早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年11月25日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行600億7天期、450億14天期和100億28天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日凈回籠850億。
2. 日本10月全國(guó)核心CPI同比0.2%，好于預(yù)期及前值，自QQE實(shí)施以來(lái)，情況已經(jīng)明顯改善，日央行將持續(xù)積極寬松。
3. 美國(guó)11月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值為85.2，升幅創(chuàng)2011年12月來(lái)最大值。表明美國(guó)家庭對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)前景以及他們自己的收入持樂(lè)觀看法。
4. 周四，滬深兩市呈現(xiàn)沖高回落的走勢(shì)，盤面上證券、保險(xiǎn)、有色金屬等藍(lán)籌板塊上攻未果。截至收盤，滬指報(bào)3241.74點(diǎn)，漲0.02%；深成指報(bào)10967.47點(diǎn)，漲0.06%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2146.63點(diǎn)，跌0.88%。
5. 今日關(guān)注：07:30日本10月全國(guó)核心CPI年率；17:30英國(guó)三季度GDP初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:短線調(diào)整后仍有沖高的可能】

政策消息。1.在岸人民幣匯率微漲0.05%報(bào)6.9161元；2.央行開(kāi)展1150億逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠850億；3.滬股通凈買入8.85億。
市場(chǎng)分析。周四期指沖高回落，現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，證券、保險(xiǎn)、有色金屬等權(quán)重板接連發(fā)力帶動(dòng)股指沖高，但創(chuàng)業(yè)板持續(xù)走弱拖累股指回落。11月份基本面總體向好，三季度企業(yè)盈利平穩(wěn)增長(zhǎng)，國(guó)企改革加速、深港通開(kāi)通時(shí)間臨近，有利于風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水23.94、12.73、75.45點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)報(bào)收長(zhǎng)上影小陽(yáng)，顯示上方存在較大壓力。上證指數(shù)、深成指高位維持震蕩，30、60分鐘周期頂背離形成，短線仍有調(diào)整的要求。
操作建議。經(jīng)過(guò)連續(xù)上漲，獲利盤有兌現(xiàn)的要求，30、60分鐘周期背離，短線調(diào)整后仍有沖高的可能。但上漲風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，看高不追高，維持逢高分批兌現(xiàn)的思路，謹(jǐn)防短期高點(diǎn)出現(xiàn)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:不易過(guò)分看高糖價(jià)，多單短線為宜】

周四鄭糖期貨反彈，主力合約SR1701突破區(qū)間上沿6900壓力，夜盤沖高回落。ICE市場(chǎng)感恩節(jié)休市。消息方面，Green Pool周三表示，全球2016/17年度糖市供應(yīng)料短缺528萬(wàn)噸，此前在9月預(yù)計(jì)糖市供應(yīng)缺口為580萬(wàn)噸。新糖開(kāi)榨情況，從相關(guān)部門獲悉，2016/17榨季湛江或最早于12月3日開(kāi)榨，拉開(kāi)新榨季生產(chǎn)序幕，同比推遲5天，其他大部分糖廠的開(kāi)榨時(shí)間集中在12月10-15日。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進(jìn)口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)新糖開(kāi)榨進(jìn)度慢于去年同期，糖價(jià)下方支撐較強(qiáng)；但原糖持續(xù)走低亦一定程度制約鄭糖反彈，不易過(guò)分看高糖價(jià)，多單短線為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或高位調(diào)整，激進(jìn)投資者逢高可輕倉(cāng)試空】

