早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年5月16日星期一

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)4月工業(yè)增加值同比增6%（前值6.8%），社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比10.1%（前值10.5%），固定資產(chǎn)投資同比10.5%（前值10.7%），4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面回落，預(yù)示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回暖的時(shí)間可能縮短。
2. 4月新增人民幣貸款大幅下降60%至5556億元，社會(huì)融資規(guī)模暴跌68%至7510億元，主要受地方債置換、居民購(gòu)房貸款放緩以及季節(jié)性因素的影響。
3. 上周五，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行300億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠1100億。
4. 歐元區(qū)第一季度GDP下修至1.5%，但接近五年以來(lái)最好水平，不過(guò)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)要想持續(xù)強(qiáng)勁復(fù)蘇，還需進(jìn)一步的政策支持。
5. 上周五美股收跌，油價(jià)下跌令大盤承壓，道指與標(biāo)普500指數(shù)均連續(xù)第3周下跌。截至收盤，道指下跌1.05%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.85%；WTI原油下跌1.1%，報(bào)46.21美元/桶；紐約黃金上漲0.1%，報(bào)1272.70美元/盎司。
6. 上周五，滬深兩市低開(kāi)高走，之后滬指震蕩回落，市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，成交量再度萎縮至1300億以下。截至收盤，滬指報(bào)2827.11點(diǎn)，跌幅0.31%；深成指報(bào)9759.27點(diǎn)，跌幅0.38%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2025.22點(diǎn)，跌幅0.46%。
7. 今日關(guān)注：16:30德國(guó)5月綜合PMI初值；22:00美國(guó)5月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：趨勢(shì)向下，但短線醞釀小級(jí)別反彈】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收貶0.12%報(bào)6.5122元，創(chuàng)近2個(gè)月新低；2.上周五央行進(jìn)行300億7天逆回購(gòu)，當(dāng)日凈回籠1100億；3.上周五滬股通凈賣出7.31億，連續(xù)8日凈賣出。
市場(chǎng)分析：周末公布的信貸數(shù)據(jù)大幅下降，工業(yè)、投資、消費(fèi)全線回落，經(jīng)濟(jì)回暖的持續(xù)時(shí)間可能縮短，將邊際拖累股指的估值水平。近期政策面擾動(dòng)壓制風(fēng)險(xiǎn)偏好，金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面走弱，基本面中性偏空。期指自4月20日收中陰，宣告2638以來(lái)的第一浪上漲結(jié)束，進(jìn)入二浪回調(diào)，目前還不能判斷小c浪調(diào)整是否結(jié)束。上證指數(shù)從2638至3097，目前已完成0.382的理論回撤幅度，若繼續(xù)調(diào)整，下一支撐或是0.191的黃金分割位，對(duì)應(yīng)點(diǎn)位上證2722。本周股指有望迎來(lái)超跌反彈，但應(yīng)定性為小級(jí)別反彈，若站穩(wěn)上證2850可上看2896-2913缺口一線。持倉(cāng)傳遞信號(hào)不明確。
操作建議：周初有望產(chǎn)生小級(jí)別反彈，激進(jìn)者逢低輕倉(cāng)參與左側(cè)交易；建議謹(jǐn)慎觀望，等待趨勢(shì)行情。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂逢反彈沽空，粕類趨勢(shì)多單減持避讓】

13日，CBOT大豆期貨周五下跌，因美豆升至21個(gè)月高位后出現(xiàn)獲利了結(jié)。美國(guó)農(nóng)戶大豆種植面積可能高于美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）3月預(yù)估，而玉米種植面積可能少于3月預(yù)估的預(yù)期也給市場(chǎng)帶來(lái)額外壓力。7月豆粕合約收跌1.4美元，報(bào)每短噸363.0美元。7月豆油合約收低0.07美分，報(bào)32.50美分。而美豆投機(jī)凈多規(guī)模達(dá)到兩年來(lái)新高，顯示市場(chǎng)買興熱情尚未退潮，但投機(jī)買盤過(guò)于擁擠，也為后市劇烈調(diào)整下跌埋下隱患。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，油脂價(jià)格上周劇烈沖高回落，頭部確立后空頭趨勢(shì)有望繼續(xù)加深，逢反彈加空思路；在油脂暴跌背景下，粕類表現(xiàn)抗跌，但其上攻動(dòng)能將趨于衰減，也即上漲進(jìn)入尾聲后，追漲風(fēng)險(xiǎn)積聚，趨勢(shì)多單減持避讓。豆粕菜粕、豆油棕櫚油等牛市價(jià)差套利，為趨勢(shì)套利交易者重點(diǎn)參與序列。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：反彈行情短多參與】

