早盤簡報
2017年05月09日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 按美元計，中國4月出口同比增長8%（前值16.4%），進(jìn)口同比增長11.9%（前值20.3%），進(jìn)出口雙雙大幅下滑。
2. 中國金融時報刊文稱，要充分把握好短期陣痛與長期健康發(fā)展的關(guān)系，勿以眼前的市場小幅波動而危言聳聽，擾動有關(guān)方面加強監(jiān)管、溫和去杠桿的決心。
3. 周一，央行連續(xù)兩日暫停逆回購操作，當(dāng)日實現(xiàn)凈回籠100億。
4. 周一美股收盤基本持平，納指與標(biāo)普500指數(shù)均刷新盤中最高紀(jì)錄。截至收盤，道指漲0.01%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.01%；紐約黃金收漲0.05%，報1236.90美元/盎司；WTI原油收漲0.45%，報46.43美元/桶。
5. 周一，滬深兩市雙雙低開，隨后股指持續(xù)重挫，午后兩市探底回升。盤面上，雄安、軍工、港口居板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報3078.61，跌0.79%；深成指報9833.17點，跌1.91%；創(chuàng)指報1788.71，跌1.62%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國3月工業(yè)產(chǎn)出月率、貿(mào)易帳。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:風(fēng)險偏好下降，維持弱勢運行】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.10%報6.9101元；2.央行暫停逆回購操作，當(dāng)日凈回籠100億；3.深股通連續(xù)18個交易日累計凈流入117.53億。
市場分析。新股發(fā)行節(jié)奏保持不變，金融監(jiān)管升級持續(xù)壓制風(fēng)險偏好，周一公布的中國4月進(jìn)出口雙雙大幅回落，期指呈現(xiàn)探低回升的走勢�，F(xiàn)貨市場方面，河北、雄安新區(qū)板塊集體走弱，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水19.41、12.90、24.34點，基差小幅收窄。IF加權(quán)日線6連陰，盤中再創(chuàng)新低，技術(shù)上進(jìn)入新一輪的下跌。上證指數(shù)跌破3100關(guān)口，關(guān)注前期低點3044一線支撐，若被有效跌破，則有破位深跌的風(fēng)險。
操作建議。金融監(jiān)管風(fēng)暴持續(xù)壓制風(fēng)險偏好，多個股指連續(xù)創(chuàng)新低，進(jìn)入新一輪的下跌周期，關(guān)注前期低點上證3044一線支撐。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告前價格表現(xiàn)謹(jǐn)慎，短周期呈現(xiàn)油強粕弱】

8日，CBOT大豆期貨周一收低，受美國種植天氣改善和玉米期貨下跌溢出的疲勢拖累。7月大豆合約收跌8-1/4美分，報每蒲式耳9.64-3/4美元。7月豆粕合約收跌3.30美元，報每短噸313.60美元。7月豆油合約收漲0.04美分，報每磅32.94美分，受助于基金回補空頭。偏空的出口數(shù)據(jù)也增加市場壓力,USDA周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年5月4日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗量為349,385噸，低于市場預(yù)估的37.5-60萬噸區(qū)間。
而美國農(nóng)業(yè)部在每周作物生長報告中公布稱，截至2017年5月7日當(dāng)周，美國大豆種植率為14%，不及預(yù)估值16%，此前一周為10%，上年同期為21%，五年均值為17%。 谷物種植進(jìn)度落后，將限制市場跌幅，另外，本周三夜里，USDA5月供需報告即將發(fā)布，市場對新作供需平衡狀況以及未來生長季的天氣模式最為關(guān)切，此前谷物成交進(jìn)入縮量震蕩模式。
國內(nèi)三大油脂的阻力區(qū)：棕櫚油5250-5300、豆油5900-5950、菜籽油6450-6500區(qū)間，存在價格波動的反復(fù)，交易上注意縮短持倉周期，未能持穩(wěn)不追漲。粕類價格，十?dāng)?shù)日以來，維持在近100點的震蕩區(qū)間，尚未作出實質(zhì)性突破，則維持區(qū)間操作思路，耐心等待新的趨勢交易線索。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：罕見跌停，出現(xiàn)節(jié)前恐慌拋售】

