早盤簡報
2016年5月10日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 周一，央行在公開市場進行200億7天期逆回購操作，中標利率持平于2.25%，當日實現(xiàn)凈投放200億元。
2. 國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于促進外貿(mào)回穩(wěn)向好的若干意見》，指出中國將大力支持外貿(mào)企業(yè)融資，調(diào)整完善出口退稅政策，實施積極的進口政策。
3. 英國議會通過新法案改革英國央行及金融監(jiān)管機構(gòu)，央行貨幣政策會議召開頻率將從一年12次減少至8次，預(yù)計今年10月份會議將取消。
4. 周一，美股收盤漲跌不一。油價下跌令能源板塊普遍下滑，生物科技板塊大幅攀升。道指下跌0.20%，標普500指數(shù)上漲0.08%；紐約黃金下跌2.1%，報每盎司1266.60美元；WTI原油下跌2.7%，報每桶43.55美元。
5. 周一早盤，滬深兩市低開低走，滬指失守2900點，臨近尾盤再現(xiàn)殺跌。鋼鐵、煤炭等權(quán)重股領(lǐng)跌兩市。截至收盤，滬指報2832.11點，跌幅2.79%；深成指報9790.48點，跌幅3.07%；創(chuàng)業(yè)板報2053.6點，跌幅3.55%。
6. 今日關(guān)注：07:50日本央行公布會議紀要；09:30中國4月CPI、PPI年率；14:00德國3月工業(yè)產(chǎn)出月率；14:00德國3月貿(mào)易帳；16:30英國3月商品貿(mào)易帳。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短線反彈一觸即發(fā)，上證2814\2807逢低建多博反彈】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.07%報6.5068元；2.央行進行200億7天逆回購，當日凈投放200億；3.滬股通凈流出1.12億。
市場分析：人民日報權(quán)威人士談經(jīng)濟的文章應(yīng)該是導致周一股指繼續(xù)大幅下跌的主要外部擾動因素。文章降低了市場對于經(jīng)濟回暖、貨幣寬松的預(yù)期，引發(fā)市場擔憂。股指成交縮量不明顯，顯示空頭殺跌動能仍未完全釋放，今日或仍有低點。但從時間空間看，股指目前處于熊市末端，正在構(gòu)筑中期大底。第三輪股災(zāi)以來，股指經(jīng)歷了長期震蕩整理，我們認為再度下跌空間較為有限，跌破2638的概率較小，不宜過分看空。技術(shù)上來看，上證指數(shù)5分鐘周期底背離，15分鐘金叉，乖離率高，短線反彈一觸即發(fā)。股指已接近0.382的黃金回撤位上證2814，以及上證3097至2905等量跌幅對應(yīng)的目標位2807，進入了逢低建多的區(qū)域。主力持倉沒有明確的方向性。
操作建議。短期反彈一觸即發(fā)，上證2814\2807可逢低建多博弈短線反彈。（新紀元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：商品整體交易環(huán)境欠佳，供需報告將成重要指引】

截至2016年5月5日的一周，阿根廷2015/16年度大豆收獲41.5%，比一周前高出17.3個百分點，但是仍然較去年同期的收獲進度低了27.1個百分點。布宜諾斯艾利斯谷物交易所預(yù)測該國大豆產(chǎn)量為5600萬噸，比上年減少了7.9%。市場亦關(guān)注USDA對阿根廷大豆產(chǎn)量的下調(diào)幅度,因南美作物受損，市場預(yù)計11日凌晨，USDA月度供需報告將下調(diào)2015/16全球和美國大豆年末庫存預(yù)估。
9日消息，CBOT大豆期貨周一下跌，回吐上周五急升2%的部分漲幅，因交易商獲利回吐，且在美國農(nóng)業(yè)部（USDA）發(fā)布月度作物供需報告前調(diào)整頭寸。7月大豆期貨下挫8-1/4美分，報每蒲式耳10.26-1/2美元。7月豆粕合約收跌3.1美元，報每短噸339.7美元。7月豆油合約收跌0.23美分，報32.83美分。每周作物生長報告中稱，截至2016年5月8日當周，美國大豆種植率為23%，前一周為8%，上年同期為26%，五年均值為16%。
我們近來一直強調(diào)，美元指數(shù)周線級別下降楔形反轉(zhuǎn)翻多，商品面臨普遍的系統(tǒng)性拋壓，這是近日油粕震蕩盤跌的外部環(huán)境。USDA供需報告對豆系價格意義較大，若不能在利多驅(qū)動下大幅上揚，則面臨利多出盡和階段性調(diào)整下跌，這是市場的風險點。單邊頭寸注意調(diào)整持倉，注意控制風險。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：外部負面溢出打壓期價，價格盤跌尋底】

