早盤簡報
2016年10月12日星期三

最新國際財經(jīng)信息

1. 周二，央行在公開市場進行200億7天期和100億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.40%，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠1000億。
2. 國家主席習(xí)近平講話稱推動國有企業(yè)深化改革，提高經(jīng)營管理水平，加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，把國有企業(yè)做強、做優(yōu)、做大。
3. 周二美股收跌，油價下跌令能源與原材料板塊走低。道指跌1.09%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.24%；紐約黃金收跌0.4%，報1255.90美元/盎司；WTI原油收跌1.09%，報50.79美元/桶。
4. 周二，滬深兩市微幅高開，盤面上，深圳國改概念持續(xù)發(fā)酵，另外南北船合并預(yù)期再次升溫，致使船舶板塊走強。截止收盤，滬指報3065.25點，漲幅0.56%；深成指報10782.31點，漲幅0.38%；創(chuàng)業(yè)板報2210.86點，漲幅0.11%。
5. 今日關(guān)注：17:00歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:關(guān)注上證3078缺口壓力 】

政策消息。1. 人民幣兌美元即期匯率收跌0.18%報6.7148元；2.央行開展200億7天期、100億14天期逆回購，當(dāng)日凈回籠1000億；3.滬股通凈買入9.76億。
市場分析。周二，期指縮量反彈�，F(xiàn)貨市場方面，軍工、地產(chǎn)、采掘服務(wù)等板塊輪番發(fā)力，市場賺錢效應(yīng)增強。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.56、5.23、31.63點，基差小幅擴大。IF加權(quán)日線MACD指標(biāo)金叉、紅柱擴大，反彈或有延續(xù)，但成交量小幅萎縮略顯不足。上證指數(shù)突破前高3054，站上40日線，回補了3054-3078部分缺口。但外圍風(fēng)險因素在增加，節(jié)后反彈不宜盲目樂觀，關(guān)注剩余缺口能否繼續(xù)回補。
操作建議。板塊間輪動反彈，市場賺錢效應(yīng)增強。但近期人民幣連續(xù)大幅貶值，將壓制風(fēng)險偏好，不宜盲目樂觀，關(guān)注上證3054-3078剩余缺口能否繼續(xù)回補，逢高減多不追漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：利空報告前交投謹(jǐn)慎，普遍承壓回落】

美豆周度出口檢驗量1801074噸，去年同期1896201噸；本年度累計5204688噸，去年同期4395507噸。美豆最新收割44%，去年56%，五年均值47%；優(yōu)良率持平在74%，去年為64%。考慮到超高單產(chǎn)數(shù)據(jù)可能在今夜發(fā)布，美豆系承壓普遍下跌，整體維持在日線震蕩中，等待方向性突破。今日國儲菜油拋售10萬噸，預(yù)計參與熱情較高，對油脂價格有重要影響，拋儲對近月油脂形成壓力，創(chuàng)造了反向套利的好時機，油脂市場買遠(yuǎn)月拋近月套利盛行。棕櫚油補庫存預(yù)期和需求替代打壓，豆棕價差出現(xiàn)拐點擴大。豆粕價格持續(xù)震蕩數(shù)日，2800-2850區(qū)間破位風(fēng)險未解除，抄底風(fēng)險較高，關(guān)注美國利空報告對盤面的指引，震蕩宜偏向沽空思路。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：反彈持續(xù)性存疑，不過度參與多頭】

11日，全國雞蛋價格突破弱勢重圍開啟上漲之旅，產(chǎn)區(qū)局部貨源供應(yīng)出現(xiàn)緊缺，各個環(huán)節(jié)走貨順暢，經(jīng)銷商收貨積極性漸起，銷區(qū)走貨速度加快，預(yù)計近期行情或穩(wěn)中小幅上調(diào)，主產(chǎn)區(qū)蛋價介于3.01-3.33之間。在商品期貨普遍大漲的環(huán)境之下，雞蛋期貨背靠合約低位支持區(qū)域，連續(xù)三日反彈開陽，累計幅度僅100點，3330-3360區(qū)域未能持穩(wěn)，反彈多單退出，低位震蕩思路，不過度參與反彈。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:多單逢高止盈，激進投資者6700上方可輕倉試空】

周二鄭糖高位回調(diào)，主力合約SR1701下探10日均線尋求支撐；ICE原糖期貨周二小幅上漲，整體維持高位窄幅震蕩，盡管預(yù)期中國四季度將減少進口量。新榨季生產(chǎn)情況，內(nèi)蒙古6家糖廠全部開榨，新糖售價6400元/噸。消息方面，商務(wù)部公告2017年食糖進口關(guān)稅配額總量為194.5萬噸，關(guān)稅為15% ，配額外的糖進口關(guān)稅為50%。國儲即將投放，甜菜集中開榨，11月南方甘蔗也將開榨，市場供應(yīng)逐漸增加，近期鄭糖有高位回調(diào)風(fēng)險，多單逢高止盈，激進投資者6700上方可輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉高位回落風(fēng)險加大，激進投資者逢高可輕倉試空】

周二鄭棉弱勢回調(diào)，主力合約CF1701考驗5日均線支撐；ICE期棉周二下滑，受美元走強拖累，棉花市場在等待USDA供需報告。新棉收購情況，北疆地區(qū)棉企聯(lián)合限價，奎屯、沙灣及烏蘇等地軋花廠一次性下調(diào)手摘、機采棉收購價0.3元/公斤，40%衣分機采棉和手摘棉收購價分別降至6.8元/公斤和7.6元/公斤左右，但是否有效遏制住籽棉價格反彈趨勢，棉花加工企業(yè)普遍心理美的，棉農(nóng)和棉企僵持局面進一步加劇。新棉即將大面積上市，加之新疆棉企聯(lián)合限價遏制籽棉反彈，短線鄭棉高位回落風(fēng)險加大，激進投資者逢高可輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：前多可適量持有】

