早盤簡報
2017年09月08日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國8月外匯儲備為30915.3億美元，高于前值30807.2億美元，環(huán)比上升0.4%，實現(xiàn)三年來首次七個月連續(xù)環(huán)比增長。
2. 周四，央行開展2980一年期MLF操作，中標利率持平3.2%，以緩解前期MLF到期對流動性的沖擊。
3. 歐洲央行公布利率決議，維持三大利率不變，同時維持月度購債計劃600億歐元不變。稱若有必要，目前的QE計劃將維持到2017年12月或以后。
4. 周四美股漲跌不一，銀行股普遍下跌。歐洲央行維持利率不變。投資者繼續(xù)關注颶風艾爾瑪?shù)挠绊�。道指�?span lang="EN-US">0.19%，標普500指數(shù)跌2.29點；紐約黃金收漲0.8%，報1350.30美元/盎司；WTI原油收跌0.14%，報49.09美元/桶。
5. 周四，滬深兩市震蕩回落。盤面上，煤炭、有色金屬、鋼鐵板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報3365.50，跌0.59%；深成指報10969.13，跌0.50%；創(chuàng)指報1890.38，跌0.66%。
6. 今日關注：07:50日本第二季度實際GDP；10:00中國8月貿(mào)易帳；14:00德國7月貿(mào)易帳；16:30英國7月商品貿(mào)易帳、工業(yè)產(chǎn)出月率；20:30加拿大8月失業(yè)率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期調(diào)整不改向上格局】

政策消息。1.離岸人民幣大漲0.83%報6.4844元；2.央行開展2980億MLF操作，中標利率持平于3.2%；3.深股通連續(xù)13日累計凈流入119.77億。
市場分析。周四，期指呈現(xiàn)探低回升的走勢�，F(xiàn)貨市場方面，鋼鐵、煤炭、有色金屬板塊回調(diào)。主力合約IF、IH、IC分別貼水1.67、-2.57、9.20點，基差小幅收窄。IF加權整體維持在3800上方強勢震蕩，重心逐漸上移，關注前期高點3867能否有效突破。IH加權小幅回調(diào)，跌破10日線，短期調(diào)整后有望挑戰(zhàn)前期高點2776。IC加權突破4月高點6567后小幅回落，短期存在休整的要求。上證指數(shù)在3400關口承壓回落，短期調(diào)整后有望再創(chuàng)新高。
操作建議。IC結束6連陽，連續(xù)上漲后有休整的要求。但IF、IH已連續(xù)兩周調(diào)整，后續(xù)有望再創(chuàng)新高，注意把握低吸機會。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：匯率異常波動對盤面有牽制】

7日，CBOT 11月大豆期貨收跌2美分，報9.69美元/蒲式耳，刷新8月10日以來高位后漲勢趨緩。接受《華爾街日報》調(diào)查的分析師平均預期，美國2017/18年度大豆產(chǎn)量料為43.21億蒲式耳，上個月預估值43.81，單產(chǎn)48.7蒲式耳/英畝，上個月預估值49.4，美國農(nóng)業(yè)部將于北京時間9月13日0:00公布9月作物供需報告。馬來西亞棕櫚油局（MPOB）將于11日公布8月棕櫚油供需數(shù)據(jù)。路透社對9位貿(mào)易商、種植園主和分析師的調(diào)查顯示，8月棕櫚油產(chǎn)量180萬噸，較上月183萬降1.5%，出口142萬噸，較上月140增1.6%，棕櫚油庫存190萬噸，較上月178萬噸增6.5%。人民幣繼續(xù)大規(guī)模的升值，對豆系價格形成負面沖擊，因進口成本持續(xù)被壓低。國內(nèi)豆粕2700附近震蕩止跌，維持震蕩反彈思路，繼續(xù)關注反壓位2750；三大油脂期貨再沖前高，豆油反壓位6450、菜油反壓位7090，突破持穩(wěn)后漲勢有望延續(xù)，趨勢多單輕持。考慮到匯率的異常波動，豆系短期交易難度增加，更多時間囿于震蕩市中，適當縮短交易周期并進一步調(diào)低持倉。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨維持節(jié)前強勢上漲，期價再度逆勢下跌】

7日,全國雞蛋價格穩(wěn)中上漲，趨勢較昨日有所減緩，北京、廣東地區(qū)穩(wěn)定為主，上海地區(qū)繼續(xù)上調(diào)，各地貨源依舊不多，市場走貨速度見慢，蛋商要貨不積極，多處于觀望狀態(tài)，全國主產(chǎn)區(qū)雞蛋價格4.43-4.53，維持節(jié)前的強勁上漲姿態(tài)。歷年來，雞蛋現(xiàn)貨價格大多在8月末至9月上旬見頂走出季節(jié)性調(diào)整下跌行情，并于十一后見底回穩(wěn)，期貨價格已連日大幅下跌，或提前計入季節(jié)性調(diào)整因素，似乎也在篤信著這季節(jié)性波動的規(guī)律，對短期現(xiàn)貨價格維持強勢上攻反饋冷漠。短期期貨合約的全面貼水結構，將限制盤面續(xù)跌空間，雞蛋1801合約，反壓位4200-4250，9月中旬仍需警惕價格進一步尋找季節(jié)性低點的風險，而考慮到現(xiàn)貨供給能力受限，本季季節(jié)性調(diào)整僅宜波段短空對待，當現(xiàn)貨節(jié)前顯著見頂調(diào)整下跌，期價大概率構筑底部，重新啟動牛市上揚，注意交易周期和倉位風險控制。（新紀元期貨王成強）

