早盤簡報
2017年03月03日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場共開展300億逆回購操作，中標利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當日凈回籠700億。
2. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)為22.3萬，降至44年低位，連續(xù)第104周低于30萬人，表明美國勞動力市場持續(xù)強勁。
3. 周四美股收跌，金融股領(lǐng)跌，美國當周初請失業(yè)金人數(shù)降至44年低位。截止收盤，道指跌0.53%，標普500指數(shù)跌0.59%；紐約黃金收跌1.4%，報1232.90美元/盎司；WTI原油收跌2.27%，報52.01美元/桶。
4. 周四，滬深兩市呈現(xiàn)沖高回落的走勢，盤面上，銀行、證券、次新股板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3230.03，跌0.52%；深成指報10367.31點，跌0.49%；創(chuàng)業(yè)板報1920.40，跌0.60%。
5. 今日關(guān)注：07:30日本1月全國核心CPI年率；09:45中國2月財新服務(wù)業(yè)PMI；16:55德國2月綜合PMI；17:00歐元區(qū)2月綜合PMI；18:00歐元區(qū)1月零售銷售月率；23:00美國2月ISM非制造業(yè)PMI。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:關(guān)注上證20日線支撐】

政策消息。1.在岸人民幣收跌0.11%報6.8868元；2.央行開展300億逆回購操作，當日凈回籠700億；3.深股通連續(xù)55個交易日凈流入390.63億。
市場分析。周四，期指沖高回落�，F(xiàn)貨市場方面，除銀行、證券、金屬板塊表現(xiàn)稍強外，前期熱點板塊全線熄火。主力合約IF、IH、IC分別貼水17.10、7.71、44.63點，基差繼續(xù)小幅收窄。IF加權(quán)60分鐘周期仍運行在下降通道中，二浪調(diào)整尚未結(jié)束。深成指、創(chuàng)業(yè)板指高位回落，中小創(chuàng)補漲大概率宣告結(jié)束。上證指數(shù)跌破10日線，或向下尋找20日線支撐。
操作建議。短線調(diào)整仍在繼續(xù)，受兩會期間維穩(wěn)預(yù)期影響，料波動將收窄。上證指數(shù)運行于60分鐘周期的下降趨勢中，或向下尋找20日線支撐，但調(diào)整不改向上格局，會后有望重拾升勢，維持逢低做多的思路。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：提防宏觀市況壓抑，影響反彈節(jié)奏】

2日，CBOT大豆期貨周四走低，因技術(shù)性賣盤和連升兩日后出現(xiàn)獲利了結(jié)。巴西收割繼續(xù)推進，預(yù)計今年收成可能創(chuàng)紀錄，亦拖累大豆表現(xiàn)。民間分析公司Informa Economics上調(diào)2016/17年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估至1.08億噸，如果成真，將為創(chuàng)紀錄水準，高于之前預(yù)估的1.065億噸。5月大豆期貨收跌14-1/2美分，報每蒲式耳10.37-1/4美元。5月豆粕合約收跌4.5美元，報每短噸334.8美元。5月豆油合約收跌0.61美分，報每磅34.13美分。另外，市場交易美聯(lián)儲3月升息因素，呈現(xiàn)普跌狀態(tài)，呈風險厭惡狀態(tài)。
筆者強調(diào)，國內(nèi)油脂庫存在節(jié)后持續(xù)攀升，需求淡季價格表現(xiàn)弱與外盤。價格在11月中旬低價區(qū)域技術(shù)止跌回升，將追隨反彈節(jié)奏。國內(nèi)兩會時間窗口，此前環(huán)保督查等因素，對關(guān)聯(lián)工業(yè)品價格刺激較大，環(huán)保因素也在限制一些油廠的生產(chǎn)，3-4月份需注意油廠停機檢修背景下，油粕價格的抗跌性。油粕下探過程，不過度看空。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：逢下探增持遠月趨勢多單】

2日，全國雞蛋價格穩(wěn)中繼續(xù)小幅回升，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，走貨速度一般，局部依舊緩慢，據(jù)悉經(jīng)銷商多理性收貨，銷區(qū)到貨量正常偏少，終端消費正常，預(yù)計近期行情或震蕩上行。產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.13-2.23，區(qū)域間價差持續(xù)收窄,低價區(qū)價格漲勢較大。雞蛋現(xiàn)貨價格持續(xù)在近11 年同期低位徘徊，蛋雞養(yǎng)殖利潤年初以來在持續(xù)擴大，價格低迷超預(yù)期，勢必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月等遠月合約。這是筆者一再強調(diào)的交易邏輯。5月、9月合約獲得較大規(guī)模的資金流入，沽空者或認為現(xiàn)在低迷的蛋價仍可能延續(xù)，持悲觀態(tài)度；而篤定多頭者認為，低迷蛋價不可長期持續(xù)，存在報復性反彈訴求，價格時間拐點存在分歧，多空僵持或令期價波動加劇，倉量趨向增加。技術(shù)面，5月合約確認持穩(wěn)3330，為轉(zhuǎn)入多頭強勢的信號，多頭停損區(qū)域3300-3330；9月合約挺進近兩年的高價區(qū)域4300-4400，維持牛市波動，戰(zhàn)略多頭持有，逢下探增持多單。（新紀元期貨王成強）

