早盤簡報
2016年5月17日星期二

最新國際財經信息

1. 為保持銀行體系流動性合理充裕，人民銀行開展中期借貸便利（MLF）操作共2900億元，引導金融機構加大對國民經濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。
2. 習近平主持召開中央財經領導小組第十三次會議強調，堅定不移推進供給側結構性改革，主攻方向是減少無效供給，擴大有效供給，提高供給結構對需求結構的適應性。
3. 周一，央行在公開市場進行450億元7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當周實現(xiàn)凈投放250億。
4. 周一美股收高，科技與能源板塊領漲。道指上漲1.00%；標普500指數(shù)上漲0.98%；紐約黃金上漲0.1%，收于每盎司1274.20美元；WTI原油上漲3.3%，報每桶47.72美元。
5. 周一，滬深兩市迅速下探后企穩(wěn)回升，之后滬指維持橫盤震蕩，尾盤拉升。兩市成交繼續(xù)縮量，全天成交3600億元。截止收盤，滬指報2850.93點，漲幅0.84%；深成指報9910.08點，漲幅1.55%；創(chuàng)業(yè)板指報2057.86點，漲幅1.61%。
6. 今日關注：16:30英國4月零售物價指數(shù)年率；16:30 英國4月CPI、PPI年率；17:00歐元區(qū)3月貿易帳；20:30美國4月新屋開工總數(shù)年化、營建許可總數(shù)；20:30美國4月CPI月率；21:15美國4月工業(yè)產出月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短期弱反彈，謹慎持多不追漲】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.01%報6.5209元；2.央行進行450億7天逆回購，當日凈投放250億；3.滬股通凈買入0.32億；4.央行開展2900億MLF操作。
市場分析：受證監(jiān)會周末澄清叫停跨界定增傳言影響，周一期指IF加權溫和放量反彈。昨晚央行開展MLF操作投放流動性2900億，維穩(wěn)資金面。上證指數(shù)站上5日線，成交再度萎縮至1300億以下的地量。60分鐘周期MACD紅柱擴大，短周期出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。但最新公布的金融、經濟數(shù)據(jù)全面走弱，政策面擾動抑制風險偏好，基本面中性偏空，反彈應定性為小級別反彈，突破2850后反彈高度暫看2900。主力持倉傳遞信號略微偏多，IF前五主力總凈空持倉減少569手，中信、海通IF總凈空持倉減少126/251。
操作建議：激進者多單謹慎持有，不追漲；穩(wěn)健者謹慎觀望，等待趨勢行情。(新紀元期貨 魏剛)

農產品

【油脂：逢反彈沽空】

16日，美國大豆期貨周一連跌第四個交易日，因出口需求放緩，且交易商在上周價格觸及近兩年高位后獲利了結。市場預期農戶將一些原本打算種植玉米或春麥的土地改為種植大豆，這也令市場承壓。Informa Economics預計今年美國大豆種植面積為8,300萬英畝，較美國農業(yè)部(USDA)最新預估值高77萬畝，較2015年實際值高35.6萬英畝。美國農業(yè)部盤后公布每周作物生長報告顯示，截至2016年5月15日當周，美國大豆種植率為36%，前一周為23%，上年同期為41%，五年均值為32%。7月大豆合約收跌1/2美分，報每蒲式耳10.64-1/2美元。7月豆粕合約收跌1.8美元，報每短噸361.2美元。7月豆油合約收高0.29美分，報每磅32.79美分。
未來調增美豆播種面積和作物播種進度相博弈，我們繼續(xù)強調，粕類趨勢多單減持調整倉位，短期不過度追漲。油脂價格，短線盡管受到馬來西亞齋月前需求強勁刺激而反彈，但難拓展新的高度，增產壓力和技術頹勢將主導價格延續(xù)下跌調整，單邊逢反彈沽空油脂，而套作交易推薦菜油豆油價差趨勢走擴。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：反彈宜短】

16日，雞蛋價格整體穩(wěn)定為主，局部略有起伏，但起伏程度較小，整體而言產區(qū)貨源供應正常，銷區(qū)到貨正常，終端消化有所轉好，預計后市蛋價穩(wěn)定局面或將被打破。當前距離端午節(jié)日還有三周的時間，這對現(xiàn)貨有支持，而后價格將面臨較大調整壓力。雞蛋期貨價格，短期在3730-3750支撐下，存在技術反彈要求，預計波動區(qū)間仍維持至3750-3850區(qū)間。（新紀元期貨王成強）

【白糖：短線鄭糖或有震蕩反復，穩(wěn)健投資者暫時觀望為宜，激進投資者5550下方可輕倉試多】

周一鄭糖窄幅震蕩，主力合約SR1609下方5550一線暫有支撐；ICE原糖期貨周一走堅，因巴西公布的創(chuàng)紀錄甘蔗壓榨數(shù)據(jù)和預期基本一致。消息方面，Unica周一表示，4月下半月巴西中南部地區(qū)糖廠壓榨甘蔗3607萬噸，創(chuàng)歷史同期最高水平。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產量將進一步下滑，減產因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，天氣逐漸回暖，國內白糖需求呈現(xiàn)回升態(tài)勢，基本面利多市場；但巴西甘蔗產量將迎來大豐收，國際糖價或難持續(xù)走強，短線鄭糖或有震蕩反復，穩(wěn)健投資者暫時觀望為宜，激進投資者5550下方可輕倉試多。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花：已有空單繼續(xù)持有，關注12500一線壓力，若不能有效突破壓力，加持空單】

