早盤簡報
2017年06月21日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進行100億逆回購操作，中標利率持平于2.45%，當日實現(xiàn)凈投放為零。
2. 明晟公司宣布，從明年6月起將中國A股納入MSCI新興市場指數(shù)和MSCI ACWI全球指數(shù)，將初始加入A股的222支大盤股。
3. 周二美股收跌，原油大幅下挫，能源股下跌拖累股指走低。截止收盤，道指跌0.29%，標普500指數(shù)跌0.67%；紐約黃金收跌0.3%，報1243.50美元/盎司；WTI原油收跌2.19%，報43.23美元/桶。
4. 周二，滬深兩市再現(xiàn)八二格局，盤面上，特斯拉、稀土永磁、鋰電池居板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報3140.01，跌0.14%；深成指報10288.53點，漲0.25%；創(chuàng)指報1820.98，漲0.25%。
5. 今日關注：22:00美國5月成屋銷售年化總數(shù)；次日05:00新西蘭聯(lián)儲官方現(xiàn)金利率決定。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:A股正式納入MSCI，短線或有沖高】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.08%報6.8212元；2.央行開展100億逆回購操作，當日凈投放為零；3.深股通連續(xù)4個交易日累計凈流入28.87億。
市場分析。今日明晟公司宣布，從明年6月起將中國A股納入MSCI新興市場指數(shù)，意味著海外資金可以通過MSCI新興市場指數(shù)購買A股。周二期指沖高回落，現(xiàn)貨市場方面，熱點集中在雄安新區(qū)、河北等相關板塊。主力合約IF、IH、IC分別升水25.49、20.03、37.50點，基差略有擴大。IF加權小幅回調(diào)，整體進入震蕩格局。IH加權沖高回落，跌破10日線，關注下方20日線支撐。IC加權盤中一度上攻至前期高點6004上方，但未能有效突破，需防范回調(diào)風險。證指數(shù)進入3150-3180重要壓力區(qū)，短期內(nèi)突破的難度較大。
操作建議。A股自明年6月起正式納入MSCI新興市場指數(shù)，其中成分股多為大盤藍籌，利好上證50股指，短線或有沖高。鑒于股指整體處于震蕩格局，區(qū)間操作為主。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：受制于市場環(huán)境抑制，低位震蕩反復日內(nèi)走勢偏弱】

據(jù)悉，中國商務部代表團將在7月13日抵達美國農(nóng)產(chǎn)品出口重鎮(zhèn)艾奧瓦州的德梅因，擬簽訂的進口合同規(guī)模，將超過此前五年創(chuàng)下的紀錄，這可能限制國際豆系價格的下跌空間，夜盤受國際原油重挫影響， 美豆油長陰下跌2.3%，美豆跌0.9%，美粕持平呈微幅勢。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部估計，中國2016/17年大豆進口量料將達到創(chuàng)紀錄的8,800萬噸，較去年8,323萬噸增長近6%。國內(nèi)方面，未來幾個月龐大的大豆到港量，將令國內(nèi)油廠開機率也將保持在高水平，本周及下周油廠周度壓榨量將達180萬噸以上，豆粕高產(chǎn)之下，油廠豆粕庫存量仍高企，截止6月18日，國內(nèi)沿海主要地區(qū)油廠豆粕總庫存量119.27萬噸，較上周的114.3萬噸增加4.97萬噸，增幅4.35%，較去年同期65.28萬噸增長82.7%。國內(nèi)豆粕連續(xù)三日上漲后，2700附近存在震蕩調(diào)整要求，因國際原油跌速超預期，油脂單邊多頭受挫，預計低位區(qū)間震蕩，維持Y-P價差牛市套利持倉。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：高價波動加劇，注意短線調(diào)整風險】

20日,全國雞蛋價格行情主流穩(wěn)定，局部地區(qū)震蕩調(diào)整，主銷區(qū)上海、北京雞蛋價格今日走穩(wěn)，主產(chǎn)區(qū)除山東繼續(xù)發(fā)力上漲外，其他地區(qū)多謹慎觀望，市場走貨快慢不一，搜牧預計近期行情或有小幅回調(diào)可能,主產(chǎn)區(qū)蛋價2.90-3.54。近月合約，以1707合約為代表，十數(shù)個交易日，從5月末低位上漲超900點，漲幅39%，臨近交割月漲停板式加速上漲，其技術超買狀態(tài)嚴重，注意高位波動加劇風險，宜規(guī)避；9月合約逼近4000關口，4030附近為技術強阻力位，縮量上漲特征下，警惕短期調(diào)整風險，適當調(diào)減多頭。（新紀元期貨王成強）

