早盤(pán)簡(jiǎn)報(bào)
2015年1月16日星期五

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)12月新增人民幣貸款為6973億元，不到預(yù)期的8800億元，而社會(huì)融資規(guī)模達(dá)到了1.69萬(wàn)億；M2增速滑落至12.2%，創(chuàng)八個(gè)月最低，不及市場(chǎng)預(yù)期。
2. 周四，央行正式下發(fā)《關(guān)于調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存款和貸款口徑的通知》，將非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存放在存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)款項(xiàng)，納入“各項(xiàng)存款”類(lèi)統(tǒng)計(jì)。將存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)拆放給非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)款項(xiàng)，納入“各項(xiàng)貸款”口徑。
3.德國(guó)2014年GDP增長(zhǎng)1.5%，符合市場(chǎng)預(yù)期，并創(chuàng)下三年來(lái)最佳表現(xiàn)，表明德國(guó)經(jīng)濟(jì)擺脫了去年年中時(shí)出現(xiàn)的遲滯，并在最后一季度提速。
4.美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加1.9萬(wàn)，至31.6萬(wàn)，為9月初以來(lái)最高，這對(duì)去年就業(yè)狀況達(dá)到十多年來(lái)最好狀態(tài)的就業(yè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)小挫折。
5.美國(guó)12月PPI月率下降0.3%，創(chuàng)三年來(lái)最大跌幅；1月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)升至10，數(shù)據(jù)表明，在能源價(jià)格下跌的環(huán)境下，美國(guó)通脹幾乎未現(xiàn)上升跡象。
6.瑞士央行周四取消歐元對(duì)瑞郎匯率下限，外匯市場(chǎng)和股市均出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，歐元對(duì)瑞郎暴跌30%，瑞士股市SMI一度重挫超13%。
7.周四，美銀花旗財(cái)報(bào)不佳、投資者擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.92%，道指跌0.61%；紐約黃金大幅上漲2.5%，報(bào)每盎司1264.80美元；原油重挫4.6%，報(bào)每桶46.25美元；有“恐慌指數(shù)”之稱(chēng)的CBOE波動(dòng)性指數(shù)（VIX）上漲4.24%。
8.今日關(guān)注：15:00德國(guó)12月CPI年率終值；18:00歐元區(qū) 12月CPI年率終值；21:30美國(guó)12月季調(diào)后CPI月率；22:15美國(guó)12月工業(yè)產(chǎn)出月率；23:00美國(guó)1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：受周末降息降準(zhǔn)的預(yù)期影響，期指周五繼續(xù)收陽(yáng)線(xiàn)的概率大】

2015年股指牛市行情是全市場(chǎng)最重要的交易機(jī)會(huì)，目前正行走在第一上升浪中。周四期指百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)宣告短線(xiàn)調(diào)整結(jié)束，傾向于認(rèn)為進(jìn)入新一輪日線(xiàn)級(jí)別的上升行情，時(shí)間上應(yīng)有8個(gè)交易日可持續(xù)。第一目標(biāo)位應(yīng)看到9日IF加權(quán)的3763，大級(jí)別調(diào)整理應(yīng)在攻克上證3478后才會(huì)出現(xiàn)�，F(xiàn)貨方面，唯一不利的在于成交量沒(méi)有有效放大，后市需要補(bǔ)量。期指持倉(cāng)出現(xiàn)重大變化，IF總持倉(cāng)前20席位多頭增加5621手，遠(yuǎn)超空頭增量715手，顯示多頭實(shí)力明顯增強(qiáng)。期指下月合約升水彈升至80點(diǎn)，顯示看漲預(yù)期強(qiáng)烈。周末降息降準(zhǔn)的預(yù)期影響期指周五繼續(xù)收陽(yáng)線(xiàn)的概率大，壓力位在3750，在不跌破3630前提下可逢低做多。(新紀(jì)元期貨魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【 粕類(lèi)油脂：美豆跌破千點(diǎn)，油粕集體承壓】

