早盤簡報(bào)
2014年9月4日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國8月匯豐服務(wù)業(yè)PMI為54.1，從7月的歷史記錄最低點(diǎn)50.5大幅上揚(yáng)至2013年3月以來新高，顯示中國服務(wù)業(yè)強(qiáng)勁復(fù)蘇。
2.中國四大行8月最后一周新增貸款投放量達(dá)到了1100多億元，8月新增貸款接近2500億元，市場普遍預(yù)計(jì)8月全行業(yè)新增貸款規(guī)�？赡芑謴�(fù)至7000億元左右。
3.美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示，美國近幾周所有地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)小幅至溫和增長，絕大多數(shù)地區(qū)消費(fèi)者支出小幅至溫和增長，所有地區(qū)貸款都在增長。數(shù)據(jù)反映美國經(jīng)濟(jì)前景光明。
4. 受飛機(jī)訂單大幅增加的推動(dòng)，美國7月工廠訂單環(huán)比增長10.5%，雖略不及預(yù)期的11%，但大幅超越前值，增幅為自1992年統(tǒng)計(jì)以來最高，顯示出美國強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能。
5. 受法國和意大利拖累，歐元區(qū)8月綜合PMI終值從7月的53.8降至52.5，不及預(yù)期，企業(yè)活動(dòng)擴(kuò)張速度降至今年最低水平；歐元區(qū)7月零售銷售月率為-0.4%，年率為0.8%，基本符合市場預(yù)期。
6. 澳大利亞第二季度GDP同比增長3.1%，數(shù)據(jù)好于預(yù)期，但不及前值。由于澳元走強(qiáng)，商品價(jià)格疲軟，澳大利亞第二季度經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張速度放緩。
7. 周三，加拿大央行宣布維持1.00%的利率不變，符合預(yù)期，并表示將在利率走向上持中性態(tài)度。
8.今日關(guān)注：11:30日本央行公布利率決定；14:00德國7月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率；19:00英國央行公布利率決定；19:45歐洲央行公布利率決定；20:15美國8月ADP就業(yè)人數(shù)；20:30美國當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、美國7月貿(mào)易帳；20:30歐洲央行行長德拉基舉行利率決議后的新聞發(fā)布會(huì)；22:00美國8月ISM非制造PMI 。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：粕價(jià)低開后跌勢加深，油脂震蕩面臨反復(fù)】

3日，cbot農(nóng)產(chǎn)品期貨普遍下跌，因作物生長狀況改善，并持續(xù)維持在歷史同期最佳狀態(tài)，提振了對(duì)今秋產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄的預(yù)期，民間預(yù)估機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)美國今年的產(chǎn)量將超過上月美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的預(yù)估。另外，烏克蘭和俄羅斯磋商在烏克蘭東部停火，美國小麥深跌3.5%至新低水平，玉米深跌超3.4%，大豆期貨收低1.16%，逼近1000美分/蒲式耳關(guān)口處有抵抗性反彈，限制了跌幅。美粕深跌超2.5%，而豆油跌幅收窄至0.53%，仍再續(xù)新低。馬來西亞棕櫚油出口數(shù)據(jù)好于預(yù)期，對(duì)油脂市場帶來提振。
國內(nèi)市場菜粕領(lǐng)跌農(nóng)產(chǎn)品，已經(jīng)很快改寫合約新低，魚料養(yǎng)殖投食減少，水產(chǎn)養(yǎng)殖進(jìn)入淡季是主因，菜粕仍將進(jìn)一步尋找季節(jié)性底部，跌勢恐將持續(xù)加深；豆粕并未能持穩(wěn)3270，沖高回落疲態(tài)盡顯，今日跳空低開，3200面臨失守威脅，有效跌穿空單持有；豆油縮量減倉下跌，6000關(guān)口是重要支撐，持穩(wěn)仍可參與反彈，否則宜觀望。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：8月見頂后新低再現(xiàn)，季節(jié)性頹勢延續(xù)】

中秋迫近，雞蛋現(xiàn)貨市場維持高位盤整態(tài)勢，高價(jià)區(qū)回調(diào)，低價(jià)區(qū)挺價(jià)的現(xiàn)象較為普遍。近日雞蛋價(jià)格拖累下，多地老雞集中淘汰，蛋雞存欄水平降低，新開產(chǎn)蛋雞在一定程度上彌補(bǔ)部分供需缺口，整體供應(yīng)依舊趨緊，各環(huán)節(jié)基本無存貨，走貨一般。季節(jié)性因素下，我們看到期貨市場更樂于解讀利空因素，受黑龍江禽流感爆發(fā)的消息刺激，多頭買盤積極性降低，主力1501合約弱勢不改，4500關(guān)口告急。4500至4470區(qū)域是年中重要支撐位，有效跌穿空單加碼，否則空單適當(dāng)減持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：多空短線分歧加劇，將寬幅震蕩】

