早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年10月20日星期四

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)三季度GDP同比增長(zhǎng)6.7%，與前兩個(gè)季度持平；1-9月固定資產(chǎn)投資同比8.2%（前值8.1%），工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.1%（前值6.3%），消費(fèi)品零售增長(zhǎng)10.7%（前值10.6%）。
2. 央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行650億7天期、500億14天期和350億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別持平于2.25%、2.4%和2.55%，當(dāng)日凈投放400億。
3. 周三美股收高，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書暗示美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在溫和穩(wěn)健擴(kuò)張。道指漲0.22%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.22%；紐約黃金收漲0.6%，報(bào)1269.90美元/盎司；WTI原油收漲2.60%，報(bào)51.60美元/桶。
4. 周三，滬深兩市沖高回落，滬指年線得而復(fù)失，創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)全天乏力，兩市個(gè)股出現(xiàn)明顯分化。截止收盤，滬指報(bào)3084.72點(diǎn)，漲0.03%；深成指報(bào)10757.92點(diǎn)，跌0.36%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2184.91點(diǎn)，跌0.60%。
5. 今日關(guān)注：16:00歐元區(qū)8月經(jīng)常帳；16:30英國(guó)9月零售銷售月率；19:45歐洲央行宣布利率決議；20:30歐洲央行行長(zhǎng)德拉基召開新聞發(fā)布會(huì)；20:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；22:00美國(guó)9月成屋銷售總數(shù)年化、諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:關(guān)注上證3100關(guān)口壓力】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率與上日收平報(bào)6.7393元；2.央行開展1500億逆回購操作，當(dāng)日凈投放400億；3.滬股通凈買入3.91億。
市場(chǎng)分析。周三公布的中國(guó)三季度GDP持平于6.7%，9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)符合預(yù)期，期指沖高回落。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，鐵路、基建等前期領(lǐng)漲板塊集體回調(diào)，拖累股指下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水3.44、4.13、4.06點(diǎn)，股指交割日臨近，基差收斂至平水狀態(tài)。IF加權(quán)上方受到前期高點(diǎn)3836與3407連線的壓制，關(guān)注能否放量突破這一壓力。上證指數(shù)受到年線及3100關(guān)口的雙重壓力，由于基本面缺乏支持股指向上突破的動(dòng)力，反彈的可持續(xù)性值得觀察。本周五進(jìn)入股指交割，主力持倉傳遞信號(hào)不明確。
操作建議。上證年線3088及3100關(guān)口壓力顯著，缺乏支持向上突破的基本面邏輯，反彈的可持續(xù)性有待觀察，不宜過度樂觀，逢高減多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：波動(dòng)率趨向放大，牛市波動(dòng)深化】

芝加哥豆系市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)，將從北美豐產(chǎn)的利空中，轉(zhuǎn)入到出口進(jìn)度和南美天氣的炒作之中來。周三，CBOT農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約悉數(shù)上漲。玉米期貨收漲1.06%，報(bào)3.5750美元/蒲式耳；大豆期貨收漲0.93%，報(bào)9.8150美元/蒲式耳。前述，芝加哥豆油價(jià)格指數(shù)，突破近兩年的重要頸線位，其技術(shù)意義較為重要，持穩(wěn)或進(jìn)入新的趨勢(shì)上漲階段，下半年第二次國(guó)儲(chǔ)菜油拋售再次火爆全成交，均價(jià)提升至6299，在不斷強(qiáng)化自身供給緊張的現(xiàn)實(shí)條件，期價(jià)井噴式大漲至7000關(guān)口之上，7000-7100區(qū)間強(qiáng)勢(shì)震蕩，倉量持續(xù)銳增，顯示市場(chǎng)波動(dòng)將趨向放大，低位趨勢(shì)多單持有；菜豆價(jià)差不到七個(gè)交易日的時(shí)間，驟然擴(kuò)大超300余點(diǎn)，捕捉菜豆價(jià)差回歸的套利交易獲利頗豐，趨勢(shì)回歸均值的戰(zhàn)略持倉可持。在強(qiáng)勢(shì)油脂的另一端，粕價(jià)成為市場(chǎng)最弱的環(huán)節(jié)，但從交易的角度，筆者強(qiáng)調(diào)，粕類本季將構(gòu)筑底部，趨勢(shì)空單退出后，觀望或擇機(jī)輕倉布局遠(yuǎn)月多頭。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：極速上漲后，陷入強(qiáng)勢(shì)震蕩】