周一鄭棉寬幅震蕩，主力合約CF1609整體維持12300-12500區(qū)間震蕩。ICE期棉周一上漲，錄得兩周以來最大單日漲幅，因投資者逢低承接買盤及商品市場普遍上漲。國內輪儲情況，5月16日儲備棉輪出出庫銷售資源30226.56噸，成交率100%，成交均價12136元/噸；累計成交30萬噸。隨著輪儲投放量的不斷增加，市場供應充足，對棉價形成壓制；但短線商品市場跌勢趨緩，鄭棉或有震蕩反復，已有空單繼續(xù)持有，關注12500一線壓力，若不能有效突破壓力，加持空單。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線觀望為主】

周一倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.7%。庫存上，倫銅庫存159025噸，增加2350噸；16日上期所注冊倉單135835噸，減少2808噸。上周公布的4月國內出口、消費、投資等經濟數(shù)據(jù)回落，不過昨日由于尼日利亞曠日持久的原油供應中斷問題，引發(fā)市場產生對原油供需或將很快接近平衡的樂觀情緒，原油大幅走高，倫銅在原油大幅上漲帶動下走強。周一倫銅走高，收出小陽線，收盤在5日均線附近，下方4600一線支撐較強。預計國內短線走勢震蕩，若后期能有效站穩(wěn)36000一線可適量短多，暫觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：震蕩回升，空單離場輕倉偏多】

美原油指數(shù)近期表現(xiàn)強勁，連續(xù)拉升突破49美元，上行趨勢十分顯著并且仍有空間。但TA走勢與之背離，1609合約期價大幅下挫觸及4580元/噸階段低點，隨后小幅回升。從基本面來看，TA上下游開工率相對平穩(wěn)，暫時并沒有太大變化。商品市場近期受到前期沖高以及資金情緒的影響，走勢相對形成共振。TA1609合約周一平開震蕩收小陽線，現(xiàn)止跌跡象，夜盤高開高走站上5日均線，期價將延續(xù)震蕩反彈，操作上建議空單離場，適當輕倉偏多入場。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：減倉小幅回升，突破5日均線則輕倉偏多】

螺紋1610合約周一平開于2000點之上，日內震蕩走高觸及5日均線后小幅回落，收小陽線現(xiàn)止跌跡象，成交熱情一般，持倉有所下滑。技術指標MACD綠柱收縮，依然呈現(xiàn)空勢。上周四停板價格正是2000整數(shù)關口，期價日內短暫觸及跌停后震蕩回升，周一并未顯露出快速殺跌動能，夜盤再度測試5日均線，或有突破的可能。鐵礦石和焦炭主力合約同樣出現(xiàn)小陽線反抽，周末鋼坯價格略微回升，期價本周或有反彈。若能有效突破5日均線，則空單止盈多單入場，未突破5日均線則空單可持有。應注意中線下行風險尚未解除。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線走勢趨弱】

受尼日利亞罷工事件的驅動，周一美原油價格走高。現(xiàn)貨面，市場價格部分走軟，華北和華南個別線性下跌50-100元/噸，石化多數(shù)平穩(wěn)，周初市場交投清淡，商家隨行報盤居多。周一塑料1609合約震蕩走低，收出中陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大，短線偏弱走勢。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產能投產；預計5月將新增新疆神華裝置投產。因為尼日利亞供應受阻、市場擔憂委內瑞拉國內政治不穩(wěn)定或影響原油供應，周一原油價格走高。塑料下游地膜進入淡季，農膜開機率降低，中煤蒙大新增產能投產，神華新疆5月有投產計劃，供給壓力仍大。昨日連塑下方跌破8000一線支撐，預計短線走勢趨弱，逢反抽偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:已有空單繼續(xù)持有，無單者逢高拋空操作思路】

周一滬膠期貨低位窄幅震蕩，主力合約RU1609夜盤小幅反彈；日膠指數(shù)延續(xù)弱勢，期價重心小幅下跌。庫存方面，上期所天膠庫存繼續(xù)攀升，截止5月16日，天膠期貨庫存為29.45噸，較上一交易日增加3290噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看， 5月中下旬主產區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應短缺有望緩解；受政策調控影響，地產投資熱度有所衰減，且二季度中后期重卡市場進入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐轉弱；加之庫存壓力龐大，近期滬膠將維持弱勢格局。已有空單繼續(xù)持有，無單者逢高拋空操作思路。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：預計短線走勢震蕩】

因獲利拋盤增加，周一美黃金沖高后回落。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉851.13噸，持倉無變動。國內連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收269.95元/克，上海期銀主力合約報收3802元/千克。因上周末中國公布的經濟數(shù)據(jù)疲軟，避險情緒推動下周一美黃金一度沖高。不過，美股走高，美盤時段現(xiàn)巨量拋盤，美黃金價格自高位跳水。消息面，今日重點關注美4月新屋開工數(shù)據(jù)及4月未季調消費者物價指數(shù)。技術面看，周一美黃金沖高回落收出長上影，上方1290一線壓力較大，不過下方5、20日均線形成支撐。若美黃金近期走勢持穩(wěn)于5日均線附近，則后期仍有上沖動能。操作上，國內不跌破20日均線前多適量持有。（新紀元期貨 羅震）

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