【白糖:6500一線料有較強支撐，短線逢低可輕倉試多】

周二鄭糖期貨低位震蕩，主力合約SR1709小幅沖高回落，夜盤維持低位窄幅震蕩。ICE原糖指數(shù)周二收升，市場關注巴西天氣。消息方面，印尼周二稱，2017年該國白糖產(chǎn)量料增至250萬噸，高于2016年的220萬噸，因天氣條件良好。綜合而言，國際市場，各機構頻繁上調(diào)2017/18年度全球糖市供應過剩量，ICE原糖持續(xù)走低，但目前期價已跌至技術目標位，短線下跌動能衰減。國內(nèi)方面，目前國內(nèi)需求端進入消費旺季，鄭糖下方6500一線料有較強支撐，近期或止跌企穩(wěn)，短線逢低可輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:市場供需結構性矛盾支撐棉價，近期鄭棉仍將延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢，逢低短多操作思路】

周二鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1709早盤一度下破15000整數(shù)支撐，但隨后震蕩回升，夜盤窄幅震蕩。ICE期棉周二跌至逾七個月低位，因預期主要種植地區(qū)新作豐產(chǎn)，且美元走強令買家縮手觀望。消息方面，從7月1日開始，印度將長絨棉價格上調(diào)3.8%至每100公斤4320盧比。儲備棉競拍情況，6月20日國儲棉輪出銷售2.96萬噸，實際成交1.82萬噸，成交率跌至61.52%，成交均價14739元/噸（-182）；6月21日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.93萬噸，其中新疆棉1.01萬噸。倉單方面，截止6月20日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3655（-84）張，有效預報1409（+1）張，折貨20.256萬噸。綜合而言，國內(nèi)外棉花長勢良好，下年度棉花增產(chǎn)預期打壓市場信心，美棉持續(xù)走低；但鄭棉表現(xiàn)明顯抗跌，下方15000支撐較強。一方面，儲備棉輪出中新疆棉投放數(shù)量持續(xù)下滑，市場供需結構性矛盾日趨明顯；另一方面，倉單流出速度加快，市場對于期貨倉單棉的需求較好，也從側面反映目前市場優(yōu)質(zhì)棉源相對偏緊的局面。近期鄭棉仍將延續(xù)15000-15500區(qū)間震蕩走勢，逢低短多操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線逢高偏空思路為主】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.01%。庫存上，LME銅庫存262075噸，減少3100噸；20日上期所銅倉單57165噸，持倉減少926噸。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國一季度經(jīng)常帳赤字為1168.0億美元，市場預估為赤字1,238億美元。此前紐約聯(lián)儲主席杜德利表示，美國的加息周期“目前為止一切順利”,如果等待太久才收緊銀根，將可能帶來美聯(lián)儲“急剎車”的風險，并因此導致經(jīng)濟衰退。昨日美元走高，對銅價形成打壓。此前國內(nèi)公布的1-5月份全國固定資產(chǎn)投資增速比1-4月份回落0.3個百分點；1-5月份全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速比1-4月份回落0.5個百分點；廣義貨幣（M2）增速分別比上月末和上年同期低0.9個和2.2個百分點，金融去杠桿效果逐漸顯現(xiàn)。疊加此前公布的財新PMI、工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)不佳，總體看，經(jīng)濟放緩壓力仍存。供給端，自由港麥克默倫公司與印尼政府就Grasberg銅金礦的新協(xié)議談判正在進行；秘魯?shù)V工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動。ICSG報告亦顯示今年前三個月，全球精煉銅市場過剩16.4萬噸，去年同期為短缺1.2萬噸。倫銅周二震蕩走低，K線形成陰包陽組合。國內(nèi)夜盤低開震蕩，預計短線震蕩偏弱走勢，逢高偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：隔夜原油大跌 TA承壓下挫】

TA1709合約周二小幅沖高回落收中陰線，期價承壓上方40日線，跌落4860一線支撐和粘合的短期均線，短線反彈幾乎宣告結束。在上周美聯(lián)儲宣布加息25個基點，以及逐月縮減國債規(guī)模后，隔夜美原油指數(shù)逐步回落，但對國內(nèi)工業(yè)品市場影響有限。然而周二夜盤美原油指數(shù)重挫探至43.70美元/桶，TA1709合約夜盤跳空低開低走，失守4800點。短線或?qū)⒗^續(xù)下探，但不排除有回補跳空缺口的拉升。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：煤焦相對堅挺 鋼礦重回下行】