據(jù)廣西糖協(xié)數(shù)據(jù)，本榨季截至8月底廣西累計(jì)銷糖661萬噸，同比減少90萬噸，產(chǎn)銷率同比降17.7%至77.2%，8月單月銷糖68萬噸，同比增加17.7萬噸，環(huán)比減少14萬噸。廣東8月單月銷糖同比增加6.6萬噸至7.41萬噸，截至8月底累計(jì)銷糖率同比降9.4%至89.54%，大量結(jié)轉(zhuǎn)庫存幾成定局。國際糖市，USDA設(shè)定2015財(cái)年免稅和減稅原糖進(jìn)口配額為123萬噸，是世界貿(mào)易組織(WTO)規(guī)定的最低額度；8月供需報(bào)告顯示，美國2014/15年度糖庫存使用比預(yù)估為6.9%，被認(rèn)為是極低水準(zhǔn)。鄭糖急促反彈誘發(fā)日線回撤，主力合約中陰線回試4540附近重要階段多空分水嶺價(jià)位，產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布周多空激增倉位，主力合約盤間持倉逼近百萬手大關(guān)，短期多空分歧加劇，預(yù)計(jì)將寬幅震蕩洗盤，建議短多依托10日線持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：減倉反彈，下跌動(dòng)能緩釋】

USDA報(bào)告顯示，截至8月底美國棉花結(jié)鈴率為96%，同比增2%；吐絮率31%，同比增16%，高于近5年平均水平5%。棉花長勢良好不利于美棉價(jià)格反彈，ICE期棉在20日均線附近窄幅震蕩。國內(nèi)方面，據(jù)發(fā)改委消息，棉花目標(biāo)價(jià)格改革試點(diǎn)方案已印發(fā)試點(diǎn)地區(qū)，新疆棉花市場價(jià)格監(jiān)測實(shí)施方案已制定，價(jià)格監(jiān)測工作啟動(dòng)，自治區(qū)和兵團(tuán)棉花目標(biāo)價(jià)格改革具體實(shí)施方案即將公布。昨日國內(nèi)棉價(jià)小幅下跌，進(jìn)口棉價(jià)同步下行，大部分品種下調(diào)1.2-1.5美分/磅。直補(bǔ)政策最新進(jìn)展無新意，鄭棉在新低附近減倉震蕩，短空頭寸有階段性減倉跡象，短期利于阻止跌勢加速，預(yù)計(jì)日內(nèi)或維持強(qiáng)勢震蕩，獲利短空可減持兌現(xiàn)盈利，短多限于日內(nèi)為宜。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：區(qū)間操作為宜】

周三強(qiáng)麥期貨弱勢回調(diào)，主力合約WH501結(jié)束三連陽，期價(jià)承壓2750一線。今年小麥?zhǔn)召忂M(jìn)度顯著快于往年，收購量的增加將導(dǎo)致市場流通糧源數(shù)量偏少；預(yù)計(jì)四季度隨著制粉需求旺季到來，麥價(jià)中線仍將趨于上漲。但目前下游需求疲弱，近期期價(jià)或?qū)⒕S持區(qū)間震蕩，1501合約2730-2755元/噸區(qū)間高拋低吸為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：震蕩偏弱，短線暫觀望】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.68%，K線收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線走勢偏弱。庫存上，LME庫存增加7000噸，至154825噸。3日上期所注冊倉單減少1949噸，至13633噸。 歐元區(qū)8月制造業(yè)和服務(wù)業(yè)增速慢于預(yù)期，同時(shí)該地區(qū)7月零售銷售小幅下滑，不利銅價(jià)�，F(xiàn)貨面，市場逢低成交略有改善，中間商入市積極性一般，整體供需表現(xiàn)僵持。美國經(jīng)濟(jì)向好，國內(nèi)較寬松的政策氛圍后期仍有望推動(dòng)基本金屬上行，銅短線走勢震蕩偏弱，暫觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：破位下行 短空持有】

TA主力1501合約延續(xù)增倉放量下跌，期價(jià)低開低走收小陰線于6644元/噸。短期均線呈現(xiàn)偏空排列，壓制期價(jià)。技術(shù)指標(biāo)顯示偏空信號(hào)。PX價(jià)格暫維穩(wěn)，但新產(chǎn)能投放或?qū)�價(jià)格帶來壓力。期價(jià)破位6800點(diǎn)，短期目標(biāo)看至6600點(diǎn)之下，建議空單在5日均線之下繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：向下調(diào)整 短線偏空】

玻璃1501合約在周一長陰暴跌后連續(xù)兩個(gè)交易日維持震蕩整理，周三沖高回落收小陰線于1013元/噸，期價(jià)承壓空頭排列的短期均線，持倉回升，形態(tài)上看期價(jià)仍將進(jìn)一步回落。現(xiàn)貨價(jià)格維穩(wěn)，廠商無力繼續(xù)拉漲，下游并不買賬。建議短線延續(xù)偏空，短期目標(biāo)位1000點(diǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦止盈 煤焦觀望】