周四鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1705跌破5日均線支撐，夜盤重心繼續(xù)下移。ICE市場(chǎng)因感恩節(jié)假期休市。消息方面，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部公告，今年新棉上市期間（目前只明年2月底）不安排儲(chǔ)備棉輪入，2017年儲(chǔ)備棉輪出銷售將從3月6日開(kāi)始，截止時(shí)間暫定為8月底，每日掛牌銷售數(shù)量暫按3萬(wàn)噸安排。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場(chǎng)供應(yīng)壓力呈現(xiàn)不斷增加態(tài)勢(shì)，后市鄭棉重心將下移。短期來(lái)看，惡劣天氣及運(yùn)力緊張導(dǎo)致新疆棉出疆進(jìn)度緩慢，但隨著12月瓜果及能源運(yùn)輸降溫，出疆車輛將大幅增加，后市供應(yīng)壓力增加。此外，儲(chǔ)備棉輪出時(shí)間符合市場(chǎng)預(yù)期，基本面缺乏新的利多提振，鄭棉上行空間有限，短線或高位調(diào)整，激進(jìn)投資者逢高可輕倉(cāng)試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不跌破5日均線多單持有】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.65%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存235875噸，減少3525噸；24日上期所銅倉(cāng)單35350噸，持倉(cāng)增加6402噸。隔夜公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)11月IFO商業(yè)景氣指數(shù)，11月GfK消費(fèi)者信心指數(shù)均維持在年內(nèi)較高水平。周四因感恩節(jié)，美國(guó)金融市場(chǎng)休市，市場(chǎng)交投的清淡。持倉(cāng)上，LME公布的交易商持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至上周五，基金持有的期銅凈多頭頭寸增加10%至69948手，此前一周為63870手。近期公布的全國(guó)完成固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)8.3%，民間固定資產(chǎn)投資同比名義增長(zhǎng)2.9%，數(shù)據(jù)較好。從中線看，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價(jià)。人民幣保持貶值節(jié)奏，人民幣貶值使得進(jìn)口成本增加，有利于國(guó)內(nèi)銅價(jià)走勢(shì)。周四倫銅收出中陽(yáng)線，下方5日均線支撐較強(qiáng)。連續(xù)上漲后，國(guó)內(nèi)短線有望高位震蕩整固，但整體仍有望保持強(qiáng)勢(shì)，不跌破5日均線多單持有。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：有效突破5000點(diǎn) 短線震蕩偏多】

TA1701合約周四在短期均線的支撐下，高開(kāi)高走收中陽(yáng)線，站上5000關(guān)口，最高觸及5056元/噸，成交和持倉(cāng)量不斷收縮，應(yīng)逐步移倉(cāng)遠(yuǎn)月。短線期價(jià)呈現(xiàn)反彈格局，對(duì)上周的暴跌進(jìn)行修復(fù)。上周PTA工廠開(kāi)工率突現(xiàn)回升，而下游聚酯開(kāi)工率下降，江浙織機(jī)開(kāi)工率也快速下降，供需格局急轉(zhuǎn)直下。美原油指數(shù)在50美元展開(kāi)震蕩，應(yīng)警惕回落風(fēng)險(xiǎn)。TA中線趨勢(shì)性暫時(shí)缺失，短線受到原油和市場(chǎng)情緒的提振，出現(xiàn)反彈，但上行趨于謹(jǐn)慎，難有大行情，操作上以波段短多為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩或再拉漲 分歧加大規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)】

黑色系周四整體小幅下探，但夜盤再度拉升。螺紋1701合約周四平開(kāi)震蕩，日內(nèi)一度突破3000點(diǎn)關(guān)口，最低也跳水回踩10日線，再最終期價(jià)收類十字星，維持良好的上行格局，短線反彈理論上即將上測(cè)3000點(diǎn)關(guān)口，周四夜盤期價(jià)低開(kāi)高走收陽(yáng)，蓄勢(shì)待發(fā)向上突破。鐵礦石1701合約再連續(xù)兩個(gè)漲停板強(qiáng)勢(shì)拉升后，周四期價(jià)波動(dòng)激烈，早盤高開(kāi)高走創(chuàng)階段新高658.5元/噸，漲幅一度超過(guò)7%，但隨后期價(jià)跳水回落，最終收長(zhǎng)上下影小陽(yáng)線，有形成雙頂?shù)嫩E象，但夜盤期價(jià)高開(kāi)高走，顯示出多頭力量仍然強(qiáng)勁，不抄頂是現(xiàn)階段最好的策略。煤、焦的供需格局始終沒(méi)有發(fā)生顯著改變，煤焦現(xiàn)貨價(jià)格高漲，對(duì)期價(jià)形成顯著的支撐和提振。周五螺紋有望站上3000點(diǎn)，鐵礦石則將向新高邁進(jìn)，而煤焦則呈現(xiàn)于高位震蕩的局面，漲跌兩難。短線上行的可能已經(jīng)超過(guò)構(gòu)筑雙頂?shù)目赡�，操作上以短線波段、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主，不宜激進(jìn)抄頂。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線操作為主】

