早盤簡報
2014年3月31日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1.中國總理李克強日前表示，今年中國經(jīng)濟運行開局總體平穩(wěn)……當前要按照政府工作報告確定的任務(wù)，有針對性地陸續(xù)出臺相應(yīng)有力措施，有能力、有信心、有條件把經(jīng)濟運行保持在合理區(qū)間。要看到中國經(jīng)濟的發(fā)展韌性和回旋空間很大……為今年繼續(xù)應(yīng)對經(jīng)濟波動做好了政策儲備。
2.美國3月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值由79.9上修為80.0，但依然低于2月水平，因消費者對整體經(jīng)濟前景變得不那么樂觀。美國2月個人支出月率增長0.3%，表明在經(jīng)過嚴寒沖擊后經(jīng)濟開始恢復元氣。2月個人收入月率亦增長0.3%。PCE物價指數(shù)顯示2月份幾乎不存在通脹壓力。
3.歐元區(qū)3月經(jīng)濟景氣指數(shù)升至102.4，高于預(yù)期，消費者信心指數(shù)創(chuàng)下近五年最大月度漲幅。這將會令歐洲央行受到鼓舞。盡管該央行已將融資成本設(shè)定在近零水平，但歐元區(qū)通脹表現(xiàn)依然十分低迷。
4.日本2月全國核心CPI年率上升1.3%，為連續(xù)第三個月維穩(wěn)升勢；3月東京核心CPI年率上升1.0%，強于預(yù)期和前值。
5. 英國國家統(tǒng)計局于3月28日確認2013年第四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)季率和年率增速在0.7%和2.7%不變，一如市場預(yù)期，2013年全年增速下修0.1個百分點至增長1.7%。盡管英國經(jīng)濟在2013年錄得不錯表現(xiàn)，但較金融危機巔峰之前的2008年第一季度仍然低了1.4個百分點。
6. 納指創(chuàng)近一年半最大周跌幅，泛歐股指四連漲，黃金創(chuàng)三個月最糟單周
7.今日關(guān)注：08:05 英國3月Gfk消費者信心指數(shù)；17:00歐元區(qū) 3月CPI初值；21:45美國3月芝加哥PMI。（新紀元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：重要報告發(fā)布在即，單邊持倉風險加大】

今晚凌晨，USDA將公布美國大豆面積種植預(yù)期以及4月1日庫存報告預(yù)期，預(yù)期面積報告利空而庫存報告存在利多，此報告將對市場帶來巨大擾動，基金凈多持倉出現(xiàn)持續(xù)縮減跡象，市場避險情緒增加。

國內(nèi)市場，豆油上周雖連日收陽，但6970上方未能有效持穩(wěn)，面臨下跌尋底壓力；豆粕維持在3350至3400區(qū)間震蕩，短期宜觀望；連豆在直補政策推動下，持續(xù)單邊下跌延續(xù)。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：4600多單停損，盤中偏多交投】

3月28日，主產(chǎn)區(qū)四地均價3.80元/500克，較27日微幅下跌0.01。其中，濟南4.00（持平），大連3.55（-0.11），鄭州3.80（持平），石家莊3.85（+0.05）。周末清明

假日即將來臨，周初雞蛋期貨料將維持強勢格局，9月多單停損4600。（新紀元期貨王成強）

【強麥：逢高偏空思路】

上周州強麥期貨震蕩回落，主力合約WH405報收四連陰，期價跌破2800整數(shù)支撐，技術(shù)指標下行；遠月合約WH409報收四陰一陽格局，周五略有反彈，但預(yù)計運行于下跌趨勢下方，上方均線壓力較大。目前冬麥長勢良好，現(xiàn)貨購銷清淡，國家臨儲小麥的拍賣基本滿足用糧企業(yè)的生產(chǎn)需求，但后期區(qū)域供應(yīng)不平衡性或?qū)�顯現(xiàn)。近期強麥期貨仍將維持弱勢回調(diào)，逢高偏空操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：低位反彈 觀望以待】

