早盤簡報(bào)
2018年01月08日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周，央行繼續(xù)暫停逆回購操作，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈回籠5100億。
2. 美國12月新增非農(nóng)就業(yè)人口14.8萬，大幅低于預(yù)期的19萬。失業(yè)率維持在4.1%的低位，小時(shí)新增環(huán)比增長0.3%，超過預(yù)期的0.2%。
3. 美國11月工廠訂單環(huán)比增長1.3%，高于預(yù)期增速1.1%，連續(xù)四個(gè)月錄得正增長。但12月ISM非制造業(yè)指數(shù)為55.9，跌至4個(gè)月新低。
4. 上周五美股收高，三大股指連續(xù)第四個(gè)交易日創(chuàng)歷史新高。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示美國勞動(dòng)力市場繼續(xù)好轉(zhuǎn)。道指漲0.88%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.70%；紐約黃金收漲0.70美元，漲幅不到0.1%；WTI 原油收跌0.92%，報(bào)61.44美元/桶。
5. 上周五，滬指全天維持高位震蕩。盤面上，石油石化、房地產(chǎn)板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3391.75，漲0.18%；深成指報(bào)11342.85，漲0.01%；創(chuàng)指報(bào)1801.42，跌0.38%。
6. 今日關(guān)注：15:00德國11月工廠訂單月率；18:00歐元區(qū)12月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)、消費(fèi)者信心指數(shù)、11月零售銷售月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:上漲壓力逐漸加大，逢高減多】

政策消息。1.上周離岸人民幣匯率收漲0.50%報(bào)6.4804；2.央行連續(xù)第10日暫停逆回購操作，當(dāng)周凈回籠5100億；3.深股通連續(xù)8日累計(jì)凈流入90億。
市場分析。上周五，期指維持小幅上漲�，F(xiàn)貨市場方面，房地產(chǎn)、租售同權(quán)、黃金板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水-9.45、-10.44、16.45點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)連續(xù)6日上漲，站穩(wěn)4100關(guān)口，均線簇向上發(fā)散，形成多頭格局。IH加權(quán)在60日線附近企穩(wěn)，重心緩慢抬升，有望向3000關(guān)口發(fā)起沖擊。IC加權(quán)連續(xù)上漲后突破6400整數(shù)關(guān)口，但短線回調(diào)壓力加大，需防范沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。上證指數(shù)日線六連陽，逼近3400大關(guān)，短期有望挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)3450。
操作建議。節(jié)后股指連續(xù)上漲，脫離底部震蕩區(qū)間，進(jìn)入中期反彈階段。但上漲壓力逐漸加大，短期存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，逢高適量減多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：反彈承壓，關(guān)注震蕩整理后多頭表現(xiàn)】

周五，受助于對南美不利作物天氣的憂慮，美豆主力收漲0.25%；弱于預(yù)期的出口銷售報(bào)告令漲幅受限，受壓于周末前的獲利回吐和技術(shù)性賣盤，美豆粉漲0.44%；美豆油跌0.38%。巴西國有農(nóng)業(yè)研究公司成，巴西發(fā)現(xiàn)53里大豆銹病，其中帕拉納州發(fā)現(xiàn)34例。但由于受到拉尼娜氣候的影響，帕拉納州推遲了播種時(shí)間，所以銹病影響有限。同樣受到拉尼娜氣候影響的還有阿根廷，布宜諾斯艾利斯的干旱氣候?qū)е乱恍┨斓責(zé)o法播種的風(fēng)險(xiǎn)加大，這可能會(huì)影響遠(yuǎn)期的大豆供應(yīng)。美國海運(yùn)受冷空氣影響，美豆出口受阻。國內(nèi)方面，大豆主力合約A1805微漲0.03%；豆粕主力合約1805上漲0.43%，日內(nèi)反壓位2785；豆油主力1805下跌0.34%，下方尋求支撐線5780，下跌空間有限；上方技術(shù)阻力位（5830），突破后將打開上漲空間，仍可進(jìn)一步搏取反彈行情。截止五日收盤，菜豆油價(jià)差比上周累積擴(kuò)大54元。隨著豆油價(jià)格上漲，對于菜油需求在未來也會(huì)有一定幅度的提高。棕櫚油方面，市場預(yù)計(jì)馬來西亞棕櫚油庫存較上月上升5.53%，油脂的修復(fù)性反彈受到了一定阻力，但對沖交易仍以多油空粕套作交易思路為主。1月5日國家臨時(shí)存儲(chǔ)菜籽油競價(jià)交易，合計(jì)計(jì)劃銷售年菜籽油57814噸，成交53126噸，成交率91.89%，平均價(jià)6254元/噸，節(jié)前買興熱情將限制油脂期價(jià)回落空間，逢下探多頭思路對待。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨有轉(zhuǎn)弱跡象，期價(jià)反彈高度受限】

