早盤簡報
2016年1月22日星期五

最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行在公開市場分別進(jìn)行1100億元7天期和2900億28天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為2.25%和2.6%，與上次持平，當(dāng)周實現(xiàn)凈投放3150億元。
2. 面對近來資金面緊俏，周四央行開展3525億MLF操作，本周共開展7625億元MLF操作，以保持春節(jié)前后流動性合理充裕。
3. 歐洲央行宣布維持利率政策不變，行長德拉吉表示，中國經(jīng)濟(jì)增速放緩、全球市場動蕩，都給歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來挑戰(zhàn)，可能在3月會議上加大刺激力度。主要再融資利率、隔夜存款利率以及隔夜貸款利率不變，符合市場預(yù)期。
4. 美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)上升1.0萬，至29.3萬，高于預(yù)期值27.8萬，但已連續(xù)第46周低于30萬人，表明美國勞動力市場依然穩(wěn)健。
5. 周四美股收高，原油期貨價格反彈以及歐央行行長德拉吉暗示加碼刺激政策的言論推動市場上漲。道指上漲0.74%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.52%；紐約黃金下跌0.7%，收于每盎司1098.20美元；WTI原油上漲4.2%，報每桶29.53美元，
6. 周四早盤，股指低開高走，午盤亞太股市迅速走低，滬指持續(xù)跳水跌破2900關(guān)口。截至收盤，滬指報2880.48點，跌3.23%；深指報9975.98點，跌3.77%；創(chuàng)業(yè)板報2112.40點，跌4.18%。
7. 今日關(guān)注：16:30德國1月制造業(yè)、綜合PMI初值；17:00歐元區(qū)1月制造業(yè)、綜合PMI初值；17:30英國12月零售銷售月率；22:45美國1月Markit制造業(yè)PMI初值；23:00美國12月成屋銷售總數(shù)年化、諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指：短期暫以2840—3050箱體對待，震蕩思維短線操作】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率窄幅波動報6.5793元；2.滬港通凈流出1.62億元；3.央行開展1100億元7天期和2900億元28天期逆回購、3125億MLF操作，當(dāng)周凈投放近萬億元。
市場分析。證監(jiān)會副主席方星海表示：監(jiān)管層計劃減少對股市的干預(yù)，讓市場更為自由地波動。這意味著救市行為可能退出，依賴政府救市幻想將徹底破滅。但李源潮副主席表示，將加強(qiáng)股市監(jiān)管，確保投資者利益。央行昨日再度通過MLF投放3125億元流動性，堅定地表明用定向工具替代降準(zhǔn)。顯示央行既要投放流動性，又受到維穩(wěn)匯率因素掣肘的窘境。春節(jié)前全面降準(zhǔn)的概率大大下降。這將低于市場預(yù)期，影響風(fēng)險偏好。周四受香港、日本股市快速下跌影響，股指午盤后持續(xù)跳水跌破2900。主力持倉傳遞信號總體偏多：IF/IC前五主力總凈空持倉減少162/254手，海通、國泰君安IF總凈空持倉減少133/317手，海通、國泰君安IC總凈空持倉減少107/176手。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)率先跌破5、10日均線，有向下進(jìn)行二次探底的可能；上證指數(shù)受壓于10日均線始終未能突破，60分鐘周期MACD指標(biāo)有向下形成死叉的跡象。綜合分析，年初暴跌后股指有超跌反彈要求，近期有震蕩筑底的可能，為春節(jié)前后的反彈做準(zhǔn)備。當(dāng)前形成二次探底之勢，距離前低2850近在咫尺。只有跌破前低制造恐慌盤后才可能有較大反彈空間。
操作建議。短期暫以2840—3050箱體對待，震蕩市思路操作，切忌追漲殺跌。關(guān)注前期低點2840的支撐，穩(wěn)健者以觀望為主，激進(jìn)者震蕩思維短線操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：得益于市場交投氛圍回暖，多單交投宜短】

CBOT大豆期貨周四上漲，在期價周三跌至逾一周最低后，有逢低承接買家進(jìn)場。原油劇烈超跌反彈5%，亦在短線有力提振豆系價格。3月大豆合約收高4-1/2美分，報每蒲式耳8.78-1/2美元。3月豆粕合約收高2.4美元，報每短噸272.2美元。3月豆油合約收高0.13美分，報29.94美分。
1月中上旬以來，股匯雙殺驚擾市場，風(fēng)險偏好持續(xù)低迷，國內(nèi)春節(jié)臨近的季節(jié)性備貨需求，粕類為商品市場表現(xiàn)最強(qiáng)的一類，多頭重要支撐區(qū)域2400至2430，該區(qū)域持穩(wěn)可以短多，但2470上端未能持穩(wěn)多單宜避讓。油脂因國儲菜油拋售持續(xù)加大和國際原油加速下跌影響，以最具彈性的棕櫚油為例，高位累積回撤下跌6%，4500至4800為核心波動區(qū)域，任何方向突破皆可跟進(jìn)，否則維系區(qū)間交易的策略；豆油在5500附近獲得支撐，因短期國際原油超賣后暴漲，有望引領(lǐng)油脂波段反彈，因節(jié)前備貨近尾聲，多單交易周期宜適當(dāng)縮短，強(qiáng)調(diào)前期高位阻力。需注意外部金融交易環(huán)境，對豆系短線的干擾，多單交易周期宜短不宜長。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨漲勢加速，期價出現(xiàn)急促補(bǔ)漲】

