早盤簡報
2016年11月18日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場進行1400億7天期和850億14天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%和2.4%，當日實現(xiàn)凈投放950億。
2. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)為23.5萬人，觸及43年以來低點，表明美國勞動力市場保持在強勁水平。
3. 美國10月核心CPI年率上升2.1%，因汽油成本和租金上升，通脹的上升或為美聯(lián)儲12月加息掃清道路。
4. 美聯(lián)儲主席耶倫發(fā)表講話，稱在相對較近的時間加息一次或變得合適，總體措辭偏鷹，和最近美聯(lián)儲其他官員講話基本一致。
5. 周四，滬深兩市低開，隨后持續(xù)震蕩下行，創(chuàng)業(yè)板盤中跳水并跌超1%，題材股低迷。截至收盤，滬指報3208.45點，漲0.11%；深指報10945.42點，跌0.21%；創(chuàng)業(yè)板報2163.04點，跌0.89%。
6. 今日關注：15:00德國10月PPI年率；23:00美國10月諮商會領先指標月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短期風險逐漸加大，逢沖高分批鎖定利潤】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率與上日收平報6.87元；2.央行開展2250億逆回購操作，當日凈投放950億；3.滬股通凈賣出0.29億。
市場分析。周四，期指探底回升，現(xiàn)貨市場分化，主板偏強，中小創(chuàng)偏弱。軍工、航運、保險等大盤藍籌板塊走強，帶動股指企穩(wěn)回升。11月份基本面總體向好，三季度企業(yè)盈利平穩(wěn)增長，國企改革加速、深港通開通在即，有利于風險偏好回升。主力合約IF、IH、IC分別貼水6.93、5.12、0.87點，今日進入股指交割，基差收斂至平水狀態(tài)。IF加權跌破5日線，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在2176-2182處形成向下跳空缺口，關注短期能否回補。上證指數(shù)維持在3200上下震蕩，成交繼續(xù)縮量，獲利盤正在消化，短線超買指標得以修復。
操作建議。深港通開通時間臨近，短線調(diào)整后仍有沖高的可能，但風險大于收益，防范利好兌現(xiàn)后反彈結束。逢沖高分批兌現(xiàn)利潤，切忌追漲。(新紀元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：維持高位震蕩整理】

17日，CBOT大豆期貨周四小幅收高，受技術性買盤及谷物漲勢帶動。1月大豆合約收高3-3/4美分，報每蒲式耳9.89-1/2美元。12月豆粕合約收高3.1美元，報每短噸311.5美元。12月豆油合約下滑0.4美分，報收于每磅33.7美分。市場漲勢因美元上漲而受限，美元觸及十數(shù)年高位，此前美聯(lián)儲（FED）主席耶倫稱，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)正朝著預期的方向改善，美聯(lián)儲很快接近合適的加息時機，耶倫還警示了過晚加息的風險，12月美聯(lián)儲會議升息幾率超90%。截止至11日，巴西大豆播種完成63%，高于去年同期的60%，五年均值65%；阿根廷大豆播種完成10.9%，落后于去年同期的20%和五年均值18%。國內(nèi)消息面平淡，油廠豆粕庫存不多，對粕類價格形成支持和提振，有利于粕類價格低位震蕩反復筑底。油脂價格，注意歲末需求備貨帶來的拉動，這有利于豆油為代表的油脂去庫存加速，當前豆油港口庫存106萬噸，降速較快；棕櫚油24.6萬噸，是歷史偏低水準，庫存重建速度遠超預期；中下游經(jīng)銷商“元旦、春節(jié)”備貨背景，是其自身較大的基本面，油脂價格易漲難跌的局面，料將貫穿年末。豆油6680、棕櫚油6180、菜籽油6880，是短線上的阻力位，未能持穩(wěn)將再測區(qū)間下端支持。操作上，油粕周線級別，基本框定震蕩區(qū)間，單邊強調(diào)下探增持多單策略，不過度追漲殺跌,另外，美元指數(shù)攀升至100關口之上，持續(xù)計入美聯(lián)儲年末升息預期，可能對商品價格形成抑制，后市需注意防控風險。（新紀元期貨王成強）

