早盤簡(jiǎn)報(bào)
2017年05月09日星期二

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 按美元計(jì)，中國(guó)4月出口同比增長(zhǎng)8%（前值16.4%），進(jìn)口同比增長(zhǎng)11.9%（前值20.3%），進(jìn)出口雙雙大幅下滑。
2. 中國(guó)金融時(shí)報(bào)刊文稱，要充分把握好短期陣痛與長(zhǎng)期健康發(fā)展的關(guān)系，勿以眼前的市場(chǎng)小幅波動(dòng)而危言聳聽，擾動(dòng)有關(guān)方面加強(qiáng)監(jiān)管、溫和去杠桿的決心。
3. 周一，央行連續(xù)兩日暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠100億。
4. 周一美股收盤基本持平，納指與標(biāo)普500指數(shù)均刷新盤中最高紀(jì)錄。截至收盤，道指漲0.01%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.01%；紐約黃金收漲0.05%，報(bào)1236.90美元/盎司；WTI原油收漲0.45%，報(bào)46.43美元/桶。
5. 周一，滬深兩市雙雙低開，隨后股指持續(xù)重挫，午后兩市探底回升。盤面上，雄安、軍工、港口居板塊跌幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3078.61，跌0.79%；深成指報(bào)9833.17點(diǎn)，跌1.91%；創(chuàng)指報(bào)1788.71，跌1.62%。
6. 今日關(guān)注：14:00德國(guó)3月工業(yè)產(chǎn)出月率、貿(mào)易帳。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，維持弱勢(shì)運(yùn)行】

政策消息。1.離岸人民幣收跌0.10%報(bào)6.9101元；2.央行暫停逆回購(gòu)操作，當(dāng)日凈回籠100億；3.深股通連續(xù)18個(gè)交易日累計(jì)凈流入117.53億。
市場(chǎng)分析。新股發(fā)行節(jié)奏保持不變，金融監(jiān)管升級(jí)持續(xù)壓制風(fēng)險(xiǎn)偏好，周一公布的中國(guó)4月進(jìn)出口雙雙大幅回落，期指呈現(xiàn)探低回升的走勢(shì)�，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，河北、雄安新區(qū)板塊集體走弱，拖累指數(shù)下行。主力合約IF、IH、IC分別貼水19.41、12.90、24.34點(diǎn)，基差小幅收窄。IF加權(quán)日線6連陰，盤中再創(chuàng)新低，技術(shù)上進(jìn)入新一輪的下跌。上證指數(shù)跌破3100關(guān)口，關(guān)注前期低點(diǎn)3044一線支撐，若被有效跌破，則有破位深跌的風(fēng)險(xiǎn)。
操作建議。金融監(jiān)管風(fēng)暴持續(xù)壓制風(fēng)險(xiǎn)偏好，多個(gè)股指連續(xù)創(chuàng)新低，進(jìn)入新一輪的下跌周期，關(guān)注前期低點(diǎn)上證3044一線支撐。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報(bào)告前價(jià)格表現(xiàn)謹(jǐn)慎，短周期呈現(xiàn)油強(qiáng)粕弱】

