早盤簡(jiǎn)報(bào)
2016年10月19日星期三

最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國(guó)9月新增貸款1.22萬(wàn)億，環(huán)比增加29%；社會(huì)融資規(guī)模1.72萬(wàn)億，較上月增加17%。金融數(shù)據(jù)延續(xù)了8月的回升勢(shì)頭。
2. 為保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，結(jié)合近期MLF到期情況，人民銀行對(duì)20家金融機(jī)構(gòu)開展MLF操作共4620億元，
3. 周二，央行在公開市場(chǎng)進(jìn)行7天期和14天期逆回購(gòu)各400億，中標(biāo)利率分別持平于2.25%和2.4%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠100億。
4. 美國(guó)9月CPI年率上升1.5%，升幅創(chuàng)2014年10月以來(lái)最大，暗示美國(guó)通脹壓力在穩(wěn)定上升，這或會(huì)使得美聯(lián)儲(chǔ)處于12月加息的軌道上。
5. 周二美股收高，CPI數(shù)據(jù)強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息的預(yù)期。道指漲0.42%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.62%；紐約黃金收漲0.5%，報(bào)1262.90美元/盎司；WTI原油收漲0.70%，報(bào)50.29美元/桶。
6. 周二，滬深兩市小幅低開，但以中字頭為首的權(quán)重股大幅拉升，推高市場(chǎng)漲幅，滬指一舉漲超1%。截止收盤，滬指報(bào)3083.88點(diǎn)，漲1.40%；深成指報(bào)10797.02點(diǎn)，漲1.37%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2198.14點(diǎn)，漲1.40%。
7. 今日關(guān)注：10:00中國(guó)第三季度GDP、9月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率；16:30英國(guó)8月ILO失業(yè)率、9月失業(yè)率；20:30 美國(guó)9月營(yíng)建許可、新屋開工年化；22:00加拿大央行公布利率決議與貨幣政策報(bào)告。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:關(guān)注上證年線3088壓力】

政策消息。1. 人民幣兌美元即期匯率報(bào)6.7393元；2.央行開展400億7天期和400億14天期逆回購(gòu)，凈回籠100億；3.滬股通凈買入6.52億。
市場(chǎng)分析。周二公布的中國(guó)9月信貸數(shù)據(jù)超預(yù)期增長(zhǎng)，鐵路、基建、券商等權(quán)重板塊走強(qiáng)，帶動(dòng)股指走高，期指低開高走。昨晚央行開展MLF投放4620億流動(dòng)性，以對(duì)沖本月MLF到期的壓力。主力合約IF、IH、IC分別貼水4.33、2.18、3.88點(diǎn)，股指交割日臨近，基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)放量站上40日線，盤中創(chuàng)反彈新高。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深成指收出對(duì)沖性陽(yáng)線，上證指數(shù)突破3140與3105連線的壓力，并回補(bǔ)了3078缺口，今日或試探年線3088處壓力。本周五進(jìn)入股指交割，今日將公布中國(guó)三季度GDP以及9月投資、消費(fèi)、工業(yè)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，需重點(diǎn)關(guān)注。
操作建議。今日有望沖擊年線上證3088，但鑒于10月份基本面偏空，不宜過(guò)度樂觀，逢高減多為宜。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：新高區(qū)域強(qiáng)勢(shì)震蕩，關(guān)注國(guó)儲(chǔ)菜油泄庫(kù)下市場(chǎng)買盤熱情】

受累于獲利拋盤壓力，18日芝加哥豆系普跌，跌幅在0.5%-0.8%之間，多持穩(wěn)在5日平均價(jià)格之上，芝加哥豆系，關(guān)注點(diǎn)將從北美豐產(chǎn)的利空中，轉(zhuǎn)入到出口進(jìn)度和南美天氣的炒作之中，當(dāng)前大宗商品普漲氛圍，以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利多的暢想里，市場(chǎng)跌勢(shì)將受限。前述，芝加哥豆油價(jià)格指數(shù)，突破近兩年的重要頸線位，其技術(shù)意義較為重要，持穩(wěn)或進(jìn)入新的趨勢(shì)上漲階段，今日國(guó)儲(chǔ)菜油周拋儲(chǔ)數(shù)量維持在10萬(wàn)噸的水平，預(yù)計(jì)買盤熱情高漲，在不斷強(qiáng)化自身供給緊張的現(xiàn)實(shí)條件，跳空突破年內(nèi)新高后，下探是多單增持機(jī)會(huì)，遠(yuǎn)月趨勢(shì)持倉(cāng)增持，菜豆價(jià)差大規(guī)模擴(kuò)大，曠日持久的倒掛成為歷史，多菜油空豆油的套利組合，趨勢(shì)的角度，有歷史回歸均值的可能性，是戰(zhàn)略性套利交易機(jī)會(huì)。粕價(jià)低位連日抵抗反彈，本季將構(gòu)筑底部，趨勢(shì)空單退出后，觀望或擇機(jī)輕倉(cāng)布局遠(yuǎn)月多頭。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：異動(dòng)暴漲，追隨商品大勢(shì)重心持續(xù)上移】

