早盤簡報(bào)
2018年02月08日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行連續(xù)第10個(gè)交易日暫停逆回購操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠1000億。
2. 中國1月外匯儲(chǔ)備環(huán)比增加215億美元至31615億美元，主要受非美元貨幣匯率升值和資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)等因素的影響。
3. 德國12月工業(yè)產(chǎn)出同比增長6.5%，增速創(chuàng)2011年8月以來新高，高于預(yù)期的6.8%，前值修正為5.5%。
4. 周三美股收跌，美國10年期國債收益率攀升，美國參議院領(lǐng)袖達(dá)成開支協(xié)議使政府避免關(guān)門危機(jī)。道指跌0.08%，標(biāo)普500指數(shù)跌13.48點(diǎn)；紐約黃金收跌1.1%，報(bào)1314.60美元/盎司；WTI原油收跌2.52%，報(bào)61.79美元/桶。
5. 周三，滬深兩市高開低走。盤面上，房地產(chǎn)、白色家電、白酒等板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3309.26，跌1.82%；深成指報(bào)10246.97，跌1.26%；創(chuàng)指報(bào)1616.40，漲1.14%。
6. 今日關(guān)注：12:00中國1月貿(mào)易帳；15:00德國12月貿(mào)易帳；20:00英國央行公布利率決議；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:超跌反彈的要求強(qiáng)烈，維持逢低偏多思路】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收跌0.59%報(bào)6.3168元；2.央行暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠1000億；3.昨日深股通凈流入19.28億。
市場分析。周三，期指連續(xù)第二日大幅下挫，市場恐慌情緒蔓延。現(xiàn)貨市場方面，房地產(chǎn)、銀行、機(jī)場航運(yùn)板塊集體走弱。主力合約IF、IH、IC分別貼水27.50、11.20、48.33點(diǎn)，基差小幅擴(kuò)大。IF加權(quán)長陰下挫，逼近4000整數(shù)關(guān)口，但連續(xù)下跌后風(fēng)險(xiǎn)得到快速釋放，預(yù)計(jì)短期將進(jìn)入緩慢筑底的過程。IH加權(quán)跌破3100關(guān)口，短期或向下尋找40、60日線支撐。IC加權(quán)盤中跌破5600整數(shù)關(guān)口，逼近去年6月低點(diǎn)5579，短期關(guān)注能否在此處獲得支撐。上證指數(shù)跌破60日線，下一步將考驗(yàn)前期低點(diǎn)3254及上升趨勢線支撐，預(yù)計(jì)在此處企穩(wěn)的可能性較大。
操作建議。連續(xù)下跌打壓市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，但基本面并未出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)向，預(yù)計(jì)短期將進(jìn)入緩慢筑底的過程，節(jié)前維持逢低建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：多粕空油套作交易】

在美國農(nóng)業(yè)部公布月度供需報(bào)告前交投謹(jǐn)慎。經(jīng)紀(jì)商還在權(quán)衡對阿根廷玉米種植帶干旱天氣的擔(dān)憂,因預(yù)報(bào)稱未來幾天將有降雨。周三芝加哥3月大豆期貨合約收跌3-14美分,報(bào)每蒲式耳9.83美元。3月豆粕合約收高370美元,報(bào)每短噸33540美元,因有消息稱全球最大豆粕供應(yīng)國阿根廷的卡車司機(jī)罷工。3月豆油合約回落0.60美分,報(bào)每
磅32.56美分。市場預(yù)計(jì),周五凌晨1點(diǎn)，USDA2月供需報(bào)告，預(yù)計(jì)美豆年末庫存4.92億蒲(上月4.7）；巴西產(chǎn)量1.114億噸（上月1.10）；阿根廷產(chǎn)量5,380萬噸（上月5,600）。全球主要股指動(dòng)蕩調(diào)整，美元低位連續(xù)四日收漲，農(nóng)產(chǎn)品反而受到資金青睞。芝加哥小麥隔夜?jié)q3.3%，玉米漲0.44%，天氣憂慮是主因。年前假日模式，注意風(fēng)險(xiǎn)管理，日內(nèi)波段短多粕類，對沖交易多粕空油，后市注意金融市場系統(tǒng)性沖擊下的風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:年前延續(xù)低位震蕩走勢】