8日，CBOT大豆期貨周一收低，受美國(guó)種植天氣改善和玉米期貨下跌溢出的疲勢(shì)拖累。7月大豆合約收跌8-1/4美分，報(bào)每蒲式耳9.64-3/4美元。7月豆粕合約收跌3.30美元，報(bào)每短噸313.60美元。7月豆油合約收漲0.04美分，報(bào)每磅32.94美分，受助于基金回補(bǔ)空頭。偏空的出口數(shù)據(jù)也增加市場(chǎng)壓力,USDA周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年5月4日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為349,385噸，低于市場(chǎng)預(yù)估的37.5-60萬(wàn)噸區(qū)間。
而美國(guó)農(nóng)業(yè)部在每周作物生長(zhǎng)報(bào)告中公布稱，截至2017年5月7日當(dāng)周，美國(guó)大豆種植率為14%，不及預(yù)估值16%，此前一周為10%，上年同期為21%，五年均值為17%。 谷物種植進(jìn)度落后，將限制市場(chǎng)跌幅，另外，本周三夜里，USDA5月供需報(bào)告即將發(fā)布，市場(chǎng)對(duì)新作供需平衡狀況以及未來生長(zhǎng)季的天氣模式最為關(guān)切，此前谷物成交進(jìn)入縮量震蕩模式。
國(guó)內(nèi)三大油脂的阻力區(qū)：棕櫚油5250-5300、豆油5900-5950、菜籽油6450-6500區(qū)間，存在價(jià)格波動(dòng)的反復(fù)，交易上注意縮短持倉(cāng)周期，未能持穩(wěn)不追漲。粕類價(jià)格，十?dāng)?shù)日以來，維持在近100點(diǎn)的震蕩區(qū)間，尚未作出實(shí)質(zhì)性突破，則維持區(qū)間操作思路，耐心等待新的趨勢(shì)交易線索。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：罕見跌停，出現(xiàn)節(jié)前恐慌拋售】

從JD1703合約開始，交易所實(shí)施了系列制度創(chuàng)新，降低交割成本，有效提高了可供交割量，劇統(tǒng)計(jì)，3月、4月雞蛋總交割量156手，超過近三年雞蛋期貨交割史的總和，5月上旬，雞蛋期貨倉(cāng)單量22手，也超歷年同期。這種背景下，雞蛋期貨諸月合約呈現(xiàn)活躍狀態(tài)，遠(yuǎn)月高升水出現(xiàn)坍塌，預(yù)期性交易備受挫傷。8日，僅三周便臨近端午假日，雞蛋9月合約出現(xiàn)跌停板，更多意義上，是制度因素下的高升水幻滅，以及基差的理性回歸。9月合約，預(yù)計(jì)3400下方形成新的破位性下跌的難度較大，該合約作為中秋合約，近十年以來的9月份，現(xiàn)貨鮮有未及3.6元/斤之上的價(jià)格，考慮到端午月份的季節(jié)性因素，近日在3500-3550區(qū)域出現(xiàn)抵抗性反彈的幾率較大，悲觀低點(diǎn)可能會(huì)下移50點(diǎn)。8日，全國(guó)雞蛋價(jià)格開始穩(wěn)中走低，多地啟動(dòng)落價(jià)模式，價(jià)格再次向兩元及以下靠近，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)一般，養(yǎng)殖戶低價(jià)惜售心理強(qiáng)烈，內(nèi)銷走貨尚可，外銷接貨疲軟，同時(shí)南北銷區(qū)無意挺價(jià)，雖然產(chǎn)區(qū)端午節(jié)前淘雞意愿較強(qiáng)，減少貨源，但終端需求偏弱，短線行情難有好轉(zhuǎn)，或穩(wěn)中小幅下滑�，F(xiàn)貨近日的疲弱狀態(tài)，也是期價(jià)回歸的重要驅(qū)動(dòng)。操作上，短線博弈風(fēng)控為先。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線維持逢低謹(jǐn)慎短多思路】

周一鄭糖期貨承壓回落，主力合約SR1709承壓40日均線，期價(jià)重心下移，夜盤低開后小幅反彈。ICE原糖期貨周一小幅回升，盡管預(yù)期2017/18年度全球糖市將供應(yīng)過剩。消息方面，TRS周一在報(bào)告中表示，在連續(xù)兩年供應(yīng)短缺后，全球糖市將在2017/18年度“鑒定地重返供應(yīng)過剩”。綜合而言，2017年是糖市牛熊轉(zhuǎn)折年，供需矛盾尚不突出，糖價(jià)下跌空間有限，中期高位震蕩概率大。短線來看，國(guó)際原糖持續(xù)走低亦制約國(guó)內(nèi)糖價(jià)上行空間；但國(guó)內(nèi)銷售數(shù)據(jù)偏好，加之消費(fèi)旺季即將到來，鄭糖下方支撐較強(qiáng)，短線維持逢低謹(jǐn)慎短多思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短空謹(jǐn)慎持有】

