早盤簡(jiǎn)報(bào)
2015年8月12日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)7月社會(huì)融資規(guī)模環(huán)比大降61%，但人民幣貸款增1.48萬(wàn)億，M2余額為135.32萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.3%，近期資本市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)貸款大增。
2. 周二，央行宣布即日起將進(jìn)一步完善人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)，中間價(jià)將參考上日銀行間外匯市場(chǎng)收盤匯率。人民幣中間價(jià)大幅下調(diào)逾1000點(diǎn)，創(chuàng)歷史最大降幅。
3. 周二，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行500億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率繼續(xù)維持在2.5%的低位，與上周持平，當(dāng)日凈投放為零。
4. 受全球經(jīng)濟(jì)放緩?fù)侠郏�德�?guó)8月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)從7月的29.7降至25.0，市場(chǎng)此前預(yù)期會(huì)升至32.0。
5. 周二，人民幣意外貶值令市場(chǎng)猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能推遲加息時(shí)間，美股收跌。道指下跌1.21%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.96%；紐約黃金上漲0.33%，收于每盎司1107.70美元；WTI原油下跌4.2%，報(bào)每桶43.08美元。
6. 周二，滬深兩市震蕩收平，成交量較上日放大。截至收盤，滬指微跌0.01%，報(bào)3927.91點(diǎn)；深成指漲0.15%，報(bào)13323.09點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.29%，報(bào)2698.91點(diǎn)。板塊方面，權(quán)重股低迷，券商、保險(xiǎn)、銀行跌幅靠前。
7. 今日關(guān)注：13:30中國(guó)7月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率、固定資產(chǎn)投資年率、社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率；16:30英國(guó)至6月三個(gè)月ILO失業(yè)率、7月失業(yè)率；17:00歐元區(qū)6月工業(yè)產(chǎn)出月率。




（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：控制風(fēng)險(xiǎn)為主要思路，盈利單可減持觀望】

政策消息。周二，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行500億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率繼續(xù)維持在2.5%的低位，與上周持平，當(dāng)日凈投放為零。截至8月10日，滬深兩市融資余額為1.34萬(wàn)億元，較前一交日易上漲230億，漲幅為1.7%，為4月14日以來(lái)最大。
市場(chǎng)分析。周二期指震蕩收小陰，人民幣主動(dòng)大幅貶值導(dǎo)致的不確定性對(duì)股指造成顯著影響，國(guó)際市場(chǎng)亦受到該事件沖擊，美歐股市、大宗商品大跌。人民幣貶值是之前人民幣實(shí)際有效匯率過高的理性回歸，有助于促進(jìn)疲軟的出口進(jìn)而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)，如果是一次性貶值，對(duì)經(jīng)濟(jì)和股指是正面積極的影響。但如果市場(chǎng)形成人民幣連續(xù)貶值趨勢(shì)的預(yù)期，則將導(dǎo)致資本外流，人民幣標(biāo)價(jià)資產(chǎn)的價(jià)格將受到?jīng)_擊，對(duì)股市樓市造成負(fù)面影響。本欄認(rèn)為，人民幣出現(xiàn)持續(xù)性趨勢(shì)性大幅貶值的可能性不大，對(duì)股指長(zhǎng)期影響不大，但對(duì)短期波動(dòng)增加變數(shù)。昨日IF主力持倉(cāng)出現(xiàn)減空增多格局，且周一的獲利多單大部分已經(jīng)獲利了結(jié)，中信席位凈空持倉(cāng)大減3500手，倉(cāng)量角度期指今日有望出現(xiàn)偏強(qiáng)走勢(shì)。趨勢(shì)方面，期指和現(xiàn)指的日K線組合仍是上升中繼形態(tài)，但上方壓力已經(jīng)顯現(xiàn)，且滬指放量滯漲應(yīng)引起警惕。
操作建議。外盤大跌，本幣貶值增加了股指短期的不確定性，對(duì)本輪反彈的空間不宜樂觀，今日以控制風(fēng)險(xiǎn)為主要思路，輕倉(cāng)觀望，盈利單可適度減持。密切觀察今日人民幣走勢(shì)，若再度大跌，或引起股指下挫。