周二倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.39%。庫存上，倫銅庫存349350噸，減少1325噸；11日上期所銅倉單22639噸，減少709噸。昨日市場對于美聯(lián)儲年內(nèi)加息預(yù)期驟然升溫，美元指數(shù)大幅走高，對銅價形成一定壓制。不過，國內(nèi)宏觀方面，9月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.4%，與上月持平，繼續(xù)高于臨界點。制造業(yè)PMI維持在年內(nèi)高點、非制造業(yè)PMI又有小幅上升，顯示9月經(jīng)濟運行情況較好，而此前公布的國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)也多向好。國內(nèi)宏觀面有所好轉(zhuǎn)，對銅價形成支撐。昨日倫銅收出帶下影小陰線，下方4800有一定支撐。預(yù)計國內(nèi)短線震蕩，前多可適量持有。 （新紀(jì)元期貨 羅震）                                                                              

【PTA：震蕩區(qū)間收窄 延續(xù)短多思路】

TA1701合約周二增倉放量收中陽線，期價高開于4774元/噸，最高觸及4840元/噸，收于4830元/噸漲1.68%，節(jié)后兩個交易日，TA受到美原油指數(shù)的拉動連續(xù)上揚突破4800關(guān)口，同時期價獲得震蕩三角形下沿的有效支撐，并且波動區(qū)間愈發(fā)收窄，即將出現(xiàn)方向。從基本面而言，TA工廠檢修增多，開工率縮減，下游聚酯和織機開工率小幅回升，顯示出供需格局有所好轉(zhuǎn)。美原油指數(shù)仍在OPEC限產(chǎn)的提振下震蕩走高，TA暫時未突破4650-4900元/噸中線波動區(qū)間，尚未形成趨勢性行情，建議延續(xù)短多思路。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦震蕩回升，煤焦強勢偏多】

鋼材供給端承壓，全國螺紋鋼周度庫存小幅攀升，而需求端暫時沒有如預(yù)期好轉(zhuǎn)，供需格局并不樂觀，但也對原材料端形成支撐。螺紋1701合約在周一快速下探至2200關(guān)口后連續(xù)拉升，周一扭轉(zhuǎn)局面收吊線，上一交易日則高開高走，增倉放量有效突破2300一線，技術(shù)指標(biāo)MACD出現(xiàn)偏多信號。鐵礦走勢與螺紋相近，連續(xù)兩個交易日期價重回420元/噸。但值得關(guān)注的是，螺紋和鐵礦有形成頭肩形的可能，而本輪反彈正可能是形成“右肩”的過程，要格外警惕。煤焦由于供需格局偏緊的局面仍未有顯著好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨價格持續(xù)拉升，期價屢創(chuàng)新高，盡顯強勢之姿，高點不斷刷新，多頭風(fēng)險積聚，但是基本面和技術(shù)面都沒有轉(zhuǎn)空頭的信號，現(xiàn)貨價格仍在走高，不輕易抄頂。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或偏強走勢】

因IEA報告顯示9月全球原油供應(yīng)增加，周二美原油價格走高�，F(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)走高，部分線性漲50-150元/噸，石化頻繁上調(diào)出廠價，市場在高成本支撐下，原料價格逐漸高企。終端詢盤尚可，實盤商談為主。周二塑料1701合約高開高走收出小陽線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴大，短線偏強走勢。IEA報告顯示，9月全球原油日供應(yīng)量達(dá)到9,720萬桶，較8月增加60萬桶，較去年同期高20萬桶，增幅主要源自俄羅斯，昨日原油價格小幅回落。石化新增檢修裝置較少，十月蘭州石化裝置重啟，檢修裝置重啟增加帶來的供應(yīng)面壓力將增大，且十月神華新疆新增產(chǎn)能有望投放，或進一步加劇供給端壓力。不過下游需求尚可，且石化調(diào)整價格，而近期原油走高也對價格形成一定支持。周二連塑收出小陽線，短線有望保持偏強格局。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:已有多單可繼續(xù)持有，高位不追多】

周二滬膠延續(xù)強勢，主力合約RU1701突破14000整數(shù)壓力，夜盤小幅低開震蕩；日膠指數(shù)大幅沖高，最高反彈至182點，周三早盤小幅回調(diào)。庫存方面，截止10月11日，上期所天膠期貨庫存為28.95萬噸，較上一交易日減少1070噸。全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，消費旺季到來，需求端支撐轉(zhuǎn)強；進口船期偏緊，加上現(xiàn)貨庫存創(chuàng)五年新底，造成供給端階段性緊張，基本面利多市場，短線滬膠或維持偏強走勢，已有多單可繼續(xù)持有，高位不追多。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：日內(nèi)短空思路為主】

因美元走強，周二美黃金價格小幅走低�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉958.90噸，持倉無變動。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收273.40元/克，上海期銀主力合約報收3975元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示美國9月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)意外錄得-2.2，預(yù)期值為1.5，前值從-0.7下修為-1.3，不過10月8日當(dāng)周美國連鎖店銷售年率增長0.5%，之前一周為增長0.8%。昨日市場對于美聯(lián)儲年內(nèi)加息預(yù)期驟然升溫，美元指數(shù)大幅走高，黃金承壓下行。技術(shù)面，美黃金周二收出小陰線，上方5日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴大，短線關(guān)注1250一線支撐，若有效跌破則有望繼續(xù)下探。操作上，國內(nèi)關(guān)注上方275一線壓力，日內(nèi)短空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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