早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年02月16日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行500億7天期、200億14天期和500億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.35%、2.5%和2.65%，當(dāng)日凈回籠1400億。
2. 美國(guó)1月CPI同比增長(zhǎng)2.5%（前值2.1%），超過(guò)預(yù)期的2.4%，創(chuàng)五年新高。核心CPI同比增長(zhǎng)2.3%，表明美國(guó)通脹正朝著美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)邁進(jìn)。
3. 周三美股收高，三大股指連續(xù)第五個(gè)交易日刷新盤中與收盤最高紀(jì)錄，特朗普稅改計(jì)劃，提振了市場(chǎng)情緒。道指漲0.52%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.5%；紐約黃金收漲0.6%，報(bào)1233.10美元/盎司；WTI原油收跌0.17%，報(bào)53.11美元/桶。
4. 周三，滬深兩市整體呈現(xiàn)沖高回落的走勢(shì)，盤面上，銀行、上海國(guó)改、公交等板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3212.99，跌0.15%；深成指報(bào)10177.25點(diǎn)，跌0.85%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1892.36，跌0.89%。
5. 今日關(guān)注：21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、1月營(yíng)建許可總數(shù)、新屋開工總數(shù)年化。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線進(jìn)入調(diào)整，謹(jǐn)慎觀望】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.23%報(bào)6.8406元；2.央行開展1300億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠1400億；3.深股通連續(xù)44個(gè)交易日凈流入318.77億。
市場(chǎng)分析。昨日央行開展3935億MLF操作，緩解前期MLF投放到期的壓力，維穩(wěn)流動(dòng)性。周三期指呈現(xiàn)沖高回落的走勢(shì)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，銀行板塊集體發(fā)力，帶動(dòng)股指沖高。主力合約IF、IH、IC分別貼水11.51、5.59、22.10點(diǎn)，股指交割日臨近，基差繼續(xù)收窄。IF加權(quán)上攻遇阻回落，收長(zhǎng)上影小陰，30分鐘周期出現(xiàn)頂背離形態(tài)。上證指數(shù)在3236點(diǎn)遇阻回落，之前我們反復(fù)提示上證3200-3250面臨解套和獲利盤的雙重壓力，防范沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)上來(lái)看，上證指數(shù)60分鐘周期出現(xiàn)死叉，短線或?qū)⑦M(jìn)入調(diào)整。
操作建議。經(jīng)過(guò)連續(xù)上漲后，多頭獲利了結(jié)，股指短線進(jìn)入調(diào)整。此時(shí)不建議過(guò)早抄底，待調(diào)整充分后，再擇機(jī)入場(chǎng)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂弱勢(shì)超預(yù)期，粕價(jià)迎來(lái)反彈】

15日，美國(guó)大豆期貨周三上揚(yáng)1.6%，受助于兩日連跌過(guò)后的低接買盤。CBOT3月大豆合約收升16-1/4美分，至每蒲式耳10.61-1/4美元。3月豆粕期貨收高7.4美元，報(bào)每短噸346.9美元。3月豆油期貨下跌0.2美分，報(bào)每磅33.94美分。全美油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA)報(bào)告顯示，美國(guó)1月大豆壓榨量高于市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)同期紀(jì)錄第三高水準(zhǔn)。1月大豆壓榨量升至1.60621億蒲式耳，12月為1.60176億蒲式耳。分析師預(yù)估為1.59141億。而在利好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)推動(dòng)之下，此前工業(yè)品的強(qiáng)勁上漲后，農(nóng)產(chǎn)品偏低和低迷的價(jià)格，易于受到短期投機(jī)資金的追捧。
國(guó)內(nèi)春節(jié)假期結(jié)束，我國(guó)油廠壓榨逐步恢復(fù)，豆粕庫(kù)存緩慢增加，基本面總體偏弱，但未來(lái)數(shù)月部分區(qū)域大豆豆粕供應(yīng)偏緊擔(dān)憂，支撐現(xiàn)貨價(jià)格；國(guó)內(nèi)豆油、棕櫚油等油脂庫(kù)存顯著回升，菜籽油國(guó)儲(chǔ)拋售價(jià)格亦呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，消費(fèi)淡季里對(duì)油脂價(jià)格表現(xiàn)不利。國(guó)際層面上，因耶倫近日的講話，被市場(chǎng)解讀為其任職以來(lái)最偏向鷹派的言論，引發(fā)加息憂慮，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)進(jìn)入顯著動(dòng)蕩動(dòng)蕩期。操作上，連粕2900-2950區(qū)域本輪上升趨勢(shì)支持位如期出現(xiàn)抵抗，2900-3000區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩操作；油脂期價(jià)年內(nèi)新低區(qū)域得失較為重要，若有效跌穿將形成新的破位，下跌目標(biāo)將指向去年11月中旬的價(jià)格低位，考慮到油脂季節(jié)性需求趨淡、東南亞棕櫚油恢復(fù)增產(chǎn)等因素，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期價(jià)格轉(zhuǎn)入震蕩盤跌狀態(tài)，盤中反彈宜短線對(duì)待。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：維持遠(yuǎn)強(qiáng)近弱格局】

