早盤簡報
2016年4月5日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國3月官方制造業(yè)PMI大幅回升至50.2，去年8月以來首次回到榮枯線以上。反映穩(wěn)增長持續(xù)發(fā)力、房地產(chǎn)投資回升、大宗商品反彈企業(yè)開工積極，同時進出口市場需求回升，令制造業(yè)重回擴張狀態(tài)。
2. 上周五，央行在公開市場進行1400億7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當周實現(xiàn)凈投放150億元。
3. 美國3月非農(nóng)就業(yè)人口增加21.5萬， 好于市場預(yù)期的20.5萬，3月失業(yè)率反彈至5.0%；盡管就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)上佳，但薪酬增幅并不十分強勁。預(yù)期美聯(lián)儲不會激進地啟動加息。
4. 美股周一收跌，波士頓聯(lián)儲主席突放鷹派論調(diào)，稱加息或比市場預(yù)期更早、次數(shù)更多。道指下跌0.31%，標普500指數(shù)下跌0.32%；WTI原油下跌3%，收于每桶35.70美元；紐約黃金下跌0.3%，報每盎司1219.30美元。
5. 上周五，受中國被下調(diào)評級影響，兩市小幅低開，隨后震蕩下行。午后兩桶油再次拉升護盤，市場明顯回暖，滬指翻紅并再次收復3000點。截至收盤，滬指報3009.53點，漲0.19%；深指報10379.65點，跌0.72%。
6. 今日關(guān)注：12:30澳洲聯(lián)儲公布利率決議及政策聲明；14:00 德國2月工廠訂單月率；15:55德國3月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；16:00德國3月服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值；17:00歐元區(qū)2月零售銷售月率；20:30美國2月貿(mào)易帳；22:00美國3月ISM非制造業(yè)PMI。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：反彈有望延續(xù)，多單謹慎持有】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.15%報6.4644元，創(chuàng)三個半月新高；2.上周五央行進行1000億7天逆回購，當周凈投放150億；3.滬股通凈賣出4.73億元。
市場分析。假期萬億債轉(zhuǎn)股的消息引來多空激辯，我們認為，中短期利好經(jīng)濟，長期影響取決于企業(yè)經(jīng)營前景。當前股指估值的決定性因素取決于風險偏好，注冊制暫緩推行、戰(zhàn)新板擱置，股市政策轉(zhuǎn)向友好，4月份影響風險偏好的因素總體偏多，支持股指延續(xù)反彈節(jié)奏。期現(xiàn)指數(shù)均站上10周均線，日線級別多頭排列，中短期趨勢向上。上證指數(shù)短期形成了2930-3030震蕩箱體，20日線平緩向上運行，形成重要支撐，震蕩整理后有望突破前期高點再創(chuàng)新高，雙底突破后的理論目標在3200。主力持倉相互矛盾，傳遞信號略微偏空：IF前五主力總凈空持倉增加429手，中信、海通IH總凈空持倉增加273/131手，海通IC總凈空持倉增加109手。
操作建議。關(guān)注市場對于債轉(zhuǎn)股消息的理解。關(guān)注上證3028、創(chuàng)指雙底頸線位突破情況，多單謹慎持有。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：單邊多頭鎖定利潤】

4日，CBOT大豆期貨周一下跌，受累于美國大豆出口放緩和南美收割加速，促使投資者在價格漲至數(shù)月高位后獲利了結(jié)。
上周檢驗美國出口大豆總計20.4974萬噸，低于30-50萬噸的市場預(yù)估區(qū)間,出口檢驗數(shù)據(jù)不佳，引發(fā)期貨市場賣盤。
CBOT 5月大豆期貨收跌4-3/4美分，報每蒲式耳9.13-1/2美元。5月豆粕合約收跌4.1美元，報每短噸268.2美元。5月豆油期貨盤中觸及去年6月來最高位,該合約收漲0.24美分，報34.69美分,馬來西亞棕櫚油走強對價格有提振，但國際原油持續(xù)收陰下跌，將對價格形成抑制。美國農(nóng)業(yè)部種植面積意向報告顯示，美國農(nóng)戶今年將播種8,223.6萬英畝大豆，創(chuàng)下有史以來第三高，但低于上年的8,265.0萬英畝，且低于交易商平均預(yù)期的8,305.7萬英畝，較大的種植面積提升了全球巨大的大豆供應(yīng)將進一步膨脹的擔憂。國際棕櫚油的強勢表現(xiàn)，誘使3月末國內(nèi)油脂期價出現(xiàn)大漲新高，上漲幅度超預(yù)期，牛市通道對價格有持續(xù)支持，但短期依然不建議追漲，價格易于轉(zhuǎn)入震蕩，趨勢多單兌現(xiàn)利潤離場觀望；粕類價格持續(xù)持續(xù)低位震蕩，單邊交易難度較大，可積極參與豆粕、菜粕價差走闊套利交易。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：節(jié)后慣性下挫】

搜牧4月2日訊，全國雞蛋價格大體弱勢調(diào)整，清明過后，主銷區(qū)人流返鄉(xiāng)造成銷量繼續(xù)減少，產(chǎn)區(qū)貨源正常，但小雞蛋貨源繼續(xù)增加，短期內(nèi)價格繼續(xù)走弱，望養(yǎng)殖戶順勢出貨。9月期貨價格高位五連陰，轉(zhuǎn)入空頭市場后，短期波動區(qū)間下移至3600至3650區(qū)域，節(jié)日過后的下跌仍存慣性，趨勢宜觀望，空單僅宜短。（新紀元期貨王成強）

