早盤簡報
2017年05月31日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 上周，央行在公開市場進行3800億逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)周實現(xiàn)凈回籠300億。
2. 美國4月核心PCE物價指數(shù)環(huán)比上漲0.2%，重新轉(zhuǎn)為上升。4月個人消費支出環(huán)比上漲0.4%，創(chuàng)四個月以來最大漲幅，表明美國需求在二季度初表現(xiàn)強勁。
3. 周二美股收跌，能源股與金融股領(lǐng)跌。截止收盤，道指跌0.24%，標(biāo)普指數(shù)跌0.12%；紐約黃金收跌0.5%，報1265.70美元/盎司；WTI原油收跌0.28%，報49.66美元/桶。
4. 上周五，滬深兩市走勢分化，滬指隨后沖擊30日均線無果而返，隨后進入橫盤震蕩模式。截止收盤，滬指報3110.06，漲0.07%；深成指報9859.23點，跌0.35%；創(chuàng)指報1759.63，跌1.02%。
5. 今日關(guān)注：07:01英國5月Gfk消費者信心指數(shù)；09:00中國5月官方制造業(yè)PMI；15:55德國5月失業(yè)率；16:30英國4月央行抵押貸款許可；17:00歐元區(qū)5月CPI年率、4月失業(yè)率；20:30加拿大3月GDP月率；21:45美國5月芝加哥PMI；22:00美國4月成屋簽約銷售指數(shù)月率；次日02:00美聯(lián)儲公布經(jīng)濟褐皮書。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:政策面偏多有利于節(jié)后反彈】

政策消息。1.上周離岸人民幣大漲0.78%報6.8185元；2.上周央行開展3800億逆回購，當(dāng)周凈回籠300億；3.深股通連續(xù)32個交易日累計凈流入230.86億。
市場分析。端午期間政策面偏多，IPO降至每周7家，新股發(fā)行節(jié)奏放緩，證監(jiān)會進一步規(guī)范大股東減持行為。節(jié)前期指呈現(xiàn)“二八分化”走勢，IH強勢創(chuàng)新高，IC維持低位震蕩。主力合約IF、IH、IC分別貼水-0.17、6.18、22.33點，基差略微收窄。IH加權(quán)周線收長陽，日線收長上影小陽，表明連續(xù)大漲后，獲利盤有兌現(xiàn)的要求。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在前期低點1727附近受到支撐，整體維持低位震蕩。上證指數(shù)兩次在3000關(guān)口附近受到支撐，收復(fù)20日線，但是否筑底成功，有待進一步確認(rèn)。
操作建議。端午期間新股發(fā)行減速，證監(jiān)會進一步規(guī)范大股東減持行為，政策面利好有助于股指節(jié)后反彈。但在基本面未出現(xiàn)明顯改善之前，我們?nèi)砸苑磸椥再|(zhì)對待，逢高減多不追漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：大幅低開補跌，短線不追空】

受技術(shù)性賣盤及美國種植天氣前景改善打壓,芝加哥大豆連續(xù)五個交易日下跌，累積跌幅超過4%，7月大豆期貨收低至9.12-3/4美元，盤中跌至9.10-1/2美元，為近14個月以來的新低。7月豆粕期貨收低至每短噸297.60美元，為去年10月來首次跌穿300美元。7月豆油期貨收低至每磅31.42美元。
美國農(nóng)業(yè)部報告，最近一周美國大豆出口檢驗量為33.5519萬噸，符合市場預(yù)估的25-45萬噸。巴西近來完成大豆收割，產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄高位，可能抑制美國大豆的出口需求。USDA在每周作物生長報告中公布稱，截至5月28日當(dāng)周，美國大豆種植率為67%，略微低于預(yù)估的68%，此前一周為53%，上年同期為71%，五年均值為68%。
美豆930-950區(qū)域?qū)⒊蔀楹笫械膹娮枇ξ�，�?dāng)前價格已成破位局面，仍存在進一步尋底的空間，持續(xù)下跌和作物生長優(yōu)良率差于預(yù)期，可能會帶來短暫反彈，但料難以做出實質(zhì)性逆轉(zhuǎn)的價格表現(xiàn)。馬來西亞棕櫚油因穆斯林齋月拉開帷幕，價格數(shù)日連跌抹去此前一個月的漲幅，年內(nèi)低位處昨日出現(xiàn)抵抗。內(nèi)盤日內(nèi)將出現(xiàn)低開補跌，豆粕2600-2650、豆油5700-5750區(qū)域，料將出現(xiàn)技術(shù)性抵抗和反彈，日內(nèi)大幅低開后短線暫不追空，靜待價格反彈后方可擇機參與沽空。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨表現(xiàn)平淡，期價可能面臨超跌反抽】