19日，全國(guó)雞蛋價(jià)格整體穩(wěn)中小幅下調(diào)，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)正常，各個(gè)環(huán)節(jié)走貨速度一般，目前蛋商觀望情緒依舊較濃，銷區(qū)到貨偏多，壓力不減，預(yù)計(jì)近期行情或持續(xù)弱勢(shì)調(diào)整。主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)介于3.25-3.54之間。現(xiàn)貨月或近月合約擠空式反彈，對(duì)主力合約形成強(qiáng)勢(shì)共振。期價(jià)運(yùn)行至近兩個(gè)月的高位區(qū)間3450-3550，料作出強(qiáng)勢(shì)震蕩整固。即便現(xiàn)貨短期表現(xiàn)乏善可陳，但現(xiàn)貨調(diào)整低點(diǎn)空間有限，難成為沽空期價(jià)的動(dòng)力。策略上逢下探參與多單增持。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:多單逢高止盈觀望】

周三鄭糖期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約SR1701跌破5日均線，KDJ與MACD指標(biāo)高位死叉，技術(shù)面偏空；ICE原糖期貨高位窄幅震蕩，市場(chǎng)缺乏新的基本面指引。綜合而言，國(guó)儲(chǔ)第一批投放數(shù)量不大，主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)依舊偏緊，短線糖價(jià)仍將高位震蕩反復(fù)；但隨著甜菜集中開榨，南方甘蔗即將開榨，后期市場(chǎng)供應(yīng)逐漸增加，鄭糖高位回落風(fēng)險(xiǎn)亦加大，多單逢高止盈觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:高位空單持有】

周三鄭棉弱勢(shì)下跌，主力合約CF1701跌破15000整數(shù)支撐，夜盤窄幅震蕩；ICE期棉周三連跌第二日，因收割壓力和獲利了結(jié)，期棉市場(chǎng)徘徊在超買區(qū)域附近。新棉收購情況，18-19日新疆長(zhǎng)絨籽棉收購價(jià)格較10月上中旬高位下調(diào)0.3-0.35元/公斤，前期高架搶收籽棉的軋花廠恐將虧損。綜合而言，新疆棉企聯(lián)合限價(jià)，棉籽收購價(jià)格企穩(wěn)回落；隨著機(jī)采棉開始大面積采摘，市場(chǎng)供應(yīng)壓力不斷增加，后市鄭棉弱勢(shì)回調(diào)概率大，高位空單持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：夜盤增倉向上突破 多單可介入】

TA1701合約期價(jià)周三日內(nèi)窄幅震蕩仍維持在窄幅區(qū)間內(nèi)，但本周三個(gè)交易日以來TA成交熱情回升，持倉快速大幅流入。從基本面來看，TA工廠檢修增多，開工率縮減，下游聚酯和織機(jī)開工率也小幅回落，顯示出供需兩弱的格局。從技術(shù)面來看，上一交易日我們預(yù)期有突破的可能，夜盤期價(jià)巨幅增倉25萬手，助推期價(jià)收于4852元/噸，期價(jià)穩(wěn)站短期均線族并且突破震蕩三角形上沿，若周四日內(nèi)能維持偏多走勢(shì)，則向上突破可確立。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多頭格局依舊 不猜頂為基本原則】