18日，全國(guó)雞蛋價(jià)格總體穩(wěn)中小幅下調(diào)，北京地區(qū)繼續(xù)穩(wěn)定，中部地區(qū)多調(diào)整，產(chǎn)區(qū)各地零售走緩，但庫(kù)存不大，銷區(qū)集中到貨，走貨情況一般，搜牧預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)或繼續(xù)走弱，主產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)介于3.25-3.54之間，低端、高端價(jià)格重心小幅下移。當(dāng)日，因早盤現(xiàn)貨交割月合約擠空式漲停（6%），主力合約出現(xiàn)異常增倉(cāng)放量暴漲超4%，實(shí)現(xiàn)八日連漲超10%的罕見上漲行情。此前我們提及，雞蛋周線級(jí)別企穩(wěn)上漲，并提示3400-3450是較大阻力平臺(tái)，期價(jià)昨日突破該阻力平臺(tái)，改寫近兩個(gè)月新高，昨日波動(dòng)率驟然放大超預(yù)期。下半年以來(lái)的多數(shù)時(shí)間，蛋雞養(yǎng)殖利潤(rùn)較為豐厚，且蛋雞整體存欄規(guī)模居于高位，這些基本因素對(duì)雞蛋價(jià)格形成抑制。但考慮到飼料價(jià)格季節(jié)性低點(diǎn)或已提前探明，且人民幣貶值壓力較為顯著，這種背景下，處于數(shù)年同期低位的蛋價(jià)，已缺乏進(jìn)一步看空的基本條件。雞蛋價(jià)格早在9月份，便已完成了秋季的主要調(diào)整下跌空間，今年春節(jié)較往年有所提前，1月的元旦、春節(jié)等需求備貨因素，有望對(duì)蛋價(jià)形成拉動(dòng)作用，上述因素有利于驅(qū)動(dòng)蛋價(jià)震蕩攀漲。另外，主要大宗商品價(jià)格指數(shù)牛市上漲進(jìn)程不斷深化，人民幣貶值趨勢(shì)亦將推升國(guó)內(nèi)通脹水平，這些宏觀邊際的重要變化，對(duì)雞蛋價(jià)格長(zhǎng)期展望不容小覷，蛋價(jià)有望完成筑底，價(jià)格重心將會(huì)上移，待調(diào)整下跌過(guò)程增持多單。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:高位不追多，多單逢高分步止盈為宜】

周二鄭糖期貨小幅反彈，主力合約SR1701整體維持高位窄幅震蕩；ICE原糖期貨周二回落，進(jìn)一步遠(yuǎn)離10月7日觸及的逾四年高位。消息方面，Unica周二確認(rèn)，下一年度巴西中南部地區(qū)甘蔗產(chǎn)量將下降。綜合而言，國(guó)儲(chǔ)第一批投放數(shù)量不大，主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)依舊偏緊，短線糖價(jià)仍將維持偏強(qiáng)走勢(shì)；但隨著甜菜集中開榨，南方甘蔗即將開榨，后期市場(chǎng)供應(yīng)逐漸增加，鄭糖高位回落風(fēng)險(xiǎn)亦加大。操作上，高位不追多，多單逢高分步止盈為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:激進(jìn)空單輕倉(cāng)持有，關(guān)注15000爭(zhēng)奪】

周二鄭棉小幅回調(diào)，主力合約CF1701下方15000仍有支撐，整體維持窄幅震蕩；ICE期棉周二小幅收跌，印度和美國(guó)德克薩斯州棉花種植帶收割天氣良好，且美元持穩(wěn)。新棉收購(gòu)情況，18日疆內(nèi)40衣分、13%以內(nèi)水分機(jī)采棉收購(gòu)價(jià)6.4-6.6元/公斤，40衣分手摘棉最低收購(gòu)價(jià)7.2元/公斤（個(gè)別軋花廠降至7元/公斤，但基本收不上來(lái)），阿克蘇、喀什部分棉區(qū)40衣分收購(gòu)價(jià)降至7.3-7.4元/公斤，但日均收購(gòu)量明顯下滑。綜合而言，受新疆棉企聯(lián)合限價(jià)影響，棉籽收購(gòu)價(jià)格企穩(wěn)回落，但收購(gòu)陷入僵局，短線鄭棉支撐較強(qiáng)；但隨著機(jī)采棉開始大面積采摘，市場(chǎng)供應(yīng)壓力不斷增加，后市鄭棉回落風(fēng)險(xiǎn)加大。操作上，激進(jìn)空單輕倉(cāng)持有，關(guān)注15000爭(zhēng)奪。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：震蕩區(qū)間收窄 連續(xù)增倉(cāng)或突破】