14日，全國(guó)行情穩(wěn)定為主，局部地區(qū)波動(dòng)不大，產(chǎn)區(qū)穩(wěn)定偏強(qiáng)，由于之前跌幅較大，粉蛋低價(jià)區(qū)走貨較快，紅蛋價(jià)格穩(wěn)定為主，或有漲價(jià)預(yù)期，銷區(qū)到貨正常，需求穩(wěn)定，搜牧預(yù)計(jì)近日行情或大穩(wěn)小動(dòng)。雞蛋期貨價(jià)格，短期在3730-3750支撐下，存在技術(shù)反彈要求，預(yù)計(jì)日內(nèi)波動(dòng)區(qū)間3750-3850,下探過(guò)程短多參與。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：短線或弱勢(shì)震蕩】

上周鄭糖窄幅震蕩，主力合約SR1609整體維持5540-5660區(qū)間震蕩；ICE原糖期貨周五從19個(gè)月高位震蕩回落，因交易商獲利了結(jié)和美元上漲。消息方面，國(guó)際糖業(yè)組織（ISO）周五預(yù)估2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺380萬(wàn)噸，因消費(fèi)增加且全球第二大糖生產(chǎn)國(guó)印度產(chǎn)量將下滑。綜合而言，2015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，天氣逐漸回暖，國(guó)內(nèi)白糖需求呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，基本面利多市場(chǎng)；但國(guó)內(nèi)整體商品市場(chǎng)偏空，糖價(jià)難以獨(dú)漲，短線或弱勢(shì)震蕩，暫時(shí)觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：空單繼續(xù)持有，無(wú)單者維持逢高拋空操作思路】

上周鄭棉沖高回落，主力合約CF1609周五期價(jià)跌回10日均線下方。ICE期棉跌至近四周低位，受美元走強(qiáng)帶動(dòng)商品市場(chǎng)跌勢(shì)打壓。國(guó)內(nèi)輪儲(chǔ)情況，5月13日儲(chǔ)備棉輪出出庫(kù)銷售資源30027.3噸，實(shí)際成交29834.5噸，成交率達(dá)99.36%，成交均價(jià)12234元/噸；累計(jì)成交27萬(wàn)噸。隨著輪儲(chǔ)投放量的不斷增加，市場(chǎng)供應(yīng)充足，對(duì)棉價(jià)形成壓制；加之國(guó)內(nèi)大宗商品市場(chǎng)集體走熊，近期鄭棉將維持弱勢(shì)格局，已有空單繼續(xù)持有，無(wú)單者維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢(shì)】

上周五倫銅走勢(shì)震蕩，近乎平盤報(bào)收。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存156675噸，減少3325噸；13日上期所注冊(cè)倉(cāng)單138643噸，減少4324噸。最新公布的4月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全線回落，出口增速?gòu)?span lang="EN-US">3月份的18.7%回落至4.1%；消費(fèi)增速?gòu)?span lang="EN-US">10.5%回落至10.1%；投資增速也從10.7%回落至10.5%；4月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增6%，不及預(yù)期的6.5%，也低于前值6.8%。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落，或使得銅短期承壓。上周五倫銅小幅回落，收出小陰線，上方5、10日均線承壓。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)短線震蕩偏弱走勢(shì)，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：或現(xiàn)超跌反彈 空單注意止盈】

TA主力1609合約上周五個(gè)交易日呈現(xiàn)三陰一陽(yáng)一十字星格局，期價(jià)在跌落4800點(diǎn)后出現(xiàn)十字星及小陽(yáng)線調(diào)整，但期價(jià)始終承壓下降的5日均線，十字星顯示出下跌中繼信號(hào)，隨后期價(jià)連續(xù)暴跌，最低觸及4580元/噸，基本符合上周我們的預(yù)判，在跌落4800點(diǎn)后，期價(jià)迅速殺跌200點(diǎn)。這期間美原油指數(shù)呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)，反彈較為強(qiáng)勁，但TA走勢(shì)與之背離。從基本面來(lái)看，TA上下游開(kāi)工率相對(duì)平穩(wěn)，暫時(shí)并沒(méi)有太大變化。商品市場(chǎng)近期受到前期沖高以及資金情緒的影響，走勢(shì)相對(duì)形成共振，在周五夜盤出現(xiàn)止跌小幅反彈的跡象。操作上應(yīng)注意空單止盈，以前低為止損位博短線反彈，但應(yīng)防范中線仍有下行風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：快速下挫后期價(jià)出現(xiàn)反彈跡象】

