早盤簡報(bào)
2014年3月7日星期五

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1.中國財(cái)政部長樓繼偉3月6日表示，中國確定今年經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)的核心都考慮到就業(yè)，有健康的就業(yè)，只要貨幣政策守得住，物價(jià)也不會上去，中國實(shí)現(xiàn)GDP的增長目標(biāo)7.5%左右問題不大。
2.美國1月工廠訂單月率下降0.7%，降幅大超預(yù)期，裝船活動也連續(xù)第二個(gè)月下滑，進(jìn)一步表明美國制造業(yè)活動在近期放緩。
3.美國3月1日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)下至32.3萬，遠(yuǎn)低于預(yù)期，四周均值小幅下降至33.65萬。
4.英國央行3月6日在結(jié)束為期兩天的貨幣政策會議后表示，決定維持當(dāng)前0.50%的基準(zhǔn)利率和3750億英鎊的量化寬松規(guī)模不變，一如市場預(yù)期。其在公布決議后稱，將把81億英鎊的3月到期國債收益進(jìn)行再投資。
5.歐洲央行3月6日宣布將關(guān)鍵再融資利率維持在0.25%的紀(jì)錄低位，一如市場普遍預(yù)期。歐元區(qū)通脹率持續(xù)低于1.0%并未促使央行立即采取行動。同時(shí)，歐洲央行還宣布將邊際貸款利率維持在0.75%不變，并將存款利率維持在0.0%不變。
6.今日關(guān)注：15:45 法國 1月貿(mào)易帳；19:00 德國 1月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出率；21:30 美國 1月貿(mào)易帳；21:30 美國 2月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口；21:30 美國 2月失業(yè)率。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

期市早評

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：再談多油空粕】

cbot豆類市場再出現(xiàn)上漲，尤以豆油的大漲最為搶眼，該價(jià)格迅速突破去年四季度的整理平臺，上漲空間被有利拉開，東南亞棕油產(chǎn)區(qū)旱情，削減植物油產(chǎn)出和庫存前景，扶住價(jià)格趨勢發(fā)展。油脂的上漲反壓低粕價(jià)成本，粕類上漲受到抑制，需求不振、出現(xiàn)脹庫等情況，令其價(jià)格走勢悲觀，國內(nèi)近月合約破位深跌威脅并未解除。油強(qiáng)粕弱的結(jié)構(gòu)行情仍具備深化的條件。在當(dāng)前弱經(jīng)濟(jì)周期里，農(nóng)產(chǎn)品異軍突起，短短1個(gè)月的時(shí)間里，咖啡價(jià)格累積暴漲超60%，國際棕櫚油、豆油價(jià)格實(shí)現(xiàn)15%的上漲，國際大豆價(jià)格漲幅10%，這展現(xiàn)了農(nóng)產(chǎn)品特有的周期和魅力。操作上，維持多油空粕的思路，多單豆油停損上移至7100點(diǎn)，粕類關(guān)注5月豆粕。多空分歧僵持，5月豆粕持倉規(guī)模處于歷史同期較高水平，現(xiàn)貨疲弱可能將遭致更強(qiáng)的沽空力量，或看穿3300并實(shí)現(xiàn)更深的下跌空間。至于菜粕，其現(xiàn)貨仍處于下降通道，并源起于去年10月份的歷史最高水平，因菜油國儲庫存有待釋放，菜油價(jià)格的表現(xiàn)是三大油脂較弱的一環(huán)，以致期貨盤面上菜粕強(qiáng)于豆粕，大有“欲借水產(chǎn)養(yǎng)殖啟動之時(shí)，發(fā)起歷史新高攻勢”，但筆者唱衰粕價(jià)亦包含菜粕，因冬季期價(jià)的持續(xù)攀升，已有透支嫌疑。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨延續(xù)上漲，期價(jià)震蕩走強(qiáng)】

3月6日，主產(chǎn)區(qū)四地均價(jià)3.58元/500克，較3日漲0.06。其中，濟(jì)南3.71（+0.04），大連3.55（+0.22），鄭州3.55（持平），石家莊3.51（持平）。5月合約運(yùn)行至3880至3900的壓力區(qū)，未能突破不過分看漲；9月合約多單停損位置上移至4400，9-5價(jià)差走闊,20點(diǎn)至588。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：放量陽線啟動新漲勢，多單持有】