隨著月底召開(kāi)的石油輸出國(guó)組織會(huì)議臨近，原油市場(chǎng)交投趨于謹(jǐn)慎�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格部分走軟，部分線性松動(dòng)50-100元/噸，部分石化繼續(xù)降價(jià)銷售，市場(chǎng)交投受挫，商家多隨行跟跌。周四塑料1701合約沖高回落收出中陰線，上方5、10日均線壓力承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線震蕩偏弱走勢(shì)。當(dāng)前檢修裝置較少，僅大慶石化HDPE裝置二線三線因上游乙烯不足暫時(shí)停車；茂名石化2#高壓裝置故障停車。而神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，且近期部分國(guó)外檢修裝置也將陸續(xù)開(kāi)車，供給端存在一定壓力。隨著中石油、中石化貨源增多，出廠價(jià)重心出現(xiàn)一定下移。需求上，棚膜生產(chǎn)旺季接近尾聲，地膜需求旺季要等到12月份才開(kāi)始啟動(dòng)，市場(chǎng)看空心態(tài)加劇，貿(mào)易商出貨意愿增加。庫(kù)存上，石化庫(kù)存約為60萬(wàn)噸，仍處偏低水平，不過(guò)近期庫(kù)存較前期有所積累。周四連塑收出中陰線，上方5、10日均線壓力較大，短線有望9000-9500區(qū)間震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線回調(diào)不改中期反彈走勢(shì)，多單逢調(diào)整移倉(cāng)五月】

周四滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1705一度上攻至18935點(diǎn)，但隨后期價(jià)大幅跳水，夜盤小幅反彈。日膠指數(shù)亦高位調(diào)整。消息方面，10月全國(guó)輪胎外胎產(chǎn)量同比增8.6%至7831.9萬(wàn)條。綜合而言，東南亞天膠供應(yīng)未能如期增加，而國(guó)內(nèi)停割期臨近；與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)乘用車及重卡銷量維持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，需求端支撐較強(qiáng)。不過(guò)短期存在資金炒作過(guò)度的可能，期價(jià)或有高位調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，短線回調(diào)不改中期反彈走勢(shì)，多單逢調(diào)整移倉(cāng)五月。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:加息前維持逢反彈偏空思路】

周四，國(guó)際黃金小幅收跌，逼近1180美元/盎司，5日線快速下移，向下形成壓制，美元指數(shù)則盤中突破102關(guān)口。美聯(lián)儲(chǔ)11月會(huì)議紀(jì)要顯示，絕大多數(shù)官員認(rèn)為勞動(dòng)力市場(chǎng)閑置減少，加息應(yīng)該相對(duì)快地到來(lái)，強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)12月加息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期。美國(guó)11月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值為85.2，升幅創(chuàng)2011年12月來(lái)最大值。美國(guó)經(jīng)濟(jì)、就業(yè)、通脹數(shù)據(jù)持續(xù)走好，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息幾成定局，支撐美元繼續(xù)走強(qiáng)，預(yù)計(jì)加息前黃金仍將維持偏空走勢(shì)，短線雖有超跌反彈，但仍需維持逢高偏空的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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