早盤簡報(bào)
2016年6月16日星期四

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進(jìn)行650億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放100億。
2. 美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議維持利率不變，符合預(yù)期，將經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期由2.2%下調(diào)至2%，并下調(diào)未來加息次數(shù)預(yù)期。
3. 美國5月PPI月率增長0.4%，高于預(yù)期值0.3%，連續(xù)2個(gè)月上升，因能源產(chǎn)品和服務(wù)成本上漲，但強(qiáng)勢的美元和低廉能源價(jià)格的不利影響似乎縈繞不去，這可能會(huì)使得美國通脹在未來一段時(shí)間仍溫和。
4. 周三美股小幅收跌，美聯(lián)儲(chǔ)維持貨幣政策不變，同時(shí)下調(diào)了今年GDP預(yù)期。道指下跌0.20%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.18%；WTI原油收跌1.0%，報(bào)48.01美元/桶；紐約黃金收漲0.20美元，報(bào)1288.30美元/盎司。
5. 周三，受MSCI宣布延遲納入A股消息影響，滬深兩市低開，之后滬指一路走高逼近2900關(guān)口。截止收盤，滬指報(bào)2887.21點(diǎn)，漲幅1.58%；深成指報(bào)10173.85點(diǎn)，漲幅2.82%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2128.80點(diǎn)，漲幅3.42。
6. 今日關(guān)注：11:00日本央行公布利率決議；16:30英國5月季調(diào)后零售銷售月率；17:00歐元區(qū)5月CPI年率終值；19:00英國央行公布利率決定及會(huì)議紀(jì)要；20:30美國5月核心CPI年率、當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：震蕩市特征顯著，關(guān)注反彈壓力位IF加權(quán)3100-3130】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微漲0.03%報(bào)6.5883元；2.周三央行進(jìn)行650億7天期逆回購，當(dāng)日凈投放100億；3.滬股通凈賣出7億。
市場分析。今日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持利率不變，并下調(diào)未來加息次數(shù)和經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，但已被市場充分消化，料影響有限。A股雖未納入MSCI新興市場指數(shù)，但事件落地后意味利空出盡，周三期指低開高走。隨著交割日的臨近，IF1606、IH1606、IC1606分別貼水16.37、14.03、32.85點(diǎn)，基差繼續(xù)收斂。期指IF加權(quán)收復(fù)了周一長陰一半的跌幅，但上方受到20日線的壓制。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深成指站上20日線，成交量溫和放大。上證指數(shù)在2638與2780連線處受到支撐企穩(wěn)反彈，基本收復(fù)了周一的長陰跌幅，站上5、20日線。股指在關(guān)鍵支撐位企穩(wěn)反彈，但鑒于英國退歐風(fēng)險(xiǎn)加大，避險(xiǎn)情緒繼續(xù)升溫，壓制A股風(fēng)險(xiǎn)偏好，不宜盲目樂觀。主力持倉傳遞信號(hào)不明確。
操作建議：股指短期震蕩市特征顯著，今日或有沖高機(jī)會(huì)，關(guān)注反彈壓力位IF加權(quán)3100-3130。(新紀(jì)元期貨 魏剛)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：美豆高位震蕩盤跌，注意避險(xiǎn)情緒】

15日， CBOT大豆期貨周三收跌，因午間天氣模型顯示美國中西部部分地區(qū)將有一輪對(duì)作物生長有利的降雨，促使投資者在上周價(jià)格升至多月高位后獲利回吐。最新的中西部地區(qū)天氣預(yù)報(bào)顯示，下周將迎來更多降雨，但大部分時(shí)間氣溫仍會(huì)高于正常水平。投資者擔(dān)心，夏季期間持續(xù)的高溫少雨天氣將導(dǎo)致美國大豆減產(chǎn)，而今年稍早的惡劣天氣已然致使南美國家作物產(chǎn)量下滑。7月豆粕合約收跌1.4美元，報(bào)每噸407.20美元。 7月大豆合約收跌13-1/2美分，報(bào)每蒲式耳11.56美元。 
美聯(lián)儲(chǔ)夜間決議，符合預(yù)期，但因下周脫歐公投存在較大不確定性，市場風(fēng)險(xiǎn)仍呈現(xiàn)厭惡狀態(tài)。美豆高位盤跌，市場若延續(xù)強(qiáng)勢格局，需干旱天氣模式的出現(xiàn)，短期交易點(diǎn)為避險(xiǎn)。內(nèi)盤粕類昨日資金大規(guī)模回流，高位爭奪加劇，趨勢多單依據(jù)5日均價(jià)防守，跌穿宜退出。油脂連續(xù)大跌，有再度探底意圖，繼續(xù)前述參與套利組合。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:逢低輕倉建立SR1701多單】

