早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年08月14日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行7500億逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.45%和2.6%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠300億。
2. 美國(guó)7月CPI同比上漲1.7%，環(huán)比上漲0.1%，雙雙不及預(yù)期，表明今年以來(lái)美國(guó)通脹持續(xù)表現(xiàn)疲軟，降低了美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再次加息的預(yù)期。
3. 上周五美股反彈，地緣政治的不確定性仍是投資者關(guān)注焦點(diǎn)，也是美股當(dāng)周收陰的重要原因。道指收漲0.07%，標(biāo)普500指數(shù)收漲0.13%；紐約黃金收漲0.3%，報(bào)1294美元/盎司；WTI原油收漲0.47%，報(bào)48.82美元/桶。
4. 上周五，受歐美股市全線下跌的影響，滬深兩市雙雙走低。盤面上，鋼鐵、煤炭、有色金屬板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3208.54，跌1.63%；深成指報(bào)10291.39，跌1.81%；創(chuàng)指報(bào)1742.14，跌0.66%。
5. 今日關(guān)注：07:50日本第二季度實(shí)際GDP年率；10:00中國(guó)7月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售年率；17:00歐元區(qū)6月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:跌破上升趨勢(shì)，短期仍有下探的要求】

政策消息。1.上周離岸人民幣大漲0.94%報(bào)6.6711元；2.上周央行開展7500億逆回購(gòu)操作，當(dāng)周凈回籠300億；3.上周五深股通凈流出1.26億。
市場(chǎng)分析。受歐美股市連續(xù)下跌的負(fù)面沖擊，上周五期指大幅下挫。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，煤炭、鋼鐵、有色金屬板塊全線下跌。主力合約IF、IH、IC分別貼水19.55、6.46、22.19點(diǎn)，基差略有擴(kuò)大。IF加權(quán)跌破40日線，關(guān)注下方60日線支撐。IH加權(quán)跌破5月以來(lái)的上升趨勢(shì)，日線構(gòu)成頂背離，或已進(jìn)入下跌周期。IC加權(quán)在6300關(guān)口遇阻回落，跌破10日線支撐，短線或仍有下探。上證指數(shù)一舉跌破20、40日線，成交量明顯放大，短期或進(jìn)一步向下尋找支撐。
操作建議。朝美緊張局勢(shì)推升避險(xiǎn)情緒，歐美股市連續(xù)下跌，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降。股指跌破5月以來(lái)的上升趨勢(shì)，短期仍有下探的要求，觀望為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：利空?qǐng)?bào)告后，價(jià)格陷入震蕩】

USDA發(fā)布的8月供需報(bào)告，大舉調(diào)升農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量前景，谷物價(jià)格全線爆挫。其中，美豆新季收割面積8870萬(wàn)英畝（上月8870、上年8270），單產(chǎn)49.4（上月48、上年52.1，預(yù)期47.5），產(chǎn)量43.81億蒲（上月42.60、上年43.07，預(yù)期42.03），期末庫(kù)存4.75（上月4.60、預(yù)期4.24）。美新豆收割面積未動(dòng)、單產(chǎn)提高，產(chǎn)量提高令結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存高于預(yù)期，數(shù)據(jù)利空。這激發(fā)了大幅拋售后，周五低吸買盤入場(chǎng)，但交易員稱，豐產(chǎn)前景令漲幅受限，美豆主力收漲0.23%；美豆粉漲0.99%；美豆油跌0.56%。CFTC報(bào)告顯示，截止至8月2日至8月8日當(dāng)周，投機(jī)者所持CBOT大豆凈空頭頭寸增加19720手合約，至27154手合約。國(guó)內(nèi)粕類跌入8月低位區(qū)域，為盤跌尋底走勢(shì)，日內(nèi)短空交易為主，油脂上行突破后大幅回吐漲幅，維持多油空粕套作思路，單邊多頭注意調(diào)低倉(cāng)位。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨延續(xù)大漲，期價(jià)迭創(chuàng)新高】

