早盤簡報
2015年12月8日星期二

最新國際財經(jīng)信息

1. 中國外儲11月意外大降872億美元，為1996年有數(shù)據(jù)以來第三大月度跌幅。 鑒于境內(nèi)流動性寬裕，年底前再度降準(zhǔn)降息的概率降低。
2. 周一，人民幣兌美元即期匯率收創(chuàng)近三個半月的新低，逼近6.41元關(guān)口，報6.4082元；看空人民幣氣氛較濃，但真正做空的頭寸因忌憚央行干預(yù)相對謹(jǐn)慎。

3. 德國10月工業(yè)產(chǎn)出月率上升0.2%，雖不及預(yù)期，但好于前值-1.1%，表明德國經(jīng)濟(jì)從第四季度開始正在緩慢復(fù)蘇。
4. 周一美股收跌，油價重挫令股市承壓。道指下跌0.66%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.70%；紐約黃金下跌0.8%，收于每盎司1075.2美元；WTI原油下跌5.8%，報每桶37.65美元。
5. 周一，滬深兩市小幅高開，之后滬指全天維持窄幅震蕩的態(tài)勢，金融板塊表現(xiàn)低迷。截至收盤，滬指漲0.34%，報3536.93點(diǎn)；深成指漲0.92%，報12443.05點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲1.71%，報2738.15點(diǎn)。
6. 今日關(guān)注：07:50日本第三季度GDP年化季率；10:00中國11月貿(mào)易帳；17:30 英國10月工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00 歐元區(qū)三季度GDP初值。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：逢高減持短線多單】

1.中國11月外匯儲備意外下降872億美元，非美貨幣貶值為主因。2.人民幣兌美元即期匯率收跌0.1%，報6.4082元，創(chuàng)近三個半月新低。3.滬股通凈流入1.25億元。
市場分析。周一藍(lán)籌表現(xiàn)低迷，期指維持窄幅震蕩的走勢，成交量萎縮。主力持倉信號較為矛盾：IF前五大主力總凈空持倉減少155手，中信、海通IF總凈空持倉減少52/119手，傳遞信號偏多；IH前五大主力總凈空持倉減少160手，但中信IH總凈空持倉增加104手，多空信號不明確�，F(xiàn)貨指數(shù)縮量震蕩，多數(shù)行業(yè)指數(shù)呈下跌后反抽形態(tài)。趨勢上看，正在進(jìn)行的2浪調(diào)整以abc結(jié)構(gòu)展開，上周小b浪已經(jīng)完成反彈目標(biāo)，本周應(yīng)警惕小C浪再度探底風(fēng)險，但下方60日線IF加權(quán)3400/上證3370將是強(qiáng)支撐，下跌空間亦不大。12月的震蕩回落將是布局明年慢牛行情的最后時機(jī)。
操作建議：支撐壓力：上證3460/3560。周五申購新股對行情產(chǎn)生抑制，應(yīng)觀察市場方向選擇。穩(wěn)健者觀望為主，等待2浪調(diào)整結(jié)束后再度布局中線多單機(jī)會。激進(jìn)者逢高減持短線多單。（新紀(jì)元期貨 魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：原油暴跌引發(fā)獲利拋盤，短線沽空交易】

CBOT大豆期貨周一下跌2.2%，結(jié)束五日連漲之勢，因受獲利了結(jié)打壓。豆油走軟加深大豆壓力,豆油期貨下跌2.4%，因擔(dān)心美國生物燃料的稅務(wù)優(yōu)惠不會從混合商轉(zhuǎn)移給生產(chǎn)商，原油暴跌破位打開新的下跌空間，亦對市場形成壓力。1月大豆期貨合約收跌23-3/4美分，報每蒲式耳8.82-1/4美元。1月豆粕合約收跌6.9美元，報每短噸278.0美元。1月豆油合約跌0.83美分，報31.25美分。我們前述強(qiáng)調(diào)，風(fēng)險事件臨近，宜縮短交易周期，美豆高位收長陰，維持近四個月低位區(qū)間內(nèi)的弱勢運(yùn)行，美盤豆粕形成新的破位下跌風(fēng)險。國內(nèi)油脂價格運(yùn)行至8月份以來的高位區(qū)域，多單減持規(guī)避風(fēng)險，粕類20日均價附近存強(qiáng)阻力，可進(jìn)一步參與沽空。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：波動趨窄，面臨方向突破】

盡管國內(nèi)多數(shù)地區(qū)雞蛋價格繼續(xù)走穩(wěn)，局部存在小幅下降，主產(chǎn)區(qū)蛋價集中在3.49-3.61，主消區(qū)雞蛋價格集中在3.59-4.15，但飼料類商品期貨，玉米、豆粕價格，短期轉(zhuǎn)入下跌的壓力極大，對雞蛋價格形成抑制，甚至?xí)�帶來拋售威脅。數(shù)日來的期貨交易中，主力合約20日平均價格確認(rèn)為重要壓力，未能突破性持穩(wěn)則仍存在下行探底風(fēng)險，3250至3300區(qū)間窄幅波動，方向突破跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖：近期仍將維持5500-5600區(qū)間震蕩】

