早盤簡報
2016年5月16日星期一

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國4月工業(yè)增加值同比增6%（前值6.8%），社會消費品零售總額同比10.1%（前值10.5%），固定資產(chǎn)投資同比10.5%（前值10.7%），4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面回落，預(yù)示經(jīng)濟(jì)增長回暖的時間可能縮短。
2. 4月新增人民幣貸款大幅下降60%至5556億元，社會融資規(guī)模暴跌68%至7510億元，主要受地方債置換、居民購房貸款放緩以及季節(jié)性因素的影響。
3. 上周五，央行在公開市場進(jìn)行300億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實現(xiàn)凈回籠1100億。
4. 歐元區(qū)第一季度GDP下修至1.5%，但接近五年以來最好水平，不過歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)要想持續(xù)強勁復(fù)蘇，還需進(jìn)一步的政策支持。
5. 上周五美股收跌，油價下跌令大盤承壓，道指與標(biāo)普500指數(shù)均連續(xù)第3周下跌。截至收盤，道指下跌1.05%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.85%；WTI原油下跌1.1%，報46.21美元/桶；紐約黃金上漲0.1%，報1272.70美元/盎司。
6. 上周五，滬深兩市低開高走，之后滬指震蕩回落，市場表現(xiàn)低迷，成交量再度萎縮至1300億以下。截至收盤，滬指報2827.11點，跌幅0.31%；深成指報9759.27點，跌幅0.38%；創(chuàng)業(yè)板報2025.22點，跌幅0.46%。
7. 今日關(guān)注：16:30德國5月綜合PMI初值；22:00美國5月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：趨勢向下，但短線醞釀小級別反彈】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收貶0.12%報6.5122元，創(chuàng)近2個月新低；2.上周五央行進(jìn)行300億7天逆回購，當(dāng)日凈回籠1100億；3.上周五滬股通凈賣出7.31億，連續(xù)8日凈賣出。
市場分析：周末公布的信貸數(shù)據(jù)大幅下降，工業(yè)、投資、消費全線回落，經(jīng)濟(jì)回暖的持續(xù)時間可能縮短，將邊際拖累股指的估值水平。近期政策面擾動壓制風(fēng)險偏好，金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面走弱，基本面中性偏空。期指自4月20日收中陰，宣告2638以來的第一浪上漲結(jié)束，進(jìn)入二浪回調(diào)，目前還不能判斷小c浪調(diào)整是否結(jié)束。上證指數(shù)從2638至3097，目前已完成0.382的理論回撤幅度，若繼續(xù)調(diào)整，下一支撐或是0.191的黃金分割位，對應(yīng)點位上證2722。本周股指有望迎來超跌反彈，但應(yīng)定性為小級別反彈，若站穩(wěn)上證2850可上看2896-2913缺口一線。持倉傳遞信號不明確。
操作建議：周初有望產(chǎn)生小級別反彈，激進(jìn)者逢低輕倉參與左側(cè)交易；建議謹(jǐn)慎觀望，等待趨勢行情。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：油脂逢反彈沽空，粕類趨勢多單減持避讓】

13日，CBOT大豆期貨周五下跌，因美豆升至21個月高位后出現(xiàn)獲利了結(jié)。美國農(nóng)戶大豆種植面積可能高于美國農(nóng)業(yè)部（USDA）3月預(yù)估，而玉米種植面積可能少于3月預(yù)估的預(yù)期也給市場帶來額外壓力。7月豆粕合約收跌1.4美元，報每短噸363.0美元。7月豆油合約收低0.07美分，報32.50美分。而美豆投機凈多規(guī)模達(dá)到兩年來新高，顯示市場買興熱情尚未退潮，但投機買盤過于擁擠，也為后市劇烈調(diào)整下跌埋下隱患。
國內(nèi)市場，油脂價格上周劇烈沖高回落，頭部確立后空頭趨勢有望繼續(xù)加深，逢反彈加空思路；在油脂暴跌背景下，粕類表現(xiàn)抗跌，但其上攻動能將趨于衰減，也即上漲進(jìn)入尾聲后，追漲風(fēng)險積聚，趨勢多單減持避讓。豆粕菜粕、豆油棕櫚油等牛市價差套利，為趨勢套利交易者重點參與序列。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：反彈行情短多參與】

