早盤簡報(bào)
2017年07月10日星期一

最新國際財(cái)經(jīng)信息

1. 中國6月外匯儲(chǔ)備30567.9（前值30535.7）億，低于預(yù)期的30610億，但已連續(xù)第五個(gè)月站在3萬億以上，并實(shí)現(xiàn)連續(xù)第5個(gè)月上升。
2. 上周五央行連續(xù)第11日暫停逆回購操作，當(dāng)周凈回籠2500億。
3. 美國6月新增非農(nóng)就業(yè)人口22.2（前值13.8）萬，遠(yuǎn)超預(yù)期 的17.8萬。但失業(yè)率意外上升至4.4%，薪資增速令人失望。
4. 上周五美股收高，6月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表明勞動(dòng)力市場狀況仍然健康，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)今年還將加息一次的市場認(rèn)識(shí)。道指漲0.44%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.64%；紐約黃金下跌1.1%，報(bào)1209.70美元/盎司；WTI原油跌2.8%，報(bào)44.23美元/桶。
5. 上周五，滬深兩市呈現(xiàn)探底回升的走勢。盤面上，鈦白粉、有色冶煉加工、造紙、稀土、證券等板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)3217.96，漲0.17%；深成指報(bào)10563.72點(diǎn)，漲0.02%；創(chuàng)指報(bào)1835.44，跌0.19%。
6. 今日關(guān)注：09:30中國6月CPI、PPI年率；14:00德國5月貿(mào)易帳；16:30歐元區(qū)7月Sentix投資者信心指數(shù)；22:00美國6月就業(yè)市場狀況指數(shù)LMCI。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指:新股發(fā)行數(shù)量增加，警惕短期高點(diǎn)出現(xiàn)】

政策消息。1.上周離岸人民幣收跌0.37%報(bào)6.8033元；2.央行連續(xù)11日暫停逆回購操作，上周凈回籠2500億；3.深股通凈流入4.44億。
市場分析。周末新股發(fā)行由6家增加至9家，或?qū)κ袌銮榫w造成沖擊。上周五，期指呈現(xiàn)探底回升的走勢�，F(xiàn)貨市場方面，有色金屬、煤炭、新股次新股板塊走強(qiáng)。主力合約IF、IH、IC分別貼水28.73、20.26、42.81點(diǎn)，基差略有收窄。IF加權(quán)收長下影十字星，關(guān)注前期高點(diǎn)3647一線壓力能否突破。IH加權(quán)面臨2015年12月高點(diǎn)2550一線壓力，充分消化整理后，有望向上突破。IC加權(quán)沿5日線運(yùn)行，進(jìn)入6100-6200壓力區(qū)。上證指數(shù)逼近3229-3238缺口壓力，短期或仍有震蕩。
操作建議。經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期修復(fù)，國債收益率溫和下行，7月份基本面總體偏多。但周末新股發(fā)行由6家增至9家，需警惕短期高點(diǎn)出現(xiàn)，逢高減多不追漲。(新紀(jì)元期貨 程偉)

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:空單逢低部分減持，無單者暫時(shí)觀望，關(guān)注廣西洪澇災(zāi)害發(fā)展情況】

上周鄭糖期貨大幅下挫，主力合約SR1709最低下探至6123點(diǎn)，周四周五期價(jià)跌勢趨緩，整體維持低位震蕩整理。ICE原糖指數(shù)周五逆轉(zhuǎn)跌勢收高，因交易商空頭回補(bǔ)。消息方面，印度一政府官員周五稱，印度可能將糖進(jìn)口關(guān)稅從40%提高至50%，試圖限制來自海外的廉價(jià)糖供應(yīng)。綜合而言，2017/18年度全球食糖豐產(chǎn)預(yù)期愈演愈烈，國內(nèi)外糖價(jià)進(jìn)入熊市周期。短期來看，原糖持續(xù)反彈，短線鄭糖下跌動(dòng)能略有衰減，但市場缺乏實(shí)質(zhì)利好提振，近期或維持低位弱勢震蕩走勢，空單逢低部分減持，無單者暫時(shí)觀望，關(guān)注廣西洪澇災(zāi)害發(fā)展情況。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【棉花:短線或維持15000附近震蕩走勢】

