早盤簡報
2017年12月19日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場進行1200億7天期、1100億14天期和700億28天期逆回購操作，中標利率為2.5%、2.65%和2.8%，當日實現(xiàn)凈投放2600億。
2. 中國11月一線城市房價環(huán)比同比均有小幅下滑，二三線城市房價環(huán)比漲幅擴大，15個熱點城市房地產(chǎn)市場總體繼續(xù)保持平穩(wěn)。
3. 周一美股收高，市場對美國共和黨稅改法案將在本周獲得通過的樂觀預(yù)期提振美股攀升。道指漲0.57%，報24，標普500指數(shù)漲0.54%；紐約黃金收漲0.6%，報1265.50美元/盎司；WTI原油收跌0.24%，報57.16美元/桶。
4. 周一，滬深兩市弱勢震蕩，盤面上，煤炭、鐵礦石板塊漲幅居前，房地產(chǎn)服務(wù)、半導體板塊走低。截止收盤，滬指報3267.92，漲0.05%；深成指報10960.12，跌0.35%；創(chuàng)指報1780.64，跌0.19%。
5. 今日關(guān)注：17:00德國12月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；21:30美國11月新屋開工、營建許可月率、第三季度經(jīng)常帳。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期調(diào)整進入尾聲，逢低適量建多】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.07%報6.6106；2.央行開展3000億逆回購操作，當日凈投放2600億；3.昨日深股通凈流入3.67億。
市場分析。周一，期指呈現(xiàn)弱勢震蕩的走勢�，F(xiàn)貨市場方面，受黑色商品大漲的影響，煤炭、鋼鐵板塊走強。主力合約IF、IH、IC分別貼水0.49、-8.94、38.19點，基差小幅擴大。IF加權(quán)反彈受到10日線的壓制，短期或考驗前期低點3937支撐。IH收長上影小陽，短線或仍有下探，關(guān)注2800關(guān)口及60日線支撐。IC加權(quán)連續(xù)兩日下跌，或再次試探6000關(guān)口支撐。上證指數(shù)盤中跌破前期低點3254.61，技術(shù)上進入五浪下跌，但空間有限，預(yù)計在3200-3240將遇到強支撐。
操作建議。金融監(jiān)管、央行上調(diào)公開市場利率，短期抑制風險偏好，股指短線或仍有下探，但預(yù)計空間有限，本周探底回升的概率增加，注意把握低吸機會。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：阿根廷迎降雨，油粕比擴大迎來契機】

本周巴西南部至阿根廷北部產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)良好降水補充，預(yù)計將改善前期偏干的環(huán)境，有利玉米、大豆等作物的生長。巴西中西部及東北部雨勢持續(xù)減弱趨勢，但至少還會有小雨水平的降水來維持墑情水平。阿根廷中部、南部的主要產(chǎn)區(qū)本周末可能將會有降水補充。高度依賴天氣市的芝加哥豆系市場，出現(xiàn)了動蕩調(diào)整。
CFTC最新報告顯示，截止12月12日當周，基金持有的CBOT大豆凈多倉為55245手，較上周減少40%。其中非商業(yè)多頭持倉降至164432手，空頭持倉升至109187手，顯示出資金對天氣升水行情的謹慎態(tài)度。私營分析機構(gòu)Informa Economics上調(diào)美國2018年度大豆種植面積預(yù)估值9139.7萬英畝，可能創(chuàng)記錄高位，此前預(yù)估為8962.7萬英畝，在加重了短期的拋壓。因天氣炒作而興，也因天氣緩和而落，注意粕類高位震蕩的反復(fù)性，若粕價跌勢加大，則年末油脂預(yù)計將有所反彈，適當把握近期多油空粕套作，而這種交易邏輯的核心線索是阿根廷天氣炒作熱情褪去和年末油脂備貨買盤興趣增加。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨再次轉(zhuǎn)入強勢，期價上漲趨向謹慎】