（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：人民幣大貶值引發(fā)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，8月潛在利多供需報(bào)告料對(duì)價(jià)格有提振】

CBOT大豆期貨周二收跌2.6%，因人民幣貶值后引發(fā)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。而此前，市場(chǎng)寄望今夜即周四凌晨美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布利多供需報(bào)告，豆類表現(xiàn)一度為市場(chǎng)最強(qiáng)商品。11月大豆期貨合約收跌23美分，報(bào)每蒲式耳9.71-1/2美元。12月豆粕合約收跌11.3美元，報(bào)每短噸332.1美元。12月豆油合約收跌0.36美分，報(bào)30.47美分。預(yù)期今夜美國(guó)農(nóng)業(yè)部將下調(diào)其對(duì)大豆平均單產(chǎn)的預(yù)估至每英畝44.7蒲式耳，7月供需報(bào)告中大豆平均單產(chǎn)預(yù)估為每英畝46.0蒲式耳。2014年大豆單產(chǎn)為每英畝47.8蒲式耳。預(yù)期美國(guó)農(nóng)業(yè)部將在報(bào)告中下調(diào)大豆收割面積預(yù)估至8327.1萬(wàn)英畝，之前預(yù)估為8444.9萬(wàn)英畝。豆一、粕類5日平均價(jià)格是強(qiáng)支撐，盤中下探以推薦多頭思路，油脂低位三連陽(yáng)，反彈上攻勢(shì)態(tài)良好，長(zhǎng)期大宗市場(chǎng)可能仍需評(píng)估人民幣大貶值帶來(lái)的沖擊，而短期豆類市場(chǎng)將更在意美國(guó)農(nóng)業(yè)部8月供需報(bào)告，宏觀干擾或許讓目前的價(jià)格，有低估之嫌。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：低位震蕩反復(fù)】

8月11日，主產(chǎn)區(qū)河北石家莊3.78平，山東濟(jì)南3.74降，河南鄭州3.80平，遼寧大連3.61降，普遍下跌；主銷區(qū)北京大洋路3.86平，上海浦東4.07漲，廣東廣州4.10降，漲跌互現(xiàn)。雞蛋期貨主力合約，從縮量下跌繼而小幅放量，測(cè)得4185上端為強(qiáng)阻力，4050支撐效應(yīng)仍面臨考驗(yàn)，低位震蕩反復(fù)過程，宜觀望。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周二倫銅大幅走低，至收盤下跌2.84%。庫(kù)存上，LME增加825噸，至354950噸；11日上期所庫(kù)存注冊(cè)倉(cāng)單增加5786噸，為17790噸。國(guó)內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。昨日人民幣大幅貶值，使得中國(guó)進(jìn)口商品的價(jià)格增加，以及貶值使得避險(xiǎn)情緒增加，倫銅受此承壓。消息面，風(fēng)暴侵襲智利海岸，部分銅礦暫停運(yùn)作，短線或帶來(lái)供給小幅減少。技術(shù)面看，倫銅大幅走低，收盤跌破5、10日均線，短線技術(shù)形態(tài)轉(zhuǎn)弱。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，銅價(jià)低開震蕩，走勢(shì)強(qiáng)于外盤，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：短期目標(biāo)達(dá)成 調(diào)整逢高短空】

PTA近月和遠(yuǎn)月合約周二均呈現(xiàn)沖高回落，1509合約早盤快速?zèng)_高至4632元/噸，隨后震蕩回落吐出日內(nèi)漲幅并報(bào)收陰線，跌落短期均線，1601合約同樣沖高至4810元/噸后回落，收長(zhǎng)上影小陰線，夜盤更跳空低開。TA周一增倉(cāng)放量近遠(yuǎn)月分別達(dá)到反彈目標(biāo)位，短期或震蕩調(diào)整。然而震蕩區(qū)間的下方區(qū)域支撐顯著，近期現(xiàn)貨市場(chǎng)的表現(xiàn)給予期價(jià)一定支撐，但考慮到美原油指數(shù)仍然不斷下探，預(yù)計(jì)TA短線回調(diào)，建議逢高短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：礦強(qiáng)鋼弱，輕倉(cāng)套作】