【雞蛋：現(xiàn)貨走勢偏弱，期價技術休整】

17日，全國產(chǎn)區(qū)和銷區(qū)雞蛋價格再次下滑，各個環(huán)節(jié)以消耗庫存為主，由于連日降價各地蛋商收貨較為謹慎有停收觀望心態(tài)，而價格逐漸觸碰養(yǎng)殖戶心理底線，預計近日價格或跌幅有限，局部或將企穩(wěn)。主產(chǎn)區(qū)價格3.13-3.42。雞蛋期貨，沖擊3880年內(nèi)高位區(qū)后，當前震蕩回探近300點，支持區(qū)域下移至3500-3550，維持震蕩或技術休整，交易周期宜短，不過度參與沽空。（新紀元期貨王成強）

【白糖:近期糖價或延續(xù)調(diào)整，逢高輕倉短空，關注6700一線支撐】

周四鄭糖小幅回調(diào)，主力合約SR1701夜盤窄幅整理，整體維持高位區(qū)間震蕩。ICE原糖期貨周四收盤小幅下跌，在觸及兩個月低點后有所反彈。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，新糖開榨進度有所加快，市場供應壓力增加，加之美聯(lián)儲加息預期增強，近期糖價或延續(xù)調(diào)整，逢高輕倉短空，關注6700一線支撐。（新紀元期貨 張偉偉）

【棉花:短多持有】

周四鄭棉期貨延續(xù)反彈，主力合約1701報收三連陽，夜盤小幅回調(diào)。ICE期棉周四上漲1%，觸及三個月高位，受助于12月合約下周首個交割通知日之前出現(xiàn)的空頭回補。綜合而言，新棉采摘接近尾聲，市場供應壓力不斷增加，四季度鄭棉重心將下移。短期來看，惡劣天氣及運力緊張導致新疆棉出疆進度緩慢，造成市場短期供應偏緊，短線期棉仍有繼續(xù)沖高動能，短多持有。（新紀元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：不跌破10日均線，短多思路為主】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.46%。庫存上，LME銅庫存257875噸，增加2275噸；17日上期所銅倉單29447噸，持倉減少25噸。隔夜美聯(lián)儲主席耶倫的鷹派講話，市場對美聯(lián)儲年底加息預期增加，不過對基本金屬影響有限。消息面，世界金屬統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2016年1-9月全球銅市供應過剩12.40萬噸，2015年全年過剩30.20萬噸。另外，有消息人士稱，自由港麥克莫倫公司與中國最大銅冶煉商江西銅業(yè)達成協(xié)議，將2017年銅精礦加工精煉費用（TC/RCs）下調(diào)5%。近期公布的全國完成固定資產(chǎn)投資增長8.3%，民間固定資產(chǎn)投資同比名義增長2.9%，數(shù)據(jù)較好。從中線看，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)平穩(wěn)向好，利好銅價。供給方面，今年由于銅礦產(chǎn)能的釋放，銅礦供給充裕，但是銅精礦供應的壓力已經(jīng)開始舒緩。周四倫銅收出小陽線，下方10日均線有一定支撐，關注短線能否站上5550一線。預計國內(nèi)短線走勢震蕩，不跌破10日均線，短多思路為主。 （新紀元期貨 羅震）                                                                             

【PTA：4800點之上窄幅震蕩偏多】

TA1701合約期價周四小幅探低至4800點一線后震蕩回升，收微弱陰線于4838元/噸，短線止跌之后謹慎偏多，但成交和持倉日漸低迷，量能不足缺乏趨勢動能，上行并不順暢。近兩個交易日PTA工廠開工率顯著回升，而下游聚酯開工率一般，而江浙織機開工率有所下滑，供需格局不佳。美原油指數(shù)重回47美元一線震蕩，站上粘合的5日和10日均線，短線有望企穩(wěn)，但上一交易日大幅沖高回落，預期短線對工業(yè)品將形成擾動。PTA1701合約預期將窄幅震蕩偏多，緩慢修復上周五夜盤跌幅，操作上以4800點為支撐逢低短多為宜，基本面并不支撐期價有較大漲幅，投資回報率并不高。（新紀元期貨 石磊）