TA1701合約期價(jià)周一放量拉漲收中陽(yáng)線，逼近4800點(diǎn)，盡管短線走高并無(wú)利多消息支撐，上一交易日期價(jià)卻再度小幅走高，并且近兩個(gè)交易日成交熱情回升，持倉(cāng)快速大幅流入。從基本面來(lái)看，TA工廠檢修增多，開工率縮減，下游聚酯和織機(jī)開工率也小幅回落，顯示出供需兩弱的格局。從技術(shù)面來(lái)看，形態(tài)不佳，震蕩三角形遲遲未打破，近期期價(jià)波動(dòng)收窄，但隨著成交和持倉(cāng)動(dòng)能的增加，或推動(dòng)期價(jià)形成突破，操作上建議若突破4850則偏多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：鋼礦大幅跟漲 煤焦飆漲逆天】

黑色系中鋼礦和煤焦形成兩組走勢(shì)，分化在不斷加劇。目前鋼廠生產(chǎn)陷于虧損，并且虧損面在不斷擴(kuò)大，因煤焦價(jià)格的逆天飆漲，高爐開工率有收縮的較大可能，但在實(shí)際減產(chǎn)之前，螺紋、鐵礦價(jià)格只能跟漲煤焦。煤焦市場(chǎng)呈現(xiàn)顯著的供不應(yīng)求格局，一方面受制于煤炭限產(chǎn)，一方面受制于運(yùn)力不足。焦煤、焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)拉升，焦炭1701合約在上一交易日?qǐng)?bào)收11連陽(yáng)穩(wěn)站1500點(diǎn)，而焦煤則以連續(xù)逼近漲停的姿態(tài)刷新著階段高點(diǎn)。上行風(fēng)險(xiǎn)積聚，但在基本面都沒有顯著變化之前仍不宜抄頂�。ㄐ录o(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線望維持強(qiáng)勢(shì)】

周二美原油價(jià)格由跌轉(zhuǎn)升，現(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格多數(shù)整理，個(gè)別窄幅波動(dòng)，幅度在50元/噸左右，周初市場(chǎng)交投清淡，商家多隨行就市出貨市場(chǎng)價(jià)格多數(shù)整理，個(gè)別窄幅波動(dòng)，幅度在50元/噸左右。數(shù)據(jù)顯示沙特8月原油出口下滑，因產(chǎn)量從7月紀(jì)錄高位回撤，也令人們更加相信沙特減產(chǎn)的決心。市場(chǎng)庫(kù)存水平不高，中石油及中石化上調(diào)出廠價(jià)，市場(chǎng)獲得支撐走高。近期石化新增檢修裝置較少，神華新疆新增產(chǎn)能月初成功產(chǎn)出聚烯烴產(chǎn)品，十月中旬撫順石化、蘭州石化、上海石化裝置重啟，供給壓力有所增加。預(yù)計(jì)連塑連續(xù)上漲后短線將震蕩整固，回調(diào)后偏多思路為主。周二連塑大幅走高，短線或維持強(qiáng)勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:多單逢高逐步止盈為宜】

周二夜盤滬膠大幅回落，主力合約RU1701考驗(yàn)14000整數(shù)支撐；日膠指數(shù)承壓回落。消息方面，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)18日發(fā)布的“2016年9月中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存調(diào)查結(jié)果”顯示，9月份中國(guó)汽車經(jīng)銷商綜合庫(kù)存系數(shù)為1.13，環(huán)比下降6%，同比下降28%，經(jīng)銷商庫(kù)存系數(shù)持續(xù)降低，庫(kù)存水平進(jìn)入合理區(qū)間。綜合而言，全球天膠供需過(guò)剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來(lái)看，供給端階段性緊張格局尚未改善，泰王病逝又引發(fā)市場(chǎng)對(duì)泰國(guó)天膠供應(yīng)穩(wěn)定性的擔(dān)憂，基本面利多市場(chǎng)，短線滬膠將維持高位震蕩。但隨著船運(yùn)緊張局面的逐漸改善，后期市場(chǎng)供應(yīng)將呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，滬膠高位回落風(fēng)險(xiǎn)亦加大，多單逢高逐步止盈為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：短線偏多思路為主】

因多頭力量增強(qiáng)，周二美黃金價(jià)格走高。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收275.20元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4025元/千克。昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月工業(yè)生產(chǎn)較前月增長(zhǎng)0.1%，預(yù)估為增長(zhǎng)0.1%；因市場(chǎng)對(duì)美國(guó)大選結(jié)果擔(dān)憂，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息也可能會(huì)因此受影響。日內(nèi)公布的美國(guó)9月核心通脹連續(xù)11個(gè)月高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)位水平，支撐了美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期；但周一公布的數(shù)據(jù)顯示，因制造業(yè)產(chǎn)出反彈被公用事業(yè)產(chǎn)出下降所抵消，9月工業(yè)生產(chǎn)僅微幅增長(zhǎng)，美元走弱，黃金獲得支撐走高。操作上，國(guó)內(nèi)短線偏多思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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