早盤簡報(bào)
2017年10月24日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國9月樓市繼續(xù)降溫，15個(gè)熱點(diǎn)城市房價(jià)均環(huán)比持平或下降，二三線城市環(huán)比漲幅繼續(xù)回落。
2. 周一，央行在公開市場進(jìn)行1100億7天期和900億14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.45%和2.6%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放1400億。
2. 日本大選初步結(jié)果顯示，安倍晉三極有可能繼續(xù)連任首相，也將有望繼續(xù)實(shí)行安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)，奉行量化寬松貨幣政策。
4. 周一，滬指全天維持震蕩格局，盤面上，裝配式建筑、環(huán)保工程板塊領(lǐng)漲，港口航運(yùn)、鋼鐵等板塊領(lǐng)跌。截至收盤，上證綜指收報(bào)3380.7點(diǎn)，漲幅0.06%；
深證成指收報(bào)11306.31點(diǎn)，漲幅0.6%；創(chuàng)業(yè)板指收報(bào)1898.76點(diǎn)，漲幅0.99%。
5. 今日關(guān)注：15:30德國10月制造業(yè)PMI；16:00歐元區(qū)10月制造業(yè)PMI；21:45美國10月制造業(yè)PMI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:關(guān)注會(huì)后方向性選擇】

政策消息。1.央行開展2000億逆回購操作，當(dāng)日凈投放1400億；2.昨日深股通凈流出2.48億。
市場分析。周一，期指整體維持窄幅震蕩，現(xiàn)貨市場方面，港口航運(yùn)、鋼鐵、銀行板塊表現(xiàn)低迷。主力合約IF、IH、IC分別貼8.80、-8.23、36.56點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)整體維持在3900-3950區(qū)間震蕩，短期若不能向上突破，需防范回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。IH加權(quán)在前期高點(diǎn)2776附近承壓回落，關(guān)注下方10日線支撐。IC加權(quán)連續(xù)兩日反彈，短期注意10、20日線壓力。上證指數(shù)在40日線的支撐下企穩(wěn)回升，短期面臨3400關(guān)口的壓力，關(guān)注能否有效突破。
操作建議。重要會(huì)議將于本周結(jié)束，維穩(wěn)預(yù)期下降可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，市場或面臨方向性選擇，穩(wěn)健者以觀望為主。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：日線級(jí)別止跌筑底，轉(zhuǎn)入多頭市場嘗試多單】

美豆收割70%，去年74%，五年均值73%；落葉率97%，去年98%，五年均值97%。美玉米收割38%，去年59%，五年均值59%；優(yōu)良率66%，上周65%，去年74%。美國谷物收割進(jìn)度偏緩慢，芝加哥市場夜盤表現(xiàn)穩(wěn)中上漲。周一美豆?jié)q0.16%；美豆粉跌0.28%；美豆油漲1.17%。美國環(huán)境保護(hù)署（EPA）料已放棄對可再生燃料政策進(jìn)行改革的計(jì)劃（根據(jù)美國現(xiàn)行的可再生燃料標(biāo)準(zhǔn)法案，精煉商必須在全國燃料供應(yīng)中添加乙醇和其他生物燃料，或者購買可再生燃料識(shí)別碼），據(jù)EPA署長Scott Pruitt日前稱，美國2018年可再生燃料的強(qiáng)制消費(fèi)量將會(huì)維持或者高于現(xiàn)行法案建議的標(biāo)準(zhǔn)水平，這意味著此前計(jì)劃下調(diào)消費(fèi)規(guī)模的舉措已經(jīng)被推翻，市場因此預(yù)期豆油-生物柴油需求將會(huì)增加。國內(nèi)未來兩月大豆到港量仍龐大，11大豆到港最新預(yù)期880萬噸，12月份最新預(yù)期在930萬噸，豆油庫存已攀升161萬噸至歷史新高，與此同時(shí)，菜油拋儲(chǔ)傳言再起，對油脂價(jià)格形成抑制，油脂走勢外強(qiáng)內(nèi)弱顯著，預(yù)計(jì)國內(nèi)三大油脂追隨外盤走勢，震蕩整理表現(xiàn)抗跌。豆粕止跌于2800-2830區(qū)，逢下探轉(zhuǎn)入做多；豆油6000-6050底部區(qū)域有支持，轉(zhuǎn)入筑底，空單退出后翻多。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨短期滯漲，期價(jià)高位震蕩】

