早盤簡報(bào)
2017年12月15日星期五

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國1-11月固定資產(chǎn)投資同比降至7.2%（前值7.3%），工業(yè)增比增長6.6%，較前值下滑0.1%個(gè)百分點(diǎn)。消費(fèi)品零售總額同比增長10.2%（前值10%），但不及預(yù)期的10.3%。
2. 周四，央行開展2880億一年期MLF操作，中標(biāo)利率上調(diào)0.05個(gè)百分點(diǎn)至3.25%。同時(shí)開展300億7天期和200億28天期逆回購，中標(biāo)利率上調(diào)至2.5%和2.8%。
3. 歐洲央行利率決議宣布從明年1月削減QE規(guī)模至每月300億歐元，至少持續(xù)至明年9月份，當(dāng)前利率水平將維持至QE結(jié)束“很久之后”。
4. 美國11月零售銷售月率為0.8%，好于預(yù)期的0.3%。12月Markit制造業(yè)PMI上升至55，高于預(yù)期的53.9。
5. 周四美股收跌，對于美國稅改方案，兩名共和黨參議員一人反對一人猶豫不決，令市場情緒承壓。道指跌0.31%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.41%；紐約黃金漲0.7%，報(bào)1257.10美元/盎司；WTI原油收漲0.78%，報(bào)57.04美元/桶。
6. 周四，滬深兩市震蕩走低，盤面上，黃金、天然氣、新零售板塊漲幅居前。截止收盤，滬指報(bào)3292.44，跌0.32%；深成指報(bào)11110.18，跌0.80%；創(chuàng)指報(bào)1794.34，跌0.65%。
7. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)10月貿(mào)易帳；22:15美國11月工業(yè)產(chǎn)出月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期或仍有反復(fù)】

政策消息。1.離岸人民幣收漲0.06%報(bào)6.6084；2.央行開展2880億MLF、500億逆回購操作，中標(biāo)利率上調(diào)0.05個(gè)百分點(diǎn)；3.深股通兩日累計(jì)凈流入12.31億。
市場分析。周四公布的中國11月固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值雙雙回落，央行上調(diào)MLF及逆回購利率，對市場情緒造成擾動，期指震蕩走低。主力合約IF、IH、IC分別貼水-3.85、-2.55、0.08點(diǎn)，今日進(jìn)入股指交割，基差收窄至平水狀態(tài)。IF加權(quán)反抽20日線承壓回落，短期或仍有下探，關(guān)注60日線支撐。IH加權(quán)反彈受到20日線的壓制，短期或反復(fù)考驗(yàn)40日線支撐。IC加權(quán)超跌反彈，警惕短線承壓回落。上證指數(shù)維持在3200-3300區(qū)間震蕩，短期或進(jìn)入緩慢筑底的階段。
操作建議。宏觀數(shù)據(jù)回落，以及央行上調(diào)公開市場操作利率，對風(fēng)險(xiǎn)偏好形成抑制。短期內(nèi)股指或進(jìn)入反復(fù)震蕩、緩慢筑底的階段，注意把握低吸機(jī)會。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:空單繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨延續(xù)跌勢，主力合約SR1805跌破6000整數(shù)關(guān)口，技術(shù)面呈現(xiàn)明顯的空頭走勢。ICE原糖期貨周四收跌，受累于供應(yīng)充裕。消息方面，Informa旗下的Agribusiness周四表示，2017/18年度全球糖產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增加8%只1.92億噸，受歐洲和泰國產(chǎn)量增加提振。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，國內(nèi)外糖價(jià)中長期進(jìn)入熊市周期。短期來看，增產(chǎn)預(yù)期再次主導(dǎo)國內(nèi)外糖價(jià)，鄭糖跌破6000整數(shù)支撐，短線仍將延續(xù)技術(shù)調(diào)整，空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:五月空單持有】

周四鄭棉期貨弱勢調(diào)整，主力合約CF1805考驗(yàn)15000支撐，夜盤窄幅震蕩；棉紗期貨走勢相對偏強(qiáng)，棉紗棉花價(jià)差走擴(kuò)，但市場成交依舊清淡。ICE期棉周四上揚(yáng)，觸及逾九個(gè)月高位，受美國出口銷售報(bào)告提振。消息方面，截止12月7日當(dāng)周，美國2017/18年度陸地棉銷售25.97萬包，較前周增加39%。倉單方面，截止12月14日，鄭商所棉花倉單數(shù)量1850（+65）張，有效預(yù)報(bào)1570（+86）張，折貨13.68萬噸。綜合而言，美棉出口強(qiáng)勁，國際棉價(jià)仍將維持堅(jiān)挺；國內(nèi)工業(yè)庫存高企，需求端尚未出現(xiàn)大規(guī)模補(bǔ)庫情況，倉單持續(xù)增加對盤面的壓制作用明顯，短線棉花內(nèi)弱外強(qiáng)格局仍將持續(xù)，五月空單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：反彈走勢有望延續(xù)】

