早盤簡報(bào)
2016年3月8日星期二

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 周一央行在公開市場進(jìn)行300億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠2000億元。
2. 財(cái)政部長樓繼偉答記者問表示，中國政府債務(wù)并不是很高，中央政府發(fā)債率很低，有空間擴(kuò)大債務(wù)，中國要控制的是發(fā)債不規(guī)范的問題。
3. 中國2月外匯儲(chǔ)備32023億美元，環(huán)比下降286億美元，2月外匯儲(chǔ)備降幅大幅收窄，得益于匯率趨穩(wěn)及春節(jié)等因素。
4. 周一美股收盤漲跌不一，油價(jià)上漲推動(dòng)能源板塊攀升，科技板塊下滑。道指上漲0.40%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.09%；WTI原油上漲5.5%，收于每桶37.90美元；紐約黃金下跌0.5%，報(bào)1264美元/盎司。
5. 周一早盤，兩市高開高走，受兩會(huì)消息及商品期貨大漲影響，各板塊現(xiàn)普漲現(xiàn)象，之后滬指小幅回落并維持震蕩。截至收盤，滬指報(bào)2897.34點(diǎn)，漲0.81%；深指報(bào)9703.83點(diǎn)，漲1.75%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1953.33點(diǎn)，漲2.43%。
6. 今日關(guān)注：07:50日本四季度GDP年化；10:00中國2月貿(mào)易賬；15:00德國1月工業(yè)產(chǎn)出月率；18:00歐元區(qū)四季度GDP。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：壓力位漸近，警惕反彈隨時(shí)結(jié)束】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收漲0.1%報(bào)6.5150元；2.滬股通凈流入11.53億元；3.央行進(jìn)行300億7天逆回購，當(dāng)日凈回籠2000億元。
市場分析。周一期指再度分化，受兩會(huì)利好消息影響，中小創(chuàng)大幅反彈。財(cái)政部長樓繼偉表示中國政府將加大杠桿，為整體經(jīng)濟(jì)降杠桿，表明積極的財(cái)政政策成為穩(wěn)增長重要工具。“十三五”規(guī)劃綱要草案提出，“創(chuàng)造條件實(shí)施股票發(fā)行注冊制”，意味著注冊制實(shí)施暫緩，推出時(shí)機(jī)仍需斟酌，重新考量。滬股通凈流入11.53億，累計(jì)10天凈流入112.35億元。上證指數(shù)站上40日線，進(jìn)入2850-3000震蕩箱體，上行的壓力逐漸加大。由于兩會(huì)利好較多，外圍市場提振，可能仍有上沖，但兩會(huì)行情隨時(shí)有結(jié)束的可能。反彈空間暫看上證2930-3000。主力持倉傳遞信號(hào)相互矛盾，IF、IC偏空，IH偏多：IF、IC前五主力總凈空持倉增加190/169手，IH前五主力總凈空持倉減少202手，中信IF、IC總凈空持倉增加197/137手，中信、海通IH總凈空持倉減少59/288手。
操作建議。參照上證2930-3000壓力位逢沖高減持多單，不追漲。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持強(qiáng)勢上攻，但注意供需報(bào)告前獲利了結(jié)】

因美國庫存有較強(qiáng)調(diào)增預(yù)期，美國農(nóng)業(yè)部3月供需報(bào)告前（3月10日凌晨1點(diǎn)），豆系表現(xiàn)謹(jǐn)慎，美豆運(yùn)行至區(qū)間高位阻力區(qū)890-900，有沖高回落表現(xiàn)，數(shù)月以來的區(qū)間震蕩，尚未有新增變量促使其做出突破，國內(nèi)以黑色產(chǎn)業(yè)鏈品種為代表擴(kuò)板加速上漲，國際原油月線級(jí)別止跌漲幅擴(kuò)大等，顯然對(duì)豆系品種有溢出支撐，但我國兩會(huì)強(qiáng)調(diào)主要農(nóng)產(chǎn)品市場定價(jià)，價(jià)補(bǔ)分離，玉米白糖受累顯著，也限制了粕類市場反彈高度，豆粕2390-2400區(qū)域突破性持穩(wěn)是進(jìn)一步參與多單的重要交易條件，豆粕菜粕價(jià)差跌至歷史低點(diǎn)，菜粕因國內(nèi)菜籽減產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)、加拿大進(jìn)口菜籽含雜從嚴(yán)等因素刺激，后市有望成為農(nóng)產(chǎn)品序列最強(qiáng)品類，近期連陽暴漲近200點(diǎn)，突破性持穩(wěn)2000可進(jìn)一步增持多單，否則宜減持，美豆低點(diǎn)的確立后，方可強(qiáng)化菜粕上漲。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：急促上漲后陷入震蕩】