11日，全國(guó)雞蛋價(jià)格普遍上漲，目前產(chǎn)區(qū)局部蛋價(jià)突破四元大關(guān)，據(jù)悉貨源供應(yīng)依舊不多，加上各地環(huán)保禁養(yǎng)，貨源供應(yīng)進(jìn)一步收緊，經(jīng)銷商低價(jià)收貨較難，銷區(qū)方面南方正常北方集中到貨，走貨速度正常，部分業(yè)者出現(xiàn)謹(jǐn)慎心理，主產(chǎn)區(qū)價(jià)格3.90-4.21，強(qiáng)勢(shì)上漲。當(dāng)前時(shí)值8月中旬，仍處于季節(jié)性的強(qiáng)勢(shì)周期之中，且上半年養(yǎng)殖虧損嚴(yán)重，再產(chǎn)蛋價(jià)存欄下降，導(dǎo)致市場(chǎng)看漲氛圍濃厚。1801合約自4150突破以來(lái)，技術(shù)上漲目標(biāo)指向4700-4800，當(dāng)前資金持續(xù)流入下，連日大漲至4500，強(qiáng)調(diào)新介入者短多操作為主，趨勢(shì)多單逢大漲逐步減持兌現(xiàn)利潤(rùn)，注意價(jià)格高位波動(dòng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:ICE期糖持續(xù)走低，短線抑制鄭糖期價(jià)，多單暫時(shí)離場(chǎng)觀望為宜】

上周鄭糖期貨重心小幅上移，主力合約SR1801周一沖高回落，周二至周五期價(jià)圍繞20日均線附近橫盤整理。ICE原糖指數(shù)九連跌，觸及六周低位，因數(shù)據(jù)顯示，巴西甘蔗壓榨創(chuàng)紀(jì)錄，且預(yù)期有更多生產(chǎn)商賣出10月合約。消息方面，Unica周五稱，7月下半月巴西糖產(chǎn)量達(dá)341萬(wàn)噸，刷新2012年8月下半月創(chuàng)下的歷史高位。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)中長(zhǎng)期進(jìn)入熊市周期。短期來(lái)看，進(jìn)入8月，月餅糕點(diǎn)等備貨需求啟動(dòng)，需求端支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；但ICE期糖持續(xù)走低，短線抑制鄭糖期價(jià)，多單暫時(shí)離場(chǎng)觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:下游需求旺盛，支撐鄭棉期價(jià)，逢低偏多操作思路】

上周鄭棉期貨反彈，主力合約CF1801周一至周四期價(jià)重心不斷上移，最高上探至15490點(diǎn)，受USDA利空?qǐng)?bào)告影響，周五早盤期價(jià)大幅走低，但午后收回大部分跌幅。ICE期棉周五微幅反彈，日內(nèi)稍早觸及三周低點(diǎn)，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部上日公布利空的供需報(bào)告。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，8月11日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.98萬(wàn)噸，實(shí)際成交2.55噸，成交率85.63%，成交均價(jià)14136元/噸（-58）；8月14日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.98萬(wàn)噸，其中新疆棉0.61萬(wàn)噸。8月14-18日儲(chǔ)備棉輪出標(biāo)準(zhǔn)級(jí)銷售底價(jià)14634元/噸，下調(diào)45元/噸。倉(cāng)單方面，截止8月11日，鄭商所棉花倉(cāng)單數(shù)量1646（-52）張，有效預(yù)報(bào)103（0）張，折貨6.996萬(wàn)噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國(guó)內(nèi)外棉價(jià)中期走熊。短期來(lái)看，USDA報(bào)告利空，但鄭棉表現(xiàn)抗跌，目前來(lái)看，雖然儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間推遲，但新疆棉投放數(shù)量不增反降，市場(chǎng)成交依舊火爆，表明下游需求旺盛，支撐鄭棉期價(jià)，逢低偏多操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：關(guān)注下方50000一線支撐】