中糖協(xié)簡報(bào)稱本制糖期截至2014年2月底，重點(diǎn)制糖企業(yè)成品白糖累計(jì)平均銷售價(jià)格4888.55元/噸，較去年同期下降813.48元/噸，同比降幅高達(dá)14.3%。國際方面，因價(jià)格錄得2011年以來最大月度漲幅且國家津貼幫助糖廠與來自巴西及泰國的糖競爭，印度糖出口量或增加。如果價(jià)格保持在當(dāng)前水準(zhǔn)，在9月30日結(jié)束的年度中，印度糖出口量或達(dá)200-220萬噸。鄭糖主力合約高開高走，放量長陽線擺脫近兩周反彈次高位三角形整理區(qū)域，啟動新一波段漲幅，日線KDJ指標(biāo)于中值之上金叉，短線技術(shù)形態(tài)全面向好，有慣性延續(xù)的條件。建議多單中倉位持有。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【棉花：圍繞5日線僵持不下，震蕩交投】

因傳聞中國發(fā)布新進(jìn)口配額，且美國棉花出口銷售強(qiáng)勁鞏固了美國供應(yīng)過剩收窄的幅度將大于預(yù)期的希望，令尾盤涌現(xiàn)一波買盤，且市場預(yù)期美國農(nóng)業(yè)部在周一公布的月度供需報(bào)告將向好，美棉周四大漲至8月來最高。國內(nèi)，因2014年確定內(nèi)地棉區(qū)不實(shí)行棉花"直補(bǔ)"，同時(shí)因?yàn)閮?nèi)地各棉區(qū)單產(chǎn)一直徘徊不前，今年春季棉種銷售非常困難，農(nóng)民備播積極性較低。此外，截至5日2013年度棉花臨時(shí)收儲累計(jì)成交6021820噸，新疆累計(jì)成交3961220噸，內(nèi)地累計(jì)成交2060600噸。鄭棉在周一強(qiáng)勢下跌抵抗之后短線交投趨于平淡，在5日線、60日線死叉區(qū)域窄幅橫盤，建議獲利短空逢低減持，短炒以日內(nèi)為主。（新紀(jì)元期貨 高巖）

【強(qiáng)麥：短多謹(jǐn)慎持有，10日均線止損；早稻：若期價(jià)有效跌破60日線，可以輕倉短空；粳稻：短空繼續(xù)持有】

周四鄭州強(qiáng)麥期貨小幅回調(diào)，主力合約WH405期價(jià)20日均線下方報(bào)收小陰線，市場減倉縮量。目前期價(jià)下有支撐，上行缺乏動能，區(qū)間震蕩格局難改。操作上，短多謹(jǐn)慎持有，10日均線處止損。早稻方面，主力合約RI405繼續(xù)在60日均線上方窄幅整理，技術(shù)指標(biāo)鈍化。操作上，若期價(jià)有效跌破60日均線，可以輕倉短空。粳稻方面，期價(jià)延續(xù)下行，主力合約JR405運(yùn)行至60日均線下方，MACD與KDJ指標(biāo)中位死叉，技術(shù)面回調(diào)，短空繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【滬銅：短線反彈不改中線空勢 空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有】

期銅周四受國內(nèi)外宏觀因素共同影響先抑后揚(yáng)，倫銅小幅收漲。滬銅亞洲時(shí)段一度擊破49000，夜晚逐漸回升，但10日均線處壓制明顯，技術(shù)上看，5日均線走平，其他常用均線維持下行，MACD指標(biāo)綠色能量柱逐漸縮短，DIFF線低位拐頭向上，KDJ指標(biāo)形成金叉后向上發(fā)散，技術(shù)面弱勢略有改善。但短線反彈不改中線空勢，建議中線空單謹(jǐn)慎持有，有效上破20日線離場觀望。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【鐵礦石：重返下跌 空單謹(jǐn)持】

周四，進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下跌，國產(chǎn)礦市場繼續(xù)呈現(xiàn)弱勢下跌的態(tài)勢，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲89點(diǎn)至1480點(diǎn)。
期礦周四震蕩下跌報(bào)收中陰，早盤小幅高開在800點(diǎn)之上后震蕩下行，再度失守800點(diǎn)重要整數(shù)關(guān)口的支撐，最低下探至785點(diǎn)，再創(chuàng)期礦上市以來的新低，并報(bào)收在低位。技術(shù)面弱勢加劇，后市或維持偏空，建議空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【螺紋鋼：跌破3400 空單持有】