從JD1703合約開始，交易所實施了系列制度創(chuàng)新，降低交割成本，有效提高了可供交割量，劇統(tǒng)計，3月、4月雞蛋總交割量156手，超過近三年雞蛋期貨交割史的總和，5月上旬，雞蛋期貨倉單量22手，也超歷年同期。這種背景下，雞蛋期貨諸月合約呈現(xiàn)活躍狀態(tài)，遠(yuǎn)月高升水出現(xiàn)坍塌，預(yù)期性交易備受挫傷。8日，僅三周便臨近端午假日，雞蛋9月合約出現(xiàn)跌停板，更多意義上，是制度因素下的高升水幻滅，以及基差的理性回歸。9月合約，預(yù)計3400下方形成新的破位性下跌的難度較大，該合約作為中秋合約，近十年以來的9月份，現(xiàn)貨鮮有未及3.6元/斤之上的價格，考慮到端午月份的季節(jié)性因素，近日在3500-3550區(qū)域出現(xiàn)抵抗性反彈的幾率較大，悲觀低點可能會下移50點。8日，全國雞蛋價格開始穩(wěn)中走低，多地啟動落價模式，價格再次向兩元及以下靠近，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)一般，養(yǎng)殖戶低價惜售心理強烈，內(nèi)銷走貨尚可，外銷接貨疲軟，同時南北銷區(qū)無意挺價，雖然產(chǎn)區(qū)端午節(jié)前淘雞意愿較強，減少貨源，但終端需求偏弱，短線行情難有好轉(zhuǎn)，或穩(wěn)中小幅下滑�，F(xiàn)貨近日的疲弱狀態(tài)，也是期價回歸的重要驅(qū)動。操作上，短線博弈風(fēng)控為先。（新紀(jì)元期貨王成強）

【白糖:短線維持逢低謹(jǐn)慎短多思路】

周一鄭糖期貨承壓回落，主力合約SR1709承壓40日均線，期價重心下移，夜盤低開后小幅反彈。ICE原糖期貨周一小幅回升，盡管預(yù)期2017/18年度全球糖市將供應(yīng)過剩。消息方面，TRS周一在報告中表示，在連續(xù)兩年供應(yīng)短缺后，全球糖市將在2017/18年度“鑒定地重返供應(yīng)過剩”。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，國際原糖持續(xù)走低亦制約國內(nèi)糖價上行空間；但國內(nèi)銷售數(shù)據(jù)偏好，加之消費旺季即將到來，鄭糖下方支撐較強，短線維持逢低謹(jǐn)慎短多思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短空謹(jǐn)慎持有】

周一鄭棉期貨延續(xù)弱勢，主力合約CF1709報收兩連陰，期價考驗15500支撐，夜盤低開后小幅反彈。ICE期棉周一跌至三周低位，因天氣狀況有利于美國和全球主要棉花產(chǎn)區(qū)的播種，改善了產(chǎn)量前景。儲備棉競拍情況，5月8日國儲棉輪出銷售2.99萬噸，實際成交1.98萬噸，成交率66.22%，成交均價15099元/噸（-184）；5月8日兩節(jié)共掛拍3萬噸，其中新疆棉1.09萬噸。綜合而言，國內(nèi)市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前市場供應(yīng)依舊充足，倉單壓力依舊龐大，短線鄭棉仍將延續(xù)弱勢震蕩走勢，短空謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：國內(nèi)銅進(jìn)口大減，短線或震蕩偏弱走勢】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.57%。庫存上，LME銅庫存351550噸，減少3100噸；8日上期所銅倉單75317噸，減少2716噸。海關(guān)總署周一公布的數(shù)據(jù)顯示，中國4月銅進(jìn)口較前月大減30.2%至30萬噸，中國需求放緩?fù)侠坫~價走低。而此前公布的國內(nèi)PMI數(shù)據(jù)不佳，市場對中國需求放緩的擔(dān)憂已開始增加。美聯(lián)儲周一數(shù)據(jù)顯示，美國4月就業(yè)市場狀況指數(shù)錄得+3.5，遠(yuǎn)高于預(yù)期的+1.0。供給方面，秘魯?shù)V工周五投票通過6月舉行全國性罷工的決定，以抗議危害勞工權(quán)益的政府提案；美國自由港邁克墨倫銅金礦公司印尼分公司的數(shù)千名工人此前集會，抗議資方因與政府間的合同糾紛解雇礦工；智利Collahuasi銅礦工人與資方周五發(fā)布聯(lián)合聲明稱，雙方已達(dá)成新協(xié)議。數(shù)據(jù)方面，今日重點關(guān)注德國3月季調(diào)后貿(mào)易帳。倫銅周一震蕩走低，國內(nèi)夜盤低開小幅走高，預(yù)計短線偏弱走勢。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：對原油跟跌不跟漲 4860一線波動反復(fù)】

