早盤簡報
2015年8月12日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國7月社會融資規(guī)模環(huán)比大降61%，但人民幣貸款增1.48萬億，M2余額為135.32萬億元，同比增長13.3%，近期資本市場波動導致金融機構貸款大增。
2. 周二，央行宣布即日起將進一步完善人民幣匯率中間價報價，中間價將參考上日銀行間外匯市場收盤匯率。人民幣中間價大幅下調(diào)逾1000點，創(chuàng)歷史最大降幅。
3. 周二，央行在公開市場進行500億元7天期逆回購操作，中標利率繼續(xù)維持在2.5%的低位，與上周持平，當日凈投放為零。
4. 受全球經(jīng)濟放緩拖累，德國8月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)從7月的29.7降至25.0，市場此前預期會升至32.0。
5. 周二，人民幣意外貶值令市場猜測美聯(lián)儲可能推遲加息時間，美股收跌。道指下跌1.21%，標普500指數(shù)下跌0.96%；紐約黃金上漲0.33%，收于每盎司1107.70美元；WTI原油下跌4.2%，報每桶43.08美元。
6. 周二，滬深兩市震蕩收平，成交量較上日放大。截至收盤，滬指微跌0.01%，報3927.91點；深成指漲0.15%，報13323.09點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.29%，報2698.91點。板塊方面，權重股低迷，券商、保險、銀行跌幅靠前。
7. 今日關注：13:30中國7月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率、固定資產(chǎn)投資年率、社會消費品零售總額年率；16:30英國至6月三個月ILO失業(yè)率、7月失業(yè)率；17:00歐元區(qū)6月工業(yè)產(chǎn)出月率。




（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：控制風險為主要思路，盈利單可減持觀望】

政策消息。周二，央行在公開市場進行500億元7天期逆回購操作，中標利率繼續(xù)維持在2.5%的低位，與上周持平，當日凈投放為零。截至8月10日，滬深兩市融資余額為1.34萬億元，較前一交日易上漲230億，漲幅為1.7%，為4月14日以來最大。
市場分析。周二期指震蕩收小陰，人民幣主動大幅貶值導致的不確定性對股指造成顯著影響，國際市場亦受到該事件沖擊，美歐股市、大宗商品大跌。人民幣貶值是之前人民幣實際有效匯率過高的理性回歸，有助于促進疲軟的出口進而實現(xiàn)穩(wěn)增長，如果是一次性貶值，對經(jīng)濟和股指是正面積極的影響。但如果市場形成人民幣連續(xù)貶值趨勢的預期，則將導致資本外流，人民幣標價資產(chǎn)的價格將受到?jīng)_擊，對股市樓市造成負面影響。本欄認為，人民幣出現(xiàn)持續(xù)性趨勢性大幅貶值的可能性不大，對股指長期影響不大，但對短期波動增加變數(shù)。昨日IF主力持倉出現(xiàn)減空增多格局，且周一的獲利多單大部分已經(jīng)獲利了結，中信席位凈空持倉大減3500手，倉量角度期指今日有望出現(xiàn)偏強走勢。趨勢方面，期指和現(xiàn)指的日K線組合仍是上升中繼形態(tài)，但上方壓力已經(jīng)顯現(xiàn)，且滬指放量滯漲應引起警惕。
操作建議。外盤大跌，本幣貶值增加了股指短期的不確定性，對本輪反彈的空間不宜樂觀，今日以控制風險為主要思路，輕倉觀望，盈利單可適度減持。密切觀察今日人民幣走勢，若再度大跌，或引起股指下挫。

（新紀元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：人民幣大貶值引發(fā)金融市場動蕩，8月潛在利多供需報告料對價格有提振】

CBOT大豆期貨周二收跌2.6%，因人民幣貶值后引發(fā)金融市場動蕩。而此前，市場寄望今夜即周四凌晨美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布利多供需報告，豆類表現(xiàn)一度為市場最強商品。11月大豆期貨合約收跌23美分，報每蒲式耳9.71-1/2美元。12月豆粕合約收跌11.3美元，報每短噸332.1美元。12月豆油合約收跌0.36美分，報30.47美分。預期今夜美國農(nóng)業(yè)部將下調(diào)其對大豆平均單產(chǎn)的預估至每英畝44.7蒲式耳，7月供需報告中大豆平均單產(chǎn)預估為每英畝46.0蒲式耳。2014年大豆單產(chǎn)為每英畝47.8蒲式耳。預期美國農(nóng)業(yè)部將在報告中下調(diào)大豆收割面積預估至8327.1萬英畝，之前預估為8444.9萬英畝。豆一、粕類5日平均價格是強支撐，盤中下探以推薦多頭思路，油脂低位三連陽，反彈上攻勢態(tài)良好，長期大宗市場可能仍需評估人民幣大貶值帶來的沖擊，而短期豆類市場將更在意美國農(nóng)業(yè)部8月供需報告，宏觀干擾或許讓目前的價格，有低估之嫌。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：低位震蕩反復】