黑色系中鋼礦和煤焦形成兩組走勢(shì)，分化在不斷加劇。目前鋼廠生產(chǎn)陷于虧損，并且虧損面在不斷擴(kuò)大，因煤焦價(jià)格的逆天飆漲，高爐開工率有收縮的較大可能，但在實(shí)際減產(chǎn)之前，螺紋、鐵礦價(jià)格只能跟漲煤焦。煤焦市場(chǎng)呈現(xiàn)顯著的供不應(yīng)求格局，一方面受制于煤炭限產(chǎn)，一方面受制于運(yùn)力不足。焦煤、焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)拉升，在周三焦炭現(xiàn)貨拉漲80元/噸后，周四焦煤觸及7%漲停后小幅回落，而焦炭盤中距離漲停僅一步之遙，盡管兩者沖高后小幅回落，仍不妨礙焦炭收11連陽并且穩(wěn)站堅(jiān)挺走高的5日均線之上，焦煤拉漲的速率還在加快，而螺紋和鐵礦石則大幅沖高回落有短期見頂跡象，然而鋼礦跟漲煤焦，隨著夜盤再度拉漲，黑色系的多頭格局依舊，上行風(fēng)險(xiǎn)積聚，但在基本面都沒有顯著變化之前，以不猜頂為基本原則�。ㄐ录o(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：不跌破5日均線偏多思路為主】

因美國(guó)原油庫存下降，周三美原油價(jià)格小幅走高。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格多數(shù)小漲，各大區(qū)線性略高50元/噸，交投氣氛得到提振，商家貨少隨行小幅高報(bào)，但下游詢盤清淡，隨用隨拿居多。周三塑料1701合約探低回升，收出帶長(zhǎng)下影的陰線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)。EIA公布，截至10月14日當(dāng)周，美國(guó)原油庫存意外下降525萬桶，市場(chǎng)此前預(yù)估為增加270萬桶，庫存下降，美原油價(jià)格走高。供給方面，目前檢修裝置為燕山石化、大慶石化等裝置，石化檢修裝置較少，神華新疆新增產(chǎn)能月初成功產(chǎn)出聚烯烴產(chǎn)品，中天合創(chuàng)裝置預(yù)計(jì)下周出產(chǎn)品，整體看有一定供給壓力。不過，石化市場(chǎng)庫存水平不高，近期中石油及中石化上調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)獲得支撐。宏觀面數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)有向好繼續(xù)，對(duì)需求形成一定拉動(dòng)。周四連塑探低回升，5日均線支撐較強(qiáng)，不跌破5日均線偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:多單離場(chǎng)，激進(jìn)投資者可逢高輕倉短空】

周三滬膠大幅回落，主力合約RU1701跌破14000支撐，夜盤窄幅震蕩；日膠指數(shù)大幅收跌，因投資者擔(dān)憂中國(guó)天膠需求。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，隨著船運(yùn)緊張局面的逐漸改善，后期市場(chǎng)供應(yīng)將呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，昨日滬膠大幅減倉，短線盤面或?qū)⒀永m(xù)弱勢(shì)調(diào)整，多單離場(chǎng)，激進(jìn)投資者可逢高輕倉短空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：不跌破275一線多單可適量持有】

因美國(guó)公布的數(shù)據(jù)不佳，周三美黃金價(jià)格走高。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉967.21噸，持倉無變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收276.55元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4040元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月新屋開工(年化月率)下跌9.0%；前值為-5.8%，預(yù)期為2.5%；美國(guó)9月營(yíng)建許可總數(shù)為122.5萬戶，比前值114.2萬戶有所降低，數(shù)據(jù)總體不佳，黃金獲得支撐小幅走高。北京時(shí)間20日上午，美國(guó)民主黨候選人希拉里和共和黨候選人特朗普大選前的第三場(chǎng)，即最后一場(chǎng)辯論。民調(diào)顯示，目前希拉里支持率領(lǐng)先特朗普，有關(guān)美國(guó)大選的事件將繼續(xù)對(duì)黃金走勢(shì)造成擾動(dòng)。技術(shù)面，美黃金周三收出小陽線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短，短線有望小幅反彈，但1280處存在一定壓力。操作上，不跌破275前多可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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