早盤簡報
2015年1月16日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國12月新增人民幣貸款為6973億元，不到預期的8800億元，而社會融資規(guī)模達到了1.69萬億；M2增速滑落至12.2%，創(chuàng)八個月最低，不及市場預期。
2. 周四，央行正式下發(fā)《關(guān)于調(diào)整金融機構(gòu)存款和貸款口徑的通知》，將非存款類金融機構(gòu)存放在存款類金融機構(gòu)的各項款項，納入“各項存款”類統(tǒng)計。將存款類金融機構(gòu)拆放給非存款類金融機構(gòu)的各項款項，納入“各項貸款”口徑。
3.德國2014年GDP增長1.5%，符合市場預期，并創(chuàng)下三年來最佳表現(xiàn)，表明德國經(jīng)濟擺脫了去年年中時出現(xiàn)的遲滯，并在最后一季度提速。
4.美國當周初請失業(yè)金人數(shù)增加1.9萬，至31.6萬，為9月初以來最高，這對去年就業(yè)狀況達到十多年來最好狀態(tài)的就業(yè)市場來說是一個小挫折。
5.美國12月PPI月率下降0.3%，創(chuàng)三年來最大跌幅；1月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)升至10，數(shù)據(jù)表明，在能源價格下跌的環(huán)境下，美國通脹幾乎未現(xiàn)上升跡象。
6.瑞士央行周四取消歐元對瑞郎匯率下限，外匯市場和股市均出現(xiàn)劇烈波動，歐元對瑞郎暴跌30%，瑞士股市SMI一度重挫超13%。
7.周四，美銀花旗財報不佳、投資者擔心全球經(jīng)濟，標普500指數(shù)跌0.92%，道指跌0.61%；紐約黃金大幅上漲2.5%，報每盎司1264.80美元；原油重挫4.6%，報每桶46.25美元；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）上漲4.24%。
8.今日關(guān)注：15:00德國12月CPI年率終值；18:00歐元區(qū) 12月CPI年率終值；21:30美國12月季調(diào)后CPI月率；22:15美國12月工業(yè)產(chǎn)出月率；23:00美國1月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值。
（新紀元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：受周末降息降準的預期影響，期指周五繼續(xù)收陽線的概率大】

2015年股指牛市行情是全市場最重要的交易機會，目前正行走在第一上升浪中。周四期指百點長陽宣告短線調(diào)整結(jié)束，傾向于認為進入新一輪日線級別的上升行情，時間上應有8個交易日可持續(xù)。第一目標位應看到9日IF加權(quán)的3763，大級別調(diào)整理應在攻克上證3478后才會出現(xiàn)�，F(xiàn)貨方面，唯一不利的在于成交量沒有有效放大，后市需要補量。期指持倉出現(xiàn)重大變化，IF總持倉前20席位多頭增加5621手，遠超空頭增量715手，顯示多頭實力明顯增強。期指下月合約升水彈升至80點，顯示看漲預期強烈。周末降息降準的預期影響期指周五繼續(xù)收陽線的概率大，壓力位在3750，在不跌破3630前提下可逢低做多。(新紀元期貨魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【 粕類油脂：美豆跌破千點，油粕集體承壓】

15日，美國大豆期貨周四下挫1.7%，至六周低點，大破千點關(guān)口，既震蕩箱體下端，技術(shù)破位尋低威脅加重。此前備受關(guān)注的NOPA壓榨報告顯示美國加工商12月大豆加工量小于預期。天氣預報顯示巴西和阿根廷主要產(chǎn)區(qū)的天氣狀況良好，令大豆期貨的賣壓進一步加重。全球大豆供給過剩，南美無天氣威脅，決定長期豆價震蕩尋底。
國內(nèi)小包裝節(jié)前備貨旺季啟動，豆油庫存下降較快，全國豆油商業(yè)庫存降至102萬噸，遠低于元旦前的115萬噸；馬來西亞棕櫚油受洪澇災害利多支撐，國內(nèi)外棕櫚油倒掛幅度擴大，進口成本高企，以上因素多有利于價格低位轉(zhuǎn)強；而受國儲即將拍賣37萬噸菜油傳言打壓，菜油價格拋壓加重，  為引為節(jié)前利空因素。考慮到外圍的拋售，國內(nèi)油脂在新低附近面臨考驗，短期一經(jīng)有效破位將打開新的下跌空間，宜注意調(diào)整持倉。粕類沖高后單邊回落，技術(shù)將下破新低，日內(nèi)走勢偏空，短線交投。。（新紀元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：反彈難持續(xù)，后市偏空思路為主】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲2.60%，K線收出小陽線線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大，短線震蕩偏弱。庫存上，LME增加4725噸，至198725噸；15日上期所庫存注冊倉單增加4473噸，為52836噸。供給上看，15年銅供給或?qū)⒋笥谛枨�，銅價中線承壓。前期，世界銀行下調(diào)2015年全球增長預估，銅價恐慌下跌。雖昨日有所反彈，但中國經(jīng)濟疲軟，歐洲復蘇乏力，需求難有好轉(zhuǎn)。同時近期銅庫存連續(xù)上升，對銅價形成壓力。預計銅價難以大幅反彈，總體偏空思路為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：微弱反彈難持續(xù) 警惕降息降準】