搜牧3月7日訊，各地區(qū)雞蛋價(jià)格基本觸頂回穩(wěn)，各環(huán)節(jié)貨源相對(duì)前幾天而言較為充足，但終端市場銷量一般，局部產(chǎn)區(qū)養(yǎng)殖戶略有賭漲心理，整體而言行情穩(wěn)中繼續(xù)觀望。因一個(gè)月后即將迎來清明節(jié)，雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格季節(jié)性下跌動(dòng)能衰竭，而期價(jià)下跌動(dòng)能衰減，即意味著上半年低點(diǎn)或已探明，將啟動(dòng)震蕩筑底和季節(jié)回升行情。因商品市場熱度持續(xù)加溫，雞蛋脫離低點(diǎn)上漲近200點(diǎn)，挺進(jìn)2月高位阻力區(qū)，短期面臨震蕩盤整，維持反彈思路，回撤空間受限。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:上有壓力，下有支持，或維持5400-5600區(qū)間震蕩】

周一鄭糖期貨沖高回落，主力合約RU1609尾盤大幅下跌，期價(jià)再度考驗(yàn)區(qū)間下沿支撐；夜盤重心小幅下移。ICE原糖期貨轉(zhuǎn)跌，因巴西貨幣走軟。新榨季生產(chǎn)情況，截止3月7日不完全統(tǒng)計(jì)，廣西已有24家糖廠收榨，同比增加10家，收榨糖廠日榨產(chǎn)能為13.45萬噸/日，同比多出5.655萬噸/日，預(yù)計(jì)在3月上旬，廣西還將有10家左右糖廠收榨，3月中旬，廣西將有28-30家糖廠收榨，收榨進(jìn)度總體快于上一榨季。湛江目前已有兩家糖廠春節(jié)前就已收榨，本周四左右預(yù)計(jì)還將有2家糖廠收榨，進(jìn)度與上榨季同期相當(dāng)，不過截止到2月底湛江累計(jì)產(chǎn)糖僅38.61萬噸，與59萬噸的估產(chǎn)還有一定差距�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)后市場供應(yīng)充足，下游需求清淡，銷糖進(jìn)程緩慢，制約糖價(jià)反彈空間；但國際糖價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，國家公布臨時(shí)收儲(chǔ)計(jì)劃，鄭糖下方支撐亦較強(qiáng)，近期鄭糖或維持5400-5600區(qū)間震蕩。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或震蕩偏強(qiáng)走勢】

周一倫銅探低回升，至收盤上漲0.23%。庫存上，倫銅庫存185225噸，減少1475噸；7日上期所注冊倉單147578噸，流入2175噸。周一公布的數(shù)據(jù)顯示美國2月就業(yè)市場狀況指數(shù)不及預(yù)期，美元走低，對(duì)銅價(jià)形成支撐。近期，樓市去庫存力度加大，樓市回暖利多金屬。一般來看，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對(duì)銅價(jià)形成支撐。技術(shù)面看，倫銅收出帶下影陽線，下方5日均線形成支撐。預(yù)計(jì)短線震蕩偏強(qiáng)走勢，多單可繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：觸及漲停，多頭格局延續(xù)】

TA1605合約周一如期強(qiáng)勢上攻，跟隨商品普漲觸及漲停，夜盤進(jìn)一步?jīng)_高回落，盡管沒有單邊風(fēng)險(xiǎn)，但呈現(xiàn)完美多頭行情。美原油指數(shù)自30美元開啟反彈之路，近期加速反彈逼近40美元，對(duì)工業(yè)品形成提振。TA基本面短期趨于供需偏緊，TA裝置開工平穩(wěn)而下游聚酯開工率逐步回升，拉動(dòng)對(duì)TA需求。TA1605合約與其他商品形成共振反彈，而自低位漲幅僅12%，遠(yuǎn)低于黑色系列等近四成的反彈，后續(xù)仍有補(bǔ)漲空間。建議多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多頭加速上攻再封漲停，抄頂仍有漲停風(fēng)險(xiǎn)】