14日，全國行情穩(wěn)定為主，局部地區(qū)波動不大，產(chǎn)區(qū)穩(wěn)定偏強，由于之前跌幅較大，粉蛋低價區(qū)走貨較快，紅蛋價格穩(wěn)定為主，或有漲價預(yù)期，銷區(qū)到貨正常，需求穩(wěn)定，搜牧預(yù)計近日行情或大穩(wěn)小動。雞蛋期貨價格，短期在3730-3750支撐下，存在技術(shù)反彈要求，預(yù)計日內(nèi)波動區(qū)間3750-3850,下探過程短多參與。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖：短線或弱勢震蕩】

上周鄭糖窄幅震蕩，主力合約SR1609整體維持5540-5660區(qū)間震蕩；ICE原糖期貨周五從19個月高位震蕩回落，因交易商獲利了結(jié)和美元上漲。消息方面，國際糖業(yè)組織（ISO）周五預(yù)估2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺380萬噸，因消費增加且全球第二大糖生產(chǎn)國印度產(chǎn)量將下滑。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，天氣逐漸回暖，國內(nèi)白糖需求呈現(xiàn)回升態(tài)勢，基本面利多市場；但國內(nèi)整體商品市場偏空，糖價難以獨漲，短線或弱勢震蕩，暫時觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高拋空操作思路】

上周鄭棉沖高回落，主力合約CF1609周五期價跌回10日均線下方。ICE期棉跌至近四周低位，受美元走強帶動商品市場跌勢打壓。國內(nèi)輪儲情況，5月13日儲備棉輪出出庫銷售資源30027.3噸，實際成交29834.5噸，成交率達(dá)99.36%，成交均價12234元/噸；累計成交27萬噸。隨著輪儲投放量的不斷增加，市場供應(yīng)充足，對棉價形成壓制；加之國內(nèi)大宗商品市場集體走熊，近期鄭棉將維持弱勢格局，已有空單繼續(xù)持有，無單者維持逢高拋空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或偏弱走勢】

上周五倫銅走勢震蕩，近乎平盤報收。庫存上，倫銅庫存156675噸，減少3325噸；13日上期所注冊倉單138643噸，減少4324噸。最新公布的4月國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全線回落，出口增速從3月份的18.7%回落至4.1%；消費增速從10.5%回落至10.1%；投資增速也從10.7%回落至10.5%；4月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增6%，不及預(yù)期的6.5%，也低于前值6.8%。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回落，或使得銅短期承壓。上周五倫銅小幅回落，收出小陰線，上方5、10日均線承壓。預(yù)計國內(nèi)短線震蕩偏弱走勢，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：或現(xiàn)超跌反彈 空單注意止盈】

TA主力1609合約上周五個交易日呈現(xiàn)三陰一陽一十字星格局，期價在跌落4800點后出現(xiàn)十字星及小陽線調(diào)整，但期價始終承壓下降的5日均線，十字星顯示出下跌中繼信號，隨后期價連續(xù)暴跌，最低觸及4580元/噸，基本符合上周我們的預(yù)判，在跌落4800點后，期價迅速殺跌200點。這期間美原油指數(shù)呈現(xiàn)震蕩上行趨勢，反彈較為強勁，但TA走勢與之背離。從基本面來看，TA上下游開工率相對平穩(wěn)，暫時并沒有太大變化。商品市場近期受到前期沖高以及資金情緒的影響，走勢相對形成共振，在周五夜盤出現(xiàn)止跌小幅反彈的跡象。操作上應(yīng)注意空單止盈，以前低為止損位博短線反彈，但應(yīng)防范中線仍有下行風(fēng)險。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：快速下挫后期價出現(xiàn)反彈跡象】