周一鄭棉期貨延續(xù)弱勢(shì)，主力合約CF1709報(bào)收兩連陰，期價(jià)考驗(yàn)15500支撐，夜盤低開后小幅反彈。ICE期棉周一跌至三周低位，因天氣狀況有利于美國(guó)和全球主要棉花產(chǎn)區(qū)的播種，改善了產(chǎn)量前景。儲(chǔ)備棉競(jìng)拍情況，5月8日國(guó)儲(chǔ)棉輪出銷售2.99萬(wàn)噸，實(shí)際成交1.98萬(wàn)噸，成交率66.22%，成交均價(jià)15099元/噸（-184）；5月8日兩節(jié)共掛拍3萬(wàn)噸，其中新疆棉1.09萬(wàn)噸。綜合而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)棉花市場(chǎng)供需緊平衡，中長(zhǎng)期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，目前市場(chǎng)供應(yīng)依舊充足，倉(cāng)單壓力依舊龐大，短線鄭棉仍將延續(xù)弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，短空謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：國(guó)內(nèi)銅進(jìn)口大減，短線或震蕩偏弱走勢(shì)】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌1.57%。庫(kù)存上，LME銅庫(kù)存351550噸，減少3100噸；8日上期所銅倉(cāng)單75317噸，減少2716噸。海關(guān)總署周一公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)4月銅進(jìn)口較前月大減30.2%至30萬(wàn)噸，中國(guó)需求放緩?fù)侠坫~價(jià)走低。而此前公布的國(guó)內(nèi)PMI數(shù)據(jù)不佳，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)需求放緩的擔(dān)憂已開始增加。美聯(lián)儲(chǔ)周一數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)錄得+3.5，遠(yuǎn)高于預(yù)期的+1.0。供給方面，秘魯?shù)V工周五投票通過6月舉行全國(guó)性罷工的決定，以抗議危害勞工權(quán)益的政府提案；美國(guó)自由港邁克墨倫銅金礦公司印尼分公司的數(shù)千名工人此前集會(huì)，抗議資方因與政府間的合同糾紛解雇礦工；智利Collahuasi銅礦工人與資方周五發(fā)布聯(lián)合聲明稱，雙方已達(dá)成新協(xié)議。數(shù)據(jù)方面，今日重點(diǎn)關(guān)注德國(guó)3月季調(diào)后貿(mào)易帳。倫銅周一震蕩走低，國(guó)內(nèi)夜盤低開小幅走高，預(yù)計(jì)短線偏弱走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：對(duì)原油跟跌不跟漲 4860一線波動(dòng)反復(fù)】

TA1709合約周一沖高回落收小陽(yáng)線，最高上探4860一線隨后承壓回吐漲幅，始終運(yùn)行于向下發(fā)散的短期均線族之下，空頭格局仍存。TA走勢(shì)深受原油影響，然而隔夜美原油指數(shù)在上周五巨幅震蕩，暴跌再反轉(zhuǎn)收長(zhǎng)下影陽(yáng)線后，周一維持窄幅震蕩，而TA對(duì)原油表現(xiàn)出跟跌不跟漲的特性，短線仍在4860一線震蕩爭(zhēng)奪，漲跌反復(fù)，以日內(nèi)波段操作為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：暫獲支撐震蕩整理 傾向反彈但不排除下行可能】