29日，全國雞蛋主產(chǎn)區(qū)蛋價維持在1.86-2.01之間，價格表現(xiàn)不溫不火，多地持續(xù)在2元之下窄幅波動，這意味著養(yǎng)殖虧損持續(xù)，因需求偏淡、供給端未出現(xiàn)實質(zhì)性轉(zhuǎn)變，現(xiàn)貨低迷暫難見逆襲。近月合約可能面臨低開和下探動作，考慮到現(xiàn)貨價格下跌空間受限，預(yù)計近月價格面臨超跌反彈訴求。遠(yuǎn)月期貨因處于歷史高升水狀態(tài)，價差趨向回歸收斂對期價不利，期貨總持倉規(guī)模持續(xù)創(chuàng)歷史新高，注意倉量變動和價格的宣泄，短線交易為主。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:短空繼續(xù)持有】

上周鄭糖期貨弱勢回調(diào)，主力合約SR1709承壓60日均線，期價重心不斷下移。ICE原糖期貨五連陰，期價觸及13個月低點，受產(chǎn)區(qū)天氣對作物生長有利等因素打壓。消息方面，Unica數(shù)據(jù)顯示，巴西中南部地區(qū)5月上半月糖產(chǎn)量為210.6萬噸，4月下半月為12.2萬噸，去年同期為207萬噸。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，商品市場氛圍偏空，ICE原糖期貨持續(xù)走低，加之國內(nèi)市場缺乏實質(zhì)利好提振，短線鄭糖延續(xù)弱勢調(diào)整，短空繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:近期鄭棉或維持15500-16500區(qū)間震蕩走勢】

上周鄭棉期貨窄幅震蕩，主力合約CF1709維持15600-16000區(qū)間震蕩整理。ICE期棉小幅收跌，因棉花產(chǎn)量上升，且美國農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示美國棉花播種快速推進。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部周度作物報告顯示，截止5月28日當(dāng)周，美國棉花種植率為63%，高于之前一周的52%。儲備棉競拍情況，5月26日國儲棉輪出銷售2.95萬噸，實際成交1.37萬噸，成交率46.49%，成交均價15318元/噸（-147）；5月31日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.94萬噸，其中新疆棉1.02萬噸。5月31日-6月2日儲備棉輪出標(biāo)準(zhǔn)級銷售底價15604元/噸，下調(diào)281元/噸。倉單方面，截止5月26日，鄭商所棉花倉單數(shù)量4845（-65）張，有效預(yù)報1327（+1）張，折貨24.688萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前國內(nèi)市場總體供應(yīng)依舊充足，棉價上行乏力，但后期供需結(jié)構(gòu)性矛盾將逐漸顯現(xiàn)，加之新棉生長期間易出現(xiàn)天氣炒作，不宜過分看空棉價，近期鄭棉或維持15500-16500區(qū)間震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預(yù)計短線小幅回落】

周二倫銅探低回升，至收盤下跌0.07%。庫存上，30日LME銅庫存315200噸，減少3450噸。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，中國4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比14%，不及3月的23.8%。1-4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長24.4%，增速比1-3月份放緩3.9個百分點。工業(yè)利潤高位回落態(tài)勢。昨日公布的美國5月消費者信心指數(shù)為117.9，預(yù)估為119.8。供給端，自由港運營的Grasberg銅礦約9,000名員工的罷工將進入第二個月，因圍繞雇傭條件和裁員方面的爭端仍未得到解決，而該公司旗下位于印尼的巨型銅礦與金礦的工會聯(lián)盟宣布將罷工行動延期一個月。智利政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，智利4月銅產(chǎn)量為429241噸，較上年同期的436902噸下降1.8%。倫銅周二探低回升，上方5、10日均線承壓。節(jié)前國內(nèi)沖高回落，預(yù)計國內(nèi)短線小幅回落，逢高適量短空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：破位4860一線 TA繼續(xù)尋低】