【黑色：螺紋鐵礦探低回升 雙焦仍在高位震蕩】

周四黑色系整體暫時結束連續(xù)暴跌，走勢也延續(xù)分化。鐵礦石上周連續(xù)漲停板式拉漲后，上一交易日我們曾預計，鐵礦短線即將回補上周的跳空缺口，短線目標至少看至550元/噸，果然日內(nèi)探至546元/噸后拉升，收長下影十字星于577元/噸，短線重回10日均線之上，夜盤期價平開震蕩，短線仍有上探回補周三跳空缺口的需求，之后將會更順暢的向下調(diào)整。螺紋1701合約承壓拐頭向下的5日和10日均線，并且“短穿長”以及MACD指標顯現(xiàn)死叉，形成明確的做空信號。短線期價暫獲20日線和5周均線的支撐展開震蕩，以逢高偏空為宜。雙焦仍然堅挺維持于高位震蕩，技術指標顯現(xiàn)出空頭信號，但基本面現(xiàn)貨價格仍在上調(diào)，煤焦支撐較強難以快速下探，預期高位震蕩，恐受到動煤放開生產(chǎn)導致的下跌拖累。（新紀元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

因美元上漲蓋過限產(chǎn)協(xié)議樂觀預期，周四美原油價格沖高回落�，F(xiàn)貨面，市場價格繼續(xù)走軟，降50-150元/噸，石化價格大穩(wěn)小動，市場心態(tài)受挫，商家出貨意向走強，讓利促進成交為主。周四塑料1701合約震蕩走低收出小陰線，上方5、10日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大，短線震蕩偏弱走勢。沙特能源部長稱對于OPEC正式簽署9月在阿爾及利亞達成的初步限產(chǎn)協(xié)議并為各國設定產(chǎn)出上限感到樂觀，不過美元走強，原油價格承壓走低。當前檢修裝置較少，新增產(chǎn)能方面，神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，且近期部分國外檢修裝置也將陸續(xù)開車，市場貨源供應緊張局面將得到緩解，供給端存在一定壓力。需求上，隨著市場連續(xù)上漲，下游終端對高價位抵觸情緒漸顯，而棚膜生產(chǎn)旺季接近尾聲，地膜需求旺季要等到12月份才開始啟動，下游需求對市場利好支撐減弱。石化庫存仍處偏低水平，不過較前期有所積累。周四連塑收出小陰線，下方9500一線有一定支撐，預計短線走勢震蕩，短線觀望為主。（新紀元期貨 羅震）

【天膠:多單部分止盈】

周四滬膠期貨高位震蕩，主力移倉RU1705，夜盤期價高位回調(diào)。日膠指數(shù)沖高回落，夜盤重心小幅下移。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，供給旺季特征不明顯，需求依舊堅挺，基本面仍有支撐；但美聯(lián)儲加息預期升溫，短線市場情緒轉弱，短線滬膠上行動能衰減，多單部分止盈。(新紀元期貨 張偉偉）

【黃金:耶倫鷹派講話推升加息預期，維持偏空思路】

周四，美聯(lián)儲主席耶倫國會證詞表示，美國經(jīng)濟將會溫和復蘇，通脹能重回2%目標，近期升息是合適的。昨晚公布的美國10月核心CPI年率2.1%，當周初請失業(yè)金人數(shù)23.5萬人，低于預期值，表明美國就業(yè)、通脹持續(xù)強勁。美元指數(shù)突破101關口，倫敦金再次跌破1220美元/盎司。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲12月加息的概率超過90%。受美元加息預期的打壓，預計黃金仍將承壓走低，維持偏空思路。(新紀元期貨 程偉)

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