1月5日，全國雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格漲勢延續(xù)但已減弱，主銷區(qū)雞蛋供貨普遍企穩(wěn)，滬、粵部分地區(qū)上升；而主產(chǎn)區(qū)的價(jià)格也是穩(wěn)中又升，但價(jià)格仍集中4.25-4.5元。但前日在華東地區(qū)推動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲的天氣因素已基本被市場消化，加之以氣象機(jī)構(gòu)對未來幾日放晴的判斷，未來幾日價(jià)格上漲勢頭可能難以延續(xù)。就現(xiàn)階段而言，現(xiàn)貨蛋價(jià)的強(qiáng)勢，長期看這可能加重遠(yuǎn)月期價(jià)的拋售壓力。主力合約jd1805下跌0.08%，震蕩并收于3788。預(yù)計(jì)3760-3860低位波動(dòng)有反復(fù)，日內(nèi)反彈多單仍不宜戀戰(zhàn)，策略上博弈遠(yuǎn)月空單為主。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:短線空單離場，激進(jìn)投資者可輕倉試多】

上周鄭糖期貨弱勢下跌，主力合約SR1805最低下探至5829點(diǎn)，技術(shù)面考驗(yàn)10月上旬低點(diǎn)支撐。ICE原糖期貨周五下跌，美元走堅(jiān)令近期升勢暫歇。消息方面，截止1月5日，廣西已有87家糖廠開榨，同比減少3家；近期冷空氣來臨，濕冷天氣影響甘蔗砍運(yùn)。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，國內(nèi)食糖生產(chǎn)進(jìn)入開榨高峰期，供應(yīng)壓力較大；但廣西濕冷天氣一定程度上影響甘蔗砍運(yùn)，提防天氣炒作，加之年底備貨旺季即將啟動(dòng)，鄭糖下方5820附近料有較強(qiáng)支撐，短線空單離場，激進(jìn)投資者可輕倉試多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:多單短線為宜】

上周鄭棉期貨低位反彈，主力合約CF1805周一至周四在15000附近橫盤震蕩，周五震蕩反彈，期價(jià)突破60日均線壓力。缺乏資金關(guān)注，棉紗期貨橫盤震蕩。ICE期棉周五下跌1.5%，錄得10月底以來最大單日百分比跌幅，受獲利了結(jié)打壓。消息方面，12月28日止當(dāng)周，美國2017/18年度陸地棉出口凈銷售19.39萬包，較之前一周增加19%，但較之前四周均值減少17%。國內(nèi)方面，截止1月5日，全國新棉采摘基本結(jié)束，全國新棉加工達(dá)到500萬噸；新棉銷售亦開始發(fā)力，紡織企業(yè)近期購買新棉意愿增強(qiáng)。倉單方面，截止1月5日，鄭商所棉花倉單數(shù)量3751（+156）張，有效預(yù)報(bào)1398（-76）張，折貨20.596萬噸。綜合而言，紡織企業(yè)儲(chǔ)備棉庫存消化殆盡，新棉采購意愿增強(qiáng)，需求端對棉價(jià)支撐轉(zhuǎn)強(qiáng)；但國內(nèi)棉花供應(yīng)充足，倉單壓力龐大，棉價(jià)上行空間亦受限，多單短線為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【黑色：多空博弈寬幅震蕩 螺紋承壓爐料堅(jiān)挺】

需求端的收縮開始對供給端收縮的影響產(chǎn)生沖抵，鋼材出貨情況不佳，現(xiàn)貨價(jià)格大幅回落。螺紋1805合約上周小幅沖高回落，跌落3800點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，一度探至60日線之下，交投重心小幅下移，承壓短期均線，有構(gòu)筑頭部的較大可能，面對3750-3800元/噸重要支撐，一旦形成破位則將開啟約300點(diǎn)的調(diào)整，建議短線偏空。噸鋼利潤高企不下，鋼企對鐵礦存有補(bǔ)庫需求，鐵礦石1805合約上周維持高位震蕩，短線承壓550一線，中線仍維持良好的上行趨勢。焦炭1805合約元旦假期復(fù)盤后，在2000點(diǎn)一線展開整理小幅反彈，周四意外長陽線拉漲近3%，觸及2100元/噸，主要受期現(xiàn)貼水的拉動(dòng)以及焦煤堅(jiān)挺的支撐，但焦炭需求走差，周五期價(jià)小幅跳水，后續(xù)行情并不十分樂觀。焦煤1805合約相較于焦炭稍顯堅(jiān)挺，焦化開工良好提振焦煤需求，動(dòng)煤價(jià)格對焦煤也形成一定支撐，盡管上周五期價(jià)收長下影小陰線，結(jié)束五連陽格局，中線上行格局未遭破壞，短多關(guān)注1400點(diǎn)一線壓力。鄭煤1805合約在消費(fèi)旺季提振下，上周增倉報(bào)收四連陽，站上短期均線族并且突破620元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，短線仍偏多運(yùn)行。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【天膠:難改13600-14600區(qū)間震蕩走勢】