TA1709合約期價上周五個交易日承壓回落，報收四陰一陽格局，陸續(xù)跌破4970和4860支撐位，失守短期均線族，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮。TA在5000點一線領(lǐng)先于原油回落，兩者一度背離，但原油緊隨其后重回50美元一線，技術(shù)形態(tài)不佳，有望繼續(xù)偏空運行，TA破位4860一線，預(yù)計短線支撐不再，期價仍將下跌。建議逢高偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋震蕩考驗3140 鐵礦弱勢尋低430】

螺紋1710合約上周五個交易日大幅沖回落，周一期價延續(xù)上一周期的強勢拉升，一度上探至3385元/噸階段新高，隨后四個交易日期價震蕩回落，跌落5日均線并回踩10日均線，成交熱情高漲但從持倉動向而言，不難看出期價推升和回落，都在資金的持倉興趣中。在螺紋連續(xù)四個交易日持倉收縮后，期價重回3140附近，短線期價或出現(xiàn)震蕩反復(fù)，考驗支撐強弱。鐵礦石1709合約上周同樣小幅沖高回落，但下跌速率之快，僅三個交易日就回吐約10%，資金的流出使得鐵礦石缺乏動能，期價回落至短期均線族之下，短線勢必再次尋低430點一線。螺紋和鐵礦在操作上維持逢高偏空思路，同時鋼強礦弱的格局仍在延續(xù)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線走勢震蕩】

因投資者擔(dān)憂主要產(chǎn)油國延長減產(chǎn)將不足以緩解全球供應(yīng)過剩的局面，周二美原油價格走低�，F(xiàn)貨面,中石油及中石化庫存緩慢上升，中石油華北線性執(zhí)行批量優(yōu)惠政策，市場做多意愿不強。節(jié)前連塑低開高走收出小陽線，上方5、10日均線承壓，短線走勢震蕩。貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止5月26日當(dāng)周，美國石油鉆井機活躍數(shù)新增2臺。昨日因投資者擔(dān)憂主要產(chǎn)油國延長減產(chǎn)將不足以緩解全球供應(yīng)過剩的局面，美原油價格走低。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計停車30-45天；揚子石化LLDPE裝置停車；撫順石化95萬噸PE裝置計劃6月1日起檢修45天。雖然中原石化、福建聯(lián)合等裝置結(jié)束檢修，但6月1日起撫順石化裝置檢修，仍有望對行情產(chǎn)生一定支撐。需求上，當(dāng)前農(nóng)膜仍處淡季，下游整體需求仍偏弱。庫存方面，端午節(jié)前石化庫存月為76萬噸，庫存小幅增加，而端午節(jié)期間預(yù)計庫存有所積累。預(yù)計連塑短線9000-9250區(qū)間震蕩，逢低可適量短多操作。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:趨勢空單持有，短線逢高偏空思路】

上周滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1709周一至周三反復(fù)上探14000壓力無果，期價重回弱勢震蕩。日膠指數(shù)報收五連陰，期價重心持續(xù)下移。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，國際原油價格大跌，整體商品市場氛圍偏空，短線滬膠13000-14000區(qū)間弱勢震蕩格局難改，趨勢空單持有，短線逢高偏空思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲加息前，維持逢低建多思路】

近期英國遭遇恐怖襲擊事件，令保守黨支持率大幅下降，市場避險情緒升溫。端午期間，歐元、英鎊下跌，美元、黃金上漲。昨晚公布的美國4月核心PCE物價指數(shù)環(huán)比上漲0.2%，重新轉(zhuǎn)為上升。4月個人消費支出環(huán)比上漲0.4%，創(chuàng)四個月以來最大漲幅，表明美國的國內(nèi)需求在二季度初表現(xiàn)強勁。受利好數(shù)據(jù)支撐，美元指數(shù)小幅走高。美聯(lián)儲理事Brainard表示，加息“可能很快合適”，但通貨膨脹放緩可能會改變加息的計劃。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲6月加息的概率為86.5%，高于一周前的水平83.1%。美聯(lián)儲將在6月15日公布利率決議，但我們認(rèn)為6月加息預(yù)期已被提前消化，黃金上漲趨勢確立，短期回調(diào)是逢低建多的機會，中線多單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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