【白糖:維持逢高拋空操作思路】

周四鄭糖期貨窄幅震蕩，主力合約SR1705震蕩整理，夜盤重心小幅下移。ICE原糖期貨周四連續(xù)第三日上漲，在形成技術(shù)支撐水準后一些投資人認為3月合約交割創(chuàng)記錄是利多信號。消息方面，廣西已有18家糖廠收榨，同比多出7家，預(yù)計3月上旬將有超半數(shù)糖廠收榨。綜合而言，國內(nèi)新糖大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加；廣西啟動甘蔗二次聯(lián)動，短線對近月合約有支撐，近期鄭糖或有震蕩反復，維持逢高拋空操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:五月多單16000上方可逐步止盈】

周四鄭棉期貨小幅下跌，主力合約CF1705上方16000繼續(xù)承壓，夜盤重心小幅下移。ICE期棉周四上漲至近三年最高位，受到美國出口銷售數(shù)據(jù)創(chuàng)記錄推升，但后來受累于大宗商品疲軟且美元升值，收低逾1%。消息方面，根據(jù)2月27日-3月1日三天國內(nèi)外棉花現(xiàn)貨價格指數(shù)初步測算，2017年儲備棉輪出首周銷售底價或在15300元/噸以上。倉單方面，截止3月2日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量1892張（+24），有效預(yù)報2197張（+132張），合計折貨16.36萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前下游紡織企業(yè)棉花商業(yè)庫存不多，引發(fā)市場對拋儲以后紡企補庫需求強勁的預(yù)期，短線鄭棉下方支撐較強，但棉價的持續(xù)反彈將吸引更多期現(xiàn)套利倉單入場，期價上行空間亦受限，五月多單16000上方可逐步止盈。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周四倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.41%。庫存上，LME銅庫存200000噸，減少725噸；2日上期所銅倉單151205噸，增加5241噸。美聯(lián)儲理事鮑威爾周四表示，目前經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)固，勞動力市場就業(yè)充分，非常接近通脹目標，三月加息已在討論日程之中，市場對美聯(lián)儲3月加息預(yù)期增加，美元走強，金屬承壓。供給方面，今年以來銅礦供應(yīng)端受中斷事件干擾較大，智利Escondida銅礦工人罷工，美國自由港麥克默倫銅金礦公司則因印尼禁止銅精礦出口的決策在與政府角力。供應(yīng)端受到的干擾將對產(chǎn)量帶來一定影響。國內(nèi)下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日關(guān)注美國2月Markit服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值。周四倫銅震蕩走低，收盤在6000之下。國內(nèi)夜盤走勢震蕩，跌破48000則多單離場觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：破位下行 5500點不�！�

TA1705合約上一交易日波動放大，期價最高上探10日均線，最低回踩5536元/噸，在平臺整理之后，TA跌落粘合的5日和40日均線，如我們所提示，在破位40日線之后，期價會將繼續(xù)下探60日線即5500點一線。基本面而言，TA供需格局略有好轉(zhuǎn)，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠不高，織機開工則大幅走高。隔夜美原油指數(shù)大跌對短線TA表現(xiàn)將形成拖累。短線TA顯著偏空，5500點恐不保，建議短空思路。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：鐵礦石暴跌 黑色系短線見頂】

本周我們不斷提示黑色系在高位震蕩反復中，量能收縮有見頂跡象。周四黑色系整體仍在維持高位震蕩，但夜盤齊齊跳水，尤其以鐵礦石領(lǐng)跌。螺紋1705合約期價連續(xù)圍繞3500點展開上下100點左右的震蕩，多空展開拉鋸，技術(shù)指標MACD出現(xiàn)不顯著的看空跡象，夜盤期價高開低走大幅下挫，持倉顯著收縮，5日和10日均線高位粘合有拐頭向下的跡象，短期見頂信號增強。鐵礦石1705合約前期圍繞700點一線震蕩，波動重心已經(jīng)較上周有所下移，連續(xù)出現(xiàn)大跌、大漲、大跌的走勢之后，期價短線波動收窄，周四小幅沖高回落收小陰線，夜盤低開低走暴跌逾4%，破位20日線，市場情緒較為激動，日內(nèi)有跌停的風險。雙焦周三如期出現(xiàn)大幅補漲，以超5%的漲幅領(lǐng)先于商品市場，前高一線存有壓力，在周四夜盤鐵礦暴跌后，雙焦跟跌顯著，預(yù)期將有大幅回撤。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：若跌破9500一線則有望繼續(xù)下探】