12月18日，全國雞蛋價格普遍上調(diào)，產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶多順勢出貨，市場走貨速度快慢不一，部分經(jīng)銷商出現(xiàn)抵觸高價心理；銷區(qū)到貨量尚可，終端消化速度正常，搜牧預(yù)計后市再漲力度不大�，F(xiàn)貨市場經(jīng)歷了12月中旬的快速下滑后，當前已有企穩(wěn)回升動作，周一主產(chǎn)區(qū)價格4.23-4.54，圣誕、元旦等年末需求增量因素助力，以及供給端緊缺，預(yù)計高價現(xiàn)貨將維持。jd1801合約12月1日開始限倉100手，12月14日單客戶限倉30手，近日跟隨現(xiàn)貨再次轉(zhuǎn)入沖高上漲，多單逢高了結(jié)；jd1805合約，3800獲得重要支持位，短期迎來反彈契機，注意高位波動的反復(fù)性，因養(yǎng)殖利潤高企，遠期價格承壓，不過度參與后市反彈，日內(nèi)反壓位3910。（新紀元期貨王成強）

【白糖:空單繼續(xù)持有】

周一鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1805止跌企穩(wěn)，期價在6000附近震蕩修正。ICE原糖期貨周一上漲，受助于空頭回補。消息方面，截止12月18日，廣西已有64家糖廠開榨，同比減少3家。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強，國內(nèi)外糖價中長期進入熊市周期。短期來看，增產(chǎn)預(yù)期再次主導市場，國內(nèi)甘蔗糖進入開榨高峰期，短線鄭糖仍將延續(xù)弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:維持空頭操作思路】

周一鄭棉期貨沖高回落，主力合約CF1805承壓20日均線，夜盤重回弱勢；棉紗期貨表現(xiàn)稍強，但市場成交依舊清淡。ICE期棉周一下挫近1%，受累于投資者了結(jié)獲利。倉單方面，截止12月18日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2020（+42）張，有效預(yù)報1785（+259）張，折貨15.22萬噸。綜合而言，美棉堅挺對鄭棉帶來一定支撐，但國內(nèi)需求端尚未出現(xiàn)大規(guī)模補庫情況，倉單壓力持續(xù)增加，市場缺乏實質(zhì)利多提振，后市鄭棉仍將延續(xù)弱勢，維持空頭操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【LLDPE：關(guān)注下方9300一線支撐】

現(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)下跌，午前石化降價出貨，市場貨源成本支撐減弱，下游心態(tài)較為悲觀，終端需求跟進放緩。裝置上，上海石化1PE1#裝置12月份全月檢修；中天合創(chuàng)LDPE裝置12日停車，計劃檢修8天。18日企業(yè)裝置開工率為99%左右，與上一交易日持平。需求方面，棚膜需求旺季漸過，地膜尚未啟動，剛需減弱。進出口上，10月PE總進口98.22萬噸，環(huán)比減少11.85%，同比增加40.94%。全年累計進口964.36萬噸，同比增加20.73%。連塑1805合約周一高開震蕩收出小陽線，下方9300一線有一定支撐，預(yù)計短線走勢震蕩，觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:區(qū)間下沿附近多單謹慎持有】

周一滬膠期貨窄幅反彈，主力合約RU1805重心緩慢上移，但期價仍未擺脫低位震蕩區(qū)間；日膠指數(shù)小幅反彈。庫存方面，截止12月18日，上期所天膠期貨庫存為27.29萬噸，較前一交易日增加2200噸。短期來看，現(xiàn)貨需求不振，倉單數(shù)量持續(xù)增加，但隨著國內(nèi)停割期臨近，市場供應(yīng)壓力亦減弱，基本面陷入供需兩弱狀態(tài)；短線滬膠依舊運行于低位震蕩區(qū)間，區(qū)間下沿附近多單謹慎持有。（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:特朗普稅改前景短期打壓金價】

周一，國際黃金小幅上漲，美元指數(shù)小幅回落，因共和黨重要參議員麥凱恩可能因病缺席投票，令稅改獲得通過的不確定上升。本周美國參眾兩院將對最終版本的稅改議案進行表決，此前反對稅改的參議員Rubio和Corker都轉(zhuǎn)變態(tài)度，表示將支持稅改，意味著特朗普稅改勝利在望。市場樂觀情緒高漲，美股連續(xù)創(chuàng)歷史新高。短期內(nèi)，特朗普稅改前景依然是制約黃金上漲的主要因素，在稅改正式落地前，預(yù)計黃金或仍有下探。但長期來看，我們認為特朗普稅改計劃從提出到完成立法，其影響已充分計入到了資產(chǎn)價格中，黃金已連續(xù)調(diào)整了4個月，利空已被充分消化，新一輪上漲即將開啟，已有多單繼續(xù)持有，或逢低建多。(新紀元期貨 程偉)

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