周四，國內(nèi)建筑鋼材市場報(bào)價(jià)弱勢維穩(wěn)，全國28個(gè)主要城市HRB400螺紋鋼均價(jià)較上一交易日小幅下跌。滬鋼周四震蕩下跌，下破前幾日區(qū)間下沿3400，最低下探至3387點(diǎn)并報(bào)收在低位。技術(shù)面看，常用均線仍呈空頭排列，MACD指標(biāo)綠色能量柱拉長，DIFF線和DEA線低位下行，KDJ指標(biāo)交叉后向下發(fā)散，技術(shù)面弱勢加重。后市或延續(xù)空勢，建議空單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有，輕倉空單者可逢高加空。（新紀(jì)元期貨 程艷榮）

【PTA：延續(xù)反彈 短線偏多】

TA主力1405合約周四高開高走報(bào)收小陽線，漲82點(diǎn)收于6594元/噸，期價(jià)穩(wěn)站5日均線和10日均線，沖擊6600整數(shù)關(guān)口。短期均線開始拐頭向上，結(jié)束空頭排列，但倉量進(jìn)一步回落。技術(shù)指標(biāo)MACD顯現(xiàn)紅柱，DIF和DEA低位金叉，KDJ三線向上發(fā)散，五連陽技術(shù)形態(tài)好轉(zhuǎn)�，F(xiàn)貨市場價(jià)格松動回升，短線TA反彈，建議空單離場，短多操作，等待進(jìn)一步拋空時(shí)機(jī)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【玻璃：震蕩偏多格局】

玻璃主力1405合約周四平開后震蕩偏多，微漲4點(diǎn)收于12456元/噸，逼近10日均線。期價(jià)穩(wěn)站5日均線，前期空頭格局已經(jīng)結(jié)束，技術(shù)指標(biāo)有超跌反彈信號。玻璃在上一交易日錘線的支撐下，有望進(jìn)一步反彈，可惜倉量低迷，難有大漲，建議短多。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【煤焦：5日線下謹(jǐn)慎持有】

近期主要焦煤企業(yè)接連下調(diào)焦煤出廠價(jià)格，市場悲觀氛圍越來越濃。鋼鐵企業(yè)補(bǔ)庫存草草收場。國際煉焦煤市場價(jià)格也開啟拐頭向下的走勢。煤焦期價(jià)短期持續(xù)走低，焦煤主力1405合約微幅低開于889元/噸，日內(nèi)震蕩走低觸及新低866元/噸后震蕩回升，中陰線大跌17點(diǎn)收于874元/噸，短期均線族呈現(xiàn)顯著的空頭排列，倉量回升，技術(shù)指標(biāo)偏空，完全沒有企穩(wěn)跡象。焦炭1405合約則低開低走報(bào)收小陰線，收跌16于1224元/噸的新低位置，緊密承壓5日均線，延續(xù)跌勢。成交回落，持倉平穩(wěn)。技術(shù)指標(biāo)偏空不改，MACD顯現(xiàn)綠柱，KDJ三線運(yùn)行至低位。在國內(nèi)外現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走低，季節(jié)性需求不振，淘汰鋼鐵產(chǎn)能以及樓市雙向調(diào)控的政策打壓下，煤焦下行仍有一定空間，建議空單持有。維持多頭仍不適宜入場的判斷。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：石化出廠價(jià)下調(diào)引市場恐慌，前期空單持有】

因東歐局勢再升級，周四NYMEX 4月原油期貨價(jià)格上漲0.98美元。CFR日本石腦油中間價(jià)下跌8.25美元，FOB新加坡石腦油中間價(jià)下跌1.13美元。CFR東南亞乙烯下跌10美元。東北亞乙烯價(jià)格下跌15美元�，F(xiàn)貨方面，市場報(bào)價(jià)普遍下滑，其中華北及華東高壓及線性價(jià)格普遍走低50-100元/噸，華南地區(qū)線性價(jià)格走低100-200元/噸，市場恐慌氣氛再次蔓延，商家心態(tài)低迷。裝置上，福建聯(lián)合PE裝置擴(kuò)能至90萬噸/年，新增產(chǎn)能計(jì)劃3月份投產(chǎn)。四川石化年產(chǎn)能30萬噸的線性裝置于2月25日正式投料開車，3月份出合格產(chǎn)品。周四大連塑料全天呈現(xiàn)弱勢下行態(tài)勢，主力合約移至1409。5、10日短期均線壓制價(jià)格，MACD指標(biāo)DIFF、DEA零軸下死叉，顯示中短線走勢仍趨弱。而從去年10至今以來的價(jià)格形態(tài)看，有頭肩頂形成的可能，若成立則09合約下行目標(biāo)在10000。從現(xiàn)貨面看，石化庫存雖有所下降，但下游工廠采購乏力，需求啟動緩慢，而昨日石化出廠價(jià)下調(diào)，引發(fā)市場恐慌，后市承壓下行概率仍大。操作上，建議前期空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【兩板：短多謹(jǐn)慎持有，設(shè)好止損】

