早盤簡報
2017年07月11日星期二

最新國際財經信息

1. 中國6月CPI同比1.5%，與前值持平，豬肉、蔬菜等食品價格下降是拉低CPI的主要原因。PPI同比5.5%（前值5.5%），跌幅環(huán)比收窄。
2. 周一，央行連續(xù)第12日暫停逆回購操作，當日凈回籠300億。
3. 紐約聯(lián)儲在報告中稱：“一旦FOMC開始縮減再投資，SOMA組合縮減的節(jié)奏將主要受到SOMA持倉本金還款節(jié)奏和縮表規(guī)模上限節(jié)奏所驅動。”
4. 周一美股大體收高，科技與能源股領漲，將從本周開始的美股財報季受到市場關注。道指跌0.03%，標普500指數漲0.09%；紐約黃金收漲0.3%，報1213.20美元/盎司；WTI原油收漲0.38%，報44.40美元/桶。
5. 周一，滬深兩市呈現(xiàn)分化走勢，盤面上，鋼鐵、天津自貿區(qū)、證券板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報3212.63，跌0.17%；深成指報10505.60點，跌0.55%；創(chuàng)指報1803.25，跌1.75%。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線壓力加大，逢高減多為主】

政策消息。1.離岸人民幣微跌0.03%報6.8055元；2.央行連續(xù)12日暫停逆回購操作，當日凈回籠300億；3.深股通兩日凈流入12.64億。
市場分析。周一，期指兩極分化，IH偏強、IC偏弱�，F(xiàn)貨市場方面，受新股發(fā)行提速的影響，新股次新股板塊慘遭拋售。主力合約IF、IH、IC分別貼水19.69、13.91、41.56點，基差小幅收窄。IF加權收小陽，整體維持在3600上方震蕩，關注前期高點3647一線壓力能否突破。IH加權面臨2015年12月高點2550一線壓力，充分消化整理后，有望向上突破。IC加權沿5日線運行，進入6100-6200壓力區(qū)。上證指數逼近3229-3238缺口壓力，短期或仍有震蕩。
操作建議。經濟悲觀預期修復，風險偏好回升，股指多頭格局未改。但上漲壓力逐漸加大，需警惕短線高點出現(xiàn)，逢高減多為主。(新紀元期貨 程偉)

農產品

【白糖:高位空單逢低減持，低位暫不追空】

周一鄭糖期貨低位反彈，主力合約SR1709止跌反彈，夜盤小幅沖高回落。ICE原糖指數周一錄得逾一個月來最大單日跌幅，因修正漲勢告終，被技術性賣盤所取代，且全球最大消費國印度采取行動限制進口。消息方面，BMI Research稱，巴西今年將繼續(xù)提升糖產量，因相對于乙醇，糖廠更愿意搾糖。另外，印度政府周一發(fā)布的一份聲明稱，印度已將糖進口關稅從40%上調至50%，以此幫助抑制底價糖進口。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產預期愈演愈烈，國內外糖價進入熊市周期。短期來看，印度提高關稅限制進口，國際原糖期價重回弱勢；國內糖市缺乏實質利好提振，近期或維持低位弱勢震蕩走勢，高位空單逢低減持，低位暫不追空。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:逢高短空操作為宜】

周一鄭棉期貨震蕩反彈，主力合約CF1709最高上沖至15280點，夜盤窄幅整理。ICE期棉周一下跌近2%，創(chuàng)逾兩周最大單日百分比跌幅，因基金結清頭寸。消息方面，截止7月9日當周，美國棉花生長優(yōu)良率為61%，之前一周為54%，去年同期為54%。此外，印度新棉播種面積同比增加56.5%。儲備棉競拍情況，7月10日國儲棉輪出銷售2.97萬噸，實際成交2.04萬噸，成交率68.64%，成交均價14706元/噸（-113）；7月11日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.01萬噸，其中新疆棉1.03萬噸。倉單方面，截止7月10日，鄭商所棉花倉單數量2786（-38）張，有效預報1050（-19）張，折貨15.344萬噸。綜合而言，新年度豐產預期打壓棉價，國內外棉價中期走熊；短線來看，美棉長勢良好，ICE期棉重回弱勢；基本面缺乏實質利好，短線鄭棉上行空間有限，逢高短空操作為宜。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線有所企穩(wěn)，暫觀望】

周一倫銅探低回升，至收盤上漲0.09%。庫存上，LME銅庫存319975噸，增加4900噸；10日上期所銅倉單56879噸，持倉減少125噸。昨日公布的數據顯示，美國6月就業(yè)市場狀況指數(LMCI)為1.5，低于前值2.3和預期2.5。今日重點關注中國6月末M2貨幣供應，美國5月批發(fā)庫存。庫存方面，LME銅庫存前幾日大幅增加，昨日繼續(xù)增加，給銅價帶來一定壓力。國內方面，中國6月CPI同比1.5%，預期1.6%，前值1.5%。中國6月PPI同比5.5%，預期5.5%，前值5.5%，CPI低于市場預期，通脹數據維持在較為溫和的水平。此前公布的中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，較4月份有所加快，但1-5月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長較1-4 月回落。供給端，智利Zaldivar銅礦工人周一通過投票批準舉行罷工，之前和資方的談判已經破裂；秘魯礦工計劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內的罷工活動。倫銅周一探低回升，收出十字星，上方5、10日均線承壓。國內夜盤低開高走，短線有所企穩(wěn)，暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：巨幅增倉 突破5000大關】

