早盤簡報
2014年8月21日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1.1-7月，國有企業(yè)累計實現(xiàn)營業(yè)總收入272170.9億元，同比增長5.8%；1-7月國有企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)保持增長，累計實現(xiàn)利潤總額14303.8億元，同比增長9.2%。
2.周三中國證券報發(fā)表評論稱，中國“小規(guī)模刺激”政策的空間逐漸縮小，明年經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長面臨更大壓力；寬松政策帶來的效果不及預(yù)期，呼吁加速改革。
3. 美聯(lián)儲7月會議紀(jì)要顯示鷹派傾向：加息爭論進(jìn)一步升溫。一些FOMC委員認(rèn)為勞動力市場持續(xù)改善且通脹回升，美聯(lián)儲應(yīng)提早加息，前瞻指引需修改。但絕大部分美聯(lián)儲官員們同意，在正式?jīng)Q定前，仍需更多證據(jù)證明提早加息是妥當(dāng)?shù)摹?span lang="EN-US">
4.英國央行8月政策會議紀(jì)要顯示，有兩名決策者支持加息25個基點，這是三年多來首次出現(xiàn)意見分歧，或提升英國央行將在2015年初加息的預(yù)期。
5.德國7月PPI年率降幅加速至0.8%，高于預(yù)期和前值的0.7%，為連續(xù)一年下跌，凸顯歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體持續(xù)面臨通縮壓力。
6.受美聯(lián)儲會議紀(jì)要鷹派傾向影響，美元指數(shù)大漲0.15%至82.27；標(biāo)普500指數(shù)漲4.91點，報1986.51點；VIX下跌3.52%，收11.78；美債收益率收漲2個基點，收于2.43%；紐約黃金下跌0.1%，收于1293.4美元/盎司；WTI輕質(zhì)原油期大漲1.7%，收于每桶96.07美元。
7.今日關(guān)注：09:45中國8月匯豐制造業(yè)PMI初值；15:30德國8月制造業(yè)PMI初值；16:00歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI初值；16:30英國7月季調(diào)后零售銷售月率；20:30美國8月16日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；21:45美國8月Markit制造業(yè)PMI初值 ；22:00美國7月成屋銷售總數(shù)年化；22:00美國7月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率；22:00歐元區(qū)8月消費(fèi)者信心指數(shù)初值。美聯(lián)儲主席耶倫及歐洲央行行長德拉基在“全球央行年會”發(fā)表講話。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：市場前景黯淡，拋售壓力不斷】

美國大豆收成前景不斷改善，新作合約持續(xù)承壓，舊作吃緊收割前美盤呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱市場特征。美豆收盤于新低跌幅超1%，豆粕跌幅超2%，豆油小幅收漲0.67%，但未能有效升破5日平均價格。Lanworth將美國大豆單產(chǎn)預(yù)估上調(diào)至46.7蒲式耳每英畝，高于11日0.3蒲，預(yù)期美豆產(chǎn)量38.55億蒲式耳，高于此前預(yù)估的38.06億蒲式耳。另外，作物巡查也暗示極佳的豐產(chǎn)前景，這些均對市場價格構(gòu)成威脅和壓力。
油脂市場超級熊市周期里，現(xiàn)貨交投謹(jǐn)慎而清淡，期價震蕩或反抽后前景黯淡悲觀，夜盤棕櫚油空頭回補(bǔ)至5300便遭遇龐大的沽空打壓，頻現(xiàn)最大單筆成交量拋售，未能持穩(wěn)性突破5日均線，偏空交投；粕類現(xiàn)貨需求拉動缺失，期價弱勢震蕩整理過程，偏空思路操作；豆一4550停損，短線翻空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：短期或面臨技術(shù)反抽，但上檔阻力不可小覷】

當(dāng)前雞蛋現(xiàn)貨價格震蕩回調(diào)兩日，養(yǎng)殖戶無意低價出貨，午后湖北浠水、河北辛集等地蛋價小幅反彈，部分出現(xiàn)搶貨現(xiàn)象，中秋節(jié)以及高校開學(xué)支撐需求預(yù)期，供需矛盾更加突出，現(xiàn)貨市場此番小幅回調(diào)后仍有破六可能。而期價主力跌穿4650至4670區(qū)域后，尋底至4566，長期技術(shù)條件依然不樂觀，若期價能高開至4600之上，我們不懷疑價格回試上檔壓力的可能，但未能有效突破4650至4670區(qū)域，不宜過分參與多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：現(xiàn)貨驚現(xiàn)3字頭價格，期現(xiàn)下跌聯(lián)動】