宏觀面，美國經(jīng)濟復蘇伴隨QE縮減，中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱使投資者寄望于中國政策出臺；微觀面，四月份下游廠家開始步入生產(chǎn)旺季，今年廠家沒有提前備貨，維持現(xiàn)用現(xiàn)買的方式運作，因此，進入旺季采購會明顯增加，提振銅價；本周三大交易所總庫存減少，庫存情況支撐銅價；非商業(yè)凈空頭頭寸持續(xù)增加，非商業(yè)持倉情況對銅價打壓力度增強；技術(shù)上看，中線趨勢依然偏空，短線或延續(xù)反彈，但預(yù)計反彈空間有限。建議維持觀望或短線操作等待反彈尾聲的拋空時機。（新紀元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：低位反彈 觀望以待】

宏觀面，美國經(jīng)濟復蘇伴隨QE縮減，中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱使投資者寄望于中國政策出臺；微觀面，環(huán)保壓力巨大，鋼廠產(chǎn)量有望持續(xù)下滑為鋼價帶來部分支撐；企業(yè)開工情況隨天氣回暖，需求逐漸恢復提振鋼價；原材料鐵礦石超跌后反彈，成本增加支撐鋼價；技術(shù)面看，期價大跌后企穩(wěn)反彈，短期反彈尚未結(jié)束，建議觀望為宜，激進者可輕倉參與反彈，同時密切關(guān)注3400一線壓制力度。（新紀元期貨 程艷榮）

【PTA：中線基本形成向上突破】

TA主力1409合約上周五連陽向上突破下降趨勢線，周五探至6632元/噸，甚至突破前期高點，呈現(xiàn)出“V”型反轉(zhuǎn)的態(tài)勢。倉量平穩(wěn)，技術(shù)指標顯示偏多信號，產(chǎn)業(yè)鏈正在消化前期庫存，TA向上突破延續(xù)偏多操作，參考5日線止損。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：5日線上輕倉試多】

玻璃主力1409合約下探1231元/噸新低后，上周五高開高走拉升至1260元/噸，觸及10日均線。前期提示投資者10日線作為中線多空分水嶺，關(guān)鍵價位若能守住則有進一步反彈的空間，盤中1260爭奪仍然十分激烈。技術(shù)指標顯示超跌信號。輕倉試多，5日均線止損。（新紀元期貨 石磊）

【煤焦：略有起色 缺乏提振】

 焦煤價格經(jīng)過兩個多月的下跌和近一個月的盤整之后略有起色，而隨著期價的反彈，成交量維持高位，持倉則大幅下滑，其中主力多頭以減倉為主，空頭則仍在醞釀增倉，在期價尚未脫離800-850元/噸的震蕩區(qū)間之前，多頭減倉的行為應(yīng)當值得各位投資者關(guān)注。焦煤期價超跌不言而喻，但目前尚不具備大幅反彈的動能，市場急需消息面的刺激帶動基本面好轉(zhuǎn)，而現(xiàn)在消息面真空的狀態(tài)并不理想。操作上建議，在突破850-860元/噸之前，仍然保持空頭思路。新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短期偏多思路】

因憂慮地緣政治局勢，上周五NYMEX 5月原油期貨價格上漲0.39美元。CFR日本石腦油中間價上漲1美元。FOB新加坡腦油中間價上漲0.07美元。CFR東南亞乙烯價格無變化、東北亞乙烯下跌5美元�，F(xiàn)貨方面，市場報價基本持穩(wěn)，變動不大，多數(shù)石化價格穩(wěn)定，商家心態(tài)平穩(wěn)，多數(shù)隨行就市出貨，下游需求改善不大，堅持按需采購。裝置上，大慶石化6萬噸線性裝置暫時停車。沈陽化工10萬噸線性停車。蘭州石化36萬噸老全密度停車檢修。上海賽科30萬噸全密度停車。上周五大連LLDPE震蕩走高，下方5、10、20日均線多頭排列支撐期價，MACD指標紅色柱擴大，顯示短線有望延續(xù)反彈。從現(xiàn)貨面看，石化限量放貨，提漲報價，但總體看庫存壓力猶在，后期關(guān)注去庫存情況。鑒于近期走勢較強，操作上，偏多思路操作為主，前期多單不跌破10550繼續(xù)持有。（新紀元期貨 羅震）