上周滬膠期貨窄幅調(diào)整，主力合約RU1805整體運(yùn)行于14000-14500區(qū)間震蕩；日膠指數(shù)連續(xù)四個(gè)交易日調(diào)整。庫存方面，截止1月5日，上期所天膠期貨庫存為31.33萬噸，較前一交易日增加790噸。短期來看，國內(nèi)天膠供需兩弱，倉單壓力持續(xù)增加；但原油堅(jiān)挺亦給膠價(jià)帶來一定支撐，短線滬膠難改13600-14600區(qū)間震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國非農(nóng)不及預(yù)期，但對金價(jià)支撐有限】

上周五公布的美國12月新增非農(nóng)就業(yè)人口14.8萬，大幅低于預(yù)期的19萬。失業(yè)率維持在4.1%的低位，小時(shí)薪資環(huán)比增長0.3%（前值0.2%），貿(mào)易逆差創(chuàng)2012年以來最高。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)快速下探，國際黃金短線走高，之后漲幅逐漸收窄。我們認(rèn)為美國勞動(dòng)力市場已實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，未來失業(yè)率下降對通脹的提升作用有限，主要取決于薪資增長。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要暗示，未來加息的快慢取決于通脹回升的速度，減稅將刺激美國經(jīng)濟(jì)增長和提升通脹，但影響的大小和規(guī)模存在不確定性。減稅正式實(shí)施后，需密切關(guān)注美國經(jīng)濟(jì)和通脹的變化。美聯(lián)儲(chǔ)12月加息后，國際黃金已連續(xù)上漲4周，累計(jì)漲幅達(dá)6%，短期存在調(diào)整的要求，多單獲利了結(jié)，暫時(shí)離場觀望。(新紀(jì)元期貨 程偉)

公司總部

全國客服熱線：400-111-1855

電話：0516-83831105 

研究所電話：0516-83831185

傳真：0516-83831100

郵編：221005

地址：江蘇省徐州市淮海東路153號(hào)

新紀(jì)元期貨大廈

管理總部

電話：021-60968860

傳真：021-60968861

地址：上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路166號(hào)未來資產(chǎn)大廈8E&F

成都分公司

電話：028-68850966

郵編：610000

傳真：028-68850968

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號(hào)1棟28層2803、2804號(hào)

深圳分公司

電話：0755-33376099

郵編：518009

地址：深圳市福田區(qū)商報(bào)東路英龍商務(wù)大廈1206、1221、1222

北京東四十條營業(yè)部

電話：010-84261653

傳真：010-84261675

郵編：100027

地址：北京市東城區(qū)東四十條68號(hào)平安發(fā)展大廈4層407室

南京營業(yè)部

電話：025 - 84787999

傳真：025- 84787997

郵編：210018

地址：南京市玄武區(qū)珠江路63-1號(hào)

徐州營業(yè)部

電話：0516-83831119

傳真：0516-83831110

郵編：221005

地址：徐州市淮海東路153號(hào)

常州營業(yè)部

電話：0519 - 88059977

傳真：0519 - 88051000

郵編：213121

地址：常州市武進(jìn)區(qū)延政中路16號(hào)世貿(mào)中心B棟2008-2009

南通營業(yè)部

電話：0513-55880598

傳真：0513 - 55880517

郵編：226000

地址：南通市環(huán)城西路16號(hào)6層603-2、604室

蘇州營業(yè)部

電話：0512 - 69560998

傳真：0512 - 69560997

郵編：215002

地址：蘇州干將西路399號(hào)601室

上海東方路營業(yè)部

電話：021- 61017395

傳真：021-61017336

郵編：200120

地址：上海市浦東新區(qū)東方路69號(hào)裕景國際商務(wù)廣場A樓2112室

杭州營業(yè)部

電話：0571- 85817186

傳真：0571-85817280

郵編：310004

地址：杭州市紹興路168號(hào)

廣州營業(yè)部

電話：020 – 87750826

傳真：020-87750882

郵編：510080

地址：廣州市越秀區(qū)東風(fēng)東路703大院29號(hào)8層803

成都高新營業(yè)部

電話：028- 68850968-826

傳真：028-68850968

郵編：610000

地址：成都市高新區(qū)天府二街138號(hào)1棟28層2804號(hào)

重慶營業(yè)部

電話：023 - 67917658

傳真：023-67901088

郵編：400020

地址：重慶市渝中區(qū)新華路388號(hào)9-1號(hào)