宏觀形勢依舊低迷，3月1日實(shí)施降準(zhǔn)后預(yù)期仍有寬松空間。大宗商品共振反彈，黑色系列尤其鐵礦石以40%的反彈幅度領(lǐng)漲商品，而螺紋自去年八月下旬展開為期15周的下跌，自2000點(diǎn)深度調(diào)整至1618元/噸歷史新低，隨后已經(jīng)開啟了12周的上漲，相應(yīng)從底部沖回2000關(guān)口，漲幅超過25%，反彈強(qiáng)勁并似未有結(jié)束意味。鋼鐵行業(yè)基本面也出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)，鋼材庫存低迷，噸鋼利潤回升，需求出現(xiàn)一定回暖，現(xiàn)貨市場不斷拉漲，與期價(jià)形成相互提振。螺紋1605合約期價(jià)自1618元/噸開啟上攻格局，根據(jù)波浪理論，上周一期價(jià)拉升突破1958元/噸，三浪自1732元/噸以來開啟拉升，幅度已經(jīng)超過一浪并出現(xiàn)延長。螺紋、鐵礦周一封于停板紋絲不動(dòng)，由于周末現(xiàn)貨市場巨幅拉漲，期貨已貼水現(xiàn)貨較多，夜盤進(jìn)一步封于第二個(gè)漲停，多頭加速上攻尚未結(jié)束，預(yù)期日內(nèi)難開板，并且夜盤仍有觸及第三個(gè)漲停的風(fēng)險(xiǎn)，若有機(jī)會(huì)打開停板，空單建議立刻止損，抄頂仍有吃板風(fēng)險(xiǎn)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注下方10日均線支撐】

因市場預(yù)期全球原油產(chǎn)量將下滑,美原油周一走高�，F(xiàn)貨面，市場價(jià)格繼續(xù)走高，多數(shù)石化延續(xù)上調(diào)出廠價(jià)，市場受支撐，商家繼續(xù)跟漲出貨。周一塑料1605合約高開低走，收出長陰線，下方10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短,短線走勢震蕩。因投資者聚焦產(chǎn)油國有關(guān)凍結(jié)產(chǎn)量的磋商，且預(yù)計(jì)美國原油產(chǎn)量將繼續(xù)下滑，原油獲得支撐走強(qiáng)。近期裝置短期檢修有所增加，石化挺價(jià)意愿較強(qiáng)，隨著下游工廠開工增長，需求有所增加，而3月地膜消費(fèi)旺季將至，不過下游對(duì)價(jià)格有所抵觸。預(yù)計(jì)連塑短線震蕩偏強(qiáng)走勢，關(guān)注下方10日均線支撐力度，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠:低位多單繼續(xù)持有，無單者暫不追高】

周一滬膠期貨沖高回落，主要合約早盤一度封于9%的漲停板，但隨后期價(jià)震蕩回落，午后小幅反彈，RU1609全天報(bào)收5.02%的漲幅。日膠指數(shù)亦沖高回落，期價(jià)未能有效站穩(wěn)179.5上方。周一NYMEX原油期貨勁揚(yáng)5.5%，因市場預(yù)期全球原油產(chǎn)量將下滑，且主要產(chǎn)油國達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議將降低全球原油供應(yīng)過剩量。下游需求方面，據(jù)悉，2月份國內(nèi)重卡市場預(yù)計(jì)銷售各類車輛3.2萬輛，同比增長16%。它意味著這個(gè)備受關(guān)注的重型車市場在連續(xù)18個(gè)月的負(fù)增長之后，終于首次實(shí)現(xiàn)了正增長。消息方面，越南專家近日稱，受強(qiáng)厄爾尼諾現(xiàn)象的影響，越南正遭遇近一個(gè)世紀(jì)以來的最嚴(yán)重干旱，湄公河三角洲地區(qū)農(nóng)業(yè)收到打擊。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，滬膠中長期底部震蕩格局難改。但短線來看，東南亞割膠淡季到來，加之出口削減計(jì)劃開始執(zhí)行，供給端階段性偏緊；而2月重卡結(jié)束連續(xù)18個(gè)月的負(fù)增長，青島保稅區(qū)庫存亦現(xiàn)拐點(diǎn)，下游需求出現(xiàn)回暖跡象，基本面利多市場。加之整體商品市場做多熱情高漲，短線滬膠或維持偏強(qiáng)走勢，低位多單繼續(xù)持有，無單者暫不追高。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：多單適量持有】

因美國LMCI數(shù)據(jù)不佳，周一美黃金價(jià)格走高�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉793.12噸，持倉無變動(dòng)。國內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收266.0元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3485元/千克。上周公布的2月美國非農(nóng)數(shù)據(jù)雖然好于預(yù)期，不過周一公布的數(shù)據(jù)顯示美國2月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)為-2.4，前值0.4，預(yù)期1.0，數(shù)據(jù)不佳提振金價(jià)。技術(shù)面，美黃金下方5、10、20日均線多頭排列，1250一線支撐較強(qiáng)，短線或偏強(qiáng)走勢。操作上，不有效跌破5日均線，國內(nèi)多單適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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