23日，全國雞蛋價(jià)格主流維穩(wěn)，個(gè)別地區(qū)震蕩調(diào)整，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)不多，今日高價(jià)走貨困難，走貨速度轉(zhuǎn)為緩慢，經(jīng)銷商出現(xiàn)觀望心理；銷區(qū)方面整體到貨量尚可， 終端消化速度一般，雞蛋價(jià)格由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。主產(chǎn)區(qū)雞蛋價(jià)格3.62-3.82間，低位企穩(wěn)反彈后漲勢趨緩�？紤]到蛋雞存欄趨勢年末繼續(xù)走低，長期來看，期市擇機(jī)參與反彈多頭策略為主，空頭策略短線為輔,jd1801合約受現(xiàn)貨走弱影響，高位縮量盤跌調(diào)整，但4280下方空間有限，據(jù)此防守可嘗試增持多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線鄭糖上行動(dòng)能不足，維持逢高偏空操作思路】

周一鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1801下探20日均線暫獲支撐，夜盤窄幅整理。ICE原糖期貨周一延續(xù)跌勢，交投淡靜，受累于低迷市場人氣。消息方面，10月以來，廣西甘蔗陸續(xù)進(jìn)入成熟期，目前來賓氣候適宜，晝夜溫差大，非常有利于甘蔗糖分積累。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，需求端轉(zhuǎn)淡，主產(chǎn)區(qū)甘蔗長勢良好，市場缺乏新的利多提振，短線鄭糖上行動(dòng)能不足，維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單持有，逢反彈高位加持空單】

周一鄭棉期貨探底回升，主力合約CF1801最低下探至14850點(diǎn)，隨后小幅拉伸，夜盤小幅反彈；棉紗期貨亦跟隨棉花走勢，主力合約CY1801最低下探至22805點(diǎn)，棉紗與棉花價(jià)差窄幅變化。ICE期棉周一漲逾4%，因天氣預(yù)報(bào)稱德州氣溫將降至零度以下，引發(fā)棉花作物受損的擔(dān)憂；此外，印度突然提高MSP 價(jià)格，折合74.98美分/磅左右，也提振國際棉價(jià)。倉單方面，截止10月23日，鄭商所棉花倉單數(shù)量656（-20）張，有效預(yù)報(bào)78（+41）張，折貨2.936萬噸。綜合而言，德州將迎來低溫天氣引發(fā)市場擔(dān)憂，加之印度突然提高MSP價(jià)格，夜盤國際棉價(jià)大漲逾4%，但鄭棉跟漲意愿并不強(qiáng)；國內(nèi)新棉大面積上市，市場供應(yīng)壓力增加，鄭棉上行空間有限，高位空單持有，逢反彈高位加持空單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：多單可適量持有】

周一上期所銅1712合約震蕩走低，至收盤下跌0.57%，K線收出中陰線。庫存上，LME銅庫存283450噸，減少4175噸；23日上期所銅倉單35624噸，持倉減少479噸。國家統(tǒng)計(jì)局周一公布的數(shù)據(jù)顯示，中國9月精煉銅產(chǎn)量同比增長6.8%，至77.4萬噸；1-9月精煉銅產(chǎn)量同比增加6.3%，至660.8萬噸。美國總統(tǒng)特朗普周一對媒體表示，已經(jīng)非常接近美聯(lián)儲(chǔ)新任主席的人選了。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注美國10月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值；歐元區(qū)10月Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值。國內(nèi)宏觀面，前三季度中國GDP同比增6.9% ，三季度同比增6.8%，保持中高速增長；9月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長6.6%，比8月份加快0.6個(gè)百分點(diǎn)；1-9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比名義增長8.1%，增速比1-8月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；9月末M2余額同比增長9.2%，增速比上月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)；9月新增人民幣貸款1.27萬億元，超預(yù)期增長。周一倫銅震蕩走高，下方10日均線有一定支撐，上期所銅夜盤高開小幅走高，預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，滬銅1712合約若不跌破54000一線多單可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：震蕩整理波段為宜 關(guān)注5100點(diǎn)一線支撐】

TA1801合約上周震蕩加劇，期價(jià)一度沖高至5230元/噸，隨后大幅下挫回吐漲幅，重回5200點(diǎn)之下，周一期價(jià)大幅探低回升收長下影小陰線，短暫跌落5日和10日均線，自5454一線開啟的中期調(diào)整仍在延續(xù)，短線有望繼續(xù)尋低考驗(yàn)5100點(diǎn)一線支撐。現(xiàn)貨方面，PTA現(xiàn)貨供給端相對正常，需求一般。隔夜美原油指數(shù)大幅探低回升，仍維持52美元一線震蕩，但工業(yè)品走勢弱于原油。操作上建議TA依托5100點(diǎn)波段操作，待破位再做方向選擇。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：低位波動(dòng)加劇 觀望或波段為宜】