15日，美國(guó)大豆期貨周四下挫1.7%，至六周低點(diǎn)，大破千點(diǎn)關(guān)口，既震蕩箱體下端，技術(shù)破位尋低威脅加重。此前備受關(guān)注的NOPA壓榨報(bào)告顯示美國(guó)加工商12月大豆加工量小于預(yù)期。天氣預(yù)報(bào)顯示巴西和阿根廷主要產(chǎn)區(qū)的天氣狀況良好，令大豆期貨的賣(mài)壓進(jìn)一步加重。全球大豆供給過(guò)剩，南美無(wú)天氣威脅，決定長(zhǎng)期豆價(jià)震蕩尋底。
國(guó)內(nèi)小包裝節(jié)前備貨旺季啟動(dòng)，豆油庫(kù)存下降較快，全國(guó)豆油商業(yè)庫(kù)存降至102萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于元旦前的115萬(wàn)噸；馬來(lái)西亞棕櫚油受洪澇災(zāi)害利多支撐，國(guó)內(nèi)外棕櫚油倒掛幅度擴(kuò)大，進(jìn)口成本高企，以上因素多有利于價(jià)格低位轉(zhuǎn)強(qiáng)；而受?chē)?guó)儲(chǔ)即將拍賣(mài)37萬(wàn)噸菜油傳言打壓，菜油價(jià)格拋壓加重，  為引為節(jié)前利空因素�？紤]到外圍的拋售，國(guó)內(nèi)油脂在新低附近面臨考驗(yàn)，短期一經(jīng)有效破位將打開(kāi)新的下跌空間，宜注意調(diào)整持倉(cāng)。粕類(lèi)沖高后單邊回落，技術(shù)將下破新低，日內(nèi)走勢(shì)偏空，短線(xiàn)交投。。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：反彈難持續(xù)，后市偏空思路為主】

周四倫銅震蕩走高，至收盤(pán)上漲2.60%，K線(xiàn)收出小陽(yáng)線(xiàn)線(xiàn)，上方5、10日均線(xiàn)承壓，MACD指標(biāo)綠色柱擴(kuò)大，短線(xiàn)震蕩偏弱。庫(kù)存上，LME增加4725噸，至198725噸；15日上期所庫(kù)存注冊(cè)倉(cāng)單增加4473噸，為52836噸。供給上看，15年銅供給或?qū)⒋笥谛枨�，銅價(jià)中線(xiàn)承壓。前期，世界銀行下調(diào)2015年全球增長(zhǎng)預(yù)估，銅價(jià)恐慌下跌。雖昨日有所反彈，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟，歐洲復(fù)蘇乏力，需求難有好轉(zhuǎn)。同時(shí)近期銅庫(kù)存連續(xù)上升，對(duì)銅價(jià)形成壓力。預(yù)計(jì)銅價(jià)難以大幅反彈，總體偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：微弱反彈難持續(xù) 警惕降息降準(zhǔn)】

TA主力1505合約自4480元/噸的低位中陽(yáng)線(xiàn)反彈，收復(fù)5日均線(xiàn)。在美原油震蕩整理的背景下，國(guó)內(nèi)PTA現(xiàn)貨價(jià)格小幅反彈，推動(dòng)期價(jià)站穩(wěn)4500點(diǎn)。但原油破位50美元，仍有較大概率下行測(cè)試40美元支撐。TA短暫展開(kāi)震蕩整理，后期形勢(shì)仍?xún)A向偏空。但需警惕周末降息降準(zhǔn)預(yù)期的增加，建議前期空單暫離場(chǎng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：低位震蕩整理】

玻璃1506合約周四在5日和20日線(xiàn)之間窄幅震蕩整理，持倉(cāng)有回升跡象。現(xiàn)貨市場(chǎng)維穩(wěn)，產(chǎn)銷(xiāo)一般，庫(kù)存整體仍有所增加�；�本面上沒(méi)有能推動(dòng)較大行情的變化，預(yù)計(jì)玻璃仍將以低位震蕩整理為主，區(qū)間910-950元/噸。目前若考慮入場(chǎng)或周末留倉(cāng)，謹(jǐn)慎偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：遇支撐反彈 謹(jǐn)慎偏多 】

黑色系列周四齊齊出現(xiàn)反彈，螺紋1505合約低開(kāi)高走漲1.29%收于2519元/噸，站上2500點(diǎn)和5日均線(xiàn)，倉(cāng)量十分一般，技術(shù)指標(biāo)仍維持偏空信號(hào)。夜盤(pán)觸及上方短期均線(xiàn)承壓收小陰線(xiàn)。鐵礦1505合約500點(diǎn)附近支撐較強(qiáng)，站上短期均線(xiàn)后，形態(tài)上有望繼續(xù)反彈。焦炭跟漲較為顯著，而焦煤表現(xiàn)平淡。期價(jià)低位運(yùn)行修復(fù)前期價(jià)差，遇支撐反彈，適逢周五，央行降準(zhǔn)降息預(yù)期再起，或拉動(dòng)黑色短線(xiàn)繼續(xù)反彈，螺紋、鐵礦分別在2500點(diǎn)和500點(diǎn)支撐下謹(jǐn)慎偏多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：原油沖高回落，預(yù)計(jì)反彈行情難持續(xù)】