15日，全國(guó)雞蛋價(jià)格穩(wěn)定為主，局部小幅下滑調(diào)整，產(chǎn)區(qū)庫(kù)存壓力依舊較大，養(yǎng)殖戶低價(jià)惜售心理較強(qiáng)，市場(chǎng)需求一般，銷區(qū)走貨整體不快，但目前價(jià)格已經(jīng)跌破養(yǎng)殖戶心理承受底線，搜牧預(yù)計(jì)短線行情降幅有限，低價(jià)區(qū)或有反彈可能。主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格集中在2.04-2.32。我們持續(xù)多日提及，國(guó)內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨，絕對(duì)價(jià)格已跌入近11 年同期低位，并判斷價(jià)格低點(diǎn)圈定的時(shí)間已經(jīng)臨近。考慮到現(xiàn)貨及近月價(jià)格的持續(xù)低迷，勢(shì)必影響?zhàn)B殖積極性，利多9月合約。資金后市將漸次遷倉(cāng)9月合約，該合約4090-4100區(qū)域暫時(shí)獲得支撐，存在抵抗，是短期多頭重要防御區(qū)，維持戰(zhàn)略建立多單的判斷，第二重要支持區(qū)域?yàn)?span lang="EN-US">3970-4000區(qū)域，上述支持區(qū)域是重要的補(bǔ)建多頭的參考位。近月合約在期現(xiàn)價(jià)差回歸的約束下，波動(dòng)率降持續(xù)提升，振幅巨大，投機(jī)散戶注意回避。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:觀望或謹(jǐn)慎短空為宜】

周三鄭糖期貨弱勢(shì)走低，主力合約SR1705跌破震蕩區(qū)間，夜盤重心繼續(xù)下移。ICE原糖周周三上漲，緬甸需求帶來(lái)支撐。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)新糖大面積上市，市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加，鄭糖缺乏利多提振，短線或延續(xù)弱勢(shì)，觀望或謹(jǐn)慎短空為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短空謹(jǐn)慎持有】

周三鄭棉期貨弱勢(shì)下跌，主力合約CF1705夜盤跌破15800支撐，震蕩重心下移。ICE期棉周三下跌近1%，因在下周迎來(lái)收割交割通知日，紡織廠將3月合約展期至5月合約。消息方面，據(jù)了解，江蘇、湖北及黃河流域各地紡織企業(yè)原料庫(kù)存普遍較低，等待國(guó)儲(chǔ)棉輪出。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來(lái)看，3月拋儲(chǔ)時(shí)間臨近，市場(chǎng)觀望情緒較濃，鄭棉跌破15800支撐，短線震蕩重心仍將下移，短空謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線操作為主】

周三倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.09%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存245825噸，減少7525噸；15日上期所銅倉(cāng)單132201噸，增加6590噸。1月份新增人民幣貸款為2.03萬(wàn)億元，此前多家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，1月新增人民幣貸款或?qū)⒊��?span lang="EN-US">2016年同期的2.5萬(wàn)億元，信貸數(shù)據(jù)不及預(yù)期。供給端，全球最大銅礦智利Escondida銅礦新一輪談判時(shí)間推遲，可能最早會(huì)在周六開始。關(guān)注后期談判的進(jìn)一步動(dòng)向。消息面，世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)官網(wǎng)周三公布報(bào)告顯示，2016年全球銅市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩5.8萬(wàn)噸，2015年供應(yīng)過(guò)剩14.1萬(wàn)噸。周三倫銅走勢(shì)震蕩收出小陽(yáng)線，下方6000一線支撐較強(qiáng)。國(guó)內(nèi)夜盤震蕩走高，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：長(zhǎng)陰下挫期待“短穿長(zhǎng)”確立調(diào)整信號(hào)】

TA1705合約周三承壓5900點(diǎn)一線長(zhǎng)陰下挫，夜盤順利跌落5日均線，日內(nèi)進(jìn)一步走低破位10日均線，從形態(tài)上看，如果5日均線下穿10日均線，則基本可以確立調(diào)整開啟。技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，DIFF和DEA有高位形成死叉的跡象�；�本面看國(guó)內(nèi)PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率回升，而下游聚酯工廠暴跌，織機(jī)幾乎陷于停工，季節(jié)性淡季因素之下，國(guó)際市場(chǎng)PX價(jià)格的拉漲，對(duì)TA形成重要成本支撐。操作上以日內(nèi)短空為宜，中線待5日線下穿10日線則可入場(chǎng)輕空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位遇阻回落 短線風(fēng)險(xiǎn)加大】

