早盤簡報
2015年12月10日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國11月CPI同比上漲1.5%，高于預(yù)期1.4%，前值1.3%。數(shù)據(jù)顯示通縮風(fēng)險依舊顯著，貨幣寬松仍有空間，但鑒于CPI低位企穩(wěn)及美國加息制約降息空間，降準(zhǔn)的概率大于降息。
2. 中國11月PPI同比下降5.9%，連續(xù)第45個月下滑。反映大宗商品價格依舊低迷，未來或通過增加政府支出、結(jié)構(gòu)性減稅擴大企業(yè)終端需求。
3. 國務(wù)院通過股票發(fā)行注冊新草案，在決定施行之日起兩年內(nèi)，授權(quán)對擬在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易的股票公開發(fā)行實行注冊制度。
4. 周三美股連續(xù)第三個交易日收跌。投資者繼續(xù)關(guān)注油價變動，并等待下周的美聯(lián)儲議息會議。道指下跌0.43%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.77%；紐約黃金上漲0.1%，收于每盎司1076.50美元；WTI原油下跌0.9%，報每桶37.16美元。
5. 周三，滬深兩市雙雙低開，之后滬指盤沖高回落，維持窄幅震蕩。盤面上，軍工、地產(chǎn)板塊表現(xiàn)強勁。截至收盤，滬指報3472.44點，漲0.07%；深指報12179.83點，漲0.12%；創(chuàng)業(yè)板報2667.91點，跌0.88%。
6. 今日關(guān)注：20:00 英國央行宣布利率決定，并公布12月貨幣政策會議紀(jì)要；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：注冊制提前推出，逢低布局中線多單】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率續(xù)跌0.17%，報6.428元，創(chuàng)逾四年新低；2.滬股通凈流入4.63億；3.國務(wù)院通過注冊制草案，證監(jiān)會新規(guī)征求意見稿或月底前推出；4.央行暫停申請新RQDII業(yè)務(wù)，緩解資本外流壓力。
市場分析。新股發(fā)行繼續(xù)擾動市場情緒，周三期指維持窄幅震蕩，市場觀望氣氛濃厚。主力持倉信號較為矛盾：IF/IC前五大主力總凈空持倉減少39/238手，傳遞信號偏多；但IH前五大主力總凈空持倉增加92手，中信IH總凈空持倉增加262手，傳遞信號偏空。期現(xiàn)指數(shù)5分鐘周期出現(xiàn)底背離現(xiàn)象，短線將有反彈。趨勢上，正在進行的2浪調(diào)整以abc結(jié)構(gòu)展開，小C浪正在演繹，但預(yù)計下跌空間有限，下方60日線IF加權(quán)3400、上證3380將是較強支撐。注冊制推出短期利空，中長期利好，但市場已經(jīng)反復(fù)預(yù)期，可以理解為短期利空兌現(xiàn)。按照流程推斷，最快也在明年兩會之后才可能正式推出，且證監(jiān)會的表態(tài)顯示過渡期將相當(dāng)長。但市場如何理解只能觀察，今日日內(nèi)波動軌跡難以預(yù)判。
操作建議：支撐/壓力：IF加權(quán)3400/3600，上證3380/3560。新股申購影響基本消化完畢，今日股指存在內(nèi)在反彈要求，若注冊制消息導(dǎo)致早盤大幅下探，將提供很好的中線布局機會，可逢低分批建多。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告后市場波動不大，震蕩思路】

CBOT大豆期貨周三在交投震蕩中收平，美元走弱帶來的支撐抵銷了全球大豆供應(yīng)充足對市場帶來的壓力。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）北京時間凌晨一點發(fā)布的供需報告中，維持美國2015/16年度大豆年末庫存預(yù)估在4.65蒲式耳不變，高于市場平均預(yù)期的4.62億蒲式耳。該報告公布后，大豆價格跌至日低。美國農(nóng)業(yè)部還維持巴西和阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估不變，但調(diào)降全球2015/16年度大豆年末庫存預(yù)估至8258萬噸，11月預(yù)估為8286萬噸。阿根廷當(dāng)選總統(tǒng)馬克里將在周四就職，大豆出口關(guān)稅下調(diào)可能增加大豆出售前景，這也是美豆面臨的重要考驗和沖擊。另外，我國將重新開始每周例行的國儲菜籽油銷售，周五將出售6.38萬噸，菜油期貨暴跌進一步觸發(fā)油脂期貨獲利盤拋。1月大豆期貨合約收盤持平，報每蒲式耳8.76-3/4美元。1月豆粕合約收高1.6美元，報每短噸277.0美元。1月豆油合約收跌0.38美分，報31.11美分。國內(nèi)期貨市場，油脂延續(xù)技術(shù)調(diào)整，短空交易，粕類前低附近存在抵抗，形成短線上的多粕空油格局。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：五日連陰若破新低，其勢將破3000】