螺紋1610合約下跌節(jié)奏逐步加快，單周跌幅的歷史記錄不斷被刷新，期價(jià)在短短三周時(shí)間內(nèi)調(diào)整幅度已經(jīng)高達(dá)28%。期價(jià)承壓不斷走低的5日均線，短期均線紛紛走低，成交量一般，持倉(cāng)則大幅增加。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱放大，依然呈現(xiàn)空勢(shì)。值得關(guān)注的是，上周四停板價(jià)格正是2000整數(shù)關(guān)口，期價(jià)日內(nèi)短暫觸及跌停后震蕩回升，周五夜盤大幅減倉(cāng)同時(shí)期價(jià)小幅收漲，仍承壓5日均線。鐵礦石和焦炭主力合約同樣出現(xiàn)小陽(yáng)線反抽，周末鋼坯價(jià)格略微回升，期價(jià)本周或有反彈。若能有效突破5日均線，則空單止盈多單入場(chǎng)，未突破5日均線則空單可持有。應(yīng)注意中線下行風(fēng)險(xiǎn)尚未解除。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線操作為主】

受美元走強(qiáng)和獲利了結(jié)打壓，上周五美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)漲跌，各大區(qū)價(jià)格漲跌不一，個(gè)別線性價(jià)格漲跌在50-100元/噸，部分石化企業(yè)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，導(dǎo)致市場(chǎng)交投謹(jǐn)慎。上周五塑料1609合約低開(kāi)探低后走高，收出帶上下影的小陽(yáng)線，上方10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；預(yù)計(jì)5月將新增新疆神華裝置投產(chǎn)。美國(guó)活躍鉆機(jī)數(shù)連續(xù)第八周減少，至2009年10月以來(lái)最低，不過(guò)受獲利了結(jié)打壓，上周五原油小幅回落。上周初石化廠家繼續(xù)下調(diào)，行情走低，但后半周石化價(jià)格止跌拉漲，現(xiàn)貨行情也有所走強(qiáng)。塑料下游地膜進(jìn)入淡季，農(nóng)膜開(kāi)機(jī)率降低，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月有投產(chǎn)計(jì)劃，供給壓力仍大。不過(guò)連塑下方8000一線支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)短線走勢(shì)震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:已有空單繼續(xù)持有，無(wú)單者逢高拋空操作思路】

上周滬膠期貨大幅下挫，主力合約RU1609周五暴跌考驗(yàn)11000整數(shù)支撐，全周收跌8.28%；日膠指數(shù)亦呈現(xiàn)明顯的下跌走勢(shì)，周五期價(jià)考驗(yàn)170整數(shù)支撐，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。上周輪胎企業(yè)開(kāi)工率繼續(xù)下滑，截止5月13日，全國(guó)全鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為69.34%，較前一周下滑1.48個(gè)百分點(diǎn)；半鋼胎企業(yè)開(kāi)工率為73.67%，較前一周下滑0.35個(gè)百分點(diǎn)。而上期所天膠庫(kù)存繼續(xù)攀升，截止5月13日，天膠期貨庫(kù)存為29.12噸，較前一周五增加16690噸；天膠庫(kù)存小計(jì)為31.38萬(wàn)噸，較前一周五增加8591噸。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看， 5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開(kāi)割，階段性供應(yīng)短缺有望緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，且二季度中后期重卡市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐轉(zhuǎn)弱；加之庫(kù)存壓力龐大，滬膠結(jié)束季節(jié)性反彈轉(zhuǎn)入弱勢(shì)下跌走勢(shì)。已有空單繼續(xù)持有，無(wú)單者逢高拋空操作思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：不跌破20日均線前多適量持有】

在美元走強(qiáng)情況下，上周五美黃金價(jià)格依然走高�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)851.13噸，增加5.94噸，連續(xù)八個(gè)交易日增加，顯示機(jī)構(gòu)買入行為增多。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收270.25元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3792元/千克。上周堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)主席喬治、波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫以及克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特講話偏鷹派，對(duì)美元形成利好，黃金則承壓下行。不過(guò)上周五美國(guó)4月零售銷售月率勁升1.3%，為一年來(lái)最大月度漲幅，黃金在美元走強(qiáng)的情況下，先跌后漲，顯示下方有一定支撐。自4月27日以來(lái)，黃金ETF持續(xù)流入，而世界黃金協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示4月中俄央行增持黃金，一季度黃金需求旺盛。本周重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)4月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要；美國(guó)4月新屋開(kāi)工及工業(yè)產(chǎn)出；歐元區(qū)4月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)終值等。技術(shù)面看，上周五美黃金收陽(yáng)，下方20日均線形成支撐。預(yù)計(jì)黃金短線震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，不跌破20日均線前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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