9日，雞蛋價格穩(wěn)為主流，部分地區(qū)小幅下滑，內(nèi)銷走貨尚可，外銷走貨放緩，產(chǎn)區(qū)存貨不多，銷區(qū)市場出貨壓力大，短線行情多弱勢走穩(wěn)。當前蔬菜價格大幅走低，也在一定程度上對蛋價形成抑制。大宗商品期貨，五月以來連跌不止，這種金融市場環(huán)境之下，蛋價跟隨下跌，高位累積下跌450余點，3850為短期重要支持，若外邊環(huán)境進一步惡化，悲觀預(yù)期下，雞蛋期價重心可再度下移至3750至3850區(qū)間，反之，價格將順勢企穩(wěn)，震蕩筑底迎來端午前的維穩(wěn)和反彈，注意調(diào)整持倉。（新紀元期貨王成強）

【白糖：穩(wěn)健投資者觀望為宜，激進投資者5550下方，逢低可輕倉試多】

周一鄭糖期貨延續(xù)回調(diào)，主力合約SR1609考驗5550一線支撐；ICE原糖期貨周一縮減稍早的大幅上漲勢頭，因巴西雷亞爾一度急跌，空頭回補有所減弱。消息方面，Datagro周一稱，巴西中南部主要甘蔗帶2016/17年度糖產(chǎn)量將達到3520萬噸，高于2015/16年度預(yù)估產(chǎn)量3138萬噸，因天氣比上一年度更有利綜合而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，天氣逐漸回暖，國內(nèi)白糖需求呈現(xiàn)回升態(tài)勢；但大宗商品市場集體走低，市場氛圍偏空，糖價亦難獨自走強，短線或有震蕩反復，操作上，穩(wěn)健投資者暫時觀望為宜，激進投資者5550下方，逢低可輕倉試多，有效跌破5500止損。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花：高位空單繼續(xù)持有】

周一鄭棉延續(xù)回調(diào)，主力合約CF609考驗12000整數(shù)支撐。ICE期棉周一跌至三周最低，受美元走強拖累。消息方面，5月9日儲備棉輪出出庫銷售資源30235.95噸，實際成交29899.13噸，成交率達98.89%，成交均價12310元/噸。2015/16年度儲備棉輪出正式啟動，隨著投放量的不斷增加，鄭棉期價將逐步回歸基本面。操作上，高位空單持有，無單者維持逢高拋空操作思路。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線走勢偏弱】

周一倫銅震蕩走低，至收盤下跌2.12%。庫存上，倫銅庫存159600噸，增加575噸；9日上期所注冊倉單153178噸，減少1244噸。中國4月進出口降幅雙雙大于預(yù)期，凸顯國內(nèi)外需求的疲弱狀況，市場悲觀情緒增加，而中國4月未鍛造銅及銅材進口量為45萬噸，同比增加4.7%，但環(huán)比大降21%，損及銅市場人氣。另外，美聯(lián)儲官員周一講話偏鷹派，美元走強使得銅價承壓。周一倫銅收出中陰線，跌破4700一線，上方5、10日均線承壓，后期有望下探4630一線支撐。國內(nèi)夜盤低開震蕩，弱勢有望延續(xù)，短線操作為主。（新紀元期貨 羅震）

【PTA：跌落短期均線族 空勢仍在延續(xù)】

TA主力1609合約周一振幅放大收中陰線，向下破位4800點，在上周期價跳空跌落5000大關(guān)之后，期價報收四陰一陽，跌幅近5%。夜盤期價再度低開，成交和持倉一般，但期價已悉數(shù)跌落短期均線族，空頭格局顯著。期價持續(xù)下挫將目標下調(diào)至4600元/噸一線，短線仍有百點空間。這期間美原油指數(shù)僅小幅回升，但上行空間有限，美元指數(shù)剛開始小幅走高，原油已經(jīng)承壓開啟調(diào)整。從基本面來看，TA上下游開工率均有所下滑，購銷熱情下降，相對的淡季里TA供需格局趨弱。商品市場近期受到前期沖高以及資金情緒的影響，呈現(xiàn)中線的見頂回落格局，走勢相對形成共振，TA跌落短期均線并跌穿4800點，將繼續(xù)下跌200點左右空間，操作上建議空單繼續(xù)持有。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：隔夜現(xiàn)貨價格持續(xù)大跌 進一步大幅下挫】