搜牧資訊稱，9日，主產(chǎn)區(qū)蛋價繼續(xù)持穩(wěn)，貨源供應(yīng)正常，經(jīng)銷商暫無存貨，走貨放緩，銷區(qū)走貨不快，對產(chǎn)區(qū)支撐有限，短線處于弱穩(wěn)狀態(tài)，業(yè)者多觀望后市。主產(chǎn)區(qū)蛋價集中在3.49-3.61，主消區(qū)雞蛋價格集中在3.59-4.10，期貨5月合約再次尋底，短期重要支撐區(qū)域3130至3150，該區(qū)域一經(jīng)有效跌穿，將開啟新一輪下跌空間，其勢將破3000關(guān)口，因此，短期抵抗的要求加大，策略上未能跌穿低位區(qū)域空單停損，唯其有效跌穿可空單再次介入或加碼。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：短線延續(xù)弱勢調(diào)整】

周三鄭糖期貨延續(xù)弱勢，主力合約1605有效跌破5500支撐，短線技術(shù)面調(diào)整；ICE原糖期貨小幅走高，但油價轉(zhuǎn)跌令漲幅削減。美國農(nóng)業(yè)部周三公布的供需報告顯示，美國2015/16年度糖庫存與使用比預(yù)估為13.5%，低于11月預(yù)估的15.3%。新榨季開榨情況，截至12月9日，廣西已經(jīng)有43家糖廠開榨，同比減少13家。基本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈；短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，而廣西即將進入開榨高峰期，新塘上市量逐漸增大，市場供應(yīng)壓力加大，近期鄭糖或延續(xù)弱勢調(diào)整，但下行空間料有限，關(guān)注5400支撐。操作上，中長線多單持有，短線觀望或輕倉短空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：空單及時止盈，謹(jǐn)防反彈】

TA1605合約周三在美原油指數(shù)歐美時段暴跌的拖累下，大幅低開于4300點之下，并觸及4276元/噸歷史新低，但隨后美原油的小幅回升，以及期價殺跌動能的快速釋放，期價低開后震蕩拉升，收中陽線勉強回到前期震蕩區(qū)間下沿的4350-4400點之間。成交和持倉均維持高位，多空低位爭奪激烈。中線來看由于TA進入消費淡季，下游聚酯對TA采購較為清淡，滌絲開工率也在下滑，期價難以脫離低位區(qū)間的命運。但美元指數(shù)沖高后趨于見頂回落，美原油和工業(yè)品本輪調(diào)整，或為之帶來多頭機會。夜盤期價小幅高開并維持窄幅震蕩，操作上空單應(yīng)及時離場，謹(jǐn)防反彈。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋遠強近弱 鐵礦跌跌不休】

黑色系列周三趨于窄幅震蕩，螺紋和鐵礦走勢展開分化，螺紋近月1601合約自上周五夜盤觸及的1570元/噸新低后持續(xù)拉升，期價站上5日均線，周三則重回1600點之下，走勢趨弱；1605合約則維持窄幅震蕩，暫獲5日和10日均線粘合支撐。從形態(tài)上看，1601合約臨近交割月，成交和持倉下滑，應(yīng)注意防范流動性風(fēng)險，倉位減輕，短線有止跌跡象應(yīng)及時止盈空單。而螺紋主力1605合約，經(jīng)過兩周的探低回升，1605合約空頭動能已被較好釋放，呈現(xiàn)震蕩止跌跡象。鐵礦石受到鋼廠產(chǎn)能下降的影響，需求下滑、港口庫存回升。1601合約破位300點繼續(xù)走低，目標(biāo)至少看向280元/噸，而1605合約則將目標(biāo)暫時下移至270點，期價易跌難漲，建議維持偏空思路。日線來看，目前螺紋遠月1605、1610合約存有短多機會，激進的投資者可輕倉試多，止損1640。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【橡膠：10000-10500區(qū)間震蕩格局不改】

周三滬膠期貨小幅沖高回落，主力合約1605整體維持弱勢震蕩。隔夜外盤，原油期貨維持低位弱勢震蕩；日膠指數(shù)小幅回調(diào)。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，11月份全國狹義乘用車總銷量為195萬輛，同比增長18.2%。主要是由于去年部分廠家主動年末減少批售，在今年廠家受小排量車購置稅減半政策影響，全力沖刺2015年的銷量目標(biāo)，因此形成低基數(shù)、高增長的態(tài)勢�？偟膩碚f，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，11月重卡銷售降幅再度擴大，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫存不斷增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限，近期滬膠或維持10000-10500區(qū)間震蕩。操作上，中長線空單持有，短線區(qū)間操作。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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