紐約Newedge集團(tuán)稱，因原糖價格低于乙醇，本月或9月初，巴西糖廠將向乙醇加工傾斜。8月1-15日，巴西中南部地區(qū)的甘蔗壓榨量為4,200-4,300萬噸，8月1-15日，巴西中南部地區(qū)的甘蔗壓榨量為4,200-4,300萬噸，低于去年同期的4,633.5萬噸。曲庫化緩慢的效應(yīng)在本榨季即將結(jié)束時已經(jīng)產(chǎn)生累積效應(yīng)，現(xiàn)貨陣營顯現(xiàn)焦慮心態(tài)，自上周現(xiàn)貨松動下跌開始，至昨日云南現(xiàn)貨市場出現(xiàn)3900元/噸的中間商報價，雖是局部報價不具備普遍代表性，但3字頭糖價創(chuàng)2009年10月以來的新低，給投資者較大心理刺激。鄭糖中陰線續(xù)跌，倉量再次回升，現(xiàn)貨月跌勢領(lǐng)先，大有直逼4000大關(guān)趨勢。建議空單繼續(xù)持有，風(fēng)險偏好者可浮盈加倉。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：回撤動能釋放，弱勢橫盤】

據(jù)國內(nèi)種植戶與運(yùn)輸商預(yù)測，2014-2015年澳大利亞棉花產(chǎn)量將為200-250萬包之間（每包227千克），比今年約400萬包的產(chǎn)量相比大幅下降。消費(fèi)方面，臨近8月底，儲備棉投放即將結(jié)束，紡織企業(yè)擔(dān)心9月份出現(xiàn)資源青黃不接的狀況，同時擔(dān)心最后幾個交易日競拍可較為激烈，均提前補(bǔ)庫，成交量短期持續(xù)回升，上周共成交7.55萬噸，較前一周增長23.3%；截至8月15日國產(chǎn)棉累計成交232.03萬噸，進(jìn)口棉累計成交15.23萬噸，總成交率21.46%。美棉短線反彈而鄭棉表現(xiàn)疲弱，主力合約繼續(xù)收陰線，但在前期成交較為密集的14300附近表現(xiàn)平穩(wěn)，短線跌勢趨緩。預(yù)計短線將平開震蕩，空單持有暫不追加。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：近月多單離場觀望，遠(yuǎn)月可以輕倉試空】

周三強(qiáng)麥期貨弱勢下跌，近月合約WH409報收小陰線，期價跌破10日均線；主力合約WH501重心繼續(xù)下移，技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)空頭排列。今年小麥?zhǔn)召忛_進(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少，近期山東、河南、安徽、江蘇等地小麥現(xiàn)貨價格小幅上漲，對近月期價帶來一定支撐。但下游制粉需求依舊清淡，期價缺乏持續(xù)反彈動能，1409多單逢高離場觀望；1501合約短線可以輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：宏觀面總體向好有望推動繼續(xù)上行，逢低做多思路為主】

周三倫銅大幅走高，至收盤上漲2.24%，K線收出大陽線，收盤站上5、10日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線仍有上行動能。庫存上，LME庫存減少150噸，至145200噸。20日上期所注冊倉單減少1027噸，為25658噸。世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）報告顯示，1-6月全球銅市供應(yīng)短缺29.6萬噸，去年銅市過剩38.8萬噸。同時WBMS稱，1-6月鋁供應(yīng)短缺39.3萬噸，鋅短缺19.1萬噸。另外，大宗商品貿(mào)易公司和礦商嘉能可給出了對銅市前景樂觀的看法，預(yù)期下半年中國和美國的銅需求強(qiáng)勁。消息面，今日重點關(guān)注國內(nèi)匯豐PMI。美國經(jīng)濟(jì)向好，國內(nèi)較寬松的政策氛圍有望推動基本金屬上行，預(yù)計近期銅、鋅震蕩偏強(qiáng)，逢低做多為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：短線偏空考驗6800】

TA主力1501合約周三小幅高開6916元/噸，日內(nèi)震蕩回落收于6854元/噸，小陰線維持于5日和60日線之間。美原油失守93美元，隔夜低開收小陽線，仍維持下行態(tài)勢。TA成本支撐減弱，而自身開工和需求端不佳，現(xiàn)貨報盤震蕩回落，預(yù)計TA將進(jìn)一步下探6800點，建議短線偏空操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：1050將現(xiàn)爭奪】

玻璃1501合約周三觸及1053元/噸后回落，小陰線維持于60日線之上。河北玻璃企業(yè)集體上調(diào)20元/噸，需求微弱好轉(zhuǎn)。1501合約倉量有所回落，其中主力多頭大幅增持11360手至14.4萬手，而空頭僅小幅增持2193手至15.8萬手，主力空頭仍占優(yōu)，但短線多頭有上攻動能，預(yù)計短線玻璃將繼續(xù)爭奪1050一線，突破則看高至1080一線。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：螺紋領(lǐng)跌 煤焦震蕩】

