早盤簡報
2015年3月5日星期四

最新國際財經(jīng)信息

1. 受制造業(yè)和服務(wù)業(yè)產(chǎn)出增速加快的影響，中國2月匯豐綜合PMI從8個月低位反彈至51.8，符合市場預(yù)期。
2. 據(jù)有關(guān)消息稱，中國設(shè)定2015年GDP增長目標(biāo)在約7%左右，CPI目標(biāo)為約3%左右， M2增速目標(biāo)為12%左右，進出口總額增長目標(biāo)為6%左右。
3. 澳大利亞第四季度GDP季率意外僅增0.5%，年率、季率雙雙遜于預(yù)期，這進一步表明在礦業(yè)投資榮景消退后，澳洲經(jīng)濟仍面臨巨大挑戰(zhàn)。
4. 受企業(yè)降價及歐元貶值之助，歐元區(qū)2月份企業(yè)活動較1月加速。歐元區(qū)2月綜合PMI終值下修為53.3，但仍創(chuàng)下七個月高位。
5. 受油價下跌刺激人們消費的影響，歐元區(qū)1月零售銷售同比增長3.7%，為連續(xù)四個月上升，增速創(chuàng)9年新高，這緩解了投資者對歐元區(qū)通縮風(fēng)險的擔(dān)憂。
6. 美國2月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.2萬，雖不及預(yù)期，但持穩(wěn)20萬關(guān)口上方，顯示美國2月私營部門就業(yè)人數(shù)繼續(xù)溫和增加。
7. 周三，美股再度下跌，標(biāo)普和道指創(chuàng)近兩周新低。標(biāo)普500指數(shù)跌0.44%，道指跌0.58%；紐約黃金下跌0.3%，收于1200.6美元/盎司；WTI原油上漲2%，收報51.53美元/桶；有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動性指數(shù)（VIX）上漲2.67%。
8. 今日關(guān)注：15:00德國1月制造業(yè)訂單月率；20:00英國央行基準(zhǔn)利率；20:45歐洲央行基準(zhǔn)利率；21:30美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)；23:00美國1月工廠訂單月率。
（新紀(jì)元期貨 魏剛）

期市早評

金融期貨

【股指：未見新高前中線看多，近日正在展開abc調(diào)整】

昨日市場如期出現(xiàn)反抽行情，成交量并未放大，行情的調(diào)整性質(zhì)很明顯，警報仍未解除。近日一直強調(diào)上證3300—3400堆積10萬億成交量，解套盤融資盤巨大，在此區(qū)間只有反復(fù)夯實才有突破的基礎(chǔ)。昨日期指前20主力空頭增持3500手，主力多頭增倉26手，顯示多頭看漲并不堅決。今日人大會議開幕，預(yù)計會議期間市場溫和震蕩調(diào)整為主基調(diào)。戰(zhàn)略上，未見新高前股指中線行情仍可看好，中線多單仍可持有。近日正在展開abc調(diào)整，今日面臨反抽后的再次回落，倉重者做好風(fēng)險防范，回落企穩(wěn)時可逢低建多單，參考點位上證3250-3200/IF加權(quán)3520-3460。（新紀(jì)元期貨研究所）

農(nóng)產(chǎn)品

【 油粕：市場環(huán)境決定，快速回撤】

強勢美元和大宗普遭拋售的市場環(huán)境下，4日，美國大豆期貨周三跌1.7%，連跌第三日。隨著阿根廷和巴西新收割的作物運輸?shù)玫礁纳�，預(yù)期大豆出口生意將轉(zhuǎn)向南美。3月大豆期貨合約收跌19.75美分，大破千點關(guān)口，報每蒲式耳989美分。5月大豆合約跌穿40日和50日移動均線的技術(shù)支撐，亦跌穿千點關(guān)口。11日凌晨，即下周二晚間，USDA將發(fā)布3月供需報告，市場預(yù)計14/15年美豆庫存3.77億蒲，低于上次數(shù)值（3.85億蒲），巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估微幅下調(diào)至9413萬噸（上月9450萬噸）。阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至5687萬噸（上月5600萬噸），全球2大豆庫存預(yù)計為8949萬噸（上月8926萬噸）。10日巴西卡車工人將舉行談判，若罷工取得良性進展，國際大豆恐將在南美供給沖擊下，重回熊市波動，而美國3月供需報告，也將顯示供給的充裕。夜盤油粕市場大幅收跌，油脂跌勢尤甚，日內(nèi)仍面臨調(diào)整，20日均價將是重要支撐位，料顯強支撐，未能跌穿空單宜規(guī)避。（新紀(jì)元期貨王成強）