鐵礦1709合約周一在460-480區(qū)間波動(dòng)，期價(jià)來回震蕩收類十字星，成交和持倉(cāng)再創(chuàng)階段新高。然而5日均線下穿10日和20日線，并對(duì)期價(jià)造成顯著壓力，技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)綠柱，前期低位金叉上行格局顯然已經(jīng)失敗。短線鐵礦在460一線暫獲支撐，震蕩整理醞釀新的方向，鐵礦石投機(jī)性較強(qiáng)，短線傾向于反彈但也不排除下行可能。螺紋1710合約周一沖高回落收中陽(yáng)線站上3000點(diǎn)，跌勢(shì)暫緩出現(xiàn)反彈，成交和持倉(cāng)回升，現(xiàn)貨市場(chǎng)漲價(jià)熱情仍未消退，期價(jià)穩(wěn)站3000點(diǎn)則短線有望延續(xù)回升，關(guān)注3140壓力位以及鐵礦石的走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線區(qū)間震蕩為主】

因OPEC提及將減產(chǎn)協(xié)議延期，周一美原油價(jià)格走高。現(xiàn)貨面,PE市場(chǎng)線性報(bào)價(jià)上漲50-100元/噸，高壓及部分低壓報(bào)價(jià)下跌100元/噸左右，貿(mào)易商高報(bào)出貨，下游詢盤增多。周一連塑高開低走收出小陰線，收盤在10日均線附近，短線走勢(shì)震蕩。沙特能源部長(zhǎng)法利赫周一表示，他對(duì)石油輸出國(guó)組織（OPEC）牽頭的減產(chǎn)行動(dòng)將延續(xù)到今年下半年，甚至更長(zhǎng)時(shí)間有信心，美原油價(jià)格走高。裝置上，中煤榆林4月20日進(jìn)行檢修，計(jì)劃停車35天左右；上海石化1PE、2PE、4PE停車檢修，計(jì)劃至5月16日重啟；齊魯石化PE全套裝置計(jì)劃5月15日至6月30日期間檢修；神華新疆PE裝置4月27日停車大修，初步預(yù)計(jì)停車30-45天；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車。農(nóng)膜生產(chǎn)轉(zhuǎn)淡，環(huán)保檢查對(duì)終端需求影響更大一些，部分下游工廠被強(qiáng)制關(guān)閉，整體需求仍偏弱。庫(kù)存方面，石化去庫(kù)存緩慢，社會(huì)庫(kù)存仍處高位，庫(kù)存壓力仍存。連塑周一高開低走，上方8900附近有一定壓力，預(yù)計(jì)短線8600-8950區(qū)間震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:期價(jià)跌破14000整數(shù)支撐，技術(shù)面下跌空間打來，空單繼續(xù)持有】

周一滬膠期貨延續(xù)弱勢(shì)，主力合約RU1709跌破14000重要支撐，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的空頭走勢(shì)。日膠指數(shù)亦弱勢(shì)下跌。消息方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)4月橡膠（天膠和合成膠）進(jìn)口量為58萬(wàn)噸，環(huán)比下降17.1%，同比攀升16.0%。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤�，滬膠中期運(yùn)行于下跌趨勢(shì)中。期價(jià)跌破14000整數(shù)支撐，技術(shù)面下跌空間打來，空單繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:法國(guó)大選靴子落地，金價(jià)短期震蕩筑底】

法國(guó)大選以中間派候選人馬克龍獲勝結(jié)束，消息公布后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，歐洲股市高開低走，國(guó)際黃金低位反彈。前期受法國(guó)大選樂觀情緒、特朗普醫(yī)改法案獲得眾議院投票通過以及美聯(lián)儲(chǔ)6月加息預(yù)期升溫等利空因素的打壓，金價(jià)連續(xù)三周下跌，倫敦金自4月高位1295美元/盎司最低跌至1221美元/盎司，期間最大跌幅達(dá)2%。法國(guó)大選靴子落地，對(duì)于黃金來說，意味著利空出盡。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期在一定程度上得以消化，黃金短期震蕩筑底的可能性較大，維持逢低建多的思路。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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