因俄羅斯減產(chǎn)步伐可能放緩，周四美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場延續(xù)跌勢，現(xiàn)貨市場出貨阻力較大，石化多數(shù)集中下調(diào)出廠價，現(xiàn)貨市場今日觀望氣氛明顯，成交有限。周四連塑探低回升收出小陽線，上方10日均線承壓，短線走勢震蕩。因俄羅斯公布2月原油產(chǎn)量維持不變，市場擔憂其減產(chǎn)步伐放緩，美原油價格走低。PE2月份檢修裝置涉及產(chǎn)能較少，且檢修時間多很短，因此帶來的產(chǎn)量損失的有限。不過，3月底開始裝置檢修將增多，4-5月份將進入裝置集中檢修高峰期。新增產(chǎn)能方面，新增產(chǎn)能帶來的壓力有可能在5、6月份開始顯現(xiàn)。需求方面，預(yù)計3月份隨著地膜生產(chǎn)旺季來臨，地膜開工率將上升，將會增加對LLDPE的需求。庫存上，前期石化庫存出現(xiàn)積累，近期維持在100萬噸之下。周四連塑收出小陽線，預(yù)計短線走勢震蕩，關(guān)注9500一線支撐，若跌破則有望繼續(xù)下探。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線滬膠將維持弱勢整理，高位空單持有】

周四滬膠期貨橫盤震蕩，主力合約RU1705振幅收窄。日膠指數(shù)窄幅震蕩。消息方面，泰國政府宣布無限期推遲原定于3月7，8兩日進行第四次國儲橡膠拍賣。綜合而言，東南亞停割期臨近，而國內(nèi)供應(yīng)尚未恢復；與此同時，國內(nèi)重卡銷售維持強勢，供需格局偏緊，滬膠期價中期反彈趨勢未改。但短期來看，節(jié)后下游需求恢復不如預(yù)期，保稅區(qū)庫存持續(xù)增加，短線滬膠將維持弱勢整理，高位空單持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲加息再度升溫，維持空頭思路】

昨晚，美聯(lián)儲理事鮑威爾講話表示，通貨膨脹和就業(yè)相關(guān)的條件正接近美聯(lián)儲的目標，3月加息值得被認真考慮。美國當周初請失業(yè)金人數(shù)錄得22.3萬，接近44年低位，連續(xù)第104周低于30萬人，表明就業(yè)市場持續(xù)強勁。受美聯(lián)儲加息預(yù)期不斷升溫的提振，周四美元指數(shù)突破102關(guān)口，國際黃金大跌1.23%，并跌破20日線支撐。最新公布的美國制造業(yè)數(shù)據(jù)強勁，PEC物價指數(shù)接近2%的目標，勞動力市場持續(xù)走好，為美聯(lián)儲3月加息提供了有利的證據(jù)。本周多位美聯(lián)儲官員講話支持3月加息，聯(lián)邦基金利率期貨市場顯示，美聯(lián)儲3月加息概率飆升至80%。本周美國國債收益率連續(xù)上行，兩年期國債收益率觸及7年半高位，實際利率上行將對金價形成打壓，國際黃金已出現(xiàn)調(diào)整的跡象，空單繼續(xù)持有。(新紀元期貨 程偉)

公司總部

全國客服熱線：400-111-1855

電話：0516-83831105 

研究所電話：0516-83831185

傳真：0516-83831100

郵編：221005

地址：江蘇省徐州市淮海東路153號

新紀元期貨大廈

管理總部

電話：021-60968860

傳真：021-60968861

地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路166號未來資產(chǎn)大廈8E&F

成都分公司

電話：028-68850966

郵編：610000

傳真：028-68850968

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2803、2804號

深圳分公司

電話：0755-33376099

郵編：518009

地址：深圳市福田區(qū)商報東路英龍商務(wù)大廈1206、1221、1222

北京東四十條營業(yè)部

電話：010-84261653

傳真：010-84261675

郵編：100027

地址：北京市東城區(qū)東四十條68號平安發(fā)展大廈4層407室

南京營業(yè)部

電話：025 - 84787999

傳真：025- 84787997

郵編：210018

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號

徐州營業(yè)部

電話：0516-83831119

傳真：0516-83831110

郵編：221005

地址：徐州市淮海東路153號

常州營業(yè)部

電話：0519 - 88059977

傳真：0519 - 88051000

郵編：213121

地址：常州市武進區(qū)延政中路16號世貿(mào)中心B棟2008-2009

南通營業(yè)部

電話：0513-55880598

傳真：0513 - 55880517

郵編：226000

地址：南通市環(huán)城西路16號6層603-2、604室

蘇州營業(yè)部

電話：0512 - 69560998

傳真：0512 - 69560997

郵編：215002

地址：蘇州干將西路399號601室

上海東方路營業(yè)部

電話：021- 61017395

傳真：021-61017336

郵編：200120

地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號裕景國際商務(wù)廣場A樓2112室

杭州營業(yè)部

電話：0571- 85817186

傳真：0571-85817280

郵編：310004

地址：杭州市紹興路168號

廣州營業(yè)部

電話：020 – 87750826

傳真：020-87750882

郵編：510080

地址：廣州市越秀區(qū)東風東路703大院29號8層803

成都高新營業(yè)部

電話：028- 68850968-826

傳真：028-68850968

郵編：610000

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號1棟28層2804號

重慶營業(yè)部

電話：023 - 67917658

傳真：023-67901088

郵編：400020

地址：重慶市渝中區(qū)新華路388號9-1號