【白糖：多單逢高暫時離場】

上周鄭糖期貨高位震蕩，主力合約SR1609整體維持5550-5620區(qū)間窄幅震蕩；ICE原糖期貨大幅回調(diào)，期價報收三連跌，創(chuàng)三周半低位。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，目前市場供應(yīng)充足，下游需求清淡，基本面階段性寬松，鄭糖上行動能不足；加之國際原糖期貨持續(xù)回調(diào)，短線鄭糖或弱勢調(diào)整，多單逢高暫時離場。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.90%。庫存上，4日倫銅庫存143475噸，增加75噸；1日上期所銅倉單178900噸，流出951噸。雖中國宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所改善，但投資者對經(jīng)濟的擔憂仍存，美國商品期貨交易委員會上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，對沖基金和基金經(jīng)理在3月29日當周削減COMEX期銅凈多倉，銅價承壓。清明假期期間國內(nèi)報導稱首批債轉(zhuǎn)股規(guī)模為1萬億元，預(yù)計在三年甚至更短時間內(nèi)，化解1萬億元左右規(guī)模的銀行潛在不良資產(chǎn)，對周期性行業(yè)形成利好。周一倫銅震蕩走低，收出小陰線，上方5日均線承壓，預(yù)計倫銅短線走勢震蕩，國內(nèi)短線暫觀望。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：原油暴跌或令工業(yè)品低開低走】

TA主力1609合約上周在回踩震蕩區(qū)間中線后，增倉放量拉升，向上突破區(qū)間上沿4880一線，最高觸及4944元/噸，短期均線呈現(xiàn)經(jīng)典多頭排列，對期價形成支撐。TA基本面情況與之前無異，聚酯下游的黏膠短纖市場出現(xiàn)回暖，聚酯開工率持續(xù)回升，TA裝置開工也小幅回升，聚酯對TA采購熱情也有小幅提升，供需格局尚佳。清明國內(nèi)休市期間，美原油指數(shù)周五及周一連續(xù)暴跌，失守40美元關(guān)口，回到37美元一線，預(yù)計日內(nèi)工業(yè)品將受到較大影響，傾向于低開低走，TA或重回4880之下，反彈受到致命打擊將承壓回落。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：煤焦短線拉動難持續(xù) 黑色系列波段操作為宜】

螺紋1610合約上周前四個交易日連續(xù)調(diào)整，但受到焦煤焦炭突發(fā)漲停的提振，螺紋周四夜盤期價高開高走，將震蕩重心突然抬高，成交熱情高漲，持倉再度大幅流入，期價逼近前高區(qū)域，多頭熱情不減。鐵礦石承壓5日均線暫盤整，但周四夜盤拉升重回5日均線之上，期價上方承壓10日和20日均線，持倉熱情縮減，期價難以向上突破。鋼廠利潤進入峰值區(qū)域，或有做空鋼廠利潤的套利機會。焦煤、焦炭漲停受河北焦化新政的影響，效果傾向于中線，短線利好黑色系列后將恢復平靜，而現(xiàn)階段黑色系列傾向于震蕩整理，難再有順暢的趨勢行情，建議觀望為主，短線波段操作。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或偏強走勢】

因投資者懷疑產(chǎn)油國是否會凍產(chǎn)以抑制全球供應(yīng)過剩的狀況，周一美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，假日前市場價格普遍上漲，多數(shù)石化調(diào)漲出廠價，市場得到利好支撐，商家多積極跟漲出貨，下游詢盤略有好轉(zhuǎn)。上周五塑料1609合約大幅走高，收出大陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標綠色柱縮短,短線走勢震蕩偏強。裝置上，茂名石化裝置3月16日至4月22日檢修；四月中韓石化、包頭石化有檢修計劃，檢修期較長，涉及產(chǎn)能較多。主要產(chǎn)油國將在未來兩周在卡塔爾多哈召開會議，討論凍產(chǎn)計劃。但達成交易的前景蒙塵，因沙特稱，只有當伊朗和其它主要產(chǎn)油國都加入凍產(chǎn)行動，沙特阿拉伯才會凍結(jié)產(chǎn)能，原油承壓走低。近期石化挺價意愿仍較強，4月檢修裝置較多，供給壓力或減輕，不過4月中旬后地膜旺季將過。預(yù)計連塑短線震蕩偏強走勢，逢低短多思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:重卡銷售大增，市場多頭節(jié)奏未改，11300附近多單謹慎持有】

上周滬膠弱勢回調(diào)，主力合約RU1609考驗頸線支撐；日膠指數(shù)高位震蕩，重心小幅上移。消息方面，3月份，國內(nèi)重卡共銷售各類車輛約7.2萬輛，環(huán)比增長106%，同比增長6%。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠底部震蕩格局難改。短線來看，下游需求繼續(xù)好轉(zhuǎn)，滬膠多頭節(jié)奏尚未改變，11300附近多單謹慎持有。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：關(guān)注下方支撐】

因美聯(lián)儲加息預(yù)期再起，周一美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉815.72噸，流出2.37噸。上周五公布的美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加21.5萬人，遠超市場預(yù)期的增加20.5萬人，使得黃金承壓。路透調(diào)查結(jié)構(gòu)顯示，眼下華爾街大行仍堅定地維持美聯(lián)儲(FED)將在6月升息的預(yù)期，并預(yù)計今年將共計升息兩次，該立場與一個月之前基本一致。周三將公布美聯(lián)儲會議紀要，對此保持關(guān)注。技術(shù)面，美黃金連續(xù)兩日收陰，上方5日均線承壓，關(guān)注下方1200一線支撐，若后期美黃金跌破1200，國內(nèi)短空可適量跟進。（新紀元期貨 羅震）

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