上周五上期所銅1710合約低開低走，至收盤下跌1.90%，K線收出中陰線。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存283675噸，減少4375噸；11日上期所銅倉(cāng)單64533噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率上漲0.1%，預(yù)期上漲0.2%；年率上漲1.7%，預(yù)期上漲1.8%。通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美元走低，銅價(jià)獲得支撐。美國(guó)總統(tǒng)特朗普將于14日簽署行政備忘錄，指示美國(guó)貿(mào)易代表決定是否展開對(duì)所謂“中國(guó)貿(mào)易行為”的調(diào)查，對(duì)此保持關(guān)注。國(guó)內(nèi)宏觀面，7月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲1.4%，不及預(yù)期。不過(guò)此前公布的中國(guó)7月外匯儲(chǔ)備好于預(yù)期，7月財(cái)新中國(guó)綜合PMI回升至51.9，為4個(gè)月來(lái)最高，二季度GDP同比增長(zhǎng)6.9%，與1季度增速持平，超市場(chǎng)預(yù)期。總體看，國(guó)內(nèi)宏觀運(yùn)行保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，對(duì)銅價(jià)形成支撐。供給端，自由港旗下位于印尼 Grasberg 銅礦的約 5000 名工人在勞動(dòng)爭(zhēng)端談判未取得成效后，7月21日時(shí)宣布決定將罷工延長(zhǎng)至8月末。上周五上期所銅震蕩走低，但夜盤高開震蕩，下方50000一線支撐較強(qiáng)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：波段多單逢高離場(chǎng) 破20日線適當(dāng)偏空】

TA1801合約上周五長(zhǎng)陰線下挫，回吐前三個(gè)交易日漲幅，一度跌落5日、10日，回踩20日線，盡管周五夜盤期價(jià)暫獲支撐，小幅反彈至10日線附近，但技術(shù)指標(biāo)MACD高位鈍化，期價(jià)上行格局遭到威脅�；�本面看，珠海BP110萬(wàn)噸/年PTA裝置故障意外停車，計(jì)劃?rùn)z修15天，對(duì)行情有輕微利好，PTA產(chǎn)業(yè)鏈開工熱情全面提升，行業(yè)氛圍較好。但隔夜美原油指數(shù)承壓50美元下挫，短線不利于TA。操作上建議前期多單逢高離場(chǎng)，跌落20日線適當(dāng)偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩有調(diào)整跡象 前期多單暫時(shí)離場(chǎng)】

“去產(chǎn)能”、“嚴(yán)防地條鋼死灰復(fù)燃”等炒作題材之后，市場(chǎng)傳言河北鋼廠或限產(chǎn)，黑色系再次被提振，并且商品之間分化再次收斂。河北省下達(dá)關(guān)于排污驗(yàn)收的紅頭文件后，黑色系延續(xù)偏多運(yùn)行。隨著期價(jià)屢創(chuàng)階段新高，出現(xiàn)調(diào)整跡象。螺紋鋼主力1801合約上周強(qiáng)勢(shì)拉升觸及4016元/噸后，周五低開低走跌落5日均線，并且回踩10日線，持倉(cāng)持續(xù)流入，周五夜盤小幅探低回升暫獲10日線支撐，螺紋前期多單暫時(shí)離場(chǎng)，警惕4000點(diǎn)之上壓力的同時(shí)，暫不宜強(qiáng)烈看空。鐵礦石1801合約上周五結(jié)束高位震蕩，長(zhǎng)陰下挫，回吐近一周漲幅，跌落5日和10日均線，并且均線有拐頭跡象，持倉(cāng)大幅縮減，技術(shù)指標(biāo)翻空，有調(diào)整跡象。焦煤、焦炭1801合約相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，始終維持高位震蕩，但螺紋和鐵礦不佳，雙焦前期多單應(yīng)注意止盈。動(dòng)煤主力1801合約跟漲雙焦，有效站穩(wěn)580元/噸，突破600點(diǎn)大關(guān)，但現(xiàn)貨庫(kù)存回升，建議動(dòng)煤多單逢高減持。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線關(guān)注下方9500一線支撐】