因?qū)υ�油供�?yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂(yōu)持續(xù)，周四美原油價(jià)格大幅走低。現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格窄幅整理，部分線(xiàn)性?xún)r(jià)格高報(bào)50-100元/噸，少數(shù)石化價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，市場(chǎng)觀望氣氛濃厚，目前市場(chǎng)部分貨源偏緊，商家心態(tài)迷茫，多數(shù)隨行就市出貨。裝置上，延長(zhǎng)、四川乙烯、蘭州石化部分裝置停車(chē)檢修。周四連塑1505合約震蕩走高，日K線(xiàn)收出中陽(yáng)線(xiàn)，收盤(pán)站上10、20日均線(xiàn)，MACD指標(biāo)零軸下金叉，短線(xiàn)反彈走高。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松，中線(xiàn)壓力大。石化出廠(chǎng)價(jià)做出現(xiàn)上漲，現(xiàn)貨市場(chǎng)也止跌，市場(chǎng)思漲情緒濃烈，期貨大幅走高，但昨日原油沖高回落，將打壓化工品種的人氣，預(yù)計(jì)短線(xiàn)反彈行情難以持續(xù)，當(dāng)前暫觀望為宜，關(guān)注石化政策。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：天膠近期維持區(qū)間震蕩，警惕盲目追空風(fēng)險(xiǎn)】

周四，滬膠整體呈現(xiàn)超跌反彈的走勢(shì)。主力合約RU1505低開(kāi)后震蕩上揚(yáng)，截止收盤(pán)報(bào)12625點(diǎn)，較上日漲1.61%。外盤(pán)方面，日膠指數(shù)小幅回調(diào)0.67%。據(jù)泰國(guó)農(nóng)業(yè)合作部消息，泰國(guó)政府計(jì)劃通過(guò)在多個(gè)橡膠種植省份建立橡膠交易中心市場(chǎng)，在兩個(gè)月內(nèi)將橡膠價(jià)格推至65泰銖/公斤，需密切關(guān)注官方的具體措施。從基本面來(lái)看，橡膠下游庫(kù)存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過(guò)剩格局不會(huì)出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢(shì)。短期來(lái)看，國(guó)際原油和倫銅等大宗商品并未出現(xiàn)明顯的止跌跡象，加之橡膠下游需求依舊低迷，天膠強(qiáng)勢(shì)反彈的動(dòng)能依然不足。技術(shù)層面，主力合約RU1505在13800一線(xiàn)面臨較強(qiáng)的阻力，支撐關(guān)注12000點(diǎn)位。綜上所述，我們預(yù)計(jì)滬膠近期將維持在12000-13800之間震蕩的走勢(shì)，未跌破震蕩區(qū)間的情況下，操作上警惕盲目追空，尋找底部反彈建立多單的機(jī)會(huì)。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：避險(xiǎn)需求上升，短線(xiàn)或震蕩上行】

因瑞士央行舉動(dòng)刺激避險(xiǎn)需求，周四美黃金價(jià)格大幅走高。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收253.05元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3636元/千克�；�金持倉(cāng)上，SPDR黃金持倉(cāng)717.15噸，流入9.56噸。上周五公布美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示薪資增長(zhǎng)速度同比放緩，亞洲、歐洲增長(zhǎng)疲弱，提高美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)保持利率在近零水平的可能性，黃金因此上行。而昨日金融市場(chǎng)出現(xiàn)黑天鵝事件，瑞士央行放棄了堅(jiān)持了三年的瑞郎兌歐元匯率上限，此前歐元兌瑞郎匯率曾被瑞士央行設(shè)定為最低1.20，在取消這個(gè)設(shè)定后，歐元兌瑞郎狂瀉2000余點(diǎn)，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩使得黃金的避險(xiǎn)需求上升。技術(shù)面看，美黃金突破1250一線(xiàn)壓力，若后市在此位置站穩(wěn)，則上升空間打開(kāi)。預(yù)計(jì)短線(xiàn)震蕩上行走勢(shì)，短線(xiàn)操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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