周三黑色板塊十分黑暗，鋼礦紛紛長陰大跌，鐵礦1501合約平開低走收于605元/噸，創(chuàng)新低603幾乎就要觸及跌停，成交和持倉同時(shí)飆升，鋼價(jià)遭到打壓，期價(jià)大跌近2%收于2853元/噸，增倉放量沒有止跌信號(hào)。鋼、礦分別打到前期預(yù)計(jì)的重要支撐位2850元/噸和600元/噸，向下空間逐步收窄。煤焦窄幅震蕩，黑色產(chǎn)業(yè)鏈僅煤焦的基本面略好，焦煤支撐位770。鋼礦仍趨于悲觀，拖累市場。建議鋼礦空單可適當(dāng)止盈，煤焦暫觀望。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線有望小幅反彈】

因預(yù)期烏東部�；鹛嵴駳W洲經(jīng)濟(jì)，周三NYMEX10月原油期貨價(jià)格走高，至收盤上漲2.66美元�，F(xiàn)貨面，線性走高50-100元/噸，石化價(jià)格部分上調(diào)，市場交投略好轉(zhuǎn)，商家心態(tài)平穩(wěn)，部分跟隨石化拉漲報(bào)價(jià)出貨。裝置上，蘭州石化、上海金菲部分裝置停車，神華計(jì)劃9月檢修。周三連塑小幅震蕩，下方5日均線支撐期價(jià)，MACD指標(biāo)零軸紅色柱擴(kuò)大，反彈有望延續(xù)。煤化工沖擊壓力下，中線趨弱，昨日美原油大幅上漲，農(nóng)膜需求有望提振市場，預(yù)計(jì)短線小幅反彈走勢，操作上，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【兩板：主力延續(xù)震蕩走勢】

周三膠合板近月合約BB1409低開反彈，期價(jià)寬幅震蕩；遠(yuǎn)月合約BB1501延續(xù)弱勢震蕩，期價(jià)運(yùn)行于60日均線下方。纖維板方面，近月合約FB1409高開低走，期價(jià)寬幅整理；遠(yuǎn)月合約FB1501小幅回調(diào)，整體維持橫盤整理。倉單方面，截止到9月3日，纖維板倉單數(shù)量保持60張不變；膠合板倉單數(shù)量增加6張至247張，其中常州奔牛港72張，浙江國貿(mào)169張，鎮(zhèn)江惠龍港新增6張。受交割月限倉制度影響，資金炒作告一段落，但目前已有倉單數(shù)量仍不能滿足交割需求，近月期價(jià)仍將激烈波動(dòng)，亦將影響主力合約延續(xù)震蕩整理走勢，但隨著金九銀十消費(fèi)旺季臨近，期價(jià)下行空間有限，暫時(shí)觀望為宜，耐心等待逢低偏多操作機(jī)會(huì)。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：膠價(jià)弱勢震蕩格局難改，多看少動(dòng)為宜】

周三滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1501舊運(yùn)行于均線系統(tǒng)下方，技術(shù)指標(biāo)呈現(xiàn)空頭排列。日膠指數(shù)未能延續(xù)強(qiáng)勢，期價(jià)拐頭下行。消息方面，泰國政府高級(jí)官員周三表示，已經(jīng)將該國20.8萬噸橡膠庫存的一半售予一個(gè)泰國橡膠出口商，并計(jì)劃在9月底前出售余下庫存。庫存方面，青島國際橡膠交易市場稱，截止8月29日，中國青島天然橡膠庫存降至17.24萬噸，包括合成和復(fù)合橡膠在內(nèi)的橡膠總庫存為21.74萬噸。總的來說，天膠供需過剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，2014年總體走勢仍將處于下行通道中。短期來看，市場缺乏利好提振，期價(jià)仍將維持弱勢震蕩，多看少動(dòng)為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：總體走勢趨弱】

因空頭回補(bǔ)和低吸買盤，周三黃金價(jià)格走高，至收盤COMEX金銀上漲0.42%/0.19%。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收252.55元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)252.35元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4109元/千克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)4105元/千克。美黃金收出小陽線，上方5、10日均線壓制期價(jià)，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短期走弱趨弱�；�金持倉上，SPDR黃金持倉790.51噸，流出2.69噸。美國加息預(yù)期下，黃金預(yù)計(jì)中線走弱，市場對(duì)烏東部�；痤A(yù)期升溫，能否實(shí)現(xiàn)需進(jìn)一步跟蹤。消息面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國8月ISM非制造業(yè)PMI。

明日將公布美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，預(yù)期增加22.5萬人，預(yù)計(jì)近期走勢趨弱，前期空單持有或少量建空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

金融期貨

【股指期貨：短線或許整固】

期指明確向上突破，權(quán)重股再次啟動(dòng)上漲。從中期來看多頭之勢明顯，市場持續(xù)高活躍度，人氣較旺。政策面偏多，對(duì)行情仍有支撐，但連續(xù)上漲之后，技術(shù)指標(biāo)接近高位，技術(shù)上短線需要整固。外圍主要市場屢創(chuàng)新高，A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，支撐較強(qiáng)。期指短線或許整固。 （新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）

總 部

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杭州營業(yè)部

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