8月11日，主產(chǎn)區(qū)河北石家莊3.78平，山東濟南3.74降，河南鄭州3.80平，遼寧大連3.61降，普遍下跌；主銷區(qū)北京大洋路3.86平，上海浦東4.07漲，廣東廣州4.10降，漲跌互現(xiàn)。雞蛋期貨主力合約，從縮量下跌繼而小幅放量，測得4185上端為強阻力，4050支撐效應仍面臨考驗，低位震蕩反復過程，宜觀望。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周二倫銅大幅走低，至收盤下跌2.84%。庫存上，LME增加825噸，至354950噸；11日上期所庫存注冊倉單增加5786噸，為17790噸。國內(nèi)精銅產(chǎn)量增加，供給壓力仍大。昨日人民幣大幅貶值，使得中國進口商品的價格增加，以及貶值使得避險情緒增加，倫銅受此承壓。消息面，風暴侵襲智利海岸，部分銅礦暫停運作，短線或帶來供給小幅減少。技術面看，倫銅大幅走低，收盤跌破5、10日均線，短線技術形態(tài)轉弱。國內(nèi)連續(xù)交易時段，銅價低開震蕩，走勢強于外盤，預計短線走勢震蕩，暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：短期目標達成 調(diào)整逢高短空】

PTA近月和遠月合約周二均呈現(xiàn)沖高回落，1509合約早盤快速沖高至4632元/噸，隨后震蕩回落吐出日內(nèi)漲幅并報收陰線，跌落短期均線，1601合約同樣沖高至4810元/噸后回落，收長上影小陰線，夜盤更跳空低開。TA周一增倉放量近遠月分別達到反彈目標位，短期或震蕩調(diào)整。然而震蕩區(qū)間的下方區(qū)域支撐顯著，近期現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)給予期價一定支撐，但考慮到美原油指數(shù)仍然不斷下探，預計TA短線回調(diào)，建議逢高短空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：礦強鋼弱，輕倉套作】

螺紋鋼1510合約周二延續(xù)調(diào)整，沖高至短期均線附近并未能收復5日均線，日線級別調(diào)整開啟，若進一步跌落20日線支撐，則有望重回2000關口。RB1601合約維持于2000-2150元/噸的整體震蕩區(qū)間，逼近下方支撐區(qū)域，期價報于震蕩整理。螺紋整體呈現(xiàn)近強遠弱格局，這與八月鋼廠開工率逐步回落，河北地區(qū)限產(chǎn)的影響有關，現(xiàn)貨市場穩(wěn)步回升，但市場對于螺紋遠期行情看淡。而在黑色產(chǎn)業(yè)鏈中，鐵礦石近期反彈表現(xiàn)更加強于螺紋，螺紋多單離場觀望，鐵礦石多單繼續(xù)持有，或者多近月空遠月、多鐵礦空螺紋套利操作。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：高拋低吸滾動操作】

因人民幣貶值以及市場預期原油需求趕不上供應的增長，周二美原油期貨走低�，F(xiàn)貨面，市場價格普遍走高，石化價格多數(shù)上調(diào)，市場交投略好轉，商家多數(shù)跟漲報價出貨，部分封盤觀望。裝置上，福建聯(lián)合、沈陽化工、齊魯石化部分裝置檢修。周二塑料1601合約高開高走封于漲停板，MACD指標紅色柱擴大，短期強勢反彈走勢。昨日，央行大幅調(diào)低人民幣中間價，人民幣即期跌至三年新低，由于塑料品種對進口依賴較強，人民幣匯率貶值拉高了進口成本，推動昨日LLDPE大漲。另外，目前石化庫存壓力不大，棚膜備貨有望增多，后期需求或有所改善。不過，隔夜原油重新走低，預計短期壓力增大，操作上逢高多單適量減持，待后期回落再擇機建多。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:疲弱需求主導膠價弱勢格局，維持空頭思路】

周二滬膠期貨沖高回落，主力合約RU1601再度考驗12000整數(shù)支撐，下跌趨勢不改。外盤方面，日膠指數(shù)亦拐頭向下，技術指標重回弱勢。據(jù)LMC橡膠7月報告顯示，截至2015年7月末，全球天然橡膠庫存從2014年底的206.3萬噸下降至184.5萬噸。持續(xù)下降原因是全球天然橡膠產(chǎn)量下降了1.6%，且消費量同比增加了2.1%。輪胎世界網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中國乘用車內(nèi)需增長5.2%，遠低于去年同期。中長期來看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季到來，全球需求尤其是中國消費延續(xù)低迷，膠價難以擺脫低位震蕩區(qū)間。短期來看，內(nèi)憂外患境況下，下游輪胎企業(yè)需求未見好轉，上期所天膠庫存壓力增加，基本面弱勢依舊；宏觀因素一定程度上影響天膠價格，但疲弱需求主導膠價弱勢格局，期價不能有效突破下降通道，維持空頭思路。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線或小幅走高】

因人民幣貶值提升了黃金保值功能，周二美黃金價格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉667.69噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收229.10元/克，上海期銀主力合約報收3388元/千克。昨日，央行大幅調(diào)低人民幣中間價，人民幣即期跌至三年新低。人民幣走低使得國內(nèi)人民幣計價的期貨合約走勢強于外盤。另外，人民幣貶值引發(fā)美聯(lián)儲加息的不確定性，以及投資者避險情緒增加，利于黃金走高。技術面看，美黃金站上1100后穩(wěn)步走高，下方5日線形成支撐，預計短線仍有望小幅走高。操作上，反彈思路，短多操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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