螺紋鋼主力1801合約近日波動(dòng)加劇，在上周五長陽線暴漲后，夜盤重挫一度回吐全部日內(nèi)漲幅，周一期價(jià)自低位回升，期價(jià)報(bào)收長下影小陰線，漲跌反復(fù)不宜趨勢單，以觀望及波段操作為宜。鐵礦石1801合約周五突發(fā)急漲，長陽線向上突破5日、10日和20日均線，但夜盤再現(xiàn)急跌，期價(jià)回吐半數(shù)漲幅，周一開盤探低回升，交投圍繞粘合的5日、10日和20日線，技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱放大，鐵礦以低位震蕩整理為主，暫以波段為宜。焦炭現(xiàn)貨出廠價(jià)屢遭鋼廠下調(diào)，累計(jì)跌幅已超300元/噸，這也是焦炭領(lǐng)跌黑色的主要原因，近三個(gè)交易日焦炭現(xiàn)“多空雙殺”的走勢，短期低位劇烈震蕩，建議空單繼續(xù)持有觀望。焦煤1801合約持上周四暴跌破位5日和10日線，周五長陽線收復(fù)跌幅，周一再度回探，如此震蕩反復(fù)，期價(jià)仍顯著承壓20日線，建議短線空單繼續(xù)持有。動(dòng)煤自前高667.4元/噸開啟的下行之路一波三折，1801合約上周下探至60日線附近，隨后周五長陽拉升突破短期均線，但夜盤黑色系重挫，動(dòng)煤小幅跟跌，短線方向不明朗，以波段思路為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：若有效跌破9800一線則多單離場觀望】

原油方面，23日，WTI原油主力合約開盤52.07美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收51.99美元/桶。貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，截至10月20日當(dāng)周，美國活躍原油鉆井平臺(tái)數(shù)量連降第三周，總數(shù)降至736臺(tái)。上周發(fā)布的OPEC與非OPEC產(chǎn)油國石油減產(chǎn)監(jiān)督委員會(huì)報(bào)告顯示，OPEC與非OPEC產(chǎn)油國9月石油減產(chǎn)執(zhí)行率達(dá)到120%。現(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)上漲50-100元/噸，中石油及中石化連續(xù)上調(diào)出廠價(jià)，刺激貿(mào)易商高報(bào)出貨。裝置上，中天合創(chuàng)LLDPE裝置10月1日停車，計(jì)劃全月檢修；上海石化1PE1#停車，計(jì)劃檢修至10月30日；蒲城清潔能源LLDPE裝置10月15日起停車檢修1個(gè)月。23日企業(yè)裝置開工率為93.6%左右，較上一交易日上升1.5%。需求上，9月份PE下游終端需求有所提升，10月份下游棚膜仍處于旺季之中。庫存方面，20日石化庫存約為70萬噸左右，較上一個(gè)交易日上升6萬噸左右，庫存增加較多，同周末假期因素有較大關(guān)系。連塑1801合約周一低開震蕩，持倉量略有減少，短線關(guān)注9800一線支撐，若有效跌破則前期反彈多單離場觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:趨勢空單逢低考慮止盈，激進(jìn)投資者可輕倉短多】

周一滬膠期貨延續(xù)低位橫盤震蕩，主力合約RU1801低位震蕩整理，但MACD指標(biāo)低位金叉，技術(shù)面有企穩(wěn)跡象；日膠指數(shù)窄幅震蕩。期貨庫存，截止10月20日，上期所天膠期貨庫存為36.85萬噸，較前一交易日減少2550噸。綜合而言，天膠主產(chǎn)國進(jìn)入割膠旺季，而下游需求旺季不旺，加之龐大期貨庫存壓制，滬膠中期進(jìn)入熊市波動(dòng)。短期來看，宏觀及市場情緒主導(dǎo)市場，近期滬膠低位震蕩反復(fù)，趨勢空單逢低考慮止盈，激進(jìn)投資者可輕倉短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:日本大選安倍獲勝，金價(jià)短期承壓】

周一日本大選初步結(jié)果顯示，由自民黨和公明黨組成的執(zhí)政聯(lián)盟在議會(huì)選舉中獲得多數(shù)席位，安倍晉三極有可能繼續(xù)連任首相，也將繼續(xù)實(shí)行安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)，奉行量化寬松貨幣政策。結(jié)果公布后，美元兌日元大幅高開，國際黃金低開后維持弱勢震蕩。此外，近期美國參議院表決通過2018年預(yù)決算議案，為稅改鋪平道路，支撐美元上漲，對金價(jià)形成壓制。短期內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)下任主席的人選，將對黃金施加重要影響，密切保持關(guān)注。但長期來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)縮表和12月加息預(yù)期已被反復(fù)消化，特朗普稅改預(yù)期逐步兌現(xiàn)，對于黃金來說，利空將逐漸出盡，中期震蕩筑底是大概率事件，維持逢低偏多思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)