【白糖:短線仍將維持偏空走勢，空單繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨延續(xù)跌勢，主力合約SR1801技術面破位，夜盤低開低走。ICE原糖期貨周四下跌，因預期主要消費國印度產(chǎn)量反彈，抵消巴西對乙醇有利的稅收政策影響。消息方面，ISO預計，印度在10月開始的2017/18年度產(chǎn)量將增加約22%至2500萬噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，中秋國慶備貨需求進入尾聲，時間節(jié)點又進入拋儲敏感期，基本面支撐轉弱；鄭糖技術面破位下跌，短線仍將維持偏空走勢，空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短線鄭棉高位回落風險加大，偏空操作思路；亦可參與多CY1801空CF1801套利】

周四鄭棉區(qū)間震蕩，主力合約CF1801繼續(xù)承壓16000，夜盤跌破5日均線支撐，技術面走弱；棉紗期貨亦弱勢走低， CY1801與CF1801價差最低收窄至7410點。ICE期棉周四收盤小跌，市場靜候推遲到周五公布的美國周度出口銷售數(shù)據(jù)，且交易商對颶風伊爾瑪可能對作物的影響保持謹慎。儲備棉競拍情況，9月7日國儲棉輪出銷售3.00萬噸，實際成交2.75萬噸，成交率91.60%，成交均價13968元/噸（-266）；9月8日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3.00萬噸，其中新疆棉1.01萬噸。倉單方面，截止9月7日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1132（-22）張，有效預報71（0）張，折貨4.812萬噸。綜合而言，中儲棉通過禁止貿(mào)易商參與拋儲、縮短提貨市場及調(diào)整質(zhì)檢方式等三種途徑抑制過多投機，加快儲備棉流通，保障市場有效供應；而受國家環(huán)保督查影響， 9月中旬之前國內(nèi)棉花需求難有明顯好轉跡象。供需格局趨于寬松，短線鄭棉高位回落風險加大，偏空操作思路；亦可參與多CY1801空CF1801套利。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：預計回調(diào)空間有限，短線有望企穩(wěn)回升】

周四上期所銅1710合約沖高回落，至收盤下跌0.73%，K線收出帶上影的小陰線。庫存上，LME銅庫存210725噸，減少4050噸；7日上期所銅倉單64858噸，持倉減少528噸。昨日，歐洲央行維持利率于紀錄低位，確認持續(xù)每月600億歐元的凈資產(chǎn)購買規(guī)模至少直到12月，有必要將持續(xù)更長時間，直到管委會看到通脹持續(xù)地向目標水準方向調(diào)整。歐元走強，美元繼續(xù)回落，對銅價形成一定支撐。國內(nèi)宏觀面，財新8月份服務業(yè)PMI錄得52.7，環(huán)比升1.2個百分點，為3個月以來最顯著擴張，而此前公布的8月財新制造業(yè)PMI為51.6%，高出7月0.5個百分點，8月份官方制造業(yè)PMI為51.7%,比上月上升0.3個百分點。國內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，對銅價形成支撐。需求上“金九銀十”傳統(tǒng)消費旺季將至，預計需求將有改善。供給端，印尼自由港Grasberg銅礦在騷亂后有限地恢復運營。嘉能可贊比亞銅礦部門8月中旬由于供電限制，已暫停當?shù)貎蓚�礦場的所有運營。英美資源二季度銅產(chǎn)量下降2%至14.08萬噸。智利國家銅業(yè)公司表示1-6月銅產(chǎn)量為798000噸，低于上年同期的843000噸。持倉上，LME公布的持倉報告顯示，截至9月1日當周，基金經(jīng)理在LME銅持有的凈多頭為78054手，較上周增加1103手，為連續(xù)第七周增加。周四上期所沖高回落，跌破10日均線支撐，從中線看，仍處于上升通道中，預計短線回調(diào)空間較有限，多單少量持有或暫時觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油維持偏多 工業(yè)品齊齊回落】

TA1801合約在周四期價再收中陰線，交投重心跌落5日和10均線，成交和持倉顯著回落，同時技術指標MACD有死叉跡象，與原油走勢嚴重背離。隔夜美原油指數(shù)受避險情緒提振，連續(xù)拉升至50美元一線，技術指標MACD顯現(xiàn)紅柱，短期延續(xù)偏多。PTA現(xiàn)貨市場平穩(wěn)，上中下游裝置開工穩(wěn)定，關注前期停車的PTA裝置近期有復產(chǎn)傳聞。TA夜盤小幅探低回升收微弱陽線，仍維持偏空，建議依托上方均線輕倉嘗試逢高短空。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：安全、環(huán)保齊上陣 焦炭率先反彈】