周四上期所銅1802合約高開低走，至收盤上漲0.23%。庫存上，LME銅庫存191550噸，減少50噸；14日上期所銅倉單29569噸，增加474噸。智利國營礦業(yè)開發(fā)公司Enami稱，其位于智利北部的國營Hernan Videla Lira冶煉廠工人舉行罷工，導(dǎo)致生產(chǎn)運(yùn)作停止。國家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，1-11月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資100387億元，同比名義增長7.5%，較1-10月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。1-11月份，商品房銷售面積146568萬平方米，同比增長7.9%，增速比1-10月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)數(shù)據(jù)不好，對需求形成一定拖累。今日將公布?xì)W元區(qū)10月季調(diào)后貿(mào)易帳、美國11月工業(yè)產(chǎn)出等數(shù)據(jù)，對此保持關(guān)注。國內(nèi)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，11月份制造業(yè)PMI51.8%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；11月末，M2余額167萬億元，同比增長9.1%，增速比10月末高0.3個(gè)百分點(diǎn)，暫停了下降態(tài)勢，略有回升；人民幣新增貸款11月再度攀升至萬億元以上，顯示出實(shí)體經(jīng)濟(jì)較為強(qiáng)烈的融資需求。行業(yè)信息方面，嘉能可周二表示重啟Katanga銅礦，該礦在2015年暫停生產(chǎn)后重啟，預(yù)計(jì)明年Katanga礦業(yè)的銅產(chǎn)量料達(dá)到15萬噸。周四倫銅震蕩走高收出小陽線，預(yù)計(jì)國內(nèi)反彈走勢延續(xù)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【LLDPE：預(yù)計(jì)短線區(qū)間震蕩，短線操作為主】

原油方面，14日，WTI原油主力合約開盤56.70美元/桶，至北京時(shí)間17:00報(bào)收56.88美元/桶。EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存減少510萬桶，降幅超過預(yù)期,不過上周汽油庫存攀升570萬桶，是分析師預(yù)估的250萬桶的一倍多�，F(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)小幅下滑，中石油及中石化部分大區(qū)下調(diào)出廠價(jià)，難以提振買家投機(jī)積極性，貿(mào)易商積極出貨，市場實(shí)盤有商談空間。裝置上，神華寧煤LLDPE裝置12月12日停車，計(jì)劃10天；上海石化1PE1#裝置12月份全月檢修；中天合創(chuàng)LDPE裝置12日停車，計(jì)劃檢修8天；上海賽科LLDPE12月12日停車，開車時(shí)間待定。需求方面，棚膜需求旺季漸過，地膜尚未啟動，剛需減弱。庫存方面，近期石化庫存下降，截至周四石化庫存降至62萬噸左右，庫存水平偏低帶來一定支撐。連塑1805合約周四沖高回落，早盤開盤不久出現(xiàn)一波拉升，不過在9525附近遇阻回落，下午開盤后走勢震蕩，至收盤K線收出上影線較長的小陰線，預(yù)計(jì)連塑短線9300-9600區(qū)間震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:激進(jìn)投資者依托區(qū)間下沿可輕倉短多】

周四滬膠期貨震蕩反彈，主力合約RU1805低位反彈，震蕩區(qū)間下沿支撐有效，夜盤重心繼續(xù)小幅上移；日膠指數(shù)窄幅震蕩。庫存方面，截止12月14日，上期所天膠期貨庫存為26.66萬噸，較前一交易日增加3970噸。短期來看，現(xiàn)貨需求不振，倉單數(shù)量持續(xù)增加，但隨著國內(nèi)停割期臨近，市場供應(yīng)壓力亦減弱，滬膠基本面陷入供需兩弱狀態(tài)；近期滬膠仍將延續(xù)低位區(qū)間震蕩走勢，激進(jìn)投資者依托區(qū)間下沿可輕倉短多。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:中期維持逢低偏多的思路】

昨晚公布的美國11月零售銷售月率為0.8%，好于預(yù)期的0.3%。12月Markit制造業(yè)PMI升至55，高于預(yù)期的53.9。受良好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的支撐，美元指數(shù)小幅反彈，國際黃金承壓回落。歐洲央行利率決議上調(diào)了2017-2019年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，并上調(diào)了明年通脹預(yù)期，央行行長德拉基表示，明年1月起削減QE規(guī)模至每月300億歐元，持續(xù)至明年9月份，當(dāng)前的利率水平將維持至QE買債計(jì)劃結(jié)束“很久之后”。受此影響，歐元下跌，對美元形成支撐。長期來看，我們認(rèn)為美聯(lián)儲加息已被反復(fù)消化，特朗普稅改預(yù)期逐步兌現(xiàn)，黃金已連續(xù)調(diào)整了4個(gè)月，利空已被充分消化，新一輪上漲即將開啟，已有多單繼續(xù)持有，或逢低建多。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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