周三鄭糖探底回升，主力合約SR1609下方5700暫獲支撐，夜盤窄幅震蕩；ICE原糖期貨周三上漲，考驗(yàn)前高壓力，因預(yù)期巴西產(chǎn)量減少。消息方面，對(duì)分析師的一項(xiàng)調(diào)查顯示，巴西中南部甘蔗主產(chǎn)區(qū)5月下半月的甘蔗壓榨量預(yù)計(jì)為3215萬噸，較去年同期下滑21%。綜合而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，國際糖價(jià)高位震蕩反復(fù)，鄭糖九月整體仍未擺脫震蕩區(qū)間，但季節(jié)性消費(fèi)旺季到來，后市糖價(jià)仍將趨于上漲，逢低輕倉建立SR1701多單。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花：維持高位區(qū)間震蕩，多看少動(dòng)為宜】

周三鄭棉小幅回調(diào)，主力合約CF1609窄幅震蕩；ICE期棉周三連跌第五日，因美國新作物生長良好及需求憂慮。輪出情況，6月15日儲(chǔ)備棉出庫銷售資源20305.4噸，成交率88.6%，成交均價(jià)11991元/噸。若不能有效解決出庫緩慢及公檢資源有限的問題，市場供應(yīng)壓力依舊存在，現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺；但目前市場進(jìn)入消費(fèi)淡季，上行空間亦有限；目前棉價(jià)上有壓力，下有支撐，近期或維持高位區(qū)間震蕩走勢，多看少動(dòng)為宜。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：利好傳來，短線或受支撐走高  鋅：關(guān)注下方10日均線支撐】

銅：周三倫銅小幅走給，至收盤上漲2.53%。庫存上，倫銅庫存202150噸，減少1125噸；15日上期所注冊(cè)倉單77824噸，減少5294噸。美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，暗示放緩收緊政策速度，美元走低對(duì)金屬形成支撐。消息面，中國有色網(wǎng)15日發(fā)布的消息顯示，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于營造良好市場環(huán)境促進(jìn)有色金屬工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見》，就今后一段時(shí)期化解有色金屬工業(yè)長期積累的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，解決市場供求失衡等深層次矛盾，推動(dòng)有色金屬工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展作出具體部署�！兑庖姟分幸�求完善政府儲(chǔ)備與商業(yè)儲(chǔ)備相結(jié)合的有色金屬儲(chǔ)備機(jī)制，適當(dāng)增加部分有色金屬儲(chǔ)備。探索開展有色金屬企業(yè)商業(yè)儲(chǔ)備試點(diǎn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)研究支持有色金屬商業(yè)收儲(chǔ)。《意見》對(duì)有色金屬形成利好，或?qū)π星樾纬芍С�。昨日倫銅走高收出中陽線，下方支撐較強(qiáng)。操作上，國內(nèi)短線偏多思路為主。                                                                          鋅：周三倫鋅震蕩走高，至收盤下上漲0.87%。現(xiàn)貨面，據(jù)SMM報(bào)道，今市場0#鋅主流成交價(jià)15540-15590元/噸，對(duì)滬期鋅1608合約貼40-貼10，廠家正常出貨，貿(mào)易商報(bào)價(jià)活躍，下游采購意愿依舊不強(qiáng)，普遍按需采購。消息面，中國有色網(wǎng)15日發(fā)布的消息顯示，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于營造良好市場環(huán)境促進(jìn)有色金屬工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見》，就今后一段時(shí)期化解有色金屬工業(yè)長期積累的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，解決市場供求失衡等深層次矛盾，推動(dòng)有色金屬工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展作出具體部署。由于去年以來國際上鋅閉礦較多，鋅資源偏緊，預(yù)計(jì)后期回調(diào)后仍有望走高。昨日倫鋅小幅走高，國內(nèi)下方10日均線支撐較強(qiáng)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：基本面格局復(fù)雜 期價(jià)波動(dòng)放大或向下調(diào)整】

TA主力1609合約周三顯著承壓60日均線，大幅下挫收于4668元/噸，期價(jià)跌落5日均線并回踩10日線，反彈格局并不順暢，期價(jià)在端午前后波動(dòng)放大，成交和持倉平平，漲跌均缺乏動(dòng)能。G20峰會(huì)將在杭州召開，江浙一帶將有大量化纖、聚酯和PTA工廠的產(chǎn)能受到抑制，對(duì)于PTA的供需兩端均有影響，難言絕對(duì)利好利空。同時(shí)美原油指數(shù)自50美元之上連續(xù)陰跌，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)，原油進(jìn)一步回撤，TA的走勢并不樂觀。期價(jià)在10日均線之上維持震蕩，一旦跌落則將回探前低，預(yù)期短線向下調(diào)整的可能性較大。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：傳統(tǒng)淡季中 黑色系列低位震蕩】