黑色板塊出現(xiàn)分化。螺紋1501合約周三增倉放量低開低走，中陰線跌穿3000點，以0.83%的跌幅收于2990元/噸，承壓堅挺走低的5日均線再創(chuàng)新低，多空主力均大幅增持，日內(nèi)多頭抄底心態(tài)顯現(xiàn)，但目前仍以空頭控盤度略高。鐵礦石跟跌螺紋屢創(chuàng)新低，而煤焦則表現(xiàn)出抗跌性，焦炭1501合約仍維持于1100一線震蕩格局，焦煤承壓800點震蕩整理。短線黑色市場缺少利好的推動，螺紋短線仍有可能再一次出現(xiàn)殺跌動作，煤焦則相對平穩(wěn)，以震蕩為主。中線等待宏觀面的指引。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：石化出廠價上調(diào)，短線或提振價格】

因美原油庫存下降超預(yù)期，周三NYMEX10月原油期貨價格上行，至收盤上漲0.59美元。現(xiàn)貨面，部分石化價格繼續(xù)上調(diào)，市場交投平穩(wěn)，多數(shù)商家堅持隨行就市出貨。下游需求延續(xù)平淡，剛需成交為主。裝置上，延長中煤、蘭州石化、揚(yáng)子石化、上海石化部分裝置停車。周三連塑震蕩下行，收盤跌破5、10日均線，MACD指標(biāo)綠色柱縮短。近期原油走勢疲軟，成本端支撐減弱，但農(nóng)膜消費(fèi)旺季逐步到來或能小幅提振市場，而前期降價去庫存后，石化上調(diào)出廠價提振市場信心，且期貨貼水現(xiàn)貨，預(yù)計近期走勢震蕩，短線或有反彈，但建議關(guān)注反彈后建空機(jī)會。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【兩板：1409觀望，1501短空謹(jǐn)慎持有】

周三膠合板主力合約BB1409探底回升，報收帶下影線的小陽線，下方20日均線支撐較強(qiáng)；遠(yuǎn)月合約BB1501窄幅震蕩。纖維板方面，主力合約FB1409寬幅震蕩，期價整體橫盤整理；遠(yuǎn)月合約FB1501大幅下跌，期價創(chuàng)上市以來的新低。倉單方面，截止到8月20日，纖維板倉單數(shù)量保持60張不變；膠合板倉單數(shù)量維持在153張，其中常州奔牛港42張，浙江國貿(mào)111張。隨著兩板期價持續(xù)反彈，盤面出現(xiàn)明顯期現(xiàn)價差利潤，后期倉單仍將陸續(xù)增加。多頭逼倉風(fēng)險有所釋放，但整體持倉依舊偏高，九月期價仍將震蕩反復(fù)，觀望為宜；1501短空謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：激進(jìn)者可以逢低輕倉試多】

周三滬膠期貨探底回升，主力合約RU1501報收帶長下影線十字星，期價重心小幅上移，技術(shù)指標(biāo)低位拐頭；近月合約RU1409連續(xù)報收兩根十字星，低位低位整理。日膠指數(shù)周四早盤大幅反彈，5日均線向上拐頭。日本橡膠貿(mào)易協(xié)會周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截止8月10日的10日內(nèi)，日本生膠庫存下降4.7%至17505噸�？傮w而言，目前仍是國內(nèi)天膠下游行業(yè)的淡季，對天膠消費(fèi)的需求有限，加之泰國拋儲預(yù)期的存在及滬膠1409龐大的倉單壓力，膠價或維持弱勢震蕩；但短期來看，期價持續(xù)下跌空間亦有限，15000一線或有震蕩反復(fù)，暫時觀望為宜，耐心等待下游市場需求啟動；激進(jìn)者可以逢低輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：前期空單謹(jǐn)慎持有】

美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示正在為是否加息進(jìn)行辯論，周三黃金價格走低，至收盤COMEX黃金下跌0.12%，白銀上漲0.44%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收256.65元/克，預(yù)計早盤開盤價256.75元/克，上海期銀主力合約報收4119元/千克，預(yù)計早盤開盤價4120元/千克。美黃金收出小陰線，上方短中期均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢偏弱�；�金持倉上，SPDR黃金持倉800.08噸，流入0.89噸。消息面，今日重點關(guān)注歐元區(qū) 8月制造業(yè)PMI初值、美國 7月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。地緣政治沖突方面，局勢有所緩解，避險情緒下降打壓金價，美國昨日公布的FED會議紀(jì)要對美國就業(yè)市場表達(dá)了樂觀的看法，紀(jì)要表明關(guān)于加息的爭論正在升溫。操作上，前期空單暫謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線或仍舊震蕩】

股指繼續(xù)高位橫盤震蕩，多空平衡尚難以打破，估計短線仍將保持。市場人氣依舊活躍。政策面、資金面偏多，對行情有支撐，中線權(quán)重股調(diào)整結(jié)束后可能引領(lǐng)期指再次向上。A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，相對有支撐。期指短線或仍舊震蕩。  （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）