周二黑色系表現(xiàn)依然強勢，但強弱分化顯現(xiàn)。煤焦表現(xiàn)堅挺而鋼礦高位震蕩回落。上一交易日我們曾提示“螺紋沖高回落收于3140一線關鍵點位，警惕假突破風險”，周二螺紋1710合約高開低走，收中陰線回吐部分漲幅，成交量近期顯著收縮，夜盤螺紋大幅低開低走，收于3042元/噸，重回短期均線族之下，短短兩個交易日期價回吐近150點漲幅，預期短線仍將延續(xù)回落。鐵礦石1709合約進入六月以來就維持在433元/噸之下震蕩，時有漲跌，但都呈現(xiàn)出下有支撐上有壓力的局面，而鐵礦石港口庫存攀升超1.4億噸，持倉連續(xù)巨幅縮減，期價缺少動能，呈現(xiàn)出易跌難漲的局面，建議背靠433一線短空。雙焦近期表現(xiàn)相對抗跌，同時焦炭與焦煤的比值已經(jīng)達到1.6左右的歷史高位，關注多焦煤空焦炭的套利機會。動煤自530一線開啟反彈，表現(xiàn)強勁，季節(jié)性需求旺季的提振下，期價短線依然偏多，但上方580-600元/噸一線存有較強壓力，短線應注意部分止盈，警惕短線見頂風險。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：關注下方8800一線支撐】原油方面，20日，WTI原油主力合約開盤44.33美元/桶，至北京時間17:00報收44.57美元/桶。消息顯示與Wintershall公司達成一項協(xié)議，允許恢復至少兩個油田的石油生產(chǎn)后，利比亞的石油產(chǎn)量創(chuàng)下了四年來的最高水平�，F(xiàn)貨面，市場報價下滑50-100元/噸，中石油及中石化出廠價以下跌為主，成本面利好支撐減弱，市場炒作熱情降溫，難以刺激買家購買積極性。裝置上，齊魯石化PE全套裝置5月15日至6月30日期間檢修；撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結束；揚子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預計7月15日重啟；鎮(zhèn)海煉化全密度6月13日停車，20日已開車。撫順石化、中煤蒙大近期檢修產(chǎn)生一定支撐，不過6月以來裝置重啟較多，6月底齊魯石化將重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，后期供給端存在一定壓力。

需求上，當前農(nóng)膜仍處淡季，下游終端維持按需采購，變動不大。庫存方面，石化庫存約在80萬噸左右，壓力較此前有所減輕。連塑周二平開震蕩，至收盤K線收出帶上下影的小陰線。技術上，5、10日均線走平，MACD指標綠色柱縮短，KDJ指標K值小幅走高。預計短線震蕩走勢，若跌破8800一線空單適量跟進。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線將再度尋底，趨勢空單持有】

周二滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1709繼續(xù)承壓20日均線，期價震蕩回落，夜盤延續(xù)跌勢。日膠指數(shù)延續(xù)跌勢，期價報收三連陰。消息方面，印尼表示并不擔心近期天然橡膠價格下跌，因市場基本面依然強勁。綜合而言，供給預期恢復增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，東南亞尚無實質(zhì)利好政策出臺，膠價上行動能衰減，短線將再度尋底，趨勢空單持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:美聯(lián)儲鴿派官員發(fā)表鷹派講話，黃金承壓走低】

昨日英國央行行長卡尼講話稱，目前不是加息良機，通脹壓力低迷，薪資增長疲弱。英鎊聞訊快速下跌，美元小幅走高。芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯稱，最近通脹疲軟讓他有些緊張，今年已加息兩次，現(xiàn)在可以觀望，看通脹是否開始反彈，若經(jīng)濟形勢需要，可能等到12月再加息；任何時候都可以開始縮表，可能12月以前行動。當前美聯(lián)儲年內(nèi)縮表預期仍在消化，黃金短期仍將承壓，穩(wěn)健者觀望。但長期來看，美聯(lián)儲貨幣政策緊縮進入中后場，加息和縮表預期對美元的提振作用邊際遞減，黃金中期看漲，激進者可逢低分批建立中線多單。(新紀元期貨 程偉)

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