期底背離。IF加權(quán)在2982-3060箱體上沿遇阻回落，上證指數(shù)站上10日線，成交溫和放大，但仍運(yùn)行在2781-2850震蕩區(qū)間。需密切關(guān)注IF加權(quán)能否站上20日線3060，以及IF加權(quán)2982-3060震蕩區(qū)間的突破方向，有效上破3060可看3110。若連續(xù)沖擊仍不成功，則要防范下跌風(fēng)險(xiǎn)。主力持倉沒有明確的方向性。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)2982/3060，上證2781/2850。穩(wěn)健者觀望，等待突破方向；激進(jìn)者參照支撐壓力滾動(dòng)操作。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：粕類“烏云蓋頂”高位現(xiàn)暴跌，油脂跌勢(shì)收斂】

23日周一，美國大豆期貨下跌，因豆粕期貨從多月高位回落，其它商品市場(chǎng)普遍走弱也帶來壓力。7月大豆合約收跌15-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.58-1/2美元。7月豆粕合約收跌5美元，報(bào)每短噸387.7美元。7月豆油合約跌0.12美分，報(bào)每磅31.15美分。美國農(nóng)業(yè)部盤后公布每周作物生長報(bào)告，截至2016年5月22日當(dāng)周，美國大豆種植率為56%，高于市場(chǎng)預(yù)估的55%，之前一周為36%，上年同期為56%，五年均值為52%。
近來看牛農(nóng)產(chǎn)品，特別是看牛美豆的聲音愈發(fā)強(qiáng)烈，但筆者近日來一再強(qiáng)調(diào)，粕類周線級(jí)別超買下跌的風(fēng)險(xiǎn)以及上半年高點(diǎn)的迫近。昨日粕類技術(shù)開出烏云蓋頂形態(tài)，夜盤菜粕領(lǐng)跌，臨近跌停，趨勢(shì)多單減持退出后，波段參與沽空。豆油臨近5700、棕櫚油臨近4950，可能會(huì)因粕類的暴跌而跌勢(shì)收斂，呈現(xiàn)震蕩市特征，即便盤中反抽，也是次要趨勢(shì)，待沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：呈探底回升走勢(shì)】

23日，國內(nèi)雞蛋價(jià)格總體行情基本穩(wěn)定，部分地區(qū)弱勢(shì)回調(diào)，產(chǎn)區(qū)走貨一般，養(yǎng)殖戶正常出貨，銷區(qū)到貨一般，走貨一般，經(jīng)銷商隨進(jìn)隨出，短線價(jià)格穩(wěn)為主流。因近來商品交投氛圍趨向悲觀，9月雞蛋期貨合約，臨近3700處易于出現(xiàn)端午節(jié)前的小波段反彈，預(yù)期日波動(dòng)區(qū)間3730-3830，粕類暴跌可能會(huì)負(fù)面溢出沖擊市場(chǎng)，下跌過程中，可博取節(jié)前波段反彈。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線維持5500附近弱勢(shì)震蕩,多看少動(dòng)為宜】

周一鄭糖探底回升，主力合約SR1609最低下探至5464點(diǎn)，隨后大幅拉升，夜盤圍繞5500窄幅震蕩；ICE原糖期貨周一下跌，自上周五觸及的21個(gè)月高位回落，因交易商了解獲利，且美元走強(qiáng)。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國4月糖進(jìn)口量為225274噸，同比大減59%；1-4月中國糖進(jìn)口量為830639噸，同比減少46%。短期來看，巴西甘蔗產(chǎn)量將迎來大豐收，國際糖價(jià)或難持續(xù)走強(qiáng)，而美元走強(qiáng)大宗商品市場(chǎng)氛圍偏空，拖累鄭糖走弱；但下游需求旺季即將到來，鄭糖下行空間亦有限，短線或維持5500附近弱勢(shì)震蕩，多看少動(dòng)為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：已有空單持有，逢高繼續(xù)加持空單】

周一鄭棉弱勢(shì)下跌，主力合約CF1609跌破短期均線族，夜盤低開窄幅震蕩。ICE期棉周一收低，受累于投資者拋售級(jí)大宗商品市場(chǎng)普遍疲弱。國內(nèi)輪儲(chǔ)情況，5月23日儲(chǔ)備棉輪出出庫銷售資源30071.76噸，成交率99.93%，成交均價(jià)12362元/噸；累計(jì)成交43.75萬噸。儲(chǔ)備棉成交繼續(xù)火爆，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格維持堅(jiān)挺，鄭棉下方支撐較強(qiáng)；但隨著輪儲(chǔ)投放量的不斷增加，市場(chǎng)供應(yīng)充足，加之整體商品市場(chǎng)氛圍偏空，后市棉價(jià)重心仍將下移，已有空單持有，逢高繼續(xù)加持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏弱走勢(shì)】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.13%。庫存上，倫銅庫存155000噸，減少725噸；23日上期所注冊(cè)倉單117216噸，減少5677噸。國內(nèi)近期公布的4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，宏觀面的不確定性也使得銅價(jià)走勢(shì)偏弱。銅進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，中國4月銅進(jìn)口量為341677噸，低于3月進(jìn)口的570000噸，市場(chǎng)對(duì)國內(nèi)需求的擔(dān)憂增加。國際銅業(yè)研究組織在其最新的月度報(bào)告中稱，今年2月全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)過剩2.4萬噸，1月過剩5.1萬噸。走勢(shì)上，周一倫銅震蕩走低收出小陰線，上方5、10日均線承壓，短線走勢(shì)偏弱。預(yù)計(jì)國內(nèi)近期不站穩(wěn)10日均線，仍將保持震蕩偏弱走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：長陰下挫跌勢(shì)未止 空單繼續(xù)持有】