周四兩板期貨沖高回落，纖維板主力FB1405收盤下跌0.48%，多空爭奪較為激烈。膠合板主力BB1405上方130整數(shù)關(guān)口暫有壓力，期價(jià)考驗(yàn)20日均線支撐。3月6日，魚珠中纖板價(jià)格指數(shù)下跌1.06%至115.28點(diǎn)，細(xì)木工板指數(shù)上漲0.9%至134.11點(diǎn)。政府工作報(bào)告定性穩(wěn)發(fā)展的主基調(diào)，一定程度上利好市場；但兩板下游基本面沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)，期價(jià)反彈空間或有限。操作上，纖維板短多謹(jǐn)慎持有，62元/張止損；膠合板短多謹(jǐn)持，有效跌破20日均線，止損離場。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【橡膠：期價(jià)震蕩反彈，短線空單離場】

周四滬膠期貨小幅反彈，主力合約RU1409運(yùn)行于5日均線上方，KDJ與MACD指標(biāo)上行，技術(shù)面反彈。盤中多空持倉小幅增加，主力維持凈空頭寸。消息方面，ANRPC最近供需報(bào)告顯示，2月ANRPC國家天膠產(chǎn)量同比增19%，出口增6%；預(yù)計(jì)2014年來自主要生產(chǎn)國的橡膠產(chǎn)出料增長2%。中長期天膠仍將維持熊市基調(diào)，中線空單持有。短期宏觀面略有好轉(zhuǎn)，膠價(jià)或震蕩反彈；但在基本面沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)的情況，反彈幅度或有限。操作上，短線暫不抄底，若期價(jià)未能有效突破20日均線壓力，仍維持逢高偏空操作思路。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【 黃金白銀：東歐局勢升級提振避險(xiǎn)需求，關(guān)注今晚非農(nóng)數(shù)據(jù)】

因東歐局勢再升級提振避險(xiǎn)需求，且歐洲央行維持利率不變，上調(diào)GDP及通脹預(yù)期，打壓美元，周四黃金價(jià)格上漲，至收盤COMEX金銀上漲0.86%/1.42%。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收265.7元/克，預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)265.80元/克，上海期銀主力合約報(bào)收4335元/千克, 預(yù)計(jì)早盤開盤價(jià)4330元/千克。美黃金在10日均線附近獲得支撐后上行，短期均線系統(tǒng)多頭排列，MACD指標(biāo)DIFF、DEA粘合，金銀短線走勢面臨方向性選擇�；�金持倉上，SPDR黃金持倉803.7噸，持倉無變化。烏克蘭局勢再度升級，而今晚將公布美非農(nóng)數(shù)據(jù)，市場分析人士認(rèn)為就業(yè)人數(shù)增幅在15萬人左右，數(shù)據(jù)能否達(dá)到預(yù)期預(yù)計(jì)會對行情產(chǎn)生重大影響。操作上，鑒于政治形勢不明朗及重要數(shù)據(jù)即將公布，國內(nèi)白銀前期空單嚴(yán)格以4360為止損謹(jǐn)慎持有，無倉觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

金融期貨

【國債期貨：周日將公布2月CPI，謹(jǐn)慎觀望為宜】

周四央行如期開展正回購，但量較為溫和，28天期正回購重啟的沖擊明顯減弱，資金面寬松依舊。銀行間主要期限回購利率下行，7天期利率跳水129基點(diǎn)至2.48%，創(chuàng)一年半新低。本周日將公布物價(jià)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2月CPI同比為2.2%左右。二月份將是通脹和經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)的階段性低點(diǎn)，之后利率面臨上揚(yáng)，期債面臨下行壓力。周四期債上漲0.18%，顯示92.3元一線支撐明顯。預(yù)計(jì)短期將圍繞此位置展開震蕩。鑒于周日即將公布CPI，在存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)背景下，建議謹(jǐn)慎觀望。中線投資者可開始著手逢高布局空單，為3月下旬開始的下跌行情做準(zhǔn)備。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

【股指期貨：短線仍需化解壓力】

期指在地產(chǎn)等權(quán)重股拉升作用下轉(zhuǎn)跌為升，但市場以往地產(chǎn)等權(quán)重股持續(xù)性較差，群眾基礎(chǔ)較弱。目前政策面、資金面沒有什么利好刺激。但A股與外圍市場總體背離嚴(yán)重，使市場有一定支撐。短線仍需化解壓力。（新紀(jì)元期貨  席衛(wèi)東）