TA1709合約前期自低位反彈，上周期價觸及4970一線后小幅承壓回落，周一波動加劇，最高上探4982元/噸，也一度回踩至5日均線之上，收長下影小陰線，成交和持倉相對平穩(wěn)，5日和10日均線上穿60日線抬升期價，技術指標MACD稍顯鈍化。美原油指數大幅沖高回落，回踩至45美元，TA表現(xiàn)相對堅挺，1709合約快速反彈至4970一線，但周五小幅承壓回落，周一小幅探低回升，交投勉強維持于45美元一線。隔夜TA驟增15萬手持倉，期價高開高走收長陽線，穩(wěn)站5000大關并且逼近5085一線壓力位，扭轉前幾日的震蕩格局，重回偏多之勢。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：強勢不改 繼續(xù)看高一線】

鐵礦石1709合約周一維持于480元/噸一線震蕩整理，持倉縮減11萬手，5日和10日均線突破60日線對期價形成支撐，盡管技術指標MACD紅柱收縮，期價夜盤仍顯現(xiàn)出強勢拉升的局面，持倉再減15萬手。螺紋鋼1710合約高位波動劇烈，周一小幅高開又沖高回落，觸及3479元/噸階段新高，短期均線族陡峭向上發(fā)散，推進期價直奔3500點大關，夜盤螺紋高開高走再拉升，而11點之后雙焦鐵礦發(fā)力，日內螺紋或有補漲，有望向上突破，中線目標上調。焦炭1709合約近期仍十分堅挺，周一站上1800點，夜盤就發(fā)力觸及1851元/噸，自6月6日以來的拉漲幅度已經超過30%，幾乎沒有經歷調整，強勢領漲商品。焦煤周一表現(xiàn)弱于焦炭，但夜盤補漲近3%，短線依舊強勢。動煤1709合約也在黑色系的強勢影響中，上行考驗600點大關，高位震蕩偏多。黑色系仍將有集體創(chuàng)階段新高的可能，但應當注意暴漲的另一面：調整風險正在積聚。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：預計短線走勢震蕩，觀望為主】

原油方面，受利比亞及尼日利亞限產言論影響，周一美原油價格走高。有報道稱，尼日利亞和利比亞可能在11月OPEC進行正式磋商前開始限產�，F(xiàn)貨面，市場報價小幅上漲，中石油及中石化出廠價上漲乏力，成本面利好支撐不足，現(xiàn)貨市場報價漲幅有限。裝置上，撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計劃7月15日結束；揚子石化LLDPE裝置預計7月22日重啟，HDPE裝置A線、B線重啟；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預計7月15日重啟。蘭州石化高壓裝置計劃10-13日停車檢修。齊魯石化裝置重啟，揚子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月中旬開始逐漸重啟，而神華寧煤計劃7月中旬投料試車，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進入備貨期，預計后期棚膜備貨需求將逐漸增加，對LLDPE形成一定支撐。庫存上，近期石化庫存下降，上周末降至65萬噸之下，壓力較輕。連塑周一沖高回落，上午上沖9100一線后壓力增大，后逐漸回落，下午開盤后大幅跳水，至收盤K線收出中陰線。技術上，5日均線走低，10日均線走平，MACD指標紅色柱縮短，KDJ指標在50附近死叉向下。預計短線震蕩走勢，暫觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線維持12200-13200區(qū)間弱勢震蕩走勢，逢高短空思路】

周一滬膠期貨小幅回調，主力合約RU1709延續(xù)低位區(qū)間弱勢震蕩；日膠指數沖窄幅震蕩。消息方面，ANRPC月度報告顯示，前6個月全球天膠產量同比增加5.8%至572.9萬噸，成員國天膠出口量增加8.9%至463萬噸。綜合而言，供給預期恢復增產，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉向寬松，滬膠中期運行于下跌趨勢中。短期來看，基本面缺乏利多提振，短線滬膠維持12200-13200區(qū)間弱勢震蕩走勢，逢高短空思路。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:關注周三美聯(lián)儲主席耶倫國會證詞】

周一，美元指數小幅回落，國際黃金低位反彈。近日公布的美國非農數據意外強勁，令金價承壓。此外，美聯(lián)儲公布半年度貨幣政策報告，暗示長期債券價格存在下行風險，國債收益率曲線將趨陡。受此影響，歐美國債收益率顯著上行，對黃金價格形成打壓。美聯(lián)儲主席耶倫將于本周三、周四在國會作證詞，市場焦點轉向其對就業(yè)、通脹以及資產泡沫的表述，并希望能給出有關未來貨幣政策的預估，屆時需重點關注。受全球央行貨幣政策緊縮預期的影響，近期歐美國債收益率持續(xù)上行，令無息資產黃金連續(xù)承壓。穩(wěn)健者觀望，等待企穩(wěn)信號。(新紀元期貨 程偉)

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