搜牧21日訊，全國市場雞蛋價格穩(wěn)漲兼有，由于貨源偏緊，部分地區(qū)有搶貨現(xiàn)象，但中間環(huán)節(jié)存貨意向不高，多隨收隨銷，預(yù)計明日全國蛋價或以穩(wěn)為主，局部地區(qū)繼續(xù)小漲。而當(dāng)前國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨均價，年初以來累計漲幅已達(dá)12.7%，均價升至4.17為近4個月的高位，距離春節(jié)假日僅兩周的時間，需注意季節(jié)性備貨結(jié)束臨近，市場需求減少，價格急漲后轉(zhuǎn)跌的風(fēng)險。借助現(xiàn)貨暴漲余威，期價價格業(yè)已脫離低位上漲5%，3120至3320區(qū)間突破，疑似開啟200點的上行空間，3300停損可參與多單，且多單交易周期宜短不宜長。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:多單逢高止盈，背靠5500可輕倉試空】

周四鄭糖期貨延續(xù)回調(diào)，主力合約SR1605報收兩連陰，夜盤窄幅最大；ICE原糖期貨上漲，收復(fù)前一交易日的部分跌幅，因市場擔(dān)心印度干旱影響供應(yīng)。從相關(guān)部門獲悉，12月我國進(jìn)口糖50萬噸，同比增加13.81萬噸，環(huán)比增加24萬噸；2015年全年累計進(jìn)口糖485.59萬噸，同比增加136.98萬噸�；�本面而言，2015/16榨季全國糖會預(yù)計新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，節(jié)前備貨接近尾聲，產(chǎn)區(qū)進(jìn)入旺產(chǎn)期，糖價短期將陷入弱勢整理。操作上，多單逢高止盈，背靠5500可輕倉試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：短線有企穩(wěn)反彈跡象】

周四倫銅震蕩走高，至收盤上漲1.21%。庫存上，倫銅庫存238125噸，增加2825噸；21日上期所注冊倉單78345噸，流出299噸。歐洲央行總裁德拉吉暗示，因經(jīng)濟(jì)風(fēng)險增加，歐洲央行可能早至3月就進(jìn)一步放寬貨幣政策，講話令投資者對歐洲央行追加貨幣刺激措施的希望升溫。原油走高，而全球各大股指也大多企穩(wěn)，銅價獲得支撐走高。技術(shù)面看，倫銅收出帶下影陽線，收盤站上4400一線，短線有企穩(wěn)反彈跡象。操作上，國內(nèi)主力合約若有效站穩(wěn)35500一線，反彈思路，短多可適量跟進(jìn)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：原油或見底反彈，TA短線偏多】

TA1605合約在本周波動幅度放大，周一低開于4200點后拉升，隨后兩個交易日一度沖高至4328元/噸后快速回吐漲幅，上一交易日期價圍繞5日均線震蕩收長上影小陽線，而近期美原油指數(shù)的持續(xù)陰跌，工業(yè)品走勢與之背離，TA圍繞4250一線低位震蕩，表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性，而夜盤夜盤持倉持續(xù)增加高開高走，歐美時段美原油拉升至32美元之上，預(yù)計對工業(yè)品形成提振，短線偏多操作。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：增倉再次考驗前高，多單繼續(xù)持有】

螺紋1605合約近期在前高1846元/噸附近承壓小幅回落，期價周四回探至1800點附近后，夜盤發(fā)力再收中陽線重回反彈節(jié)奏，持倉大幅回升，近期市場情緒高漲，再次逼近前高有望突破向上，操作上建議多單在1800點之上繼續(xù)持有，短線目標(biāo)位上看1900點。鐵礦石1605合約與螺紋節(jié)奏相似，經(jīng)過調(diào)整后再度醞釀反彈，目標(biāo)直指前高。黑色系列多單繼續(xù)持有。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或偏強(qiáng)走勢】

因空頭回補(bǔ)和油罐遭襲，周四美原油價格走低�，F(xiàn)貨面，市場價格窄幅震蕩，部分貨少略有小漲，且商家貨源緊缺，市場價格多維持高位震蕩。周四塑料1605合約低開震蕩，收出十字星，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大,短線走勢偏強(qiáng)。美國能源資料協(xié)會報告稱，原油庫存增加400萬桶，超過分析師預(yù)計的280萬桶，不過因空頭回補(bǔ)及利比亞原油碼頭受襲擊的消息刺激，原油走高。另外，近期石化庫存下降且?guī)齑嫠�平處于較低水平，對行情形成支撐，技術(shù)上，連塑近期走勢較好，短線或維持偏強(qiáng)走勢。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：維持反彈拋空思路】

周四滬膠期貨沖高回落，主力合約1605報收帶長上影線的小陽線，夜盤弱勢整理。美國原油期貨周四大漲，錄得數(shù)月以來最大漲幅；日膠期貨反彈，下方20日均線支撐較強(qiáng)。庫存方面，截止1月21日，上期所天膠期貨庫存為21.25萬噸，較上一交易日增加5360噸。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對天膠的提振力度有限。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國內(nèi)市場需求不振；而受歐美國家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，需求端不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來看，基本面缺乏有效利好，滬膠難以持續(xù)反彈，短線回歸弱勢震蕩。操作上，維持反彈拋空思路，背靠60日均線可輕倉試空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：前多可少量持有】

雖市場避險情緒有所消退，但美黃金維持偏強(qiáng)走勢�；�金持倉上，SPDR黃金ETF持倉662.09噸，增加1.79噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收235.25元/克，上海期銀主力合約報收3321元/千克。昨日原油大漲，而美國股市也有所企穩(wěn)，市場避險情緒有所消退，但美黃金維持偏強(qiáng)走勢。技術(shù)面，黃金收出長下影，下方5、10日均線形成支撐。預(yù)計短線美黃金1080-1110區(qū)間震蕩，國內(nèi)前多減倉后可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）

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