螺紋1610合約在周二暴跌之后，周三小幅沖高回落收微弱陽線，承壓5日均線，成交和持倉十分低迷，鐵礦石1609合約周三也對(duì)近5%的快速下挫進(jìn)行了修復(fù)，期價(jià)仍維持在粘合的10日和20日均線附近，相對(duì)而言煤焦表現(xiàn)疲弱，焦煤創(chuàng)階段新低后拉升，走勢偏悲觀。噸鋼利潤大幅下挫進(jìn)入虧損區(qū)間，但鋼廠開工率暫未回落，而需求端已經(jīng)進(jìn)入季節(jié)性淡季，黑色系以低位震蕩為主。而由于鋼廠向上壓縮焦化廠利潤，相對(duì)而言煤焦走勢更為疲弱。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：下方支撐較強(qiáng)，短線仍有望小幅走高】

因美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)增長預(yù)期，周三美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格部分小漲，個(gè)別線性略高50元/噸，部分石化繼續(xù)上調(diào)出廠價(jià)，市場受支撐，價(jià)格上漲，但終端需求疲軟，導(dǎo)致商家出貨不暢，價(jià)格漲幅受限。周三塑料1609合約低開高走，收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線走勢震蕩偏強(qiáng)。裝置上，中韓石化、寧夏寶豐裝置檢修后重啟；燕山石化裝置檢修至7月；上海石化LDPE1#裝置計(jì)劃近期檢修；蒲城清潔能源原計(jì)劃6月15日停車，先檢修計(jì)劃推遲，暫無明確日期。美國能源資料協(xié)會(huì)(EIA)稱上周美國原油庫存減少93.3萬桶，市場預(yù)期為減少230萬桶，而美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)增長預(yù)期，原油承壓走低。近期裝置重啟較多，但燕山石化、吉林石化裝置檢修對(duì)沖復(fù)產(chǎn)壓力，后期仍有部分裝置計(jì)劃檢修。需求上，農(nóng)膜仍處淡季，下游需求尚未啟動(dòng)，支撐有限。部分石化繼續(xù)上調(diào)出廠價(jià)，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺帶來一定支撐。連塑周三走高收出中陽線，下方5日均線支撐較強(qiáng)，短線仍有望小幅走高。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:高位空單持有，短線觀望】

周三滬膠期貨窄幅震蕩，主力合約RU1609維持低位窄幅震蕩。日膠指數(shù)低位震蕩。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2016年5月汽車產(chǎn)銷環(huán)比略有下降，同比小幅增長，其中，5月汽車生產(chǎn)206.49萬輛，環(huán)比下降5.08%，同比增長5.01%；銷售209.17萬輛，環(huán)比下降1.66%，同比增長9.75%。消息方面，因橡膠供應(yīng)短缺，印度希望從泰國進(jìn)口30萬噸天膠來滿足國內(nèi)市場需求。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運(yùn)行于底部區(qū)域。短期來看，5月中下旬主產(chǎn)區(qū)新膠將大面積開割，階段性供應(yīng)短缺緩解；受政策調(diào)控影響，地產(chǎn)投資熱度有所衰減，而二季度中后期重卡市場進(jìn)入傳統(tǒng)的銷售淡季，需求端支撐減弱，供需基本面重回寬松格局，加之倉單壓力龐大，基本面弱勢依舊。美聯(lián)儲(chǔ)六月不加息，七月加息預(yù)期亦下滑，但英國退歐公投臨近，宏觀風(fēng)險(xiǎn)仍存，市場表現(xiàn)謹(jǐn)慎，近期滬膠或維持低位窄幅震蕩，高位空單持有，短線觀望。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：美聯(lián)儲(chǔ)暗示放緩收緊政策速度，多單適量持有】

因美聯(lián)儲(chǔ)暗示放緩收緊政策速度，周三美黃金價(jià)格震蕩走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉900.75噸，增加2.08噸，連續(xù)五日增加。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收276.55元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3885元/千克。美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，點(diǎn)陣圖預(yù)測中值有所下滑，但仍顯示今年將加息兩次。同時(shí)預(yù)期明年將加息三次，低于三月預(yù)期的四次。美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中下調(diào)今明兩年經(jīng)濟(jì)成長預(yù)估，強(qiáng)調(diào)目前的經(jīng)濟(jì)形勢只適合漸進(jìn)加息。6月23日英國脫歐公投日趨臨近，市場對(duì)此擔(dān)憂仍強(qiáng)，對(duì)金價(jià)形成支撐。技術(shù)面看，周三美黃金收出小陽線，下方5、10日均線形成支撐，若能有效突破1300一線阻力則上升空間打開。操作上，國內(nèi)不跌破5日均線，前多適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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