上周鄭棉期貨低位區(qū)間震蕩，主力合約CF1709整體維持14800-15100區(qū)間震蕩。ICE期棉周五連續(xù)第三日上漲，至逾兩周高位，因USDA出口銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁。消息方面，截止6月29日當(dāng)周，美國2016/17年度陸地棉出口凈銷售19.42萬包。儲(chǔ)備棉競拍情況，7月7日國儲(chǔ)棉輪出銷售2.98萬噸，實(shí)際成交1.97萬噸，成交率66.17%，成交均價(jià)14819元/噸（+42）；7月10日儲(chǔ)備棉輪出兩節(jié)共掛拍2.97萬噸，其中新疆棉1.04萬噸。7月10-14日儲(chǔ)備棉輪出標(biāo)準(zhǔn)級(jí)銷售底價(jià)15028元/噸，下調(diào)139元/噸。倉單方面，截止7月7日，鄭商所棉花倉單數(shù)量2824（-32）張，有效預(yù)報(bào)1069（-15）張，折貨15.572萬噸。綜合而言，新年度豐產(chǎn)預(yù)期打壓棉價(jià)，國內(nèi)外棉價(jià)中期走熊；短線來看，美棉堅(jiān)挺一定程度支撐國內(nèi)市場，短線鄭棉或維持15000附近震蕩走勢。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線或向下尋求支撐】

上周五倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.3%。庫存上，LME銅庫存315075噸，增加300噸；7日上期所銅倉單57004噸，持倉減少257噸。上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，6月美國非農(nóng)就業(yè)人員增加了22.2萬人，比預(yù)期中的17.9萬要高，美元走高。今日重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)CPI、PPI數(shù)據(jù)，美國6月就業(yè)市場狀況指數(shù)。庫存方面，LME銅庫存前幾日大幅增加，給銅價(jià)帶來一定壓力。國內(nèi)方面，中國6月外匯儲(chǔ)備公布值與5月相比小幅上升了32億美元，連續(xù)第5個(gè)月站在3萬億之上。此前公布的財(cái)新6月服務(wù)業(yè)PMI降至51.6，服務(wù)業(yè)活動(dòng)增速放緩至13個(gè)月來的次低點(diǎn)，不過中國6月財(cái)新制造業(yè)PMI公布值為50.4，好于預(yù)期和前值，官方制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為51.7%，數(shù)據(jù)也較好。中國5月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長16.7%，前值14%，5月份工業(yè)利潤增長比4月份有所加快。供給端，智利安托法加斯塔礦業(yè)上周表示有兩處礦山可能發(fā)生罷工；秘魯?shù)V工計(jì)劃于7月19日開始舉行無限期的全國范圍內(nèi)的罷工活動(dòng)。倫銅上周五小幅震蕩，收出實(shí)體較小的陰線，上方5、10日均線承壓。國內(nèi)夜盤低開低走，短線或向下尋求支撐。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：承壓4970一線 短線小幅回落】

上周美原油指數(shù)大幅沖高回落，回踩至45美元，TA表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，1709合約快速反彈至4970一線，但周五小幅承壓回落，收小陰線回踩5日均線。TA的持倉和成交熱情回落，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯示紅柱，但稍顯鈍化。周五夜盤，TA再收小陰線下挫，短線或?qū)⒀永m(xù)小幅調(diào)整。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：高位震蕩偏多思路 但需謹(jǐn)防調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)】

鐵礦石1709合約上周快速拉升，突破480一線觸及493元/噸階段高點(diǎn)，隨后回吐漲幅，一度探至10日均線之下，觸及457元/噸。盡管技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，但調(diào)整并未深化，期價(jià)在上周五重回480一線，再度站上短期均線族，有望延續(xù)高位震蕩偏多。螺紋鋼1710合約高位波動(dòng)劇烈，上周五個(gè)交易日連續(xù)出現(xiàn)沖高回落和探低回升，交投重心短暫回探10日均線，目前仍在3400點(diǎn)之上，多空爭奪激烈，雙方都沒有放棄爭奪。技術(shù)指標(biāo)MACD紅柱收縮，但DIF和DEA仍在走高，短期均線族呈現(xiàn)經(jīng)典多頭排列，若有效突破3500點(diǎn)大關(guān)則將看向4000點(diǎn)，但若開啟調(diào)整則有望重回3140一線。焦炭1709合約在上周高位震蕩整理后，上周五及夜盤再度拉升，領(lǐng)漲商品，尤其周五夜盤觸及階段新高1831元/噸，走勢依然偏強(qiáng)。焦煤波動(dòng)收窄，整體呈現(xiàn)高位震蕩整理，成交和持倉顯著縮水，僅跟漲焦炭，缺乏動(dòng)能。動(dòng)煤1709合約上周一度逼近600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，隨后沖高回落，高位震蕩整理，不排除創(chuàng)階段新高的可能，但調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)正在積聚。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線觀望為主】