螺紋1610合約下跌節(jié)奏逐步加快，單周跌幅的歷史記錄不斷被刷新，期價在短短三周時間內(nèi)調(diào)整幅度已經(jīng)高達(dá)28%。期價承壓不斷走低的5日均線，短期均線紛紛走低，成交量一般，持倉則大幅增加。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱放大，依然呈現(xiàn)空勢。值得關(guān)注的是，上周四停板價格正是2000整數(shù)關(guān)口，期價日內(nèi)短暫觸及跌停后震蕩回升，周五夜盤大幅減倉同時期價小幅收漲，仍承壓5日均線。鐵礦石和焦炭主力合約同樣出現(xiàn)小陽線反抽，周末鋼坯價格略微回升，期價本周或有反彈。若能有效突破5日均線，則空單止盈多單入場，未突破5日均線則空單可持有。應(yīng)注意中線下行風(fēng)險尚未解除。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線操作為主】

受美元走強和獲利了結(jié)打壓，上周五美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)漲跌，各大區(qū)價格漲跌不一，個別線性價格漲跌在50-100元/噸，部分石化企業(yè)價格漲跌互現(xiàn)，導(dǎo)致市場交投謹(jǐn)慎。上周五塑料1609合約低開探低后走高，收出帶上下影的小陽線，上方10日均線承壓，MACD指標(biāo)綠色柱縮短。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；預(yù)計5月將新增新疆神華裝置投產(chǎn)。美國活躍鉆機數(shù)連續(xù)第八周減少，至2009年10月以來最低，不過受獲利了結(jié)打壓，上周五原油小幅回落。上周初石化廠家繼續(xù)下調(diào)，行情走低，但后半周石化價格止跌拉漲，現(xiàn)貨行情也有所走強。塑料下游地膜進(jìn)入淡季，農(nóng)膜開機率降低，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，神華新疆5月有投產(chǎn)計劃，供給壓力仍大。不過連塑下方8000一線支撐較強，預(yù)計短線走勢震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:已有空單繼續(xù)持有，無單者逢高拋空操作思路】

上周滬膠期貨大幅下挫，主力合約RU1609周五暴跌考驗11000整數(shù)支撐，全周收跌8.28%；日膠指數(shù)亦呈現(xiàn)明顯的下跌走勢，周五期價考驗170整數(shù)支撐，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列。上周輪胎企業(yè)開工率繼續(xù)下滑，截止5月13日，全國全鋼胎企業(yè)開工率為69.34%，較前一周下滑1.48個百分點；半鋼胎企業(yè)開工率為73.67%，較前一周下滑0.35個百分點。而上期所天膠庫存繼續(xù)攀升，截止5月13日，天膠期貨庫存為29.12噸，較前一周五增加16690噸；天膠庫存小計為31.38萬噸，較前一周五增加8591噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看， 5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺有望緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，且二季度中后期重卡市場進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐轉(zhuǎn)弱；加之庫存壓力龐大，滬膠結(jié)束季節(jié)性反彈轉(zhuǎn)入弱勢下跌走勢。已有空單繼續(xù)持有，無單者逢高拋空操作思路。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：不跌破20日均線前多適量持有】

在美元走強情況下，上周五美黃金價格依然走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉851.13噸，增加5.94噸，連續(xù)八個交易日增加，顯示機構(gòu)買入行為增多。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收270.25元/克，上海期銀主力合約報收3792元/千克。上周堪薩斯聯(lián)儲主席喬治、波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫以及克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特講話偏鷹派，對美元形成利好，黃金則承壓下行。不過上周五美國4月零售銷售月率勁升1.3%，為一年來最大月度漲幅，黃金在美元走強的情況下，先跌后漲，顯示下方有一定支撐。自4月27日以來，黃金ETF持續(xù)流入，而世界黃金協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示4月中俄央行增持黃金，一季度黃金需求旺盛。本周重點關(guān)注美聯(lián)儲4月貨幣政策會議紀(jì)要；美國4月新屋開工及工業(yè)產(chǎn)出；歐元區(qū)4月調(diào)和消費者物價指數(shù)終值等。技術(shù)面看，上周五美黃金收陽，下方20日均線形成支撐。預(yù)計黃金短線震蕩偏強走勢，不跌破20日均線前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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