TA主力1609合約周一高開低走收長陰線，最低觸及4500整數(shù)關(guān)口，隨后小幅拉升收于4544元/噸。短期均線族呈現(xiàn)空頭排列，尤其5日和10日均線持續(xù)下行，對(duì)期價(jià)形成緊密壓制，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯現(xiàn)綠柱，成交和持倉略顯低迷。美原油指數(shù)在上周觸及50.11美元階段新高后，出現(xiàn)窄幅震蕩并跌落5日均線的見頂跡象，一旦展開調(diào)整，回撤幅度不會(huì)小于5美元，將對(duì)工業(yè)品帶來更沉重的打壓。從基本面來看，TA上下游開工率出現(xiàn)小幅下滑，尤其下游江浙織機(jī)負(fù)荷連續(xù)回落，令TA需求受阻。整體來看，TA傾向于偏空走勢(shì)，長陰下挫下方仍有空間，目標(biāo)指向4400點(diǎn)一線。操作上建議逢高短空或空單持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：全面跌停后仍傾向偏空 目標(biāo)未到切忌盲目抄底】

周末鋼坯價(jià)格出現(xiàn)較大幅度下調(diào)，沙鋼也大幅下調(diào)螺紋出廠價(jià)約300元/噸，使得黑色系列周一全線觸及跌停板，盡管并未封住停板，跌幅也并未有較大收回，夜盤期價(jià)仍維持下行走勢(shì)。據(jù)測(cè)算，螺紋期價(jià)的下行空間仍有近百點(diǎn)，目標(biāo)約1850。而鐵礦石破位后下行目標(biāo)看向320元/噸，焦炭800點(diǎn)。黑色系的下跌并未結(jié)束，空單繼續(xù)持有，切忌盲目抄底。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：前期空單可適量持有】

因?qū)θ�球原油供�?yīng)充裕的擔(dān)憂重燃，周一美原油價(jià)格走低。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，各大區(qū)個(gè)別線性松動(dòng)50元/噸，部分石化下調(diào)部分出廠價(jià)，商家對(duì)后市信心不足，隨行小幅跟跌。周一塑料1609合約震蕩走低，收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢(shì)震蕩偏弱。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；神華新疆5月20日已投產(chǎn)；前期檢修的部分亞洲裝置將陸續(xù)重啟。由于加拿大野火目前似乎已經(jīng)得到控制，市場(chǎng)對(duì)原油供應(yīng)中斷的擔(dān)憂有所緩解，原油小幅回落。塑料下游地膜進(jìn)入淡季，農(nóng)膜開機(jī)率降低。供給方面，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月20日已投產(chǎn)，而部分前期檢修裝置有重啟計(jì)劃，供給壓力仍大。連塑昨日走低，收盤在7850之下，短線偏弱走勢(shì)，不站穩(wěn)5日均線空單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:已有空單持有，關(guān)注10000支撐】

周一滬膠期貨一度跌停，主力合約RU1609短線考驗(yàn)10000整數(shù)支撐。日膠指數(shù)跌幅擴(kuò)大，期價(jià)最低下探至153.7，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國2016年4月天然橡膠（包括膠乳）進(jìn)口量為211,843噸，環(huán)比降13%，比去年同期降3%；1-4月進(jìn)口量為817,269噸，同比降2%。上期所天膠庫存小小幅回落，截止5月23日，天膠期貨庫存為29.34萬噸，較前一交易日減少550噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面轉(zhuǎn)空；加之倉單壓力龐大，后市滬膠將維持弱勢(shì)格局，已有空單持有，關(guān)注10000支撐。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線操作為主】

因投資者對(duì)美國將于下月加息的預(yù)期增加，上周五美黃金價(jià)格走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉872.52噸，增加3.26噸，今日連續(xù)增倉，顯示機(jī)構(gòu)買入意愿仍強(qiáng)。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收265.95元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3687元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國5月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值為50.5，為2009年10月以來最低，數(shù)據(jù)較差。舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯周一發(fā)言稱，他對(duì)經(jīng)濟(jì)前景保持樂觀，并認(rèn)為美國通脹率在明年或后年能達(dá)到2%的目標(biāo)。講話偏鷹派。昨日公布的美PMI數(shù)據(jù)疲軟對(duì)金價(jià)提振有限，由于美聯(lián)儲(chǔ)官員講話偏鷹派，金價(jià)承壓走低。聯(lián)邦基金利率期貨數(shù)據(jù)顯示，6月份加息的幾率已經(jīng)上升到30%。技術(shù)面看，周一美黃金收出小陰線，上方5、10日均線承壓，預(yù)計(jì)短線圍繞1250一線震蕩。操作上，國內(nèi)短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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