周三鄭糖期貨延續(xù)橫盤震蕩，主力合約SR1805陷入5750-5830區(qū)間窄幅震蕩走勢；ICE原糖期貨周三跳漲，因投機(jī)者尋找機(jī)會(huì)回補(bǔ)空頭。消息方面，1月廣西單月產(chǎn)糖187.6萬噸，同比增加30.6萬噸；銷糖77萬噸，同比增加23萬噸。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，1月廣西食糖產(chǎn)銷數(shù)據(jù)相對樂觀，對國內(nèi)糖價(jià)帶來一定支撐，ICE原糖亦低位表現(xiàn)抗跌，年前鄭糖料延續(xù)低位震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨低位窄幅震蕩，主力合約CF1805下方15000附近暫獲支撐，期價(jià)低位橫盤整理。ICE期棉周三下滑至七周低位，因指數(shù)基金繼續(xù)展期，以及投資者在美國農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告出爐前保持謹(jǐn)慎。消息方面，據(jù)國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)了解，截止2月4日，河北唐山地區(qū)棉花收購、加工基本結(jié)束，皮棉銷售依舊疲弱，當(dāng)?shù)?span lang="EN-US">3128級(jí)銷售價(jià)格15000元/噸。倉單方面，截止2月7日，鄭商所棉花倉單數(shù)量5501（+59）張，有效預(yù)報(bào)1232（-31）張，折貨26.932萬噸。綜合而言，國內(nèi)棉花市場供應(yīng)充足，下游未見規(guī)模補(bǔ)庫需求，短線鄭棉陷入弱勢震蕩走勢，空單繼續(xù)持有，關(guān)注15000爭奪。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：補(bǔ)庫預(yù)期提振 爐料端表現(xiàn)偏強(qiáng)】

冬儲(chǔ)不及預(yù)期，螺紋近期陷于3900-4000點(diǎn)窄幅震蕩，交投圍繞粘合的5日和10日線，成交和持倉回落，動(dòng)能稍顯不足，市場關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)移至三月中旬復(fù)產(chǎn)，成品承壓，爐料偏強(qiáng)，關(guān)注螺紋區(qū)間支撐，若破3900則短空。鐵礦石1805合約周三小幅收陽，回補(bǔ)周二跌幅，并且運(yùn)行出下降通道，盡管成交和持倉顯著收縮，期價(jià)并非顯著向上突破，近期走勢依然偏強(qiáng)，關(guān)注能否順利站上530一線，春節(jié)前供給壓力不減，預(yù)期期價(jià)難有大幅上漲。焦炭1805合約獲2000點(diǎn)一線支撐，受限產(chǎn)不延長以及補(bǔ)庫預(yù)期的提振，期價(jià)增倉上行逐漸逼近2200點(diǎn)，短線謹(jǐn)慎偏多。焦煤1805合約受煤炭階段供給短缺的提振，在連續(xù)暴漲觸及上行趨勢線后，窄幅震蕩偏多，始終未能有效突破，持倉和持倉均大幅縮減，若遲遲未能突破則應(yīng)注意調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。鄭煤1805合約上周觸及680一線后，連續(xù)調(diào)整，跌破拐頭向下的5日、10日和20日均線，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)死叉，夜盤再次觸及650一線，為重要支撐位，短線調(diào)整顯著，若向下破位，則進(jìn)一步看向630，建議波段偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【化工：短線化工板塊延續(xù)調(diào)整】

美國能源資料協(xié)會(huì)公布的報(bào)告顯示，上周美國石油產(chǎn)量大增至1025.1萬桶/日，較之前一周增加33.2萬桶且創(chuàng)周度記錄新高。美國原油期貨大幅下挫，四個(gè)交易日連續(xù)下跌約6%，短線國內(nèi)化工品延續(xù)弱勢調(diào)整。原油季節(jié)性調(diào)整，而與之關(guān)聯(lián)性最高的瀝青技術(shù)面走熊，關(guān)注2800爭奪。PP增倉下跌，技術(shù)面調(diào)整，短線可嘗試空單。截止2月6日，PTA開工率為75.66%（-1.36%），下游聚酯開工率80.93%（0%），本周聚酯工廠檢修較為集中，下游開工仍將繼續(xù)下滑，短線PTA亦面臨調(diào)整壓力。塑料下游需求進(jìn)入假期模式，節(jié)前需求驅(qū)動(dòng)力衰減，短線調(diào)整走勢。PVC重回區(qū)間震蕩走勢，區(qū)間操作為宜。甲醇沖高回落，供需基本面轉(zhuǎn)弱，維持空頭思路。龐大期現(xiàn)貨庫存與期貨高升水帶來的利空因素仍未有實(shí)質(zhì)改變，短線仍有下探空間。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國參議院通過預(yù)算協(xié)議避免政府關(guān)門，黃金承壓下跌】

周三，美國參議院宣布了一項(xiàng)為期兩年的預(yù)算協(xié)議，以避免政府再次關(guān)門，受此提振，美元指數(shù)突破突破90關(guān)口，國際黃金繼續(xù)承壓，跌破1320美元/盎司。
但參議院通過該協(xié)議后，還將送回眾議院表決，結(jié)果存在一定的變數(shù)。近期美元指數(shù)連續(xù)反彈，國際黃金高位回落，主要邏輯在于：特朗普稅改通過后，企業(yè)利潤因減稅而大幅增加，從而提高員工工資，刺激消費(fèi)支出和提升通脹預(yù)期，使得美聯(lián)儲(chǔ)加息的步伐可能加快，邊際驅(qū)動(dòng)因素是美國薪資增速的回升。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息的概率超過70%，年內(nèi)加息四次的概率在上升。美債收益率連續(xù)大漲，實(shí)際利率上行將對金價(jià)形成壓制，維持逢高偏空的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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