【兩板：若期價未能有效突破技術(shù)平臺壓力，仍以謹慎偏空操作思路為宜】

上周膠合板期貨震蕩反彈，主力合約BB1405周五再度考驗132-元/張平臺壓力，技術(shù)指標向上運行。維持逢高偏空操作思路。纖維板表現(xiàn)較為搶眼，主力合約FB1405報收三連陽，周五期價突破65整數(shù)壓力。現(xiàn)貨方面，兩板主流地區(qū)現(xiàn)貨價基本無變化，原料價格變化也不大。4月兩板期貨將迎來首次交割，市場對于交割細節(jié)爭議較大，密切關(guān)注實際交割情況。操作上，若期價未能有效突破技術(shù)平臺壓力，仍以謹慎偏空操作思路為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【橡膠：14800-16000區(qū)間高拋低吸】

上周滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1409上方16000壓力較大。庫存方面，截至到3月29日，青島保稅區(qū)橡膠總庫存微幅增加至35.86萬噸。期貨庫存壓力略有緩解，周五上期所天膠期貨庫存為13.99萬噸，較前一周減少0.74萬噸。目前港口庫存維持高位，國內(nèi)云南海南產(chǎn)區(qū)陸續(xù)開割，而下游需求卻沒有明顯好轉(zhuǎn)，供需基本面維持寬松格局，期價難以持續(xù)反彈。但東南亞地區(qū)天然橡膠產(chǎn)量預(yù)期下滑，加之上期所倉單庫存持續(xù)減少，膠價下方支撐亦較強。近期滬膠或?qū)⒕S持14800-16000區(qū)間整理，維持區(qū)間高拋低吸操作為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：下降趨勢，空單持有】

雖東歐未來局勢有升溫可能，但美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)逐步改善不利黃金，上周五至收盤COMEX黃金下跌0.04%，白銀上漲0.42%。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收259.05元/克，預(yù)計早盤開盤價259.5元/克，上海期銀主力合約報收4140元/千克，預(yù)計早盤開盤價4150元/千克。美黃金上方受壓于5、10、20日均線，MACD指標綠色柱擴大，短線有進一步回落的可能�；�金持倉上，SPDR黃金持倉816.97噸,持倉無變化。中線看，美國經(jīng)濟復蘇及繼續(xù)縮減QE是大概率事件，金銀中線承壓。消息面，本周重點關(guān)注周五公布的美國3月份非農(nóng)數(shù)據(jù)，市場預(yù)計影響前幾次數(shù)據(jù)的極寒天氣因素對3月數(shù)據(jù)的影響較小，非農(nóng)就

業(yè)人口有望增加24萬，預(yù)計良好的非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期將會使金銀進一步下行。操作上，建議黃金空單繼續(xù)持有，無倉者逢反彈空單擇機進場。（新紀元期貨 魏剛）

金融期貨

【股指期貨：短線可能上漲】

股指底部整固多日，以銀行為代表的權(quán)重股表現(xiàn)了上漲連續(xù)性，尤其是撬動了大銀行，小盤股的大面積大幅下跌并未對指數(shù)造成大的影響。目前資金面、政策面尚偏暖。外盤上漲，A股與外圍市場總體背離嚴重，相對有支撐。期指短線可能上漲。 （新紀元期貨  席衛(wèi)東）