螺紋鋼主力1801合約周四再度低開低走收小陰線，期價上方承壓5日均線，下方回踩震蕩三角形上沿，夜盤則暫獲支撐減倉回升，中線多頭格局良好，但短線維持調(diào)整，操作上建議前期多單暫止盈，關注3950一線支撐。鐵礦石1801合約周周四增倉小幅回落，收小陰線上探上升趨勢線，下探40日線暫獲支撐，夜盤則小幅回升，期價是否能夠形成有效調(diào)整，需關注40日線能否順利突破。焦炭同樣受到限產(chǎn)的影響，在前期率先跌落上升趨勢后，短線暫獲20日線支撐小幅反彈，回探上行趨勢線以及10日均線，謹慎關注2400點能否被有效突破，一旦突破則再次看向2500點一線，而承壓則有望跌落20日線支撐，下探2200點一線。焦煤1801合約周四快速探低回升，交投重心仍在1400點一線徘徊，夜盤則收微弱陽線，短期均線族拐頭向下，粘合并且有跌落上行趨勢線的較大可能，建議維持逢高偏空思路，但需警惕焦炭的強勢。動煤主力1801合約受旺季末期提振，需求良好，周四探低回升再收陽線，穩(wěn)住5日均線夜盤繼續(xù)沖高，動煤維持上升格局，注意追漲風險。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線暫觀望】

原油方面，7日，WTI原油主力合約開盤49.14美元/桶，至北京時間17:00報收49.24美元/桶。市場關注颶風伊瑪帶來的影響。API公布數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日當周，美國原油庫存增加279萬桶，至4.627億桶�，F(xiàn)貨面，市場多數(shù)走軟，市場交易清淡，商家出貨緩慢，部分讓利出貨，終端備貨意向偏弱，謹慎觀望居多。裝置上，神華新疆聚乙烯裝置7月22日臨時停車，開車時間待定；大慶石化全密度9月6日停車，開車時間待定。中天合創(chuàng)25萬噸的管式裝置停車。9月7日企業(yè)裝置開工率為94.8%左右，較上一交易日下降0.8%，開工率仍處于高位。財新8月份服務業(yè)PMI錄得3個月以來最顯著擴張，8月財新制造業(yè)PMI、8月份官方制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)也較好，國內(nèi)宏觀面穩(wěn)定向好，對塑料形成支撐。需求上，9-10月份是棚膜生產(chǎn)旺季，預計需求有所改善。7日大商所LLDPE倉單7132手，較前日增加249手，近期倉單不斷增加。9月7日石化庫存為61萬噸左右，與上日基本持平。總體看，石化庫存仍處偏低水平。連塑1801合約周四大幅走低，持倉量減少，連塑上午開盤后即震蕩走低，至收盤收出中陰線，跌破10日均線，連塑連續(xù)兩日走低，上方壓力增大，短線觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:短線或有震蕩修復】

周四滬膠期貨弱勢回調(diào)，主力合約RU1801結束五連陽走勢，期價高位回調(diào)，夜盤跌勢擴大；日膠指數(shù)亦弱勢調(diào)整。期貨庫存方面，截止9月7日，上期所天膠期貨庫存為36.19萬噸，較前一交易日增加1390噸。綜合而言，青島保稅區(qū)庫存持續(xù)下滑，金九銀十消費旺季到來，需求端支撐轉強，滬膠迎來季節(jié)性反彈；但受人民幣持續(xù)升值影響，進口成本下滑亦制約膠價反彈空間，短線或有震蕩修復，低位多單持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:強勢歐元令美元承壓，黃金走高】

昨晚，歐洲央行9月會議維持利率和購債規(guī)模不變，央行行長德拉基講話稱，上半年經(jīng)濟增速超過預期，可能在10月作出調(diào)整QE決定，歐元升值導致通脹預期下調(diào)，QE將持續(xù)執(zhí)行至通脹持續(xù)走高為止。受德拉基講話提振，歐元大漲近1%，美元指數(shù)大幅下挫，跌破92關口，國際黃金突破1250美元/盎司。我們認為歐洲央行對歐元區(qū)經(jīng)濟強勁復蘇表示肯定，未來要不惜一切代價實現(xiàn)2%的通脹目標。暗示只要歐元匯率不影響通脹穩(wěn)步回升，貨幣政策將繼續(xù)保持不變，歐元升值也是可以接受的。最近公布的美國非農(nóng)就業(yè)意外不及預期，經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，拖累美元走低，此外朝鮮半島緊張局勢來回反復，避險情緒揮之不去，是推動金價連續(xù)上漲的主要原因。短期來看，強勢歐元似乎難以逆轉，美元將繼續(xù)保持低迷，金價將易漲難跌。(新紀元期貨 程偉)

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