原油方面，油服公司貝克休斯上周五發(fā)布報(bào)告稱，7月7日止當(dāng)周，美國石油鉆井?dāng)?shù)增加7座至763座，達(dá)到2015年4月以來最高。對(duì)供應(yīng)過剩憂慮上升，上周五美原油價(jià)格走低�，F(xiàn)貨面，市場報(bào)價(jià)小幅上漲，然而中石油及中石化出廠價(jià)上漲乏力，成本面利好支撐不足，現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)漲幅有限，低端報(bào)價(jià)小幅上漲。裝置上，撫順石化老HDPE裝置、LLDPE裝置6月2日停車檢修，新HDPE裝置5月31日停車大修，計(jì)劃7月15日結(jié)束；揚(yáng)子石化LLDPE裝置停車；中煤蒙大PE裝置6月10日停車檢修，預(yù)計(jì)7月15日重啟。齊魯石化裝置重啟，揚(yáng)子石化、撫順石化、中煤蒙大等裝置檢修后將于7月重啟，而神華寧煤新增產(chǎn)能7月將投產(chǎn)，后期供給端存在一定壓力。需求上，7月棚膜進(jìn)入備貨期，預(yù)計(jì)后期棚膜備貨需求將逐漸增加，對(duì)LLDPE形成一定支撐。庫存上，近期石化庫存降至65萬噸之下，庫存連續(xù)減少，壓力較輕。連塑上周五震蕩走高收出中陽線，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大，短線反彈態(tài)勢。預(yù)計(jì)短線走勢震蕩，短線觀望為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【天膠:短線維持12200-13200區(qū)間震蕩】

上周滬膠期貨弱勢下跌，主力合約RU1709再度跌破13000支撐，期價(jià)重回低位震蕩區(qū)間；上周日膠指數(shù)沖高回落，期價(jià)重新跌回200下方。消息方面，6月中國汽車經(jīng)銷商庫存指數(shù)攀升至58.2%，上半年庫存指數(shù)均位于警戒線之上。綜合而言，供給預(yù)期恢復(fù)增產(chǎn)，需求端支撐減弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，供需基本面轉(zhuǎn)向?qū)捤桑瑴�膠中期運(yùn)行于下跌趨勢中。短期來看，基本面缺乏利多提振，短線滬膠維持12200-13200區(qū)間弱勢震蕩走勢，區(qū)間高拋低吸為宜。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金:美國6月非農(nóng)超預(yù)期，金價(jià)承壓下行】

上周五公布的美國6月新增非農(nóng)就業(yè)22.2萬，遠(yuǎn)超預(yù)期的17.8萬。此前公布的ADP就業(yè)不及預(yù)期，而非農(nóng)數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁提振了市場信心，美元指數(shù)先抑后揚(yáng)，國際黃金承壓下行。此外，美聯(lián)儲(chǔ)公布半年度貨幣政策報(bào)告，重申年內(nèi)再加息一次及開始縮表的主張，表示對(duì)二季度經(jīng)濟(jì)充滿信心，并特別提到了長期國債相對(duì)于短期國債的超額回報(bào)率處于歷史低位，將隨著銀根的收緊而回升至正常水平。
意味著長期債券價(jià)格存在下行風(fēng)險(xiǎn)，國債收益率曲線趨陡，受此影響，黃金跌幅擴(kuò)大，盤中逼近1200美元/盎司關(guān)口。受全球央行貨幣政策緊縮預(yù)期的影響，歐美國債收益率持續(xù)上行，令無息資產(chǎn)黃金連續(xù)承壓。穩(wěn)健者觀望，等待企穩(wěn)信號(hào)。(新紀(jì)元期貨 程偉)

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