周一鄭糖期貨小幅反彈，主力合約1605下方5500一線支撐有效，整體維持高位區(qū)間震蕩；ICE原糖期貨周一小幅走低，市場交投清淡。產(chǎn)銷進(jìn)度，截至2015年11月底，2015/16年制糖期北方甜菜糖廠已全部開機(jī)生產(chǎn)，且有2家甜菜糖廠收榨，南方甘蔗糖廠也相繼開機(jī)生產(chǎn)。全國已經(jīng)開工生產(chǎn)的糖廠有54家，與上制糖期同期持平。截至2015年11月底，本制糖期全國累計產(chǎn)糖54.31萬噸（上制糖期同期產(chǎn)糖49.4萬噸），全國累計銷售食糖11.75萬噸（上制糖期同期13.21萬噸），累計銷糖率21.64%（上制糖期同期26.74%）�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈；短期來看，目前國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊需求淡季，而廣西即將進(jìn)入開榨高峰期，新塘上市量逐漸增大，市場供應(yīng)壓力加大，但國際原糖高位震蕩反復(fù)，鄭糖下行空間亦有限，近期仍將維持5500-5600區(qū)間震蕩。操作上，中長線多單持有，短線區(qū)間操作。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【PTA：跌破區(qū)間下沿 原油拖累偏空操作】

TA1605合約周一結(jié)束上一周的震蕩橫走，在早盤中我們提示多空爭奪暗藏洶涌，TA或結(jié)束反彈，周一期價如期平開低走收中陰線，跌落短期均線族，成交和持倉激增，顯示出偏空震蕩格局。由于TA進(jìn)入消費(fèi)淡季，下游聚酯對TA采購較為清淡，滌絲開工率也在下滑，期價難以脫離低位的命運(yùn)。美原油指數(shù)的階段反彈似乎也在46美元承壓回落，夜盤暴跌至40美元一線。隨著12月美聯(lián)儲議息會議臨近，加息預(yù)期較強(qiáng)，在預(yù)期落地前美元趨漲，美原油指數(shù)易跌難漲。TA夜盤跟跌原油，跳空低開低走跌破4400點(diǎn)震蕩區(qū)間下沿，持倉持續(xù)增加，空頭力量較強(qiáng)，日內(nèi)仍偏空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：商品或現(xiàn)普跌 螺紋鐵礦日內(nèi)偏空】

黑色系列周一齊現(xiàn)反彈，螺紋近月1601合約自上周五夜盤觸及的1570元/噸新低拉升，收于5日均線附近，1605合約則高開高走再收小陽線站上5日和10日均線。從形態(tài)上看，1601合約臨近交割月，成交和持倉下滑，應(yīng)注意防范流動性風(fēng)險，倉位減輕，現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌，期價向現(xiàn)貨回歸，短空仍有小幅向下空間。而螺紋主力1605合約，經(jīng)過兩周的探低回升，1605合約空頭動能已被較好釋放，呈現(xiàn)震蕩止跌跡象。鐵礦石盡管遠(yuǎn)月貼水，但1601合約仍在陰跌過程中，而1605合約在低位震蕩，波動開始走強(qiáng)。但中期遭遇需求下滑、港口庫存回升的壓力，易跌難漲，建議維持偏空思路。日線來看，夜盤螺紋、鐵礦表現(xiàn)均不佳，或受原油暴跌的拖累，周二日內(nèi)商品或出現(xiàn)普跌，螺紋、鐵礦回落至5日均線之下，日內(nèi)短空。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【橡膠：隔夜國際原油暴跌或拖累大宗商品走低】

周一滬膠期貨震蕩走強(qiáng)，主力合約1605最高反彈至10530元/噸，夜盤窄幅調(diào)整。隔夜外盤，因預(yù)期全球生產(chǎn)商將繼續(xù)生產(chǎn)原油至接近記錄高位，周一原油期貨暴跌逾5%；日膠指數(shù)周二早盤大幅走低。消息方面，ANRPC最新供需報告顯示，2015年前11個月天膠產(chǎn)量微降0.2%。越南政府近日表示，該國2015年橡膠出口額料為16億美元，較2014年下降10%，因價格下跌�？偟膩碚f，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，11月重卡銷售降幅再度擴(kuò)大，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，輪胎企業(yè)開工率維持低迷，期現(xiàn)貨庫存不斷增加，基本面不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，東南亞主產(chǎn)區(qū)割膠旺季，市場供應(yīng)充足；隔夜國際原油暴跌或拖累大宗商品走低。操作上，中長線空單持有，10500附近新建短空繼續(xù)持有。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

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