原油方面，因IEA預(yù)計(jì)全球需求強(qiáng)勁,上周五美原油價(jià)格走高。IEA將2017年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)估上調(diào)至150萬(wàn)桶/日，此前報(bào)告為140萬(wàn)桶/日。IEA表示預(yù)測(cè)2018年全球石油需求將增長(zhǎng)140萬(wàn)桶/日�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)除華南地區(qū)貨緊價(jià)挺外，其余市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅下滑，期貨大跌以及石化出廠價(jià)漲勢(shì)放緩，難以提振現(xiàn)貨市場(chǎng)做多心態(tài)，買家購(gòu)買積極性偏低，其中神華PE線性成交率下降12%。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時(shí)停車，計(jì)劃8月10日左右恢復(fù)生產(chǎn)，現(xiàn)因裝置故障問(wèn)題，開車時(shí)間計(jì)劃推遲；蒲城清潔能源8月9日停車，8月12日開車產(chǎn)7042。PE開工率在92%左右，近幾日變動(dòng)不大，仍屬偏高水平。不過(guò)，天津聯(lián)合、中沙天津計(jì)劃8月13日停車檢修40日左右，沈陽(yáng)化工計(jì)劃8月16日起停車檢修1個(gè)月，關(guān)注檢修情況。國(guó)內(nèi)此前公布的GDP等宏觀數(shù)據(jù)總體較好，顯示國(guó)內(nèi)宏觀運(yùn)行穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，對(duì)塑料形成支撐。庫(kù)存方面，11日石化庫(kù)存為64萬(wàn)噸左右，環(huán)比上日下跌2萬(wàn)噸，石化庫(kù)存總體處偏低水平帶來(lái)支撐，關(guān)注后期庫(kù)存變動(dòng)。連塑1801合約上周五低開低走收出大陰線，跌破5、10、20日均線支撐，全天持倉(cāng)量下降，總體來(lái)看，近期基本在于9500-9900區(qū)間震蕩，短線關(guān)注下方9500一線支撐，若跌破短線有望進(jìn)一步走低。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，短線滬膠重回弱勢(shì)】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1801周一至周三持續(xù)上行，最高上探至16750點(diǎn)，周四周五弱勢(shì)回調(diào)，期價(jià)再度考驗(yàn)15500支撐；日膠指數(shù)振幅收窄，重心小幅上移。消息方面，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，7月汽車銷量197.1萬(wàn)輛，環(huán)比下降9.24%，同比增加6.15%。8月11日歐委會(huì)發(fā)布公告決定對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的卡客車輪胎產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查，我國(guó)商務(wù)部表示強(qiáng)烈反對(duì)。庫(kù)存方面，截止8月11日，上期所天膠期貨庫(kù)存為35.64萬(wàn)噸，較前一周五增加4530噸；庫(kù)存小計(jì)38.73萬(wàn)噸，較前一周五增加3633噸。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。短期來(lái)看，基本面缺乏實(shí)質(zhì)利好，短線滬膠重回弱勢(shì)，多單暫時(shí)離場(chǎng)觀望。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)通脹疲軟支撐金價(jià)上漲】

上周五，美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)朝鮮發(fā)出了新的威脅，稱美國(guó)軍隊(duì)“已經(jīng)準(zhǔn)備就緒”，而朝鮮指責(zé)特朗普令朝鮮半島走向核戰(zhàn)邊緣，朝美緊張局勢(shì)繼續(xù)推升避險(xiǎn)情緒。此外，美國(guó)7月CPI同比上漲1.7%，不及預(yù)期的1.8%，美國(guó)通脹持續(xù)疲軟，降低了美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的預(yù)期。數(shù)據(jù)公布后美元指數(shù)快速下行，國(guó)際黃金一度突破1290美元/盎司。近期朝美緊張局勢(shì)持續(xù)發(fā)酵，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒居高不下，是支撐金價(jià)上漲的主要原因。但短期來(lái)看，美元指數(shù)經(jīng)過(guò)連續(xù)5個(gè)月下跌，前期利空因素在較大程度上得到釋放，技術(shù)上存在反彈的要求。黃金意外大漲主要受避險(xiǎn)情緒的支撐，一旦地緣政治局勢(shì)緩和，金價(jià)將會(huì)快速回落。建議穩(wěn)健者逢高減持多單。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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