螺紋鋼1510合約周二延續(xù)調(diào)整，沖高至短期均線附近并未能收復(fù)5日均線，日線級(jí)別調(diào)整開啟，若進(jìn)一步跌落20日線支撐，則有望重回2000關(guān)口。RB1601合約維持于2000-2150元/噸的整體震蕩區(qū)間，逼近下方支撐區(qū)域，期價(jià)報(bào)于震蕩整理。螺紋整體呈現(xiàn)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，這與八月鋼廠開工率逐步回落，河北地區(qū)限產(chǎn)的影響有關(guān)，現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)步回升，但市場(chǎng)對(duì)于螺紋遠(yuǎn)期行情看淡。而在黑色產(chǎn)業(yè)鏈中，鐵礦石近期反彈表現(xiàn)更加強(qiáng)于螺紋，螺紋多單離場(chǎng)觀望，鐵礦石多單繼續(xù)持有，或者多近月空遠(yuǎn)月、多鐵礦空螺紋套利操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：高拋低吸滾動(dòng)操作】

因人民幣貶值以及市場(chǎng)預(yù)期原油需求趕不上供應(yīng)的增長(zhǎng)，周二美原油期貨走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格普遍走高，石化價(jià)格多數(shù)上調(diào)，市場(chǎng)交投略好轉(zhuǎn)，商家多數(shù)跟漲報(bào)價(jià)出貨，部分封盤觀望。裝置上，福建聯(lián)合、沈陽(yáng)化工、齊魯石化部分裝置檢修。周二塑料1601合約高開高走封于漲停板，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短期強(qiáng)勢(shì)反彈走勢(shì)。昨日，央行大幅調(diào)低人民幣中間價(jià)，人民幣即期跌至三年新低，由于塑料品種對(duì)進(jìn)口依賴較強(qiáng)，人民幣匯率貶值拉高了進(jìn)口成本，推動(dòng)昨日LLDPE大漲。另外，目前石化庫(kù)存壓力不大，棚膜備貨有望增多，后期需求或有所改善。不過，隔夜原油重新走低，預(yù)計(jì)短期壓力增大，操作上逢高多單適量減持，待后期回落再擇機(jī)建多。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:疲弱需求主導(dǎo)膠價(jià)弱勢(shì)格局，維持空頭思路】

周二滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1601再度考驗(yàn)12000整數(shù)支撐，下跌趨勢(shì)不改。外盤方面，日膠指數(shù)亦拐頭向下，技術(shù)指標(biāo)重回弱勢(shì)。據(jù)LMC橡膠7月報(bào)告顯示，截至2015年7月末，全球天然橡膠庫(kù)存從2014年底的206.3萬(wàn)噸下降至184.5萬(wàn)噸。持續(xù)下降原因是全球天然橡膠產(chǎn)量下降了1.6%，且消費(fèi)量同比增加了2.1%。輪胎世界網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國(guó)乘用車內(nèi)需增長(zhǎng)5.2%，遠(yuǎn)低于去年同期。中長(zhǎng)期來(lái)看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來(lái)，全球需求尤其是中國(guó)消費(fèi)延續(xù)低迷，膠價(jià)難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來(lái)看，內(nèi)憂外患境況下，下游輪胎企業(yè)需求未見好轉(zhuǎn)，上期所天膠庫(kù)存壓力增加，基本面弱勢(shì)依舊；宏觀因素一定程度上影響天膠價(jià)格，但疲弱需求主導(dǎo)膠價(jià)弱勢(shì)格局，期價(jià)不能有效突破下降通道，維持空頭思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或小幅走高】

因人民幣貶值提升了黃金保值功能，周二美黃金價(jià)格走高�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)667.69噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收229.10元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3388元/千克。昨日，央行大幅調(diào)低人民幣中間價(jià)，人民幣即期跌至三年新低。人民幣走低使得國(guó)內(nèi)人民幣計(jì)價(jià)的期貨合約走勢(shì)強(qiáng)于外盤。另外，人民幣貶值引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)加息的不確定性，以及投資者避險(xiǎn)情緒增加，利于黃金走高。技術(shù)面看，美黃金站上1100后穩(wěn)步走高，下方5日線形成支撐，預(yù)計(jì)短線仍有望小幅走高。操作上，反彈思路，短多操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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