【雞蛋：或有節(jié)日炒作】

4日，國內(nèi)各產(chǎn)區(qū)價格大多穩(wěn)定，部分繼續(xù)下滑。全國現(xiàn)貨市場均價為3.82元/斤；銷區(qū)蛋價在3.66-4.25元/斤，產(chǎn)區(qū)蛋價在3.48-3.85元/斤。今日正月十五，預(yù)計十五以后隨著高校開工，工廠開工，食品廠備貨開啟，雞蛋集中需求上漲，蛋價有望小幅反彈。預(yù)計近期雞蛋仍將以穩(wěn)中震蕩走勢為主，隨著需求上漲，或?qū)⑿》�上漲。 9月合約做多的條件是持穩(wěn)4650。（新紀(jì)元期貨王成強）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三倫銅震蕩走低，至收盤下跌0.01%，K線收出十字星，下方10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。庫存上，LME增加10725噸，至308125噸；3日上期所庫存注冊倉單增加1697噸，為61769噸。供給上看，15年銅供給料增加較多，給銅價帶來壓力,最新消息顯示智利1月銅產(chǎn)量同比增加13.2%。短期看，近期銅庫存依然增加，而美元走強令銅價承壓。操作上，短線暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【LLDPE：前期多單持有】

美原油庫存大增，但交割地庫欣庫存增長小于預(yù)期，周三美原油價格上漲�，F(xiàn)貨面，市場報價延續(xù)走高，石化價格繼續(xù)上調(diào)，市場炒作依舊熱烈，商家繼續(xù)跟隨拉漲報價出貨。裝置上，延長、大慶石化等部分裝置停車檢修，茂名石化100逾萬噸產(chǎn)能計劃3月9日停車。周三連塑1505合約走勢震蕩，日K線收出十字星，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱縮短，短線走勢震蕩。15年仍將有多套裝置投產(chǎn)，供給趨于寬松。短期看，3月份進口資源預(yù)期增多，但茂名裝置100逾萬噸產(chǎn)能計劃3月9日停車，4月還有其他裝置計劃檢修，而現(xiàn)貨持續(xù)走高。預(yù)計后市偏強走勢，前期低位多單持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【滬膠在13000附近弱勢震蕩，以短線偏空的思路為宜】

周三，滬膠整體呈現(xiàn)大幅走弱的態(tài)勢。近月主力合約RU1505開盤后震蕩走低，收盤報13400點，較上日下跌1.43%。外盤方面，日膠指數(shù)微漲0.32%。青島保稅區(qū)庫存數(shù)據(jù)顯示，截止2月28日，各橡膠品種庫存普遍回升，總庫存猛增17%至21.08萬噸，主要原因是春節(jié)前橡膠到港較多以及銷售不暢，這或許是造成膠價承壓的主要原因。從基本面來看，橡膠下游庫存壓力依然較大，短期內(nèi)需求疲弱難以改善，2015年天膠供需過剩格局不會出現(xiàn)根本扭轉(zhuǎn)，滬膠難以發(fā)生V型反轉(zhuǎn)走勢。短期來看，泰國橡膠采購計劃以及三大產(chǎn)膠國協(xié)商解決膠價下跌問題，加之東南亞產(chǎn)區(qū)陸續(xù)進入停割期，后續(xù)或?qū)ο鹉z價格形成一定支撐。技術(shù)層面，近月主力合約RU1505已跌破10日、20日均線的支撐位，逼近13000重要心理關(guān)口。綜上所述，我們認(rèn)為天膠近期將在13000附近維持弱勢震蕩的走勢，能否止跌企穩(wěn)，基本面還要看節(jié)后下游庫存能否得以充分消化，以及國際原油能否持續(xù)反彈，操作上以短線偏空的思路為宜，止損位13800。
（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金白銀：關(guān)注后市做空機會】

因歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)良好以及美元指數(shù)走強，周三美黃金價格走低。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收245.7元/克，上海期銀主力合約報收3536元/千克�；�金持倉上，SPDR黃金持倉760.8噸，持倉無變動。昨日公布的美國2月ADP就業(yè)人數(shù)增速雖然超預(yù)期放緩至21.2萬，但仍然高于20.0萬水平，美國Markit服務(wù)業(yè)PMI以及美國ISM非制造業(yè)PMI表現(xiàn)均好于預(yù)期，美元走強令金價承壓。技術(shù)面看，美黃金昨日收出小陰線，上方5、10日均線承壓，若后期有效跌破1200一線則趨勢轉(zhuǎn)弱。消息面，今日重點關(guān)注美國1月工廠訂單月率。操作上，若美黃金后期有效跌破1200一線，國內(nèi)空單可適當(dāng)跟進。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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