TA1709合約周一沖高回落收小陽線，最高上探4860一線隨后承壓回吐漲幅，始終運行于向下發(fā)散的短期均線族之下，空頭格局仍存。TA走勢深受原油影響，然而隔夜美原油指數(shù)在上周五巨幅震蕩，暴跌再反轉(zhuǎn)收長下影陽線后，周一維持窄幅震蕩，而TA對原油表現(xiàn)出跟跌不跟漲的特性，短線仍在4860一線震蕩爭奪，漲跌反復(fù)，以日內(nèi)波段操作為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：暫獲支撐震蕩整理 傾向反彈但不排除下行可能】

鐵礦1709合約周一在460-480區(qū)間波動，期價來回震蕩收類十字星，成交和持倉再創(chuàng)階段新高。然而5日均線下穿10日和20日線，并對期價造成顯著壓力，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)綠柱，前期低位金叉上行格局顯然已經(jīng)失敗。短線鐵礦在460一線暫獲支撐，震蕩整理醞釀新的方向，鐵礦石投機性較強，短線傾向于反彈但也不排除下行可能。螺紋1710合約周一沖高回落收中陽線站上3000點，跌勢暫緩出現(xiàn)反彈，成交和持倉回升，現(xiàn)貨市場漲價熱情仍未消退，期價穩(wěn)站3000點則短線有望延續(xù)回升，關(guān)注3140壓力位以及鐵礦石的走勢。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計短線區(qū)間震蕩為主】

因OPEC提及將減產(chǎn)協(xié)議延期，周一美原油價格走高。現(xiàn)貨面,PE市場線性報價上漲50-100元/噸，高壓及部分低壓報價下跌100元/噸左右，貿(mào)易商高報出貨，下游詢盤增多。周一連塑高開低走收出小陰線，收盤在10日均線附近，短線走勢震蕩。沙特能源部長法利赫周一表示，他對石油輸出國組織（OPEC）牽頭的減產(chǎn)行動將延續(xù)到今年下半年，甚至更長時間有信心，美原油價格走高。裝置上，中煤榆林4月20日進(jìn)行檢修，計劃停車35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停車檢修，計劃至5月16日重啟；齊魯石化PE全套裝置計劃5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計停車30-45天；揚子石化LLDPE裝置停車。農(nóng)膜生產(chǎn)轉(zhuǎn)淡，環(huán)保檢查對終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強制關(guān)閉，整體需求仍偏弱。庫存方面，石化去庫存緩慢，社會庫存仍處高位，庫存壓力仍存。連塑周一高開低走，上方8900附近有一定壓力，預(yù)計短線8600-8950區(qū)間震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:期價跌破14000整數(shù)支撐，技術(shù)面下跌空間打來，空單繼續(xù)持有】

周一滬膠期貨延續(xù)弱勢，主力合約RU1709跌破14000重要支撐，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的空頭走勢。日膠指數(shù)亦弱勢下跌。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國4月橡膠（天膠和合成膠）進(jìn)口量為58萬噸，環(huán)比下降17.1%，同比攀升16.0%。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運行于下跌趨勢中。期價跌破14000整數(shù)支撐，技術(shù)面下跌空間打來，空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:法國大選靴子落地，金價短期震蕩筑底】

法國大選以中間派候選人馬克龍獲勝結(jié)束，消息公布后，市場風(fēng)險偏好回落，歐洲股市高開低走，國際黃金低位反彈。前期受法國大選樂觀情緒、特朗普醫(yī)改法案獲得眾議院投票通過以及美聯(lián)儲6月加息預(yù)期升溫等利空因素的打壓，金價連續(xù)三周下跌，倫敦金自4月高位1295美元/盎司最低跌至1221美元/盎司，期間最大跌幅達(dá)2%。法國大選靴子落地，對于黃金來說，意味著利空出盡。美聯(lián)儲加息預(yù)期在一定程度上得以消化，黃金短期震蕩筑底的可能性較大，維持逢低建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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