TA主力1505合約自4480元/噸的低位中陽線反彈，收復5日均線。在美原油震蕩整理的背景下，國內(nèi)PTA現(xiàn)貨價格小幅反彈，推動期價站穩(wěn)4500點。但原油破位50美元，仍有較大概率下行測試40美元支撐。TA短暫展開震蕩整理，后期形勢仍傾向偏空。但需警惕周末降息降準預期的增加，建議前期空單暫離場。（新紀元期貨 石磊）

【玻璃：低位震蕩整理】

玻璃1506合約周四在5日和20日線之間窄幅震蕩整理，持倉有回升跡象�，F(xiàn)貨市場維穩(wěn)，產(chǎn)銷一般，庫存整體仍有所增加。基本面上沒有能推動較大行情的變化，預計玻璃仍將以低位震蕩整理為主，區(qū)間910-950元/噸。目前若考慮入場或周末留倉，謹慎偏多。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：遇支撐反彈 謹慎偏多 】

黑色系列周四齊齊出現(xiàn)反彈，螺紋1505合約低開高走漲1.29%收于2519元/噸，站上2500點和5日均線，倉量十分一般，技術(shù)指標仍維持偏空信號。夜盤觸及上方短期均線承壓收小陰線。鐵礦1505合約500點附近支撐較強，站上短期均線后，形態(tài)上有望繼續(xù)反彈。焦炭跟漲較為顯著，而焦煤表現(xiàn)平淡。期價低位運行修復前期價差，遇支撐反彈，適逢周五，央行降準降息預期再起，或拉動黑色短線繼續(xù)反彈，螺紋、鐵礦分別在2500點和500點支撐下謹慎偏多。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：原油沖高回落，預計反彈行情難持續(xù)】

因?qū)υ�油供應過剩的擔憂持續(xù)，周四美原油價格大幅走低�，F(xiàn)貨面，市場價格窄幅整理，部分線性價格高報50-100元/噸，少數(shù)石化價格繼續(xù)下調(diào)，市場觀望氣氛濃厚，目前市場部分貨源偏緊，商家心態(tài)迷茫，多數(shù)隨行就市出貨。裝置上，延長、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車檢修。周四連塑1505合約震蕩走高，日K線收出中陽線，收盤站上10、20日均線，MACD指標零軸下金叉，短線反彈走高。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，中線壓力大。石化出廠價做出現(xiàn)上漲，現(xiàn)貨市場也止跌，市場思漲情緒濃烈，期貨大幅走高，但昨日原油沖高回落，將打壓化工品種的人氣，預計短線反彈行情難以持續(xù)，當前暫觀望為宜，關(guān)注石化政策。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠：天膠近期維持區(qū)間震蕩，警惕盲目追空風險】

周四，滬膠整體呈現(xiàn)超跌反彈的走勢。主力合約RU1505低開后震蕩上揚，截止收盤報12625點，較上日漲1.61%。外盤方面，日膠指數(shù)小幅回調(diào)0.67%。據(jù)泰國農(nóng)業(yè)合作部消息，泰國政府計劃通過在多個橡膠種植省份建立橡膠交易中心市場，在兩個月內(nèi)將橡膠價格推至65泰銖/公斤，需密切關(guān)注官方的具體措施。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，國際原油和倫銅等大宗商品并未出現(xiàn)明顯的止跌跡象，加之橡膠下游需求依舊低迷，天膠強勢反彈的動能依然不足。技術(shù)層面，主力合約RU1505在13800一線面臨較強的阻力，支撐關(guān)注12000點位。綜上所述，我們預計滬膠近期將維持在12000-13800之間震蕩的走勢，未跌破震蕩區(qū)間的情況下，操作上警惕盲目追空，尋找底部反彈建立多單的機會。
（新紀元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：避險需求上升，短線或震蕩上行】

因瑞士央行舉動刺激避險需求，周四美黃金價格大幅走高。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收253.05元/克，上海期銀主力合約報收3636元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉717.15噸，流入9.56噸。上周五公布美國非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示薪資增長速度同比放緩，亞洲、歐洲增長疲弱，提高美聯(lián)儲繼續(xù)保持利率在近零水平的可能性，黃金因此上行。而昨日金融市場出現(xiàn)黑天鵝事件，瑞士央行放棄了堅持了三年的瑞郎兌歐元匯率上限，此前歐元兌瑞郎匯率曾被瑞士央行設定為最低1.20，在取消這個設定后，歐元兌瑞郎狂瀉2000余點，金融市場動蕩使得黃金的避險需求上升。技術(shù)面看，美黃金突破1250一線壓力，若后市在此位置站穩(wěn)，則上升空間打開。預計短線震蕩上行走勢，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

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