上一交易日我們曾預(yù)計，由于周末現(xiàn)貨鋼坯連續(xù)降價，降幅累計達150元/噸，預(yù)計將令本周螺紋價格迅速回探，鐵礦和焦炭價格受到一定拖累下行。螺紋1610合約周一大跌封于6%停板，鐵礦石收跌于停板，焦炭幾近跌停，“黑色星期一”跌幅驚人，鋼坯現(xiàn)貨價格周一再度收跌50，買漲不買跌令市場出現(xiàn)“踩踏”，拋壓沉重但銷售不暢。螺紋夜盤開盤即向下跳空跌7%，隨后維持低位震蕩仍有下行空間。鐵礦石和焦炭等也出現(xiàn)較大下挫，基本達到380和950的目標位，月線級別下行調(diào)整仍在深化。螺紋下行目標位調(diào)整至2000點。鋼廠利潤進一步收縮，買鐵礦、焦炭空螺紋的套利可以平倉了結(jié)。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：不站上5日均線，空單可繼續(xù)持有】

因報道稱加拿大山林野火已經(jīng)放緩，且離開主要生產(chǎn)設(shè)施，周一美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格延續(xù)下跌，線性價格跌50-100元/噸，部分石化繼續(xù)降價，市場利空因素云集，商家多跟跌出貨。周一塑料1609合約探低回升，收出帶長下影陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大,短線走勢震蕩偏弱。裝置上，中韓石化LLDPE裝置計劃4月6日停車，檢修45天左右；寧夏寶豐裝置檢修；中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)；預(yù)計5月將新增新疆神華裝置投產(chǎn)。因沙特阿拉伯在上周末更換了新的石油部長為市場帶來了不確定性，以及加拿大野火對原油產(chǎn)出的威脅度降低，原油價格走低，成本支撐減弱。塑料下游地膜進入淡季，農(nóng)膜開機率降低，中煤蒙大新增產(chǎn)能投產(chǎn)，供給壓力增大大，而近期現(xiàn)貨價格疲軟。預(yù)計連塑短線震蕩偏弱走勢，不站上5日均線，空單可適量持有。（新紀元期貨 羅震）

【橡膠:暫時觀望為宜】

周一滬膠期貨大幅下挫，主力合約RU1609跌破12000整數(shù)支撐，夜盤窄幅震蕩，考驗60日均線支撐。國際原油期貨周一下跌，因有報道稱導致原油產(chǎn)量減少的加拿大山林野火已經(jīng)放緩，且預(yù)計美國原油庫存再創(chuàng)歷史新高；日膠指數(shù)報收五連陰，技術(shù)指標呈現(xiàn)空頭排列。海關(guān)總署公布的初步數(shù)據(jù)顯示，中國4月進口天然橡膠及合成橡膠（包括膠乳）共計50萬噸，較上年同期增43%，環(huán)比降7%；中國2016年1-4月累計進口橡膠181萬噸，同比增加36%。庫存方面，截止5月9日，天膠期貨庫存為27.75噸，較上一交易日增加2990噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，新膠開割進程緩慢，市場仍處供應(yīng)短缺期；而國內(nèi)重卡銷售連續(xù)三個月快速增長，供需面利多市場；但上期所天膠庫存攀升至歷史新高，五月合約交割在即，上方面臨龐大倉單壓力，加之美元走強帶動商品市場集體走低，短線滬膠仍將弱勢震蕩，暫時觀望為宜。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金：短線觀望為主】

因美元走強，周一美黃金價格走低。基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉836.87噸，增加2.68噸，連續(xù)四個交易日增加。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收266.9元/克，上海期銀主力合約報收3753元/千克。周一公布數(shù)據(jù)顯示，美國4月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)為-0.9，預(yù)期值為-1，經(jīng)下修后的前值為-2.1，錄得連續(xù)第4個月下滑，數(shù)據(jù)較差，但黃金并未走高，在多頭高位獲利了下，黃金大幅回落。另外，美聯(lián)儲官員埃文斯、卡什卡利發(fā)表了偏鷹派言論，美元走強助推黃金跌勢。技術(shù)面看，昨日美黃金收出中陰線，收盤跌破5、10日均線，MACD指標紅色柱縮短。預(yù)計黃金短線圍繞20日均線震蕩，短線觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

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