螺紋1705合約周三高開低走收中陰線，期價(jià)承壓3450一線，回踩5日均線，成交和持倉(cāng)再度攀升，技術(shù)指標(biāo)MACD信號(hào)鈍化，多空主力產(chǎn)生較大分歧。鐵礦石1705合約周三上探階段新高718元/噸后回落，收小陰線回踩5日均線，成交和持倉(cāng)量能高企，我們不斷提示鐵礦石庫(kù)存及進(jìn)口量的增加遠(yuǎn)高于生鐵產(chǎn)量增速，需求端不佳，因此在中長(zhǎng)線周期應(yīng)當(dāng)警惕鐵礦石的下挫風(fēng)險(xiǎn)，期價(jià)短線高位遇阻或有調(diào)整。雙焦在前期跟漲螺紋、鐵礦后，遇阻60日均線已經(jīng)率先減倉(cāng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)屢屢調(diào)低價(jià)格，走勢(shì)并不樂(lè)觀。中央環(huán)保督察組自2月15日起進(jìn)駐天津、河北等地，預(yù)期對(duì)鋼材供給端形成一定抑制，鐵礦和雙焦需求或進(jìn)一步下滑，因此多頭風(fēng)險(xiǎn)加大，操作上前期多單應(yīng)當(dāng)注意止盈，日內(nèi)波段可短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：庫(kù)存消化待時(shí)日，關(guān)注10000一線支撐】

因美國(guó)原油庫(kù)存升至紀(jì)錄高位，周三美原油價(jià)格小幅走低�，F(xiàn)貨面，部分石化出廠價(jià)下調(diào)，貿(mào)易商積極出貨，下游終端觀望氣氛明顯，市場(chǎng)成交跟進(jìn)乏力。周三連塑大幅走低收出大陰線，MACD指標(biāo)零軸上死叉，跌破5、10日均線支撐。上海石化4PE裝置計(jì)劃2月17日停車，檢修10天左右，總體看當(dāng)前石化裝置檢修較少，PE供應(yīng)穩(wěn)定。節(jié)后石化庫(kù)存增加，而近期石化庫(kù)存積累，近期石化庫(kù)存在100萬(wàn)噸左右，而此前社會(huì)庫(kù)存、港口庫(kù)存也有所上升。市場(chǎng)庫(kù)存消化仍需時(shí)日。元宵節(jié)過(guò)后，下游工廠開工逐漸恢復(fù)，北方地膜需求旺季來(lái)臨，預(yù)計(jì)PE下游整體需求將出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)。周三連塑收出大陰線，預(yù)計(jì)連塑短線震蕩走勢(shì)，關(guān)注10000一線支撐，前多減持后暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:中線多單可繼續(xù)持有】

周三滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1705跌破5日均線支撐，期價(jià)重心下移。日膠指數(shù)小幅回調(diào)。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)旺季不旺，而國(guó)內(nèi)依舊停割期；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)重卡銷售維持強(qiáng)勢(shì)，供需基本面利多市場(chǎng)，滬膠期價(jià)中期反彈趨勢(shì)不改。短期來(lái)看，1月重卡銷售創(chuàng)記錄增加提振滬膠市場(chǎng)，節(jié)后下游需求逐漸恢復(fù)，膠價(jià)仍有上行空間；但現(xiàn)貨跟漲意愿不強(qiáng)，加之外圍市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)弱，短線滬膠或有震蕩反復(fù)，中線多單可繼續(xù)持有，無(wú)單者觀望為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國(guó)通脹、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，提升美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期】

昨晚公布的美國(guó)1月CPI同比上漲2.5%，創(chuàng)逾四年新高。1月零售銷售同比增長(zhǎng)5.6%，創(chuàng)五年最高增速。美聯(lián)儲(chǔ)2017年票委、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克講話重申2017年加息三次是合適的，認(rèn)為1月份通脹數(shù)據(jù)顯示通脹正在繼續(xù)向美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)水平邁進(jìn)，如果通脹超出可接受的水平，美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)采取行動(dòng)。受特朗普大幅簡(jiǎn)化稅收政策的刺激，美股連續(xù)大漲，道瓊斯屢創(chuàng)歷史新高。最近公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，就業(yè)市場(chǎng)持續(xù)走好，通脹朝著2%的目標(biāo)邁進(jìn)，耶倫國(guó)會(huì)證詞明顯偏向鷹派，將進(jìn)一步提升市場(chǎng)加息預(yù)期，黃金持續(xù)走強(qiáng)缺乏基本面支撐。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期或被低估，當(dāng)預(yù)期發(fā)生改變時(shí)，黃金將面臨較大幅度調(diào)整，空單逢高入場(chǎng)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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